ธนาคารสำรองเศษส่วน

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

Fractional-reserve bankingเป็นระบบการธนาคารที่ดำเนินการในเกือบทุกประเทศทั่วโลก[1] [2]โดยที่ธนาคารที่รับเงินฝากจากประชาชนจะต้องถือสัดส่วนหนี้สินเงินฝากในสินทรัพย์สภาพคล่องไว้เป็นทุนสำรอง และ โดยอิสระที่จะให้ยืมส่วนที่เหลือแก่ผู้กู้ [3] เงินสำรองธนาคารถือเป็นเงินสดในธนาคารหรือยอดคงเหลือในบัญชีของธนาคารที่ธนาคารกลาง ธนาคารกลางของประเทศกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำที่ธนาคารต้องถือในสินทรัพย์สภาพคล่องที่เรียกว่า " ข้อกำหนดการสำรอง"หรือ"อัตราส่วนสำรอง" ธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่ถือเงินสำรองส่วนเกินเกิน จำนวนขั้นต่ำ นี้

เงินฝากธนาคารมักมีระยะเวลาค่อนข้างสั้น และอาจ "พร้อมใช้" ในขณะที่เงินกู้ยืมจากธนาคารมักมีระยะเวลานานกว่า[4]ส่งผลให้ลูกค้าเสี่ยงที่จะถอนเงินสดรวมกันได้ตลอดเวลา ออกจากบัญชีส่วนเกินทุนสำรองธนาคาร เงินสำรองจะให้สภาพคล่องเพื่อรองรับการถอนภายในรูปแบบปกติเท่านั้น ธนาคารและธนาคารกลางคาดหวังว่าในสถานการณ์ปกติจะมีการถอนเงินฝากเพียงสัดส่วนเดียวในเวลาเดียวกัน และเงินสำรองนั้นจะเพียงพอต่อความต้องการเงินสด อย่างไรก็ตาม ธนาคารอาจพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่ขาดแคลนหรือประสบกับปัญหาธนาคาร ที่ไม่คาดคิดเมื่อผู้ฝากต้องการถอนเงินมากกว่าเงินสำรองที่ธนาคารถืออยู่ ในกรณีดังกล่าว ธนาคารที่ประสบปัญหาขาดสภาพคล่องอาจกู้ยืมเงินระยะสั้นในตลาดการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารจากธนาคารที่มีส่วนเกินทุน ในสถานการณ์พิเศษ ธนาคารกลางอาจจัดหาเงินทุนเพื่อชดเชยการขาดแคลนระยะสั้นในฐานะ ผู้ให้กู้ทาง เลือกสุดท้าย [3] [5]

เนื่องจากธนาคารมีทุนสำรองน้อยกว่าหนี้สินเงินฝาก และเนื่องจากหนี้สินเงินฝากถือเป็นเงินในสิทธิของตนเอง (ดูเงินธนาคารพาณิชย์ ) ธนาคารสำรองเศษส่วนจึงอนุญาตให้ปริมาณเงินเติบโตเกินจำนวนฐาน อ้างอิง เงินเดิมที่สร้างโดยธนาคารกลาง [3] [5]ในประเทศส่วนใหญ่ธนาคารกลาง (หรือ หน่วยงาน นโยบายการเงิน อื่น ๆ ) ควบคุมการสร้างเครดิตของธนาคาร กำหนดความต้องการสำรองและความเพียงพอของเงินกองทุนอัตราส่วน ซึ่งช่วยให้มั่นใจว่าธนาคารยังคงมีตัวทำละลายและมีเงินทุนเพียงพอต่อความต้องการถอนเงิน และสามารถนำมาใช้เพื่อจำกัดกระบวนการสร้างเงินในระบบธนาคารได้ [5]อย่างไรก็ตาม แทนที่จะควบคุมปริมาณเงินโดยตรง ธนาคารกลางมักจะไล่ตามเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมการออกสินเชื่อของธนาคารและอัตราเงินเฟ้อ [6]

ประวัติ

ธนาคารสำรองแบบเศษส่วนถือกำเนิดขึ้นก่อนการดำรงอยู่ของหน่วยงานการเงินของรัฐบาล และเกิดขึ้นจากการที่นายธนาคารตระหนักดีว่าโดยทั่วไปแล้วผู้ฝากเงินบางคนไม่ต้องการการชำระเงินในเวลาเดียวกัน ในอดีต นักออมทรัพย์ที่ต้องการเก็บเหรียญและของมีค่าไว้ในตู้นิรภัย โดยฝากทองคำและเงินไว้ที่ช่างทองโดย ได้รับ ธนบัตรเป็นการแลกเปลี่ยน( ดูBank of Amsterdam ) ธนบัตรเหล่านี้ได้รับการยอมรับว่าเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสำหรับการทำธุรกรรมทางการค้า และด้วยเหตุนี้จึงกลายเป็นรูปแบบการหมุนเวียนเงินกระดาษ ในยุคแรก ๆ [7]เนื่องจากธนบัตรถูกใช้โดยตรงในการค้าช่างทองตั้งข้อสังเกตว่าผู้คนมักจะไม่แลกธนบัตรทั้งหมดในเวลาเดียวกัน และพวกเขาเห็นโอกาสในการลงทุนเงินสำรองเหรียญของตนในเงินกู้และตั๋วเงินที่มีดอกเบี้ย สิ่งนี้สร้างรายได้ให้กับช่างทอง แต่ปล่อยให้พวกเขามีบันทึกเกี่ยวกับปัญหามากกว่าเงินสำรองที่จะจ่ายให้กับพวกเขา เริ่มกระบวนการที่เปลี่ยนบทบาทของช่างทองจากผู้พิทักษ์ทองคำแท่ง แบบพาสซีฟ การ เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดเก็บที่ปลอดภัย เป็นธนาคารที่จ่ายดอกเบี้ยและให้ดอกเบี้ย ธนาคารสำรองเศษส่วนจึงถือกำเนิดขึ้น [8]

อย่างไรก็ตาม หากเจ้าหนี้ (ผู้ถือธนบัตรทองคำที่ฝากไว้แต่เดิม) หมดศรัทธาในความสามารถของธนาคารในการชำระธนบัตร หลายคนจะพยายามไถ่ถอนธนบัตรในเวลาเดียวกัน ในทางกลับกัน หากธนาคารไม่สามารถระดมทุนได้เพียงพอโดยการเรียกเงินให้กู้ยืมหรือขายตั๋วเงิน ธนาคารอาจล้มละลายหรือผิดนัดในตั๋วเงินของธนาคาร สถานการณ์ดังกล่าวเรียกว่าการดำเนินกิจการของธนาคารและทำให้เกิดการล่มสลายของธนาคารในช่วงต้นหลายแห่ง [7]

วิกฤตการณ์ทางการเงินในระยะแรกเหล่านี้นำไปสู่การก่อตั้งธนาคารกลาง ธนาคาร Riksbankแห่งสวีเดนเป็นธนาคารกลางแห่งแรกของโลก ก่อตั้งขึ้นในปี 1668 หลายประเทศปฏิบัติตามในช่วงปลายทศวรรษ 1600 เพื่อจัดตั้งธนาคารกลางซึ่งได้รับอำนาจทางกฎหมายในการกำหนดข้อกำหนดเงินสำรองและเพื่อระบุรูปแบบที่สินทรัพย์ดังกล่าว (เรียกว่าฐานเงิน ) จะต้องถือ [9]เพื่อลดผลกระทบจากความล้มเหลวของธนาคารและวิกฤตการณ์ทางการเงิน ธนาคารกลางยังได้รับอำนาจให้รวมศูนย์การจัดเก็บโลหะมีค่าของธนาคารจากส่วนกลาง ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกในการโอนทองคำในกรณีที่ธนาคารเปิดดำเนินการ เพื่อควบคุมธนาคารพาณิชย์ กำหนดสำรอง ข้อกำหนดและทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายหากธนาคารใดต้องเผชิญกับการดำเนินการของธนาคาร การเกิดขึ้นของธนาคารกลางช่วยลดความเสี่ยงของการดำเนินการของธนาคารซึ่งมีอยู่ในระบบธนาคารสำรองแบบเศษส่วน และช่วยให้การปฏิบัติดังกล่าวดำเนินไปอย่างที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน [5]

ในช่วงศตวรรษที่ 20 บทบาทของธนาคารกลางเริ่มรวมถึงการมีอิทธิพลหรือการจัดการตัวแปรนโยบายเศรษฐกิจมหภาคต่างๆ ซึ่งรวมถึงการวัดอัตราเงินเฟ้อ การว่างงาน และดุลการชำระเงิน ระหว่าง ประเทศ ในการบังคับใช้นโยบายดังกล่าว ธนาคารกลางมักจะพยายามจัดการอัตราดอกเบี้ย ข้อกำหนดการสำรอง และมาตรการต่างๆ ของปริมาณเงินและฐานการเงิน [10]

กรอบการกำกับดูแล

ในระบบกฎหมายส่วนใหญ่ เงินฝากธนาคารไม่ใช่การประกันตัว กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงินที่ฝากไว้ไม่ใช่ทรัพย์สินของลูกค้าอีกต่อไป เงินจะกลายเป็นทรัพย์สินของธนาคาร และลูกค้าจะได้รับสินทรัพย์ที่เรียกว่าบัญชีเงินฝาก ( บัญชี เช็คหรือบัญชีออมทรัพย์ ) บัญชีเงินฝากนั้นเป็นหนี้สินในงบดุลของธนาคาร (11)

ธนาคารแต่ละแห่งได้รับอนุญาตตามกฎหมายในการออกเครดิตตามจำนวนสำรองที่ระบุไว้ ดังนั้นเงินสำรองที่พร้อมสำหรับการชำระหนี้เงินฝากจึงน้อยกว่ายอดรวมที่ธนาคารมีหน้าที่ต้องชำระตามเงินฝากที่ต้องการ ธนาคารสำรองแบบเศษส่วนส่วนใหญ่ทำงานได้อย่างราบรื่น เนื่องจากมีผู้ฝากเพียงไม่กี่รายที่ต้องการชำระเงินในช่วงเวลาหนึ่งๆ และธนาคารต่างๆ ก็มีสำรองสำรองเพียงพอเพื่อรองรับการถอนเงินสดของผู้ฝากและความต้องการเงินทุนอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ธนาคารดำเนินการหรือเกิดวิกฤตทางการเงิน โดยทั่วไป ความต้องการในการถอนเงินอาจเกินขอบเขตเงินทุนของธนาคาร และธนาคารจะถูกบังคับให้เพิ่มเงินสำรองเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดในภาระผูกพัน ธนาคารสามารถระดมทุนจากการกู้ยืมเพิ่มเติม (เช่น โดยการกู้ยืมในตลาดการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารหรือจากธนาคารกลาง) โดยการขายสินทรัพย์ หรือโดยการเรียกเงินกู้ยืมระยะสั้น หากเจ้าหนี้กลัวว่าเงินสำรองธนาคารจะหมดหรือล้มละลาย ก็มีแรงจูงใจที่จะไถ่ถอนเงินฝากของตนโดยเร็วที่สุดก่อนที่ผู้ฝากรายอื่นจะเข้าถึงเงินสำรองที่เหลือ ดังนั้นความกลัวที่ธนาคารจะดำเนินการได้จริงสามารถเร่งให้เกิดวิกฤตได้ [หมายเหตุ 1]

แนวปฏิบัติหลายประการของกฎระเบียบของธนาคารร่วมสมัยและธนาคารกลางรวมถึงการหักบัญชีการ ชำระเงินจากส่วนกลาง การให้กู้ยืมแก่ธนาคารกลางแก่ธนาคารสมาชิก การตรวจสอบด้านกฎระเบียบ และการ ประกันเงินฝากที่รัฐบาลจัดการได้รับการออกแบบมาเพื่อป้องกันการดำเนินการของธนาคารดังกล่าว

ฟังก์ชั่นทางเศรษฐกิจ

ธนาคารสำรองแบบเศษส่วนช่วยให้ธนาคารสามารถให้สินเชื่อซึ่งแสดงถึงสภาพคล่องในทันทีแก่ผู้ฝากเงิน ธนาคารยังให้เงินกู้ยืมระยะยาวแก่ผู้กู้และทำหน้าที่เป็นตัวกลางทางการเงินสำหรับกองทุนเหล่านั้น [5] [12]เงินฝากที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า (เช่นเงินฝากประจำ ) หรือสินทรัพย์ทางการเงินประเภทที่มีความเสี่ยง (เช่น ตราสารทุนหรือพันธบัตรระยะยาว) อาจล็อคความมั่งคั่งของผู้ฝากไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง ทำให้ไม่สามารถนำไปใช้ได้ ตามความต้องการ. ฟังก์ชัน "การกู้ยืมระยะสั้น การให้กู้ยืมระยะยาว" หรือการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะของการธนาคารสำรองแบบเศษส่วนเป็นบทบาทที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนมองว่าเป็นหน้าที่ที่สำคัญของระบบธนาคารพาณิชย์ [13]

กระบวนการของธนาคารสำรองแบบเศษส่วนจะขยายปริมาณเงินของเศรษฐกิจ แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงที่ธนาคารจะไม่สามารถถอนเงินฝากได้ ธนาคารกลางสมัยใหม่ช่วยให้ธนาคารสามารถฝึกการธนาคารสำรองแบบเศษส่วนด้วยธุรกรรมทางธุรกิจระหว่างธนาคารโดยลดความเสี่ยงของการล้มละลาย [14] [15]

นอกจากนี้ ตาม ทฤษฎี เศรษฐศาสตร์มหภาคระบบธนาคารสำรองแบบเศษส่วนที่ได้รับการควบคุมอย่างดียังเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจด้วยการจัดหาเครื่องมืออันทรงพลังแก่หน่วยงานกำกับดูแลที่มีอิทธิพลต่อปริมาณเงินและอัตราดอกเบี้ย นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่ารัฐบาลควรปรับปรุงสิ่งเหล่านี้เพื่อส่งเสริมเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค [16]

กระบวนการสร้างเงิน

เมื่อธนาคารพาณิชย์ปล่อยเงินกู้ ธนาคารจะเก็บเงินจากธนาคารกลางเพียงเศษเสี้ยวของเงินสำรองและปริมาณเงินจะขยายตัวตามขนาดของเงินกู้ [5]กระบวนการนี้เรียกว่า "การคูณเงินฝาก"

เงินที่ได้จากการกู้ยืมจากธนาคารส่วนใหญ่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบของสกุลเงิน ธนาคารมักจะให้สินเชื่อโดยการยอมรับตั๋วสัญญาใช้เงินเพื่อแลกกับเครดิตที่ทำกับบัญชีเงินฝากของผู้กู้ [17] [18]เงินฝากที่สร้างขึ้นในลักษณะนี้บางครั้งเรียกว่าเงินฝากอนุพันธ์และเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการสร้างเงินโดยธนาคารพาณิชย์ [19]การออกเงินกู้ดำเนินการในรูปของสกุลเงินกระดาษและเหรียญกษาปณ์ปัจจุบันถือเป็นจุดอ่อนในการควบคุมภายใน (20)

กระบวนการสร้างเงินยังได้รับผลกระทบจากอัตราส่วนการใช้เงิน (ความโน้มเอียงของประชาชนในการถือธนบัตรมากกว่าฝากกับธนาคารพาณิชย์) และอัตราส่วนสำรองความปลอดภัย ( เงินสำรองส่วนเกินที่เกินข้อกำหนดทางกฎหมายที่ธนาคารพาณิชย์ถือโดยสมัครใจ) ข้อมูลสำหรับเงินสำรอง "ส่วนเกิน" และเงินสดในห้องนิรภัยได้รับการเผยแพร่เป็นประจำโดย Federal Reserve ในสหรัฐอเมริกา (21)

เช่นเดียวกับการออกเงินกู้ใหม่ขยายปริมาณเงิน การชำระคืนเงินกู้ธนาคารจะลดปริมาณเงิน [22]

ประเภทของเงิน

เงินมีสองประเภทที่สร้างขึ้นในระบบธนาคารสำรองแบบเศษส่วนซึ่งดำเนินการกับธนาคารกลาง: [23] [24] [25]

  1. เงินของธนาคารกลาง:เงินที่สร้างหรือนำไปใช้โดยธนาคารกลางโดยไม่คำนึงถึงรูปแบบ ไม่ว่าจะเป็นโลหะมีค่า ใบรับรองสินค้าโภคภัณฑ์ ธนบัตร เหรียญ เงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ธนาคารพาณิชย์ให้ยืม หรือสิ่งอื่นใดที่ธนาคารกลางเลือกให้เป็นเงิน
  2. เงินธนาคารพาณิชย์:อุปสงค์เงินฝากในระบบธนาคารพาณิชย์ เรียกอีกอย่างว่า "เงินในสมุดเช็ค" "เงินฝากสายตา" หรือเรียกง่ายๆ ว่า "เครดิต"

เมื่อมีการฝากเงินของธนาคารกลางที่ธนาคารพาณิชย์ เงินของธนาคารกลางจะถูกลบออกจากการหมุนเวียนและเพิ่มไปยังเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์ (ไม่นับเป็นส่วนหนึ่งของปริมาณเงิน M1 อีกต่อไป ) พร้อมกันนั้นก็มีการสร้างเงินจากธนาคารพาณิชย์ใหม่ออกมาในรูปของเงินฝากธนาคารในปริมาณที่เท่ากัน

ตัวคูณเงิน

ตัวคูณเงินเป็น ฮิวริ สติ ก ที่ใช้เพื่อแสดงจำนวนเงินสูงสุดของเงินแบบกว้าง ๆที่ธนาคารพาณิชย์สามารถสร้างได้ด้วยจำนวนเงินคงที่ของเงินพื้นฐานและอัตราส่วนสำรอง ไม่เกินค่าสูงสุดตามทฤษฎีนี้ เนื่องจากทุนสำรองที่มีสิทธิ์บางส่วนถือเป็นเงินสดนอกธนาคาร [26]แทนที่จะคงปริมาณของเงินพื้นฐานไว้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารกลางได้ดำเนินตามเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมการออกสินเชื่อของธนาคารโดยอ้อม ดังนั้นเพดานที่บอกเป็นนัยโดยตัวคูณเงินไม่ได้กำหนดข้อจำกัดในการสร้างเงินในทางปฏิบัติ [6]

สูตร

ตัวคูณเงินmเป็นตัวผกผันของข้อกำหนดสำรองR : [27]

ปริมาณเงิน

ส่วนประกอบของปริมาณเงินของสหรัฐฯ (สกุลเงินM1 M2 และ M3 ) ตั้งแต่ปี 2502 ในเดือนมกราคม 2550 จำนวนเงิน "เงินของธนาคารกลาง" อยู่ที่ 750.5 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่ปริมาณ "เงินธนาคารพาณิชย์" (ในอุปทาน M2) เท่ากับ 6.33 ดอลลาร์ ล้านล้าน M1 คือสกุลเงินบวกกับเงินฝากที่ต้องการ M2 คือ M1 บวกกับเงินฝากประจำ เงินฝากออมทรัพย์ และกองทุนตลาดเงินบางส่วน และ M3 คือ M2 บวกกับเงินฝากประจำขนาดใหญ่และเงินรูปแบบอื่นๆ ข้อมูล M3 สิ้นสุดในปี 2549 เนื่องจากทุนสำรองของรัฐบาลกลางหยุดการรายงาน
ส่วนประกอบของเงินยูโร 2541-2550

ในประเทศที่มีระบบธนาคารสำรองแบบเศษส่วน เงินจากธนาคารพาณิชย์มักเป็นปริมาณเงินส่วนใหญ่ [23]การยอมรับและมูลค่าของเงินธนาคารพาณิชย์อยู่บนพื้นฐานของความจริงที่ว่าสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระที่ธนาคารพาณิชย์สำหรับเงินของธนาคารกลาง [23] [24]

ปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นจริงผ่านกระบวนการนี้อาจลดลง เนื่องจาก (ในแต่ละขั้นตอน) ธนาคารอาจเลือกที่จะสำรองเงินสำรองเกินกว่าขั้นต่ำตามกฎหมาย ผู้กู้อาจปล่อยให้กองทุนบางส่วนไม่ได้ใช้งาน และประชาชนบางคนอาจเลือกที่จะ ถือเงินสดและอาจมีความล่าช้าหรือความขัดแย้งในกระบวนการให้กู้ยืม [28]กฎระเบียบของรัฐบาลอาจจำกัดกระบวนการสร้างเงินด้วยการป้องกันไม่ให้ธนาคารปล่อยเงินกู้แม้ว่าข้อกำหนดของเงินสำรองจะบรรลุผลแล้วก็ตาม [29]

ข้อบังคับ

เนื่องจากลักษณะของการธนาคารแบบเศษส่วนเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการดำเนินการของธนาคาร ธนาคารกลางจึงถูกสร้างขึ้นทั่วโลกเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้ [10] [30]

ธนาคารกลาง

โดยทั่วไปแล้วการ ควบคุมของรัฐบาลและกฎระเบียบของธนาคารที่เกี่ยวข้องกับการธนาคารสำรองแบบเศษส่วนได้ถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดข้อกำหนดที่เข้มงวดในการออกธนบัตรและการฝากเงินในด้านหนึ่ง และเพื่อบรรเทาการล้มละลายและการเรียกร้องของเจ้าหนี้ และ/หรือปกป้องเจ้าหนี้ด้วยกองทุนของรัฐบาล เมื่อ ธนาคารผิดนัดในทางกลับกัน มาตรการดังกล่าวได้รวมถึง:

  1. อัตราส่วนสำรองขั้นต่ำ ที่ต้องการ (RRR)
  2. อัตราส่วนเงินกองทุนขั้นต่ำ
  3. ข้อกำหนดการฝากพันธบัตรรัฐบาลสำหรับการออกธนบัตร
  4. ข้อกำหนด Marginal Reserve 100% สำหรับการออกธนบัตร เช่นBank Charter Act 1844 (UK)
  5. การลงโทษการผิดนัดของธนาคารและการคุ้มครองเจ้าหนี้เป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปีและ
  6. ธนาคารกลางสนับสนุนธนาคารที่ประสบปัญหา และเงินค้ำประกันของรัฐบาลสำหรับธนบัตรและเงินฝาก ทั้งเพื่อป้องกันการดำเนินการของธนาคารและเพื่อปกป้องเจ้าหนี้ธนาคาร

ข้อกำหนดการสำรอง

มุมมองที่มีอยู่ในปัจจุบันของข้อกำหนดการสำรองคือมีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันไม่ให้ธนาคาร:

  1. สร้างเงินมากเกินไปโดยให้เงินกู้ยืมมากเกินไปกับฐานเงินฝากที่แคบ
  2. มีปัญหาการขาดแคลนเงินสดเมื่อมีการถอนเงินฝากจำนวนมาก (แม้ว่าจำนวนเงินสำรองขั้นต่ำตามกฎหมายมักจะถูกกำหนดให้เป็นข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ แต่เงินสำรองอาจสามารถใช้ได้ชั่วคราวในกรณีที่เกิดวิกฤตหรือธนาคารหยุดทำงาน )

ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง (เช่นสหภาพยุโรป) ธนาคารกลางไม่ต้องการเงินสำรองระหว่างวัน [ ต้องการการอ้างอิง ] [ จำเป็นต้องชี้แจง ]ความต้องการสำรองมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารมีอุปทานเพียงพอของสินทรัพย์สภาพคล่องสูง เพื่อให้ระบบทำงานอย่างเป็นระเบียบและรักษาความเชื่อมั่นของสาธารณชน

ในเขตอำนาจศาลอื่น ๆ (เช่นสหรัฐอเมริกา) ธนาคารกลางไม่ต้องการเงินสำรองไว้เมื่อใดก็ได้ กล่าวคือไม่ได้กำหนดข้อกำหนดการสำรอง [ ต้องการการอ้างอิง ]

นอกเหนือจากข้อกำหนดในการสำรองแล้ว ยังมีอัตราส่วนทางการเงิน ที่จำเป็นอื่นๆ ที่ส่งผลต่อจำนวนเงินกู้ที่ธนาคารสามารถให้ทุนได้ อัตราส่วนความต้องการเงินทุนอาจเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของอัตราส่วนที่จำเป็นอื่นๆ เหล่านี้ เมื่อไม่มีข้อกำหนดด้านเงินสำรองที่บังคับซึ่งนักเศรษฐศาสตร์บางคนพิจารณาถึงการจำกัดการให้กู้ยืม อัตราส่วนความต้องการเงินทุนจะทำหน้าที่ป้องกันไม่ให้มีการปล่อยกู้จากธนาคารในจำนวนที่ไม่สิ้นสุด [ ต้องการการอ้างอิง ]

สภาพคล่องและการบริหารเงินทุนสำหรับธนาคาร

เพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดในภาระผูกพัน ธนาคารต้องรักษาอัตราส่วนสำรองขั้นต่ำที่แก้ไขตามระเบียบข้อบังคับและหนี้สินของธนาคาร ในทางปฏิบัติหมายความว่าธนาคารกำหนดเป้าหมายอัตราส่วนสำรองและตอบสนองเมื่ออัตราส่วนจริงต่ำกว่าเป้าหมาย การตอบสนองดังกล่าวอาจเป็นได้ เช่น

  1. การขายหรือไถ่ถอนสินทรัพย์อื่นหรือแปลงสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง
  2. การจำกัดการลงทุนในสินเชื่อใหม่
  3. เงินกู้ยืม (ไม่ว่าจะชำระคืนเมื่อทวงถามหรือครบกำหนดไถ่ถอน)
  4. การออกตราสารทุน เพิ่มเติม หรือ
  5. ลดเงินปันผล . [ ต้องการการอ้างอิง ]

เนื่องจากตัวเลือกการระดมทุนที่แตกต่างกันมีต้นทุนที่แตกต่างกัน และมีความน่าเชื่อถือต่างกัน ธนาคารจึงรักษาสต็อคต้นทุนต่ำและแหล่งที่มาของสภาพคล่องที่เชื่อถือได้ เช่น:

  1. ฝากเงินกับธนาคารอื่น
  2. ตราสารหนี้ในความต้องการของตลาดคุณภาพสูง
  3. วงเงินสินเชื่อกับธนาคารอื่น ๆ[ ต้องอ้างอิง ]

เช่นเดียวกับเงินสำรอง สภาพคล่องอื่น ๆ ได้รับการจัดการโดยมีเป้าหมาย

ความสามารถของธนาคารในการกู้ยืมเงินอย่างน่าเชื่อถือและประหยัดเป็นสิ่งสำคัญ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมความมั่นใจในความน่าเชื่อถือทางเครดิตของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อสภาพคล่องของธนาคาร ซึ่งหมายความว่าธนาคารจำเป็นต้องรักษาระดับเงินทุนให้เพียงพอและควบคุมความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อดำเนินการดำเนินงานต่อไป หากเจ้าหนี้สงสัยว่าทรัพย์สินของธนาคารมีมูลค่ามากกว่าหนี้สิน เจ้าหนี้ที่เรียกร้องทั้งหมดมีแรงจูงใจที่จะเรียกร้องการชำระเงินทันที ซึ่งทำให้ธนาคารต้องดำเนินการ [ ต้องการการอ้างอิง ]

วิธีการจัดการสภาพคล่องของธนาคารร่วมสมัยขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ครบกำหนดของสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดของธนาคาร (อาจรวมการเปิดเผยข้อมูลนอกงบดุลด้วย) สินทรัพย์และหนี้สินจะถูกจัดเก็บไว้ในกลุ่มอายุสัญญาคงเหลือ เช่น 'ตามต้องการ', 'น้อยกว่า 1 เดือน', '2–3 เดือน' เป็นต้น อายุสัญญาคงเหลือเหล่านี้อาจถูกปรับเพื่อพิจารณาพฤติกรรมของคู่สัญญาที่คาดหวัง เช่น เงินกู้ก่อนกำหนด การชำระคืนเนื่องจากการรีไฟแนนซ์ของผู้กู้และการต่ออายุเงินฝากระยะยาวที่คาดหวังเพื่อให้กระแสเงินสดคาดการณ์ การวิเคราะห์นี้เน้นย้ำถึงกระแสเงินสดสุทธิจำนวนมากในอนาคต และช่วยให้ธนาคารตอบสนองก่อนที่จะเกิดขึ้น อาจมีการวิเคราะห์สถานการณ์จำลอง โดยแสดงภาพสถานการณ์รวมถึงสถานการณ์ความเครียด เช่น วิกฤตเฉพาะธนาคาร [ ต้องการการอ้างอิง ]

ตัวอย่างสมมุติฐานของงบดุลธนาคารและอัตราส่วนทางการเงิน

ตัวอย่างของธนาคารสำรองแบบเศษส่วนและการคำนวณ "อัตราส่วนสำรอง" แสดงในงบดุลด้านล่าง:

ตัวอย่างที่ 2: งบดุล จำกัด ของ ANZ National Bank ณ วันที่ 30 กันยายน 2017
ทรัพย์สิน NZ$m หนี้สิน NZ$m
เงินสด 201 ความต้องการเงินฝาก 25,482
ยอดคงเหลือกับธนาคารกลาง 2,809 เงินฝากระยะยาวและเงินกู้ยืมอื่น ๆ 35,231
สินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ 1,797 เนื่องจากสถาบันการเงินอื่นๆ 3,170
จากสถาบันการเงินอื่น 3,563 เครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ 4,924
ซื้อขายหลักทรัพย์ 1,887 เจ้าหนี้และหนี้สินอื่น 1,351
เครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ 4,771 บทบัญญัติ 165
ทรัพย์สินพร้อมขาย 48 พันธบัตรและหมายเหตุ 14,607
สินเชื่อและเงินทดรองสุทธิ 87,878 เงินทุนของบุคคลที่เกี่ยวข้อง 2,775
หุ้นในนิติบุคคลควบคุม 206 [รอง] ทุนเงินกู้ 2,062
สินทรัพย์ภาษีปัจจุบัน 112 หนี้สินรวม 99,084
สินทรัพย์อื่น ๆ 1,045 ทุน 5,943
สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 11 [การประเมินใหม่] กำลังสำรอง 83
อาคารและอุปกรณ์ 232 กำไรสะสม 2,667
ความปรารถนาดีและสิ่งที่จับต้องไม่ได้อื่นๆ 3,297 ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด 8,703
สินทรัพย์รวม 107,787 หนี้สินรวมบวกมูลค่าสุทธิ 107,787

ในตัวอย่างนี้ เงินสดสำรองที่ธนาคารถืออยู่คือ NZ$3,010m (เงินสด $201m NZ + NZ$2,809m ยอดคงเหลือที่ธนาคารกลาง) และเงินฝากประจำ (หนี้สิน) ของธนาคารคือ NZ$25,482m สำหรับอัตราส่วนเงินสดสำรองที่ 11.81 %.

อัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ

อัตราส่วนทางการเงินหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์ธนาคารสำรองที่เป็นเศษส่วนคืออัตราส่วนเงินสดสำรองซึ่งเป็นอัตราส่วนของเงินสดสำรองต่อเงินฝากอุปสงค์ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญอื่นๆ ยังใช้ในการวิเคราะห์สภาพคล่องของธนาคาร ความแข็งแกร่งทางการเงิน การทำกำไร ฯลฯ

ตัวอย่างเช่น งบดุล ANZ National Bank Limited ด้านบนให้อัตราส่วนทางการเงินดังต่อไปนี้:

  1. อัตราส่วนเงินสดสำรองอยู่ที่ $3,010m/$25,482m คือ 11.81%
  2. อัตราส่วนสำรองสินทรัพย์สภาพคล่องคือ ($201m + $2,809m + $1,797m)/$25,482m คือ 18.86%
  3. อัตราส่วนเงินกองทุนอยู่ที่ $8,703m/107,787m คือ 8.07%
  4. อัตราส่วนทุนที่จับต้องได้คือ ($8,703m - $3,297m)/107,787m นั่นคือ 5.02%
  5. อัตราส่วนเงินทุนทั้งหมดคือ ($8,703m + $2,062m)/$107,787m นั่นคือ 9.99%

สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดคำว่า "กำลังสำรอง" เพื่อคำนวณอัตราส่วนสำรอง เนื่องจากคำจำกัดความที่แตกต่างกันให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญอื่น ๆ อาจต้องมีการวิเคราะห์การเปิดเผยในส่วนอื่น ๆ ของงบการเงินของธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำหรับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องการเปิดเผยจะรวมอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ให้การวิเคราะห์ครบกำหนดของสินทรัพย์และหนี้สินของธนาคาร และคำอธิบายว่าธนาคารจัดการสภาพคล่องอย่างไร

ความเห็น

ความไม่เสถียร

ในปีพ.ศ. 2478 นักเศรษฐศาสตร์เออร์วิง ฟิชเชอร์ได้เสนอระบบการธนาคารแบบสำรองเต็มรูปแบบโดยที่ธนาคารจะไม่ให้ยืมเงินฝากตามความต้องการแต่จะให้ยืมจากเงินฝากประจำเท่านั้น [31] [32]มันถูกเสนอเป็นวิธีการพลิกกลับภาวะเงินฝืดของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เพราะมันจะทำให้ธนาคารกลาง (ธนาคารกลางสหรัฐในสหรัฐฯ) ควบคุมปริมาณเงินได้โดยตรงมากขึ้น [33] [ ต้องการหน้า ]

ความชอบธรรม

นักเศรษฐศาสตร์ ของโรงเรียนในออสเตรียเช่นJesús Huerta de SotoและMurray Rothbardได้วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารสำรองแบบเศษส่วนอย่างรุนแรง โดยเรียกร้องให้มีการผิดกฎหมายและถูกลงโทษทางอาญา ตามที่กล่าวไว้ การสร้างเงินไม่เพียงแต่ทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาค (ตามทฤษฎีวัฏจักรธุรกิจของออสเตรีย ) แต่เป็นรูปแบบหนึ่งของการยักยอกหรือการฉ้อโกง ทางการเงิน ซึ่งรับรองได้เพียงเพราะอิทธิพลของนายธนาคารที่ร่ำรวยที่มีอำนาจต่อรัฐบาลทุจริตทั่วโลก [34] [35]นักการเมืองสหรัฐฯรอน พอลยังได้วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารสำรอง-เศษส่วนตามข้อโต้แย้งของโรงเรียนออสเตรีย (36)

คำอธิบาย

Adair Turnerอดีตหัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของสหราชอาณาจักรกล่าวว่าธนาคารต่างๆ "สร้างเครดิตและเงินจาก nihilo  - การขยายเงินกู้ไปยังผู้กู้และให้เครดิตในบัญชีเงินของผู้ยืมพร้อม ๆ กัน" [37]

ดูเพิ่มเติม

หมายเหตุ

  1. ^ ตัวอย่าง โปรดดู Nationalization of Northern Rock#Run on the bank

อ้างอิง

  1. Frederic S. Mishkin, Economics of Money, Banking and Financial Markets, 10th Edition. Prentice Hall 2012
  2. คริสโตเฟอร์ส, เบรตต์ (2013). การธนาคารข้ามพรมแดน: การวางการเงินในระบบทุนนิยม นิวยอร์ก: John Wiley และ Sons ISBN 978-1-4443-3829-4.
  3. อรรถเป็น c เอเบล แอนดรูว์; เบอร์นันเก้, เบ็น (2005). "14" เศรษฐศาสตร์มหภาค (ฉบับที่ 5). เพียร์สัน หน้า 522–532.
  4. ^ เปรียบเทียบ: Bhole, LM (1982) "ธนาคารพาณิชย์". สถาบันการเงินและตลาด: โครงสร้าง การเติบโต และนวัตกรรม (4 ed.) นิวเดลี: Tata McGraw-Hill Education (เผยแพร่ในปี 2547) น. 8–35. ISBN 9780070587991. สืบค้นเมื่อ22 สิงหาคม 2020 . [... ] ในขณะที่ในปีก่อนหน้า เงินฝากระยะยาวเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น ตอนนี้ค่อนข้างเป็นเงินฝากระยะสั้นเป็นเงินกู้ยืมระยะยาว
  5. อรรถa b c d e f Mankiw, N. Gregory (2002) "18" เศรษฐศาสตร์มหภาค (ฉบับที่ 5). คุณค่า. หน้า 482–489.
  6. อรรถเป็น ฮับบาร์ดและโอไบรอัน เศรษฐศาสตร์ . บทที่ 25: นโยบายการเงิน, น. 943. {{cite book}}: CS1 maint: location (link)
  7. ^ สหรัฐ. สภาคองเกรส บ้าน. คณะกรรมการการธนาคารและสกุลเงิน. (1964). ข้อเท็จจริงเกี่ยวกับเงิน; 169 คำถามและคำตอบเกี่ยวกับเงิน – ภาคผนวกของ A Primer on Money พร้อมดัชนี คณะอนุกรรมการการเงินภายในประเทศ ... 1964 (PDF ) วอชิงตันดีซี
  8. ดังนั้น ในศตวรรษที่ 19 เราพบว่า "[i]ในกรณีปกติของการฝากเงินกับบรรษัทการธนาคาร หรือนายธนาคาร การทำธุรกรรมเป็นเงินกู้หรือ mutuum เพียงอย่างเดียว และธนาคารจะต้องเรียกคืน ไม่ใช่เงินเดียวกัน แต่ เท่ากันทุกเมื่อที่เรียกร้อง” โจเซฟ สตอรี่ ข้อคิดเห็นเกี่ยวกับกฎแห่งการประกันตัว (1832 น. 66) และ "เงินเมื่อจ่ายเข้าธนาคารแล้ว เงินจะเลิกเป็นเงินต้นโดยสิ้นเชิง (ดู Parker v. Marchant, 1 Phillips 360) ถึงเวลานั้น เงินของนายธนาคารซึ่งผูกพันที่จะคืนเทียบเท่าโดยจ่ายเงินจำนวนเดียวกันกับที่ฝากไว้กับเขาเมื่อเขาถูกขอ " ท่านอธิการบดีคอตเทนแฮม โฟลีย์กับฮิลล์ (1848) 2 HLC 28
  9. Charles P. Kindleberger ประวัติศาสตร์ทางการเงินของยุโรปตะวันตก Routledge 2007
  10. ^ a b The Federal Reserve in Plain English – คู่มือโครงสร้างและหน้าที่ของ Federal Reserve ที่อ่านง่าย (ดูหน้า 5 ของเอกสารสำหรับวัตถุประสงค์และหน้าที่)
  11. ดังนั้น ในศตวรรษที่ 19 เราพบว่า "[i]ในกรณีปกติของการฝากเงินกับบรรษัทการธนาคาร หรือนายธนาคาร การทำธุรกรรมเป็นเงินกู้หรือ mutuum เพียงอย่างเดียว และธนาคารจะต้องเรียกคืน ไม่ใช่เงินเดียวกัน แต่ เท่ากันทุกเมื่อที่เรียกร้อง” โจเซฟ สตอรี่ ข้อคิดเห็นเกี่ยวกับกฎแห่งการประกันตัว (1832 น. 66) และ "เงินเมื่อจ่ายเข้าธนาคารแล้ว เงินจะเลิกเป็นเงินต้นโดยสิ้นเชิง (ดู Parker v. Marchant, 1 Phillips 360) ถึงเวลานั้น เงินของนายธนาคารซึ่งผูกพันที่จะคืนเทียบเท่าโดยจ่ายเงินจำนวนเดียวกันกับที่ฝากไว้กับเขาเมื่อเขาถูกขอ " ท่านอธิการบดีคอตเทนแฮม โฟลีย์กับฮิลล์ (1848) 2 HLC 28
  12. ^ อาเบล แอนดรูว์; เบอร์นันเก้, เบ็น (2005). "7". เศรษฐศาสตร์มหภาค (ฉบับที่ 5). เพียร์สัน น. 266–269.
  13. ^ Maturity Transformationแบรด เดอลอง
  14. หน้า 57 ของ 'The FED today' ซึ่งเป็นสื่อสิ่งพิมพ์บนเว็บไซต์เพื่อการศึกษาในเครือ Federal Reserve Bank of Kansas City ซึ่งออกแบบมาเพื่อให้ความรู้ประชาชนเกี่ยวกับประวัติศาสตร์และจุดประสงค์ของระบบธนาคารกลางสหรัฐ FED วันนี้ บทที่ 6
  15. ^ "เมอร์วิน คิง การเงิน: ผลตอบแทนจากความเสี่ยง" (PDF ) ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ธนาคารเป็นสถาบันที่อันตราย พวกเขายืมสั้นและให้ยืมยาว พวกเขาสร้างหนี้สินซึ่งสัญญาว่าจะมีสภาพคล่องและมีสินทรัพย์สภาพคล่องไม่กี่แห่ง แม้ว่าจะมีค่ามหาศาลสำหรับส่วนที่เหลือของเศรษฐกิจ เงินออมในครัวเรือนสามารถนำไปเป็นเงินทุนสำหรับโครงการลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำในขณะที่ให้การเข้าถึงสภาพคล่องแก่ผู้ออมที่อาจจำเป็นต้องใช้.... หากผู้ฝากจำนวนมากต้องการสภาพคล่องพร้อมๆ กัน ธนาคารจะถูกบังคับให้ชำระบัญชีก่อนกำหนด ค่า ...'
  16. ^ Mankiw, N. Gregory (2002). "9". เศรษฐศาสตร์มหภาค (ฉบับที่ 5). คุณค่า. น. 238–255.
  17. ^ Federal Reserve Bank of Chicago, Modern Money Mechanics , หน้า 3–13 (พฤษภาคม 1961), พิมพ์ซ้ำใน Money and Banking: Theory, Analysis, and Policy , p. 59, เอ็ด. โดย S. Mitra (Random House, New York 1970)
  18. เอริค เอ็น. คอมป์ตัน, Principles of Banking , p. 150, American Bankers Ass'n (1979)
  19. ^ Paul M. Horvitz, Monetary Policy and the Financial System , pp. 56–57, Prentice-Hall, 3rd ed. (1974).
  20. ^ ดู โดยทั่วไปคู่มือการตรวจสอบอุตสาหกรรม: การตรวจสอบของธนาคาร , หน้า. 56 คณะกรรมการการธนาคาร American Institute of Certified Public Accountants (1983)
  21. ^ Federal Reserve Board, "เงินสำรองรวมของสถาบันรับฝากและฐานการเงิน" (อัพเดททุกสัปดาห์)
  22. แมคเลย์. "การสร้างเงินในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่" (PDF) . ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ
  23. a b c Bank for International Settlements – The Role of Central Bank Money in Payment Systems. ดูหน้า 9 หัวข้อ "การอยู่ร่วมกันของเงินธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์: ผู้ออกหลายราย หนึ่งสกุลเงิน": [1] ใบเสนอราคาอย่างรวดเร็วในการอ้างอิงถึงเงิน 2 ประเภทที่แตกต่างกันแสดงอยู่ในหน้า 3 เป็นประโยคแรกของ เอกสาร:
    "ระบบการเงินร่วมสมัยขึ้นอยู่กับบทบาทที่ส่งเสริมกันของเงินของธนาคารกลางและเงินจากธนาคารพาณิชย์"
  24. a b ธนาคารกลางยุโรป – การชำระเงินภายในประเทศในยูโรแลนด์ : เงินของธนาคารกลางและพาณิชย์: หนึ่งใบเสนอราคาจากบทความที่อ้างอิงถึงเงินสองประเภท:
    "ในต้นของวันที่ 20 การชำระเงินรายย่อยเกือบทั้งหมดทำในเงินของธนาคารกลาง เมื่อเวลาผ่านไป การผูกขาดนี้ถูกแชร์กับธนาคารพาณิชย์ เมื่อการฝากและการโอนเงินผ่านเช็คและจิรอสได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ธนบัตรและธนาคารพาณิชย์ เงินกลายเป็นสื่อการชำระเงินแทนกันได้อย่างสมบูรณ์ที่ลูกค้าสามารถใช้ได้ตามความต้องการ ในขณะที่ต้นทุนการทำธุรกรรมในเงินธนาคารพาณิชย์หดตัวลง เครื่องมือการชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดก็ถูกนำมาใช้มากขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของธนบัตร"
  25. Macmillan รายงานบัญชีปี 1931 ว่าระบบเศษส่วนทำงานอย่างไร
  26. ^ "การจัดการงบดุลของธนาคารกลาง: นโยบายการเงินที่สอดคล้องกับเสถียรภาพทางการเงิน" (PDF ) ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ
  27. McGraw Hill Higher Education Archived 5 ธันวาคม 2550 ที่เครื่อง Wayback
  28. William MacEachern (2014) เศรษฐศาสตร์มหภาค: บทนำร่วมสมัย , p. 295 มหาวิทยาลัยคอนเนตทิคัต ISBN 978-1-13318-923-7 
  29. The Federal Reserve – Purposes and Functions [ ลิงก์เสียถาวร ] (ดูหน้า 13 และ 14 ของเวอร์ชัน pdf สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับระเบียบข้อบังคับของรัฐบาลและการกำกับดูแลธนาคาร)
  30. ^ Reserve Bank of India – Report on Currency and Finance 2004–05 (ดูหน้า 71 ของรายงานฉบับเต็ม หรือเพียงดาวน์โหลดหัวข้อ Functional Evolution of Central Banking): อำนาจผูกขาดในการออกสกุลเงินนั้นมอบให้ธนาคารกลางทั้งหมดหรือบางส่วน แนวปฏิบัติเกี่ยวกับประเด็นด้านสกุลเงินถูกควบคุมโดยอนุสัญญามากกว่าทฤษฎีใดโดยเฉพาะ เป็นที่ทราบกันดีว่าแนวคิดพื้นฐานของสกุลเงินนั้นพัฒนาขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยน ธนบัตรสกุลเงินดั้งเดิมเป็นตั๋วสัญญาใช้เงินเพื่อชำระคืนโลหะมีค่าดั้งเดิมให้กับผู้ถือ ด้วยการยอมรับตั๋วสัญญาใช้เงินเหล่านี้มากขึ้น ตั๋วสัญญาใช้เงินเหล่านี้เริ่มเคลื่อนไปทั่วประเทศ และธนาคารที่ออกตั๋วสัญญาใช้เงินได้เรียนรู้ในไม่ช้าว่าพวกเขาสามารถออกใบเสร็จได้มากกว่าทองคำสำรองที่ตนถืออยู่ สิ่งนี้นำไปสู่วิวัฒนาการของระบบสำรองเศษส่วน นอกจากนี้ยังนำไปสู่ความล้มเหลวของธนาคารซ้ำแล้วซ้ำอีก และนำมาซึ่งความจำเป็นในการมีอำนาจที่เป็นอิสระในการทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้าย แม้หลังจากการเกิดขึ้นของธนาคารกลาง รัฐบาลที่เกี่ยวข้องยังคงตัดสินใจสนับสนุนสินทรัพย์สำหรับการออกเหรียญและธนบัตร การสนับสนุนสินทรัพย์มีหลายรูปแบบ ได้แก่ เหรียญทอง ทองคำแท่ง ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และหลักทรัพย์ต่างประเทศ ด้วยการเกิดขึ้นของระบบสำรองแบบเศษส่วน การสำรองนี้ (ทองคำ สินทรัพย์สกุลเงิน ฯลฯ) ลดลงเหลือเพียงเศษเสี้ยวของสกุลเงินทั้งหมดที่หมุนเวียน
  31. การปฏิวัติการธนาคาร Jeremy Warner, UK Telegraph
  32. ไวเซนธาล, โจ. "Ban All the Banks: นี่คือไอเดียสุดเจ๋งที่ผู้คนเริ่มจริงจัง" . ธุรกิจภายใน. สืบค้นเมื่อ30 พฤศจิกายน 2020 .
  33. ^ ฟิชเชอร์ เออร์วิง (1997). เงิน100% Pickering & Chatto Ltd. ISBN 978-1-85196-236-5.
  34. ร็อธบาร์ด, เมอร์เรย์ (1983). ความลึกลับของการธนาคาร ISBN 9780943940045.
  35. Jesús Huerta de Soto (2012). เงิน เครดิตธนาคาร และวัฏจักรเศรษฐกิจ (3d ed.) Auburn, AL: สถาบัน Ludwig von Mises หน้า 881. ISBN 9781610161893. สพฐ . 807678778  .(พร้อม Melinda A. Stroup นักแปล) มีให้ใน รูปแบบ PDF ที่นี่
  36. ^ พอล รอน (2009). "2 กำเนิดและธรรมชาติของเฟด" . ยุติเฟด นิวยอร์ก: แกรนด์เซ็นทรัลผับ ISBN  978-0-446-54919-6.
  37. เทิร์นเนอร์, เอแดร์. "เครดิตเงินและเลเวอเรจ สิ่งที่ Wicksell, Hayek และ Fisher รู้และเศรษฐศาสตร์มหภาคยุคใหม่ลืมไป" (PDF ) การดำเนินการสู่ระบบการเงินที่ยั่งยืน โรงเรียนเศรษฐศาสตร์สตอกโฮล์ม

อ่านเพิ่มเติม

ลิงค์ภายนอก