สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
ตราประทับของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา.svg
ตราประทับของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
สำนักงานคณะกรรมการความมั่นคงและการแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกา photo D Ramey Logan.jpg
สำนักงานใหญ่ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ในกรุงวอชิงตัน ดีซี
ภาพรวมหน่วยงาน
ก่อตัว6 มิถุนายน 2477 ; 87 ปีที่แล้ว (1934-06-06)
อำนาจศาลรัฐบาลกลางสหรัฐ
สำนักงานใหญ่วอชิงตัน ดีซีสหรัฐอเมริกา
พนักงาน4,807 (2022) [1]
ผู้บริหารหน่วยงาน
เว็บไซต์www .sec .gov

สำนักงาน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา ( SEC ) เป็นหน่วยงานอิสระของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกาก่อตั้งขึ้นหลังเหตุการณ์ Wall Street Crash ใน ปี1929 [2] [3] [4]วัตถุประสงค์หลักของสำนักงาน ก.ล.ต. คือการบังคับใช้กฎหมายต่อต้านการบิดเบือนตลาด [5] [6] : 2 

นอกเหนือจากพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477ซึ่งจัดตั้งขึ้น ก.ล.ต. บังคับใช้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476 พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ประกันทรัสต์ พ.ศ. 2482 พรบ. บริษัทการลงทุน พ.ศ. 2483พระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุน พ.ศ. 2483 พระราชบัญญัติซาร์บาเนส–อ็อกซ์ลีย์แห่ง พ.ศ. 2545และกฎเกณฑ์อื่นๆ ก.ล.ต. ถูกสร้างขึ้นโดยมาตรา 4 ของพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 2477 (ปัจจุบันประมวลเป็น15 USC  § 78dและโดยทั่วไปเรียกว่าพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหรือพระราชบัญญัติ 2477) [7]

ภาพรวม

ก.ล.ต. มีภารกิจสามส่วน: เพื่อปกป้องนักลงทุน รักษาตลาดที่ยุติธรรม เป็นระเบียบเรียบร้อย และมีประสิทธิภาพ และอำนวยความสะดวกในการสร้างทุน [8]

เพื่อให้บรรลุอาณัติ ก.ล.ต. บังคับใช้ข้อกำหนดทางกฎหมายที่บริษัทมหาชนและบริษัทควบคุมอื่นๆ ส่งรายงานรายไตรมาสและประจำปีตลอดจนรายงานตามระยะเวลาอื่นๆ นอกเหนือจากรายงานทางการเงิน ประจำปี ผู้บริหารของบริษัทต้องจัดทำบัญชีบรรยายที่เรียกว่า " การอภิปรายและการวิเคราะห์ ของฝ่ายบริหาร " (MD&A) ซึ่งสรุปการดำเนินงานของปีก่อนหน้าและอธิบายว่าบริษัทดำเนินการอย่างไรในช่วงเวลานั้น MD&A มักจะกล่าวถึงในปีที่จะมาถึง โดยระบุเป้าหมายในอนาคตและแนวทางสำหรับโครงการใหม่ ในความพยายามที่จะปรับระดับสนามเด็กเล่นสำหรับนักลงทุนทั้งหมด ก.ล.ต. ได้รักษาฐานข้อมูลออนไลน์ที่เรียกว่าEDGAR(ระบบ Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) ออนไลน์ซึ่งนักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลนี้และข้อมูลอื่น ๆ ที่ยื่นต่อหน่วยงาน

รายงานรายไตรมาสและรายครึ่งปีจากบริษัทมหาชนมีความสำคัญต่อนักลงทุนในการตัดสินใจอย่างถูกต้องเมื่อลงทุนในตลาดทุน ไม่เหมือนธนาคารการลงทุนในตลาดทุนไม่ได้รับการค้ำประกันโดยรัฐบาลกลาง ศักยภาพในการได้กำไรมหาศาลต้องชั่งน้ำหนักเทียบกับการสูญเสียขนาดใหญ่ การเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและข้อมูลอื่นๆ ที่บังคับเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์และการรักษาความปลอดภัยทำให้บุคคลทั่วไปและสถาบันขนาดใหญ่มีข้อเท็จจริงพื้นฐานที่เหมือนกันเกี่ยวกับบริษัทมหาชนที่พวกเขาลงทุน ซึ่งจะเป็นการเพิ่มการตรวจสอบสาธารณะในขณะที่ลดการซื้อขายข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายในและการ ฉ้อโกง

ก.ล.ต. เผยแพร่รายงานต่อสาธารณะผ่านระบบ EDGAR ก.ล.ต. ยังเสนอสิ่งพิมพ์ในหัวข้อที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเพื่อการศึกษาของรัฐ ระบบออนไลน์เดียวกันนี้ยังใช้คำแนะนำและข้อร้องเรียนจากนักลงทุน เพื่อช่วยสำนักงาน ก.ล.ต. ติดตามผู้ฝ่าฝืนกฎหมายหลักทรัพย์ ก.ล.ต. ปฏิบัติตามนโยบายที่เข้มงวดไม่แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการมีอยู่หรือสถานะของการสอบสวนที่กำลังดำเนินอยู่

ประวัติ

ความเป็นมา

ก่อนการประกาศใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและการก่อตั้งสำนักงาน ก.ล.ต. การซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ภายใต้กฎหมายที่เรียกว่าblue sky กฎหมายเหล่านี้ถูกตราและบังคับใช้ในระดับรัฐและควบคุมการเสนอขายหลักทรัพย์เพื่อปกป้องประชาชนจากการฉ้อโกง แม้ว่าบทบัญญัติเฉพาะของกฎหมายเหล่านี้จะแตกต่างกันไปในแต่ละรัฐ พวกเขาทั้งหมดจำเป็นต้องจดทะเบียนการเสนอขายและการขายหลักทรัพย์ทั้งหมด รวมทั้งนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯทุกแห่ง [9]อย่างไรก็ตาม กฎท้องฟ้าโดยทั่วไปถือว่าไม่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น เร็วที่สุดเท่าที่ปี 1915 สมาคมวาณิชธนกิจบอกกับสมาชิกว่าพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงกฎหมายท้องฟ้าสีครามโดยเสนอหลักทรัพย์ข้ามรัฐทางไปรษณีย์ [10]

การก่อตั้ง

อำนาจของ ก.ล.ต. จัดตั้งขึ้นโดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476 และพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 กฎหมายทั้งสองฉบับถือเป็นส่วนหนึ่งของโครงการNew Deal ของ Franklin D. Roosevelt

หลังจากที่คณะกรรมาธิการ Pecoraพิจารณาเรื่องการละเมิดและการฉ้อโกงในตลาดหลักทรัพย์ สภาคองเกรสผ่านพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 ( 15 USC  § 77a ) ซึ่งรัฐบาลกลางควบคุมปัญหาเดิมของหลักทรัพย์ข้ามรัฐ โดยส่วนใหญ่กำหนดให้บริษัทที่ออกหลักทรัพย์ลงทะเบียนการแจกจ่ายก่อนการขาย ดังนั้น ที่ผู้ลงทุนอาจเข้าถึงข้อมูลทางการเงินพื้นฐานและตัดสินใจอย่างมีข้อมูล [11]สำหรับปีแรกของการตรากฎหมาย การบังคับใช้กฎหมายพักอยู่กับคณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหพันธรัฐ

พระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ที่ตามมาของปี 1934 ( 15 USC  § 78d ) กำหนดตลาดรองสำหรับหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติปี 1934 กำหนดการซื้อขายรองระหว่างบุคคลและบริษัท ซึ่งมักไม่เกี่ยวข้องกับผู้ออกหลักทรัพย์เดิม หน่วยงานที่อยู่ภายใต้อำนาจของ ก.ล.ต. ได้แก่ การแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่มีชั้นการซื้อขายจริง เช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กองค์กรกำกับดูแลตนเองคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ประจำเขต NASDAQ ระบบการซื้อขายทางเลือกและบุคคลอื่นใดที่ทำธุรกรรมสำหรับบัญชีของผู้อื่น มาตรา 4 ของพระราชบัญญัติปี 1934 ได้โอนอำนาจการบังคับใช้ของ FTC ภายใต้พระราชบัญญัติปี 1933 ไปยังสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่สร้างขึ้นใหม่และมอบหมายให้คณะกรรมการชุดใหม่บังคับใช้พระราชบัญญัติทั้งสองฉบับ (12)

โจเซฟ พี. เคนเนดี ซีเนียร์ประธานคนแรกของสำนักงาน ก.ล.ต

ในปีพ.ศ. 2477 รูสเวลต์ได้ตั้งชื่อเพื่อนของเขาว่าโจเซฟ พี. เคนเนดีซึ่งเป็นมหาเศรษฐีที่สร้างตัวเอง นักการเงิน และเป็นผู้นำในชุมชนชาวไอริช-อเมริกัน เป็นประธานคณะกรรมการ ก.ล.ต. Roosevelt เลือก Kennedy ส่วนหนึ่งจากประสบการณ์ของเขาใน Wall Street ในฐานะผู้ชายที่รู้จักตลาดดีพอที่จะทำความสะอาด [13]อีกสองในห้าผู้บัญชาการคือเจมส์ เอ็ม. แลนดิสและเฟอร์ดินานด์เปโครา เคนเนดีได้เพิ่มทนายความรุ่นเยาว์ที่ชาญฉลาดจำนวนหนึ่งให้กับเจ้าหน้าที่ ก.ล.ต. รวมถึงวิลเลียม โอ. ดักลาสและอาเบะ ฟอร์ทัส ซึ่งต่อมาได้กลายเป็นผู้พิพากษาศาลฎีกา [14]

ทีมของเคนเนดีกำหนดภารกิจสี่ประการสำหรับคณะกรรมาธิการใหม่: (1) เพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ (2) ฟื้นฟูความสมบูรณ์ของตลาดหลักทรัพย์โดยการดำเนินคดีและกำจัดการฉ้อโกงและการปฏิบัติที่ไม่เหมาะสมซึ่งมุ่งเป้าไปที่นักลงทุน (3) ยุติการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของบริษัทใหญ่ และ (4) เพื่อสร้างระบบการจดทะเบียนหลักทรัพย์ที่จำหน่ายในอเมริกาที่ซับซ้อนและเป็นสากล โดยมีกำหนดเส้นตาย กฎเกณฑ์ และแนวทางที่ชัดเจน ก.ล.ต. ประสบความสำเร็จ เคนเนดีให้ความมั่นใจแก่ชุมชนธุรกิจอเมริกันว่าพวกเขาจะไม่ถูกหลอกล่อและเอาเปรียบจากวอลล์สตรีทอีกต่อไป เขากลายเป็นกองเชียร์ให้นักลงทุนทั่วไปกลับมาสู่ตลาดและทำให้เศรษฐกิจเติบโตอีกครั้ง [14]

ต่อมา กรรมาธิการและประธาน ก.ล.ต. ได้แก่William O. Douglas , Jerome Frankและ William J. Casey

ตั้งแต่ปี 1994 คำชี้แจงการจดทะเบียนส่วนใหญ่ (และเอกสารที่เกี่ยวข้อง) ที่ยื่นต่อ SEC สามารถเข้าถึงได้ผ่านระบบออนไลน์ของ SEC นั่นคือ EDGAR (11)

ในปี 2019 สมาคมประวัติศาสตร์สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้นำเสนอแกลเลอรีออนไลน์เพื่อแสดงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ นับตั้งแต่ช่วงทศวรรษที่ 1930 แกลเลอรีออนไลน์มีประวัติการเล่าเรื่องที่รองรับเอกสาร เอกสาร บทสัมภาษณ์ รูปภาพ และวิดีโอมากมาย [3]

รายชื่อเก้าอี้

เลขที่ ภาพเหมือน ชื่อ สถานะที่อยู่อาศัย วาระการดำรงตำแหน่ง ได้รับการแต่งตั้งโดย
เทอมเริ่มต้น ปิดเทอม เวลาอยู่ในสำนักงาน
1 โจเซฟ พี. เคนเนดี ซีเนียร์ โจเซฟ พี. เคนเนดี ซีเนียร์ แมสซาชูเซตส์ 30 มิถุนายน 2477 23 กันยายน 2478 1 ปี 85 วัน รูสเวลต์
2 เจมส์ เอ็ม. แลนดิส เจมส์ เอ็ม. แลนดิส แมสซาชูเซตส์ 23 กันยายน 2478 15 กันยายน 2480 1 ปี 357 วัน รูสเวลต์
3 วิลเลียม โอ. ดักลาส วิลเลียม โอ. ดักลาส มินนิโซตา 17 สิงหาคม 2480 15 เมษายน 2482 1 ปี 241 วัน รูสเวลต์
4 เจอโรม แฟรงค์ เจอโรม แฟรงค์ อิลลินอยส์ 18 พ.ค. 2482 9 เมษายน 2484 1 ปี 326 วัน รูสเวลต์
5 เอ็ดเวิร์ด ซี. ไอเชอร์ เอ็ดเวิร์ด ซี. ไอเชอร์ ไอโอวา 9 เมษายน 2484 20 มกราคม พ.ศ. 2485 286 วัน รูสเวลต์
6 แกนสัน เพอร์เซลล์ 20 มกราคม พ.ศ. 2485 30 มิถุนายน 2489 4 ปี 161 วัน รูสเวลต์
7 เจมส์ เจ. แคฟฟรีย์ 23 กรกฎาคม 2489 31 ธันวาคม พ.ศ. 2490 1 ปี 161 วัน ทรูแมน
8 Edmond M. Hanrahan นิวยอร์ก 18 พ.ค. 2491 3 พฤศจิกายน 2492 1 ปี 169 วัน ทรูแมน
9 แฮร์รี่ เอ. แมคโดนัลด์ 4 พฤศจิกายน 2492 25 กุมภาพันธ์ 2495 2 ปี 113 วัน ทรูแมน
10 โดนัลด์ ซี. คุก มิชิแกน 26 กุมภาพันธ์ 2495 17 มิถุนายน 2496 1 ปี 111 วัน ทรูแมน
11 ราล์ฟ เอช. เดมเลอร์ เพนซิลเวเนีย 27 มิถุนายน 2496 25 พ.ค. 2498 1 ปี 332 วัน ไอเซนฮาวร์
12 เจ. ซินแคลร์ อาร์มสตรอง นิวยอร์ก 25 พ.ค. 2498 27 มิถุนายน 2500 2 ปี 33 วัน ไอเซนฮาวร์
13 เอ็ดเวิร์ด เอ็น. แกดสบี้ แมสซาชูเซตส์ 20 สิงหาคม 2500 26 มีนาคม 2504 3 ปี 218 วัน ไอเซนฮาวร์
14 William L. Cary 27 มีนาคม 2504 20 สิงหาคม 2507 3 ปี 146 วัน เคนเนดี้
15 มานูเอล เอฟ. โคเฮน 20 สิงหาคม 2507 22 กุมภาพันธ์ 2512 4 ปี 186 วัน จอห์นสัน
16 ฮาเมอร์ บัดจ์ ฮาเมอร์ เอช. บัดจ์ ไอดาโฮ 22 กุมภาพันธ์ 2512 2 มกราคม 2514 1 ปี 314 วัน Nixon
17 วิลเลียม เจ. เคซีย์ วิลเลียม เจ. เคซีย์ นิวยอร์ก 14 เมษายน 2514 2 กุมภาพันธ์ 2516 1 ปี 294 วัน Nixon
18 จี. แบรดฟอร์ด คุก เนบราสก้า 3 มีนาคม 2516 16 พ.ค. 2516 74 วัน Nixon
19 เรย์ การ์เร็ตต์ จูเนียร์ อิลลินอยส์ 6 สิงหาคม 2516 28 ตุลาคม 2518 2 ปี 83 วัน Nixon
20 Roderick M. Hills แคลิฟอร์เนีย 28 ตุลาคม 2518 10 เมษายน 2520 1 ปี 164 วัน ฟอร์ด
21 แฮโรลด์ เอ็ม. วิลเลียมส์ แคลิฟอร์เนีย 18 เมษายน 2520 1 มีนาคม 2524 3 ปี 317 วัน คาร์เตอร์
22 จอห์น เอสอาร์ ชาด 6 พ.ค. 2524 18 มิถุนายน 2530 6 ปี 43 วัน เรแกน
23 David Sturtevant Ruder อิลลินอยส์ 7 สิงหาคม 2530 30 กันยายน 1989 2 ปี 54 วัน เรแกน
24 Richard C. Breeden นิวยอร์ก 11 ตุลาคม 1989 7 พฤษภาคม 2536 3 ปี 208 วัน บุช ซีเนียร์
25 อาร์เธอร์ เลวิตต์ อาร์เธอร์ เลวิตต์ นิวยอร์ก 27 กรกฎาคม 2536 9 กุมภาพันธ์ 2544 7 ปี 227 วัน คลินตัน
26 Harvey Pitt Harvey Pitt นิวยอร์ก 3 สิงหาคม 2544 18 กุมภาพันธ์ 2546 1 ปี 199 วัน บุช จูเนียร์
27 วิลเลียม เอช. โดนัลด์สัน วิลเลียม เอช. โดนัลด์สัน นิวยอร์ก 18 กุมภาพันธ์ 2546 30 มิถุนายน 2548 2 ปี 132 วัน บุช จูเนียร์
28 คริสโตเฟอร์ คอกซ์ คริสโตเฟอร์ คอกซ์ แคลิฟอร์เนีย 3 สิงหาคม 2548 20 มกราคม 2552 3 ปี 170 วัน บุช จูเนียร์
29 แมรี่ ชาปิโร แมรี่ ชาปิโร นิวยอร์ก 27 มกราคม 2552 14 ธันวาคม 2555 3 ปี 322 วัน โอบามา
30 Elisse B. Walter Elisse B. Walter นิวยอร์ก 14 ธันวาคม 2555 10 เมษายน 2556 117 วัน โอบามา
31 แมรี่ โจ ไวท์ แมรี่ โจ ไวท์ นิวยอร์ก 10 เมษายน 2556 20 มกราคม 2017 3 ปี 285 วัน โอบามา
32 เจย์ เคลย์ตัน (ทนายความ) Jay Clayton เพนซิลเวเนีย 4 พฤษภาคม 2017 23 ธันวาคม 2020 3 ปี 233 วัน ทรัมป์
33 Gary Gensler Gary Gensler แมริแลนด์ 17 เมษายน 2564 หน้าที่ 1 ปี 23 วัน ไบเดน

โครงสร้างองค์กร

สมาชิกคณะกรรมการ

คณะกรรมาธิการมีกรรมการห้าคนซึ่งได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา กรรมาธิการพรรคเดียวกันได้ไม่เกินสามคน วาระของพวกเขามีอายุห้าปีและถูกเซเพื่อให้วาระของกรรมาธิการคนหนึ่งสิ้นสุดลงในวันที่ 5 มิถุนายนของทุกปี บริการอาจดำเนินต่อไปได้อีกไม่เกินสิบแปดเดือนเมื่อพ้นกำหนดระยะเวลาไปแล้ว

ประธานาธิบดียังกำหนดให้กรรมการคนหนึ่งเป็นประธาน ซึ่งเป็นผู้บริหารระดับสูงของ ก.ล.ต. อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีไม่มีอำนาจที่จะไล่กรรมการที่ได้รับการแต่งตั้ง ซึ่งเป็นบทบัญญัติที่ทำขึ้นเพื่อประกันความเป็นอิสระของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ปัญหานี้เกิดขึ้นระหว่างการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2551 ที่ เกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ตามมา

กรรมการ ก.ล.ต. คนปัจจุบัน[15] [16]
ชื่อ งานสังสรรค์ เข้ารับตำแหน่ง ระยะเวลาหมดอายุ
แกรี่ เกนส์เลอร์ (ประธาน) ประชาธิปไตย 17 เมษายน 2564 5 มิถุนายน 2569
แอลลิสัน ลี ประชาธิปไตย 20 มิถุนายน 2019 5 มิถุนายน 2565
ว่าง 5 มิถุนายน 2566
Caroline A. Crenshaw ประชาธิปไตย 17 สิงหาคม 2020 5 มิถุนายน 2567
เฮสเตอร์ เพียร์ซ รีพับลิกัน 11 มกราคม 2018 5 มิถุนายน 2568

ดิวิชั่น

สำนักงานใหญ่ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ในกรุงวอชิงตัน ดีซีใกล้สถานียูเนี่ยน

ภายใน ก.ล.ต. มีห้าแผนก สำนักงานใหญ่อยู่ที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี.

แผนกของ ก.ล.ต. คือ: [4]

  • บริษัทการเงิน
  • การซื้อขายและการตลาด
  • การจัดการการลงทุน
  • การบังคับใช้
  • การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและความเสี่ยง

Corporation Financeเป็นแผนกที่ดูแลการเปิดเผยข้อมูลโดยบริษัทมหาชนรวมถึงการลงทะเบียนธุรกรรม เช่น การควบรวมกิจการที่ทำโดยบริษัทต่างๆ แผนกนี้ยังรับผิดชอบในการดำเนินงาน EDGAR

แผนกการค้าและการตลาดดูแลองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO's) เช่นFinancial Industry Regulatory Authority (FINRA) และคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของเทศบาล (MSRB) และ บริษัท ตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์และบ้านเพื่อการลงทุนทั้งหมด แผนกนี้ยังตีความการเปลี่ยนแปลงที่เสนอต่อกฎระเบียบและติดตามการดำเนินงานของอุตสาหกรรม ในทางปฏิบัติ ก.ล.ต. มอบหมายอำนาจการบังคับใช้และการกำหนดกฎส่วนใหญ่ให้กับ FINRA ในความเป็นจริง บริษัทการค้าทั้งหมดที่ไม่ได้ควบคุมโดย SRO อื่น ๆ จะต้องลงทะเบียนเป็นสมาชิกของ FINRA บุคคลที่ซื้อขายหลักทรัพย์ต้องผ่านการสอบที่บริหารโดย FINRA เพื่อเป็นตัวแทน ที่ ลง ทะเบียน [17] [18]

ฝ่ายบริหารการลงทุนดูแลบริษัทการลงทุนที่จดทะเบียน ซึ่งรวมถึงกองทุน รวม และ ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน หน่วยงานเหล่านี้อยู่ภายใต้กฎระเบียบที่กว้างขวางภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางต่างๆ [19]แผนกการจัดการการลงทุนดูแลกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งพระราชบัญญัติบริษัทเพื่อการลงทุนปี 1940 และพระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุนปี 1940 ความรับผิดชอบของแผนกนี้รวมถึง: [20]

  • ช่วยเหลือคณะกรรมการในการตีความกฎหมายและข้อบังคับสำหรับประชาชนและเจ้าหน้าที่ตรวจสอบและบังคับใช้ ก.ล.ต.
  • ตอบสนองต่อการร้องขอการไม่ดำเนินการและการร้องขอการบรรเทาทุกข์
  • สอบทานบริษัทการลงทุนและที่ปรึกษาการลงทุน
  • ช่วยเหลือคณะกรรมาธิการในการบังคับใช้เรื่องที่เกี่ยวข้องกับบริษัทการลงทุนและที่ปรึกษา และ
  • ให้คำปรึกษาคณะกรรมการในการปรับกฎ ก.ล.ต. ให้เข้ากับสถานการณ์ใหม่

กองบังคับการสอบสวนการฝ่าฝืนกฎหมายหลักทรัพย์และระเบียบข้อบังคับเพื่อดำเนินคดีตามกฎหมายต่อผู้ถูกกล่าวหาว่าละเมิด เป็นแผนกที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของจำนวนพนักงานและงบประมาณ และทรัพยากรเพิ่มขึ้นมากกว่าครึ่งตั้งแต่ วิกฤตการเงินใน ปี2550-2551 [21]ก.ล.ต. สามารถดำเนินคดีทางแพ่งในศาลแขวงสหรัฐหรือกระบวนการทางปกครองซึ่งได้ยินโดยผู้พิพากษากฎหมายปกครอง อิสระ (ALJ) ก.ล.ต. ไม่มีอำนาจทางอาญา แต่อาจส่งเรื่องไปยังอัยการของรัฐและรัฐบาลกลาง

การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงDivision (DERA) ก่อตั้งขึ้นในเดือนกันยายน 2552 เพื่อรวมเศรษฐศาสตร์การเงินและการวิเคราะห์ข้อมูลอย่างเข้มงวดเข้ากับภารกิจหลักของ SEC แผนกนี้มีส่วนเกี่ยวข้องในกิจกรรมต่างๆ ของ ก.ล.ต. ซึ่งรวมถึงการกำหนดนโยบาย การกำหนดกฎ การบังคับใช้ และการตรวจสอบ ในฐานะ "คลังความคิด" ของหน่วยงาน DERA อาศัยความหลากหลายของสาขาวิชา วิธีการเชิงปริมาณและไม่ใช่เชิงปริมาณ และความรู้ของสถาบันการตลาดและแนวปฏิบัติเพื่อช่วยให้คณะกรรมาธิการเข้าถึงเรื่องที่ซับซ้อนในมุมมองที่สดใหม่ DERA ยังช่วยในความพยายามของคณะกรรมาธิการในการระบุ วิเคราะห์ และตอบสนองต่อความเสี่ยงและแนวโน้ม ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์และกลยุทธ์ทางการเงินใหม่ ๆ ผ่านช่วงและลักษณะของกิจกรรม DERA ทำหน้าที่สำคัญในการส่งเสริมความพยายามในการทำงานร่วมกันทั่วทั้งหน่วยงานและทำลายระบบไซโลที่อาจจำกัดผลกระทบของความเชี่ยวชาญด้านสถาบันของหน่วยงาน กิจกรรมของแผนกรวมถึงการให้การวิเคราะห์เชิงเศรษฐศาสตร์และสถิติที่มีรายละเอียดและมีคุณภาพสูง และความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านแก่คณะกรรมาธิการและแผนก/สำนักงานอื่น ๆ และการพัฒนาเครื่องมือวิเคราะห์และการวิเคราะห์ที่กำหนดเองได้เพื่อตรวจหาความเสี่ยงด้านตลาดในเชิงรุกซึ่งบ่งชี้ถึงการละเมิดหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง กฎหมาย การใช้ข้อมูล พนักงานของ DERA จะสร้างโปรแกรมวิเคราะห์ที่ออกแบบมาเพื่อตรวจจับรูปแบบการระบุความเสี่ยง ทำให้หน่วยงานและสำนักงานของคณะกรรมาธิการต่างๆ สามารถปรับใช้ทรัพยากรที่หายากซึ่งกำหนดเป้าหมายการประพฤติมิชอบที่อาจเกิดขึ้นได้ DERA ยังเป็นที่ตั้งของ Chief Economist ของคณะกรรมการอีกด้วย[ ต้องการการอ้างอิง ]

สำนักงานภูมิภาค

มีสำนักงานภูมิภาค 11 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาพร้อมชื่อผู้อำนวยการภูมิภาค [22]

  • แอตแลนต้า – ริชาร์ด เบสต์
  • บอสตัน – พอล เลเวนสัน
  • ชิคาโก – โจเอล อาร์. เลวิน
  • เดนเวอร์ – Kurt Gottschall
  • ฟอร์ตเวิร์ธ – เดวิด พีฟเลอร์
  • ลอสแองเจลิส – มิเชล ไวน์ เลย์น
  • ไมอามี – Eric I. Bustillo
  • มหานครนิวยอร์ก – มาร์ค เบอร์เกอร์
  • ฟิลาเดลเฟีย – Kelly L. Gibson
  • ซอลต์เลกซิตี้ – แดเนียล เจ. แวดลีย์
  • ซานฟรานซิสโก – เอริน ชไนเดอร์

ในบรรดาสำนักงานของ ก.ล.ต. ได้แก่ :

  • สำนักงานที่ปรึกษาทั่วไปซึ่งทำหน้าที่เป็น "ทนายความ" ของหน่วยงานต่อหน้าศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลาง และให้คำแนะนำทางกฎหมายแก่คณะกรรมาธิการและหน่วยงานและสำนักงาน ก.ล.ต. อื่นๆ
  • สำนักงานหัวหน้าฝ่ายบัญชีซึ่งกำหนดและบังคับใช้นโยบายการบัญชีและการตรวจสอบที่กำหนดโดย ก.ล.ต. สำนักงานนี้มีบทบาทในด้านต่างๆ เช่น การทำงานร่วมกับคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินเพื่อพัฒนาหลักการบัญชี ที่ยอมรับโดยทั่วไป คณะกรรมการกำกับดูแลการบัญชีบริษัทมหาชนจำกัดในการพัฒนาข้อกำหนดด้านการตรวจสอบ และคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศในการพัฒนามาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ ;
  • สำนักงานปฏิบัติตาม ตรวจสอบ และตรวจสอบซึ่งตรวจสอบนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายตลาดหลักทรัพย์ หน่วย งานจัดอันดับเครดิตบริษัทลงทุนจดทะเบียน รวมทั้งบริษัทลงทุนทั้งแบบปิดและปลายเปิด ( กองทุนรวม ) กองทุนเงิน และที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน ;
  • สำนักงานกิจการระหว่างประเทศซึ่งเป็นตัวแทนของสำนักงาน ก.ล.ต. ในต่างประเทศและซึ่งเจรจาข้อตกลงการบังคับใช้ระหว่างประเทศเพื่อแบ่งปันข้อมูล พัฒนานโยบายการกำกับดูแลระหว่างประเทศของ ก.ล.ต. ในด้านต่างๆ เช่น การยอมรับซึ่งกันและกัน และช่วยพัฒนามาตรฐานการกำกับดูแลระหว่างประเทศผ่านองค์กรต่างๆ เช่นองค์การคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ระหว่างประเทศและเวทีความมั่นคงทางการเงิน ; และ
  • สำนักเทคโนโลยีสารสนเทศซึ่งสนับสนุนคณะกรรมการและเจ้าหน้าที่ด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ รวมถึงการพัฒนาแอปพลิเคชัน การดำเนินงานด้านโครงสร้างพื้นฐาน และวิศวกรรม การสนับสนุนผู้ใช้ การจัดการโปรแกรมไอที การวางแผนเงินทุน ความปลอดภัย และสถาปัตยกรรมองค์กร
  • สารวัตรใหญ่. ก.ล.ต. ประกาศในเดือนมกราคม 2556 ว่าได้แต่งตั้งCarl Hoeckerเป็นผู้ตรวจการทั่วไปคนใหม่ [23] [24]เขามีไม้เท้า 22. [25]
  • สำนักงานก.ล.ต.ให้ความช่วยเหลือและข้อมูลจากผู้แจ้งเบาะแสที่ทราบถึงการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้น: นี่อาจเป็นหนึ่งในอาวุธที่ทรงพลังที่สุดในคลังแสงการบังคับใช้กฎหมายของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ [26]สร้างโดยมาตรา 922 ของกฎหมายปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคDodd-Frank Wall Street และพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภค Dodd–Frank Wall Streetได้แก้ไขพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 1934 ("พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยน") โดยเพิ่ม มาตรา 21F ชื่อ "สิ่งจูงใจและการคุ้มครองผู้แจ้งเบาะแสหลักทรัพย์" [27]มาตรา 21F ชี้นำคณะกรรมการให้จ่ายเงินรางวัลแก่บุคคลที่มีสิทธิ์ โดยสมัครใจให้ข้อมูลที่เป็นต้นฉบับซึ่งนำไปสู่การดำเนินการบังคับใช้ค่าคอมมิชชันที่ประสบความสำเร็จ ซึ่งส่งผลให้มีการลงโทษทางการเงินมากกว่า 1,000,000 เหรียญสหรัฐ และการดำเนินการที่เกี่ยวข้องที่ประสบความสำเร็จบางอย่าง (28)

การสื่อสาร

จดหมายแสดงความคิดเห็น

จดหมายแสดงความคิดเห็นออกโดยกองการเงินบรรษัทของสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อตอบสนองต่อการยื่นต่อสาธารณะของบริษัท [29] จดหมายฉบับนี้เป็นส่วนตัวในขั้นต้น ประกอบด้วยรายการคำขอต่างๆ จากสำนักงาน ก.ล.ต. ความคิดเห็นแต่ละข้อในจดหมายขอให้ผู้ยื่นคำร้องให้ข้อมูลเพิ่มเติม แก้ไขเอกสารที่ส่งมา หรือเปลี่ยนวิธีที่พวกเขาเปิดเผยในการยื่นเอกสารในอนาคต ไฟล์ต้องตอบกลับแต่ละรายการในจดหมายแสดงความคิดเห็น ก.ล.ต. อาจตอบกลับด้วยความคิดเห็นติดตามผล [30] การติดต่อนี้จะถูกเปิดเผยต่อสาธารณะในภายหลัง

ในเดือนตุลาคม 2544 ก.ล.ต. เขียนถึงCA, Inc.ซึ่งครอบคลุม 15 รายการ ส่วนใหญ่เกี่ยวกับการบัญชีของ CA รวมถึง 5 รายการเกี่ยวกับการรับรู้รายได้ [31] ประธาน เจ้าหน้าที่บริหารของ CA ซึ่งส่งจดหมายถึง สารภาพว่ามีการฉ้อโกงที่ CA ในปี 2547 [31]

ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2547 ก.ล.ต. ประกาศว่าจะโพสต์จดหมายแสดงความคิดเห็นทั้งหมดต่อสาธารณะ เพื่อให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลในจดหมายดังกล่าวได้ การวิเคราะห์การยื่นเอกสารด้านกฎระเบียบในเดือนพฤษภาคม 2549 ในช่วง 12 เดือนก่อนระบุว่า ก.ล.ต. ไม่บรรลุผลตามที่กล่าวไว้ การวิเคราะห์พบบริษัท 212 แห่งที่รายงานว่าได้รับจดหมายแสดงความคิดเห็นจากสำนักงาน ก.ล.ต. แต่มีจดหมายเพียง 21 ฉบับสำหรับบริษัทเหล่านี้ที่โพสต์บนเว็บไซต์ของ ก.ล.ต. John W. White หัวหน้าแผนกการเงินของบรรษัทกล่าวกับNew York Timesในปี 2549 ว่า "ตอนนี้เราได้แก้ไขอุปสรรคในการโพสต์ข้อมูลแล้ว... เราคาดว่าจะมีการโพสต์ใหม่เป็นจำนวนมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า" [31]

จดหมายห้ามดำเนินการ

จดหมายไม่ดำเนินการคือจดหมายจากเจ้าหน้าที่ ก.ล.ต. ที่ระบุว่าพนักงานจะไม่แนะนำให้คณะกรรมการ ก.ล.ต. ดำเนินการบังคับใช้กับบุคคลหรือ บริษัท หากนิติบุคคลนั้นดำเนินการใด ๆ จดหมายเหล่านี้จะถูกส่งไปตามคำขอเมื่อสถานะทางกฎหมายของกิจกรรมไม่ชัดเจน จดหมายเหล่านี้เผยแพร่สู่สาธารณะและเพิ่มองค์ความรู้ในสิ่งที่ถูกต้องและไม่อนุญาต พวกเขาเป็นตัวแทนของการตีความกฎหมายหลักทรัพย์และในขณะที่โน้มน้าวใจไม่ได้มีผลผูกพันต่อศาล

การใช้งานอย่างหนึ่งดังกล่าว ตั้งแต่ปี 2518 ถึง 2550 เกิดขึ้นกับองค์กรจัดอันดับสถิติที่เป็นที่ยอมรับ ในระดับประเทศ (NRSRO) ซึ่งเป็นหน่วยงาน จัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ ออกการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. อนุญาตให้บริษัททางการเงินอื่น ๆ ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ด้านกฎระเบียบบางประการ

ประสิทธิภาพการประมวลผลพระราชบัญญัติข้อมูลเสรีภาพ

ในศูนย์การวิเคราะห์รัฐบาลที่มีประสิทธิภาพล่าสุด 15 หน่วยงานของรัฐบาลกลางที่ได้รับคำขอ Freedom of Information Act (FOIA) มากที่สุดที่เผยแพร่ในปี 2015 (โดยใช้ข้อมูลปี 2012 และ 2013 ซึ่งเป็นปีล่าสุดที่มี) ก.ล.ต. เป็นหนึ่งใน 5 หน่วยงานที่มีผลการปฏิบัติงานต่ำที่สุด ได้รับ D− โดยคะแนน 61 จาก 100 คะแนนที่เป็นไปได้ นั่นคือ ไม่ได้เกรดโดยรวมที่น่าพอใจ มันเสื่อมจาก D− ในปี 2013 [32]

ปฏิบัติการ

รายชื่อการดำเนินการบังคับใช้ที่สำคัญของ ก.ล.ต. (2009–12)

กองบังคับการปราบปรามของ ก.ล.ต. ดำเนินการสำคัญหลายประการในปี 2552–55

การดำเนินการด้านกฎระเบียบในวิกฤตสินเชื่อ

ก.ล.ต. ประกาศเมื่อวันที่ 17 กันยายน 2551 กฎใหม่ที่เข้มงวดในการห้าม " การขายชอร์ตเปล่า " ทุกรูปแบบ เพื่อเป็นมาตรการลดความผันผวนในตลาดที่ปั่นป่วน [33] [34]

ก.ล.ต. ตรวจสอบกรณีที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่พยายามบิดเบือนตลาดโดยส่งข่าวลือเท็จเกี่ยวกับสถาบันการเงินบางแห่ง คณะกรรมาธิการยังได้ตรวจสอบความผิดปกติในการซื้อขายและแนวทางการ ขาย ชอร์ตที่ไม่เหมาะสม ผู้จัดการ กองทุนป้องกันความเสี่ยงนายหน้า-ดีลเลอร์ และนักลงทุนสถาบันยังต้องเปิดเผยข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับตำแหน่งของพวกเขาในสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิต คณะกรรมาธิการยังได้เจรจาการตั้งถิ่นฐานที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสำนักงาน ก.ล.ต. (ประมาณ 51 พันล้านดอลลาร์) ในนามของนักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ที่มีอัตราการประมูลจากสถาบันการเงินหกแห่งที่แตกต่างกัน

ความล้มเหลวของกฎระเบียบ

ก.ล.ต. ถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่า "เพราะ 'ไม่ตั้งใจและหวาดกลัว' เกินไปในการเผชิญหน้ากับการกระทำผิดกฎหมายในวอลล์สตรีท " และสำหรับ "งานที่ไม่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการให้ผู้บริหารรับผิดชอบ" [35] [36] [37]

คริสโตเฟอร์ ค็อกซ์อดีตประธาน ก.ล.ต. ตระหนักถึงความล้มเหลวหลายประการขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกง ของ เบอร์นาร์ด แมดอฟฟ์ [38]เริ่มต้นด้วยการสอบสวนในปี 1992 เกี่ยวกับกองทุน Madoff feederที่ลงทุนกับ Madoff เท่านั้น และตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ให้คำมั่นสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทน "คงที่อย่างน่าสงสัย" ก.ล.ต. ไม่ได้ตรวจสอบสิ่งบ่งชี้ว่ามีบางอย่างผิดปกติใน บริษัท การลงทุนของ Madoff [39] คณะกรรมการ ก.ล.ต. ถูกกล่าวหาว่าขาดธงสีแดงจำนวนมากและเพิกเฉยต่อคำแนะนำเกี่ยวกับการฉ้อโกงที่ถูกกล่าวหาของ Madoff [40]

ด้วยเหตุนี้ Cox กล่าวว่าการสอบสวนจะเกิดขึ้นใน "การติดต่อและความสัมพันธ์กับพนักงานทั้งหมดกับครอบครัวและ บริษัท Madoff และผลกระทบหากมีต่อการตัดสินใจของพนักงานเกี่ยวกับบริษัท" ผู้ช่วยผู้อำนวยการสำนักงานสอบสวนการปฏิบัติตามกฎหมาย ก.ล.ต. Eric Swanson ได้พบกับหลานสาวของ Madoff, Shana Madoffเมื่อ Swanson กำลังดำเนินการตรวจสอบ ก.ล.ต. ว่า Bernard Madoff กำลังดำเนินโครงการ Ponzi หรือ ไม่เพราะเธอเป็นทนายความด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบของบริษัท การสอบสวนสิ้นสุดลง และต่อมาสเวนสันก็ออกจากสำนักงาน ก.ล.ต. และแต่งงานกับชานา แมดอฟฟ์ [42]

ประมาณร้อยละ 45 ของนักลงทุนสถาบันคิดว่าการกำกับดูแลที่ดีขึ้นโดยสำนักงาน ก.ล.ต. สามารถป้องกันการฉ้อโกงของ Madoff [43] Harry Markopolosบ่นกับสำนักงาน ก.ล.ต. ในบอสตันในปี 2543 โดยบอกเจ้าหน้าที่ ก.ล.ต. ว่าพวกเขาควรตรวจสอบ Madoff เพราะมันเป็นไปไม่ได้ตามกฎหมายที่จะทำกำไรอย่างถูกกฎหมาย Madoff อ้างว่าใช้กลยุทธ์การลงทุนที่เขาบอกว่าเขาใช้ [44]

ในเดือนมิถุนายน 2010 ก.ล.ต. ตัดสิน คดี การเลิกจ้างโดยมิชอบกับอดีตทนายความบังคับใช้ ก.ล.ต. Gary J. Aguirreซึ่งถูกเลิกจ้างในเดือนกันยายน 2548 หลังจากพยายามเรียกหมายศาลJohn J. Mackในคดีซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในที่เกี่ยวข้องกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงPequot Capital Management ; [45] แมรี่ โจ ไวท์ซึ่งต่อมาดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในขณะนั้นเป็นตัวแทนของมอร์แกน สแตนลีย์ และมีส่วนเกี่ยวข้องในกรณีนี้ [46]ในขณะที่คดีภายในถูกละทิ้งในขณะนั้น หนึ่งเดือนก่อนข้อตกลงของ ก.ล.ต. กับอากีร์เร ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้อง Pequot [45]วุฒิสภาได้เผยแพร่รายงานในเดือนสิงหาคม 2550 โดยมีรายละเอียดเกี่ยวกับประเด็นดังกล่าวและเรียกร้องให้มีการปฏิรูปสำนักงาน ก.ล.ต. [47]

เมื่อวันที่ 26 กันยายน 2559 มาร์ค วอร์เนอร์ วุฒิสมาชิกจากพรรคเดโมแครต ได้ส่งจดหมายถึงสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อขอให้พวกเขาประเมินว่าระบอบการเปิดเผยข้อมูลในปัจจุบันนั้นเพียงพอหรือไม่ โดยอ้างถึงจำนวนบริษัทที่เปิดเผยจนถึงปัจจุบันยังน้อย [48] ​​[49] [50]

ความล้มเหลวของสำนักงานสารวัตรทั่วไป

ในปี พ.ศ. 2552 Project on Government Oversight ซึ่งเป็นกลุ่มเฝ้าระวังของรัฐบาล ได้ส่งจดหมายถึงสภาคองเกรสวิจารณ์สำนักงาน ก.ล.ต. ที่ล้มเหลวในการปฏิบัติตามคำแนะนำของ ผู้ตรวจราชการมากกว่าครึ่ง [51]จากข้อมูลของ POGO ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ก.ล.ต. ไม่ได้ดำเนินการใดๆ กับ 27 จาก 52 การปฏิรูปที่แนะนำในรายงานของผู้ตรวจการทั่วไป และยังคงมีสถานะ "รอดำเนินการ" ใน 197 ข้อจากคำแนะนำ 312 รายการที่ทำไว้ในรายงานการตรวจสอบ . ข้อเสนอแนะบางส่วนรวมถึงการบังคับใช้การลงโทษทางวินัยกับพนักงาน ก.ล.ต. ที่ได้รับของขวัญที่ไม่เหมาะสมหรือความช่วยเหลืออื่น ๆ จากบริษัททางการเงิน และการสอบสวนและรายงานสาเหตุของความล้มเหลวในการตรวจหาโครงการ Madoff ponzi [52]

ในบทความปี 2011 โดยMatt TaibbiในRolling Stoneอดีตพนักงาน SEC ถูกสัมภาษณ์และแสดงความคิดเห็นในแง่ลบต่อสำนักงานผู้ตรวจการทั่วไป ของ SEC (OIG) การไปที่ OIG เป็น "ที่รู้จักกันดีว่าเป็นนักฆ่าอาชีพ" [53]

เนื่องจากข้อกังวลของDavid P. Weberอดีตหัวหน้าผู้ตรวจสอบ ก.ล.ต. เกี่ยวกับการดำเนินการของผู้ตรวจการทั่วไปของ SEC H. David Kotzผู้ตรวจการทั่วไปDavid C. Williamsแห่งUS Postal Serviceถูกนำเข้ามาเพื่อดำเนินการตรวจสอบภายนอกของข้อกล่าวหาของ Kotz ที่เป็นอิสระ ความ ประพฤติที่ไม่เหมาะสมในปี 2555 [54]วิลเลียมส์สรุปในรายงาน 66 หน้าของเขาว่าคอตซ์ละเมิดกฎจริยธรรมโดยดูแลการสอบสวนที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่เขามีผลประโยชน์ ทับซ้อน เนื่องจาก "ความสัมพันธ์ส่วนตัว" [54] [55] รายงานนี้ตั้งคำถามเกี่ยวกับงานของ Kotz ในการสืบสวน Madoff ท่ามกลางคนอื่น ๆ เพราะ Kotz เป็น "เพื่อนที่ดี" กับ Markopolos [55][56] [57] [58]สรุปได้ว่าในขณะที่ไม่ชัดเจนเมื่อ Kotz และ Markopolos กลายเป็นเพื่อนกัน มันจะละเมิดกฎจริยธรรมของสหรัฐฯ ถ้าความสัมพันธ์ของพวกเขาเริ่มต้นก่อนหรือระหว่างการสอบสวน Madoff ของ Kotz [55] รายงานยังพบว่า Kotz เอง "ดูเหมือนจะมีส่วนได้เสีย" และไม่ควรเปิดการสอบสวนของ Standford เพราะเขาเป็นเพื่อนกับทนายความหญิงซึ่งเป็นตัวแทนของเหยื่อของการฉ้อโกง [56]

การทำลายเอกสาร

ตามที่ Darcy Flynn อดีตพนักงาน SEC และผู้แจ้งเบาะแสรายงานโดย Taibbi เช่นกัน หน่วยงานได้ทำลายเอกสารหลายพันฉบับที่เกี่ยวข้องกับการสอบสวนเบื้องต้นเกี่ยวกับอาชญากรรมที่ถูกกล่าวหาซึ่งกระทำโดยDeutsche Bank , Goldman Sachs , Lehman Brothers , SAC Capitalและบริษัททางการเงินอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องภาวะถดถอยครั้งใหญ่ที่ ก.ล.ต. ควรจะควบคุม เอกสารดังกล่าวรวมถึงเอกสารที่เกี่ยวข้องกับ " Matters Under Inquiry " หรือ MUI ชื่อที่ ก.ล.ต. กำหนดให้กับขั้นตอนแรกของกระบวนการสอบสวน ประเพณีแห่งการทำลายล้างเริ่มขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 1990 กิจกรรมของ ก.ล.ต. นี้ทำให้เกิดความขัดแย้งกับหอจดหมายเหตุและบันทึกแห่งชาติเมื่อฟลินน์เปิดเผยต่อพวกเขาในปี 2553 ฟลินน์ยังได้บรรยายถึงการประชุมที่สำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งเจ้าหน้าที่ระดับสูงได้พูดคุยกันถึงเรื่องการปฏิเสธที่จะยอมรับการทำลายล้างที่เกิดขึ้น เนื่องจากอาจผิดกฎหมาย [53]

วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันแห่งไอโอวาCharles Grassleyรับทราบถึงการเรียกร้องการคุ้มครองของ Flynn ในฐานะผู้แจ้งเบาะแส และเรื่องราวของขั้นตอนการจัดการเอกสารของหน่วยงาน ก.ล.ต. ออกแถลงการณ์ปกป้องขั้นตอนของตน NPRอ้างคำพูด ของ ศาสตราจารย์Jay Brown จาก University of Denver Sturm College of Lawว่า: "ความคิดเบื้องต้นของฉันเกี่ยวกับเรื่องนี้คือพายุในกาน้ำชา" และJacob Frenkelทนายความด้านหลักทรัพย์ในเขต Washington, DC กล่าวว่ามีผล " ไม่มีข้อกล่าวหาใดๆ ที่สำนักงาน ก.ล.ต. โยนเอกสารที่ละเอียดอ่อนจากธนาคารที่ได้รับภายใต้หมายศาลในคดีที่มีชื่อเสียงซึ่งนักลงทุนและผู้ร่างกฎหมายให้ความสำคัญ" NPR สรุปรายงาน:

การอภิปรายเดือดลงไปถึงสิ่งนี้: บันทึกการสืบสวนมีความหมายต่อรัฐสภาอย่างไร และศาล? ภายใต้กฎหมาย บันทึกการสืบสวนเหล่านั้นต้องถูกเก็บไว้เป็นเวลา 25 ปี แต่เจ้าหน้าที่ของรัฐบาลกลางกล่าวว่าไม่มีผู้พิพากษาตัดสินว่าเอกสารที่เกี่ยวข้องกับการสอบสวนของ SEC ในระยะเริ่มต้นนั้นเป็นบันทึกการสอบสวน ผู้ตรวจการของ ก.ล.ต. กล่าวว่าเขากำลังสอบสวนข้อกล่าวหาอย่างละเอียด [Kotz] บอก NPR ว่าเขาจะออกรายงานภายในสิ้นเดือนกันยายน [59]

โครงการแจ้งเบาะแส

ก.ล.ต. ดำเนินโครงการ Whistleblower Rewards ซึ่งให้รางวัลแก่บุคคลที่รายงานการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ต่อ SEC [60] [61]โครงการเริ่มต้นในปี 2554 โดยผ่านร่างกฎหมายปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภค Dodd-Frank Wall Streetและอนุญาตให้ผู้แจ้งเบาะแสได้รับโทษ 10-30% ที่รวบรวมโดย ก.ล.ต. และหน่วยงานอื่น ๆ อันเป็นผลมาจาก ข้อมูลของผู้แจ้งเบาะแส [62] [63] [64] [65]ในปี พ.ศ. 2564 ก.ล.ต. ได้เรียกคืนเงินจำนวน 4.8 พันล้านดอลลาร์จากการเยียวยาทางการเงินอันเป็นผลมาจากข้อมูลที่ได้รับผ่านโปรแกรมผู้แจ้งเบาะแสและได้จ่ายเงินไปแล้วกว่า 1 พันล้านดอลลาร์แก่ผู้แจ้งเบาะแส [66] [67]ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของโครงการ ก.ล.ต. จะออกรายงานต่อรัฐสภาทุกปี และรายงานปี 2564 มีให้ที่ นี่

ความสัมพันธ์กับหน่วยงานอื่น

นอกเหนือจากการทำงานร่วมกับองค์กรกำกับดูแลตนเองต่างๆ เช่นFinancial Industry Regulatory Authority (FINRA), Securities Investor Protection Corporation (SIPC) และคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของเทศบาล (MSRB) แล้ว ก.ล.ต. ยังรวมถึงหน่วยงานกำกับดูแล หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐ หน่วยงานหลักทรัพย์ระหว่างประเทศและหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย [68]

ในปีพ.ศ. 2531 คำสั่งผู้บริหาร 12631ได้จัดตั้งคณะทำงานของประธานาธิบดีในตลาดการเงิน คณะทำงานมีเลขาธิการกระทรวงการคลังเป็นประธาน และรวมถึงประธานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประธานธนาคารกลางสหรัฐและประธานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า เป้าหมายของคณะทำงานคือการเสริมสร้างความสมบูรณ์ ประสิทธิภาพ ความเป็นระเบียบเรียบร้อย และความสามารถในการแข่งขันของตลาดการเงินในขณะที่รักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุน [69]

พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 เดิมบริหารงานโดยFederal Trade Commission พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 ได้โอนความรับผิดชอบนี้จาก FTC ไปยัง SEC พระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 ยังได้ให้อำนาจแก่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการควบคุมการเรี่ยไรของผู้รับมอบฉันทะ แม้ว่ากฎเกณฑ์บางประการที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้เสนอตั้งแต่นั้นมา (เช่น พร็อกซีสากล) ก็ยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ [70] : 4  [71] : 2  ภารกิจหลักของ FTC คือการส่งเสริมการคุ้มครองผู้บริโภคและขจัด แนวปฏิบัติ ทางธุรกิจที่ต่อต้านการแข่งขัน FTC กำกับดูแลการดำเนินธุรกิจทั่วไป ในขณะที่สำนักงาน ก.ล.ต. มุ่งเน้นไปที่ตลาดหลักทรัพย์

คณะกรรมการเศรษฐกิจแห่งชาติชั่วคราวจัดตั้งขึ้นโดยมติร่วมกันของรัฐสภา 52 Stat 705 เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน พ.ศ. 2481 มีหน้าที่รายงานต่อรัฐสภาเกี่ยวกับการใช้อำนาจผูกขาดในทางที่ผิด คณะกรรมการถูกยกเลิกในปี 2484 แต่บันทึกยังคงอยู่ภายใต้คำสั่งของ ก.ล.ต. [72]

คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ประจำเทศบาล (MSRB) ก่อตั้งขึ้นในปี 2518 โดยรัฐสภาเพื่อพัฒนากฎเกณฑ์สำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ การ รับประกันภัยและการซื้อขาย หลักทรัพย์ ของเทศบาล MSRB ได้รับการตรวจสอบโดย SEC แต่ MSRB ไม่มีอำนาจในการบังคับใช้กฎของตน

คณะกรรมการที่ปรึกษาการจัดการสินทรัพย์ (AMAC) [73]ได้รับการจัดตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2019 เพื่อให้ ก.ล.ต. มี "มุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับการจัดการสินทรัพย์และคำแนะนำและข้อเสนอแนะที่เกี่ยวข้อง" หัวข้อที่คณะกรรมการอาจกล่าวถึง ได้แก่ แนวโน้มและการพัฒนาที่ส่งผลต่อนักลงทุนและผู้เข้าร่วมตลาด ผลกระทบของโลกาภิวัตน์ และการเปลี่ยนแปลงในบทบาทของผู้ให้บริการเทคโนโลยีและผู้ให้บริการ คณะกรรมการประกอบด้วยผู้เชี่ยวชาญจากภายนอก รวมถึงบุคคลที่เป็นตัวแทนของมุมมองของนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน กองทุนขนาดเล็กและขนาดใหญ่ คนกลาง และผู้เข้าร่วมตลาดอื่นๆ [74]

ในขณะที่การฝ่าฝืนกฎหมายหลักทรัพย์ส่วนใหญ่บังคับใช้โดยสำนักงาน ก.ล.ต. และ SRO ต่างๆ ที่หน่วยงานกำกับดูแลด้านหลักทรัพย์ของรัฐสามารถบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ท้องฟ้าได้ [9]รัฐอาจกำหนดให้หลักทรัพย์ต้องจดทะเบียนในรัฐก่อนจึงจะสามารถขายได้ที่นั่น พระราชบัญญัติการปรับปรุงตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติปีพ. ศ. 2539 (NSMIA) ได้กล่าวถึงระบบคู่ของกฎระเบียบของรัฐบาลกลางโดยการแก้ไขมาตรา 18 ของพระราชบัญญัติปีพ. อย่างไรก็ตาม NSMIA ยังคงมีอำนาจต่อต้านการฉ้อโกงของรัฐเหนือหลักทรัพย์ทั้งหมดที่ซื้อขายในรัฐ [75]

ก.ล.ต. ยังทำงานร่วมกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของรัฐบาลกลางและของรัฐเพื่อดำเนินการกับนักแสดงที่ถูกกล่าวหาว่าละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์

ก.ล.ต. เป็นสมาชิกขององค์การคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ (IOSCO) และใช้บันทึกความเข้าใจพหุภาคีของ IOSCO ตลอดจนข้อตกลงทวิภาคีโดยตรงกับคณะกรรมการหลักทรัพย์ ของประเทศอื่น ๆ เพื่อจัดการกับการประพฤติมิชอบข้ามพรมแดนในตลาดหลักทรัพย์

กฎหมายที่เกี่ยวข้อง

ดูเพิ่มเติม

แบบฟอร์ม

อ้างอิง

  1. ^ ปีงบประมาณ 2023 การให้เหตุผลด้านงบประมาณของรัฐสภา (PDF ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา 2022. น. 16.
  2. แวน ลู, โรรี่ (1 สิงหาคม 2018) "ผู้ตรวจสอบกฎระเบียบ: บริษัทตำรวจในยุคการปฏิบัติตาม" . ทุนคณะ .
  3. a b "History Associates Details the Evolution of Securities Market Structure in New Online Exhibit" . ประวัติผู้ร่วมงาน. สืบค้นเมื่อ28 เมษายน 2019 .
  4. a b องค์กรของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา
  5. ^ ก.ล.ต. (10 มิถุนายน 2556). "สิ่งที่เราทำ" . ก.ล.ต. _ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา สืบค้นเมื่อ24 มีนาคม 2017 .
  6. เฮิรสท์ สก็อตต์ (1 กรกฎาคม 2018) "คดีสั่งผู้ลงทุน" . โครงการโรงเรียนกฎหมายฮาร์วาร์ดเรื่องเอกสารการอภิปรายเรื่องการกำกับดูแลกิจการ เลขที่ 2017-13.
  7. ^ "สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) - ภาพรวม ประวัติและการตั้งค่า " สถาบันการเงินองค์กร สืบค้นเมื่อ16 เมษายน 2021 .
  8. ^ "บทบาทของ ก.ล.ต." . นักลงทุน . gov
  9. ^ a b "กฎหมายบลูสกาย" . Seclaw.com 7 กรกฎาคม 2550 . สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  10. เซลิกแมน, โจเอล (2003). การเปลี่ยนแปลง ของวอลล์สตรีท แอสเพน น. 45, 51–52.
  11. อรรถเป็น "พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476" (PDF ) สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  12. ^ "พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477" (PDF) . สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  13. ^ David Nasaw, The Patriarch: The Remarkable Life and Turbulent Times of Joseph P. Kennedy (2012), pp. 204-37.
  14. ^ a b Nassau, The Patriarch, pp. 226–28
  15. ^ "กรรมการ ก.ล.ต. ปัจจุบัน" . ก.ล.ต. 17 ธันวาคม 2555 . สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  16. ^ Wenik, เอียน (21 มิถุนายน 2019). “วุฒิสภายืนยัน Allison Herren Lee ถึงตำแหน่ง ก.ล.ต.ซิตี้ไวร์. สืบค้นเมื่อ21 มิถุนายน 2019 .
  17. ^ "สมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติ" . ฟิน ร่า. คอม สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  18. ^ "NASD แตกต่างจาก ก.ล.ต. อย่างไร" การลงทุน อินเวสโทพีเดีย อิงค์
  19. ^ Lemke และ Lins, Regulation of Investment Advisers (Thomson West, 2013 ed.); Lemke, Lins and Smith, Regulation of Investment Companies (Matthew Bender, 2013 ed.).
  20. ^ "วิธีที่สำนักงาน ก.ล.ต. ปกป้องนักลงทุน รักษาความสมบูรณ์ของตลาด และอำนวยความสะดวกในการสร้างทุน (คณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) " ก.ก. _ สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  21. คลิมแซก, คารอล มาเร็ค; Sison, Alejo José G.; Prats, มาเรีย; Torres, Maximilian B. (6 พฤษภาคม 2021) "จะยับยั้งการประพฤติมิชอบทางการเงินได้อย่างไรหากอาชญากรรมจ่าย" . วารสารจริยธรรมธุรกิจ . Springer Science and Business Media LLC. ดอย : 10.1007/s10551-021-04817-0 . ISSN 0167-4544 . 
  22. ^ "สำนักงานภูมิภาค ก.ล.ต." . สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา สืบค้นเมื่อ12 มิถุนายน 2019 .
  23. ^ ชโรเดอร์, ปีเตอร์ (29 มกราคม 2556). "ก.ล.ต. ตั้งชื่อผู้ตรวจการคนใหม่ – The Hill's On The Money " เดอะฮิ ลล์ . คอม สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  24. ↑ " SEC.gov - Jon Rymer ได้รับการเสนอชื่อให้เป็นผู้ตรวจราชการชั่วคราว" . www.sec.gov .
  25. ^ กรีน, เจนน่า (27 กรกฎาคม 2554). "The Conversation Stopper: ผู้ตรวจการ ก.ล.ต. H. David Kotz " ที่ ปรึกษาบริษัท . คุณสมบัติสื่อ ALM, LLC สืบค้นเมื่อ 21 พฤษภาคม 2021
  26. ^ "สำนักงาน ก.ล.ต. ผู้แจ้งเบาะแส" . ก.ก. _ สืบค้นเมื่อ5 ธันวาคม 2556 . โดเมนสาธารณะ บทความนี้รวบรวมข้อความจากแหล่งที่มานี้ ซึ่งเป็นสาธารณสมบัติ
  27. ^ "ระเบียบ 21F: แรงจูงใจและการคุ้มครองผู้แจ้งเบาะแสหลักทรัพย์" (PDF ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา สืบค้นเมื่อ 21 พฤษภาคม 2021
  28. ^ https://www.sec.gov/about/offices/owb/annual-report-2012.pdf โดเมนสาธารณะ บทความนี้รวบรวมข้อความจากแหล่งที่มานี้ ซึ่งเป็นสาธารณสมบัติ
  29. ^ "คำตอบอย่างรวดเร็ว: จดหมายแสดงความคิดเห็น" . ก.ล.ต. _ สืบค้นเมื่อ16 ตุลาคม 2558 .
  30. ^ "กระบวนการตรวจสอบการยื่นคำร้อง" . ก.ล.ต. _ สืบค้นเมื่อ16 ตุลาคม 2558 .
  31. อรรถเป็น c Gretchen Morgenson (28 พ.ค. 2551) "หูหนวกเพราะความเงียบของ ก.ล.ต. เขาฟ้อง " เดอะนิวยอร์กไทม์ส .
  32. ^ Making the Grade: Access to Information Scorecard 2015มีนาคม 2558, 80 หน้า, Center for Effective Government , สืบค้นเมื่อ 21 มีนาคม 2559
  33. ^ ลอเรน ทารา ลาคาปรา (17 กันยายน 2551) "บ้านเปล่า-ขาสั้น รับแขกรับลมหนาว" . ถนน . เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 20 กันยายน 2551 . สืบค้นเมื่อ18 กันยายน 2551 .
  34. ^ เอลลิส เดวิด (17 กันยายน 2551) “ผู้ว่าฯ ออกกฎใหม่ ห้ามขายชอร์ต 'เปล่า' ในบริษัทมหาชนทั้งหมด” . ซีเอ็นเอ็น. สืบค้นเมื่อ26 พฤษภาคม 2010 .
  35. เจสัน เบรสโลว์ (ผู้กำกับ) (8 เมษายน 2014). ก.ล.ต. "น่ากลัว" ของ Wall Street หรือไม่ หน่วยงานภายในกล่าวว่าใช่ Frontline (ละครโทรทัศน์ของสหรัฐฯ) . พีบีเอส. สืบค้นเมื่อ14 ธันวาคม 2014 .
  36. ^ ชมิดท์, โรเบิร์ต (8 เมษายน 2014). ก.ล.ต. โกลด์แมนทนายความกล่าวว่าหน่วยงานที่ขี้อายเกินไปในการกระทำผิดกฎหมาย ของวอลล์สตรีท บลูมเบิร์ก. สืบค้นเมื่อ14 ธันวาคม 2014 .
  37. ^ ไตจิม (2014). "ข้อสังเกตเกี่ยวกับการเกษียณอายุ" (PDF) . สหภาพ ก.ล.ต. NTEU บทที่ 293 เก็บถาวรจากต้นฉบับ(PDF)เมื่อ 12 กันยายน 2014 . สืบค้นเมื่อ20 พฤศจิกายน 2014 .
  38. ^ ชุง โจแอนนา (17 ธันวาคม 2551) "Financial Times: ผอ. ก.ล.ต. ยอมรับความล้มเหลวในคดี Madoff" . ฟท. คอม สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  39. ^ Moyer, Liz (23 ธันวาคม 2551) "ก.ล.ต. สามารถหยุด Madoff Scam ในปี 1992 ได้หรือไม่" . ฟอร์บส์ . เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 1 กุมภาพันธ์ 2552 . สืบค้นเมื่อ24 ธันวาคม 2551 .
  40. ^ เวล, โจนาธาน. Madoff เปิดเผยสอง มาตรฐานสำหรับแผน Ponzi ข่าวบลูมเบิร์ก ธุรกิจ Greater Fort Wayne ทุก สัปดาห์ สืบค้นเมื่อ26 ธันวาคม 2551 .[ ลิงค์เสีย ]
  41. เซอร์ชุก, เดวิด (22 ธันวาคม 2551). "ความรัก Madoff และ ก.ล.ต." . ฟอร์บส์. สืบค้นเมื่อ24 ธันวาคม 2551 .[ ลิงค์เสีย ]
  42. ลาบาตัน, สตีเฟน (19 ธันวาคม 2008) "ผู้เล่นไม่น่าจะถูกดึงเข้าไปใน Madoff Swirl " เดอะนิวยอร์กไทม์ส .
  43. ^ "ความศรัทธาเพียงเล็กน้อยในหน่วยงานกำกับดูแลและหน่วยงานจัดอันดับ เนื่องจาก LP เรียกร้องให้มีทางเลือกอื่นเย็นลง จึงพบการสำรวจ "
  44. มาร์โคโปลอส, เอช (2010). ไม่มีใครจะฟัง: ระทึกขวัญทางการเงินที่แท้จริง . จอห์น ไวลีย์ แอนด์ ซันส์ . น.  55–60 . ISBN 978-0-170-55373-2.
  45. a b Blaylock D. (มิถุนายน 2010). ก.ล.ต. ตกลงกับ Aguirre ที่ เก็บถาวรเมื่อวันที่ 11 มกราคม 2555 ที่เครื่องWayback โครงการความรับผิดชอบภาครัฐ.
  46. การเลือกของ Mary Jo White ให้เป็นหัวหน้า SEC ทำให้ Fox รับผิดชอบ Hen House โรลลิ่งสโตน .
  47. คณะกรรมการการเงิน คณะกรรมการตุลาการ. การเลิกจ้างทนายความ ก.ล.ต. และการสอบสวนการจัดการทุน Pequot สำนักงานการพิมพ์ของรัฐบาลสหรัฐฯ
  48. ^ "20160926 จดหมายถึง SEC เกี่ยวกับ Yahoo Breach " สืบค้นเมื่อ13 ธันวาคม 2559 .
  49. ^ โวลซ์, ดัสติน. "การแฮ็ก Yahoo อาจกลายเป็นกรณีทดสอบสำหรับกฎการเปิดเผยข้อมูลการละเมิดข้อมูลของ SEC " สำนักข่าวรอยเตอร์ สืบค้นเมื่อ13 ธันวาคม 2559 .
  50. ^ "ส.ว. วอร์เนอร์ เรียกร้องให้ ก.ล.ต. ตรวจสอบการเปิดเผยการละเมิดของ Yahoo " 26 กันยายน 2559 . สืบค้นเมื่อ13 ธันวาคม 2559 .
  51. ^ จอห์นสัน, กวาง. (17 ธันวาคม 2552) "กลุ่มกล่าวหาว่า Slack SEC Response to Internal Watchdog " แนสแด็ก
  52. ไบรอัน, แดเนียล. (16 ธันวาคม 2552) "จดหมาย POGO ถึง Mary Schapiro ประธาน ก.ล.ต. เกี่ยวกับความล้มเหลวของ SEC ในการดำเนินการตามคำแนะนำของผู้ตรวจการทั่วไปหลายร้อยรายการ" เก็บถาวร 4 สิงหาคม 2010 ที่เครื่อง Wayback เว็บไซต์โครงการกำกับดูแลภาครัฐ
  53. a b ก.ล.ต. ปิดบังอาชญากรรมวอลล์สตรีทหรือไม่? , Matt Taibbi, 2011 17 สิงหาคม
  54. a b Schmidt, Robert (25 มกราคม 2013). "ก.ล.ต. ยันกลับจ้างผู้ตรวจการตำรวจรัฐสภาสหรัฐฯ " บลูมเบิร์ก. สืบค้นเมื่อ10 กุมภาพันธ์ 2556 .
  55. อรรถเป็น c ชมิดท์ โรเบิร์ต; Joshua Gallu (26 ตุลาคม 2555) "อดีต ก.ล.ต. Watchdog Kotz ละเมิดกฎจริยธรรม ตรวจทานพบ " บลูมเบิร์ก. สืบค้นเมื่อ10 กุมภาพันธ์ 2556 .
  56. ^ a b Robert Schmidt และ Joshua Gallu (6 ตุลาคม 2555) "อดีต ก.ล.ต. Watchdog Kotz ละเมิดกฎจริยธรรม ตรวจทานพบ " สัปดาห์ธุรกิจ. สืบค้นเมื่อ12 กุมภาพันธ์ 2556 .
  57. ^ Sarah N. Lynch (15 พฤศจิกายน 2555) คดี David Weber: ผู้สอบสวนอดีต ก.ล.ต. ถูกกล่าวหาว่าต้องการพกปืนในที่ทำงานฟ้องเป็นเงิน 20 ล้านดอลลาร์ เดอะฮัฟฟิงตันโพสต์ สืบค้นเมื่อ10 กุมภาพันธ์ 2556 .
  58. "David Kotz อดีตผู้ตรวจการ ก.ล.ต. อาจมีผลประโยชน์ทับซ้อน " เดอะฮัฟฟิงตันโพสต์ 5 ตุลาคม 2555 . สืบค้นเมื่อ10 กุมภาพันธ์ 2556 .
  59. ^ Johnson, Carrie, "SEC Documents Destroyed, Employee Tells Congress" , National Public Radio (transcript and audio), 18 สิงหาคม 2011. ดึงข้อมูลเมื่อ 18 สิงหาคม 2011
  60. ^ ซุน เหมิงฉี (1 มิถุนายน 2020). “เคล็ดลับ ก.ล.ต. ทำงานจากที่บ้านส่งเสริมผู้แจ้งเบาะแส” . วอลล์สตรีทเจอร์นัล . ISSN 0099-9660 . สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 . 
  61. ^ "ผู้แจ้งเบาะแสรางวัลใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาโดยรัฐบาลสหรัฐฯ" . ข่าวบีบีซี 22 กันยายน 2557 . สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .
  62. ^ "ก.ล.ต. | สำนักงานผู้แจ้งเบาะแส" . www.sec.gov . สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .
  63. ^ เฮนนิ่ง, ปีเตอร์ เจ. (6 กันยายน 2559). "คนวงในเป่านกหวีด: 'ตัวเปลี่ยนเกม' สำหรับ ก.ล.ต." เดอะนิวยอร์กไทมส์ ISSN 0362-4331 . สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .  
  64. ^ วารสารรางวัลกฎหมาย FTI (กันยายน 2564) "คู่มือผู้แจ้งเบาะแส ก.ล.ต.: วิธีการกรอกแบบฟอร์ม ก.ล.ต. WB-APP " กฎหมายเอฟทีไอ. สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .{{cite web}}: CS1 maint: url-status (link)
  65. ^ "Dodd-Frank SEC Whistleblower Protection Post-Digital Realty" . ทบทวนกฎหมายแห่งชาติ. สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .
  66. ^ "ผู้แจ้งเบาะแสรางวัลใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาโดยรัฐบาลสหรัฐฯ" . ข่าวบีบีซี 22 กันยายน 2557 . สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .
  67. ^ "ก.ล.ต. บรรลุเป้าหมาย 1 พันล้านดอลลาร์ " เจดี สุปรา สืบค้นเมื่อ19 มกราคม 2022 .
  68. ^ โครงสร้างระเบียบข้อบังคับ เก็บถาวร 18 พฤศจิกายน 2550 ที่เครื่อง Wayback
  69. US Treasury Archived 3 ธันวาคม 2010 ที่ Wayback Machine
  70. เฮิรสท์, สก็อตต์ (1 เมษายน 2018). "ผู้รับมอบฉันทะสากล" . โครงการโรงเรียนกฎหมายฮาร์วาร์ดเรื่องเอกสารการอภิปรายเรื่องการกำกับดูแลกิจการ เลขที่ 2016-11.
  71. เฮิรสท์, สก็อตต์ (1 ตุลาคม 2559). "มติความรับผิดชอบต่อสังคม" . โครงการโรงเรียนกฎหมายฮาร์วาร์ดเรื่องเอกสารการอภิปรายเรื่องการกำกับดูแลกิจการ เลขที่ 2016-06.
  72. ^ "หอจดหมายเหตุแห่งชาติ" . หอจดหมายเหตุ. gov สืบค้นเมื่อ1 มีนาคม 2556 .
  73. ^ "SEC.gov | Spotlight on Asset Management Advisory Committee (AMAC)" . www.sec.gov . สืบค้นเมื่อ25 มีนาคม 2021 .
  74. ^ "ก.ล.ต. ประกาศจัดตั้งคณะกรรมการที่ปรึกษาการบริหารสินทรัพย์ " ก.ล.ต. _ สืบค้นเมื่อ25 มีนาคม 2021 .โดเมนสาธารณะ บทความนี้รวบรวมข้อความจากแหล่งที่มานี้ ซึ่งเป็นสาธารณสมบัติ
  75. ^ "พระราชบัญญัติปรับปรุงตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ" . AccreditedInvestors.net.

ลิงค์ภายนอก