ความเสี่ยงทางการเงิน

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

ความเสี่ยงทางการเงินใด ๆ ของประเภทต่างๆของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนรวมถึงการทำธุรกรรมทางการเงินที่มีเงินให้กู้ยืมของ บริษัท ในความเสี่ยงของการเริ่มต้น [1] [2]บ่อยครั้งเป็นที่เข้าใจกันว่ารวมเฉพาะความเสี่ยงด้านลบซึ่งหมายถึงโอกาสในการสูญเสียทางการเงินและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับขอบเขตของมัน[3] [4]

วิทยาศาสตร์มีวิวัฒนาการเกี่ยวกับการจัดการตลาดและความเสี่ยงทางการเงินภายใต้ชื่อทั่วไปของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ที่ริเริ่มโดยดร. แฮร์รี่ มาร์โควิตซ์ในปี 2495 พร้อมบทความ "การเลือกผลงาน" [5] ในทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ความแปรปรวน (หรือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ) ของพอร์ตโฟลิโอถูกใช้เป็นคำจำกัดความของความเสี่ยง

ประเภท

จากข้อมูลของ Bender and Panz (2021) ความเสี่ยงทางการเงินสามารถจำแนกออกเป็นห้าประเภทที่แตกต่างกัน ในการศึกษาของพวกเขาพวกเขาใช้กรอบอัลกอริทึมที่ใช้และแจ้ง 193 ประเภทความเสี่ยงทางการเงินเดียวซึ่งถูกจัดเรียงเป็นห้าประเภทความเสี่ยงด้านตลาด , เสี่ยงด้านสภาพคล่อง , ความเสี่ยงด้านเครดิต , ความเสี่ยงทางธุรกิจและความเสี่ยงการลงทุน [6]

ความเสี่ยงด้านตลาด

ปัจจัยเสี่ยงด้านตลาดมาตรฐานสี่ประการ ได้แก่ ความเสี่ยงด้านตราสารทุน ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงด้านสินค้าโภคภัณฑ์:

ความเสี่ยงด้านตราสารทุนคือความเสี่ยงที่ราคาหุ้นโดยทั่วไป (ไม่เกี่ยวข้องกับบริษัทหรืออุตสาหกรรมใดบริษัทหนึ่ง) หรือความผันผวนโดยนัยจะเปลี่ยนแปลง เมื่อพูดถึงการลงทุนระยะยาว หุ้นให้ผลตอบแทนที่หวังว่าจะเกินอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง[7]ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนและอัตราปลอดความเสี่ยงเรียกว่าเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงด้านตราสารทุน เมื่อลงทุนในตราสารทุน ว่ากันว่าความเสี่ยงสูงให้ผลตอบแทนสูงกว่า ตามสมมุติฐาน นักลงทุนจะได้รับการชดเชยสำหรับความเสี่ยงที่มากขึ้น และจะมีแรงจูงใจในการลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ส่วนสำคัญของการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง/ผลตอบแทนสูงมาจากตลาดเกิดใหม่ที่ถูกมองว่ามีความผันผวน

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยคือความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยหรือความผันผวนโดยนัยจะเปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนแปลงของอัตราตลาดและผลกระทบต่อความน่าจะเป็นของธนาคาร นำไปสู่ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย[8]ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินของธนาคารและอาจสร้างผลลัพธ์ทางการเงินที่ไม่เอื้ออำนวย[8]ศักยภาพของอัตราดอกเบี้ยที่จะเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ อาจมีทั้งผลกระทบเชิงบวกหรือเชิงลบต่อธนาคารและผู้บริโภค หากธนาคารให้การจำนอง 30 ปีในอัตรา 4% และอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 6% ธนาคารจะแพ้และผู้บริโภคเป็นฝ่ายชนะ นี่เป็นค่าเสียโอกาสของธนาคารและเป็นสาเหตุที่ธนาคารอาจได้รับผลกระทบทางการเงิน

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนคือความเสี่ยงที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือความผันผวนโดยนัยจะเปลี่ยนแปลง ซึ่งส่งผลกระทบ เช่น มูลค่าของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในสกุลเงินนั้น ความผันผวนของค่าเงินในตลาดสามารถส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อมูลค่าของบริษัทระหว่างประเทศ เนื่องจากผลกระทบด้านราคาต่อสินค้าในประเทศและต่างประเทศ ตลอดจนมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ[9]เมื่อค่าเงินแข็งค่าหรืออ่อนค่า บริษัทอาจมีความเสี่ยงขึ้นอยู่กับว่าพวกเขากำลังดำเนินการอยู่ที่ใดและสกุลเงินใดที่พวกเขาถืออยู่ ความผันผวนของตลาดสกุลเงินสามารถส่งผลกระทบต่อทั้งการนำเข้าและส่งออกของบริษัทระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่น หากค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ผู้ส่งออกของสหรัฐฯ จะขาดทุนในขณะที่ผู้นำเข้าของสหรัฐฯ ได้รับ เนื่องจากการซื้อเงินยูโรใช้เงินดอลลาร์น้อยกว่า และในทางกลับกัน หมายความว่าสหรัฐฯ ต้องการซื้อสินค้าและสหภาพยุโรปยินดีที่จะขายสินค้าเหล่านั้น ขณะนี้สหภาพยุโรปนำเข้าจากสหรัฐฯ มีราคาแพงเกินไป

ความเสี่ยงด้านสินค้าโภคภัณฑ์คือความเสี่ยงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่น ข้าวโพด ทองแดง น้ำมันดิบ) หรือความผันผวนโดยนัยจะเปลี่ยนแปลง ปริมาณความเสี่ยงที่ผู้ผลิตและผู้บริโภคต้องเผชิญมีความแตกต่างกันมากเกินไป เพื่อที่จะมีกรอบการทำงานหรือแนวทางที่เป็นประโยชน์ [10]

แบบจำลองความเสี่ยง

การวัดความเสี่ยงทางการเงิน การกำหนดราคาเครื่องมือทางการเงิน และการเลือกพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดขึ้นอยู่กับแบบจำลองทางสถิติ หากรูปแบบไม่ถูกต้อง ตัวเลขความเสี่ยง ราคา หรือพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมจะไม่ถูกต้อง ความเสี่ยงจากแบบจำลองจะวัดผลที่ตามมาของการใช้แบบจำลองที่ไม่ถูกต้องในการวัดความเสี่ยง การกำหนดราคา หรือการเลือกพอร์ตโฟลิโอ

องค์ประกอบหลักของแบบจำลองทางสถิติในด้านการเงินคือการกระจายปัจจัยเสี่ยง เอกสารล่าสุดถือว่าการแจกแจงปัจจัยเป็นตัวแปรสุ่มที่ไม่รู้จักและวัดความเสี่ยงของการระบุแบบจำลองผิดพลาด Jokhadze และ Schmidt (2018) เสนอกรอบการวัดความเสี่ยงแบบจำลองเชิงปฏิบัติ [11]พวกเขาแนะนำมาตรการความเสี่ยงซ้อนทับที่รวมความเสี่ยงแบบจำลองและเปิดใช้งานการจัดการความเสี่ยงด้านตลาดและแบบจำลองที่สอดคล้องกัน นอกจากนี้ยังให้สัจพจน์ของการวัดความเสี่ยงแบบจำลองและกำหนดตัวอย่างเชิงปฏิบัติหลายประการของการวัดความเสี่ยงแบบจำลองที่ซ้อนทับในบริบทของการจัดการความเสี่ยงทางการเงินและการกำหนดราคาการเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้น

ความเสี่ยงด้านเครดิต

การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นอาชีพที่เน้นการลดและป้องกันการสูญเสียโดยการทำความเข้าใจและวัดความน่าจะเป็นของการสูญเสียเหล่านั้น การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตถูกใช้โดยธนาคาร ผู้ให้กู้สินเชื่อ และสถาบันการเงินอื่นๆ เพื่อบรรเทาความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการไม่ชำระเงินกู้เป็นหลัก ความเสี่ยงด้านเครดิตเกิดขึ้นเมื่อมีความเป็นไปได้ที่ผู้กู้อาจผิดนัดหรือพลาดภาระผูกพันตามที่ระบุไว้ในสัญญาระหว่างสถาบันการเงินและผู้กู้

การได้รับข้อมูลลูกค้าที่ดีเป็นปัจจัยสำคัญในการจัดการความเสี่ยงด้านเครดิต การรวบรวมข้อมูลที่ถูกต้องและสร้างความสัมพันธ์ที่เหมาะสมกับฐานลูกค้าที่เลือกเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกลยุทธ์ความเสี่ยงทางธุรกิจ เพื่อระบุปัญหาและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต การวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าเป็นสิ่งสำคัญ ความเสี่ยงเช่นในธุรกิจ อุตสาหกรรมการลงทุน และความเสี่ยงในการจัดการจะต้องได้รับการประเมิน การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตจะประเมินงบการเงินของบริษัทและวิเคราะห์การตัดสินใจของบริษัทในเรื่องทางเลือกทางการเงิน นอกจากนี้ การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตยังวิเคราะห์ว่าเงินกู้จะถูกนำไปใช้ที่ไหนและอย่างไร และเมื่อใดการชำระคืนเงินกู้ที่คาดหวังนั้นรวมถึงเหตุผลเบื้องหลังความจำเป็นของบริษัทในการกู้ยืมเงิน

การสูญเสียที่คาดหวัง (EL) เป็นแนวคิดที่ใช้สำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตเพื่อวัดอัตราการขาดทุนโดยเฉลี่ยที่อาจเกิดขึ้นที่บริษัททำบัญชีในช่วงเวลาหนึ่ง การสูญเสียเครดิตที่คาดหวังถูกกำหนดโดยใช้สูตร:

การสูญเสียที่คาดหวัง = การเปิดรับที่คาดหวัง X การผิดนัดที่คาดหวัง X ความรุนแรงที่คาดหวัง

การเปิดรับที่คาดหวังหมายถึงการเปิดเผยที่คาดหวังระหว่างเหตุการณ์สินเชื่อ ปัจจัยบางประการที่ส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงที่คาดหวัง ได้แก่ เหตุการณ์ในอนาคตที่คาดหวังและประเภทของธุรกรรมสินเชื่อ การผิดนัดที่คาดหวังคือความเสี่ยงที่คำนวณจากจำนวนครั้งที่การผิดสัญญาอาจเกิดขึ้นจากผู้กู้ ความรุนแรงที่คาดหวังหมายถึงต้นทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นในกรณีที่เกิดการผิดนัด การสูญเสียทั้งหมดนี้รวมถึงหลักการและดอกเบี้ยเงินกู้ องค์กรต่างจากที่คาดหวังการสูญเสีย องค์กรต้องถือทุนสำหรับการสูญเสียที่ไม่คาดคิด การสูญเสียที่ไม่คาดคิดแสดงถึงการสูญเสียที่องค์กรจะต้องคาดการณ์อัตราการสูญเสียโดยเฉลี่ย ถือเป็นประเภทการสูญเสียที่สำคัญที่สุด เนื่องจากแสดงถึงความไม่แน่นอนและความไม่แน่นอนของการสูญเสียที่แท้จริงที่อาจพบได้ในกรอบเวลาที่กำหนด[12] [13] [14] [15]


ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

นี่คือความเสี่ยงที่หลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ที่ระบุไม่สามารถซื้อขายได้เร็วพอในตลาดเพื่อป้องกันการสูญเสีย (หรือทำกำไรตามที่ต้องการ) ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องมีสองประเภท:

  • สภาพคล่องของสินทรัพย์ – ไม่สามารถขายสินทรัพย์ได้เนื่องจากขาดสภาพคล่องในตลาด – โดยพื้นฐานแล้วเป็นส่วนย่อยของความเสี่ยงด้านตลาด นี้สามารถบัญชีโดย:
    • ความแตกต่างที่กว้างขึ้นระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
    • การสำรองสภาพคล่องที่ชัดเจน
    • ยืดระยะเวลาการถือครองสำหรับการคำนวณVaR
  • สภาพคล่องทางการเงิน – ความเสี่ยงที่หนี้สิน:
    • ไม่สามารถพบกันได้เมื่อตกถึงกำหนด
    • พบกันได้ในราคาไม่เเพง
    • สามารถเป็นชื่อเฉพาะหรือเป็นระบบ

ความเสี่ยงในการประเมินมูลค่า

ความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าคือความเสี่ยงที่กิจการประสบความสูญเสียเมื่อซื้อขายสินทรัพย์หรือหนี้สินเนื่องจากความแตกต่างระหว่างมูลค่าทางบัญชีกับราคาที่ได้รับอย่างมีประสิทธิผลในการค้า กล่าวคือ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่รายงานในงบดุลสำหรับ สินทรัพย์หรือหนี้สินและราคาที่กิจการสามารถรับได้หากขายสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือโอนหนี้สิน (เรียกว่า "ราคาทางออก") มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่มีคุณสมบัติที่ซับซ้อนและสภาพคล่องที่จำกัด ซึ่งมีมูลค่าโดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาที่พัฒนาขึ้นภายใน ข้อผิดพลาดในการประเมินค่าอาจเป็นผลมาจากการพิจารณาปัจจัยเสี่ยงที่ขาดหายไปแบบจำลองปัจจัยเสี่ยงที่ไม่ถูกต้อง หรือแบบจำลองความอ่อนไหวของราคาตราสารต่อปัจจัยเสี่ยงที่ไม่ถูกต้อง ข้อผิดพลาดมีแนวโน้มมากขึ้นเมื่อแบบจำลองใช้อินพุตที่ไม่สามารถสังเกตได้หรือมีข้อมูลเพียงเล็กน้อย และเมื่อเครื่องมือทางการเงินไม่มีสภาพคล่อง ดังนั้นจึงไม่สามารถตรวจสอบความถูกต้องของแบบจำลองการกำหนดราคากับการซื้อขายในตลาดปกติได้

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ หมายถึง ความเสี่ยงที่บริษัทหรือบุคคลต้องเผชิญเนื่องจากการดำเนินการและการตัดสินใจในการลงทุนของตนเอง ต่างจากความเสี่ยงด้านตลาด ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และความเสี่ยงด้านเครดิต ตราบใดที่บุคลากร ระบบภายใน และกระบวนการไม่สมบูรณ์แบบ ไม่มีทางที่จะขจัดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการได้ [16]

ความเสี่ยงอื่นๆ

ความเสี่ยงที่ไม่ใช่ทางการเงินสรุปความเสี่ยงอื่นๆ ที่เป็นไปได้ทั้งหมด

การกระจายความเสี่ยง

ความเสี่ยงทางการเงินความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงอัตราเงินเฟ้อยังสามารถอย่างน้อยบางส่วนได้รับการกลั่นกรองโดยรูปแบบของการกระจายความเสี่ยง

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่แตกต่างกันไม่น่าจะมีความสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์ และบางครั้งความสัมพันธ์ก็อาจเป็นลบ ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันมักจะเอื้อต่อบริษัทที่ผลิตน้ำมัน[17]แต่ส่งผลกระทบในทางลบต่อธุรกิจของบริษัทเช่นสายการบินที่มีต้นทุนผันแปรตามเชื้อเพลิงอย่างมาก[17] อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย เช่น สภาพโดยรวมของเศรษฐกิจซึ่งจะเพิ่มความสัมพันธ์และลดผลประโยชน์จากการกระจายการลงทุน หากใครสร้างพอร์ตการลงทุนโดยรวมหุ้นที่หลากหลายเข้าด้วยกันก็จะมีแนวโน้มที่จะแสดงความเสี่ยงและลักษณะผลตอบแทนเช่นเดียวกับตลาดโดยรวมซึ่งนักลงทุนจำนวนมากมองว่าเป็นโอกาสที่น่าสนใจเพื่อให้กองทุนดัชนี ได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อลงทุนในหุ้นตามสัดส่วนการถ่วงน้ำหนักที่พวกเขามีในดัชนีที่รู้จักกันดีเช่น FTSE

อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าแม้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ก็ยังมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่หลากหลายที่กองทุนดัชนีอาจได้รับ ดังนั้นกองทุนดัชนีโดยตัวมันเองจึงไม่ "กระจายความเสี่ยงอย่างเต็มที่" การกระจายความเสี่ยงที่มากขึ้นสามารถทำได้โดยการกระจายความเสี่ยงข้ามประเภทสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรจำนวนมากและตราสารทุนจำนวนมากได้ เพื่อลดการกระจายตัวของผลลัพธ์พอร์ตโฟลิโอที่เป็นไปได้ให้แคบลง

ประเด็นสำคัญในการกระจายความเสี่ยงคือความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ ผลประโยชน์เพิ่มขึ้นตามสหสัมพันธ์ที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ปริมาณที่สังเกตได้ เนื่องจากไม่สามารถทราบผลตอบแทนในอนาคตของสินทรัพย์ใด ๆ ได้อย่างแน่นอน นี่เป็นปัญหาร้ายแรงในช่วงปลายทศวรรษ 2000เมื่อสินทรัพย์ที่ก่อนหน้านี้มีความสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยหรือเป็นลบ[ ต้องการอ้างอิง ]เริ่มเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันอย่างกะทันหัน ทำให้เกิดความเครียดทางการเงินอย่างรุนแรงต่อผู้เข้าร่วมตลาดซึ่งเชื่อว่าการกระจายความเสี่ยงของพวกเขาจะปกป้องพวกเขา สภาวะตลาดที่เป็นไปได้ใดๆ รวมถึงกองทุนที่ได้รับการจัดตั้งขึ้นอย่างชัดเจนเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบในลักษณะนี้[18]

การกระจายการลงทุนมีค่าใช้จ่าย ต้องระบุและทำความเข้าใจความสัมพันธ์ และเนื่องจากความสัมพันธ์เหล่านี้ไม่คงที่ จึงอาจจำเป็นต้องปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอซึ่งทำให้เกิดต้นทุนในการทำธุรกรรมอันเนื่องมาจากการซื้อและขายสินทรัพย์ นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนจะกระจายความเสี่ยง ความสามารถในการติดตามและทำความเข้าใจสินทรัพย์อาจลดลงซึ่งนำไปสู่ความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียอันเนื่องมาจากการตัดสินใจที่ไม่ดีหรือความสัมพันธ์ที่ไม่คาดฝัน

การป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการลดความเสี่ยงในการเลือกสินทรัพย์รวมเพื่อชดเชยการเคลื่อนไหวของกันและกัน ตัวอย่างเช่น เมื่อลงทุนในหุ้น เป็นไปได้ที่จะซื้อออปชั่นเพื่อขายหุ้นนั้นในราคาที่กำหนดไว้ในอนาคต พอร์ตโฟลิโอของหุ้นและออปชั่นที่รวมกันตอนนี้มีโอกาสน้อยกว่าที่จะเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าที่กำหนด เนื่องจากการกระจายความเสี่ยงมีค่าใช้จ่าย คราวนี้ในการซื้อตัวเลือกที่มีเบี้ยประกันภัยอนุพันธ์ถูกใช้อย่างกว้างขวางเพื่อลดความเสี่ยงหลายประเภท(19)

ตามบทความจากInvestopediaการป้องกันความเสี่ยงคือการลงทุนที่ออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ในสินทรัพย์ โดยทั่วไป การป้องกันความเสี่ยงประกอบด้วยการถือครองตำแหน่งในเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (20)

เดินหน้าสัญญาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาที่ไม่ได้มาตรฐานจะซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงระหว่างสองฝ่ายที่เป็นอิสระในราคาที่ตกลงกันและวันที่

อนาคตสัญญาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงระหว่างสองฝ่ายที่เป็นอิสระที่ตกลงราคาปริมาณและวันที่

สัญญาตัวเลือกสัญญาตัวเลือกคือการทำสัญญาจะช่วยให้ผู้ซื้อ (เจ้าของหรือผู้ถือตัวเลือก) ที่ถูกต้อง แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงหรือตราสารที่ตีราคาที่ระบุไว้ก่อนหรือในวันที่ระบุ ขึ้นอยู่กับรูปแบบของตัวเลือก

คำย่อที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงทางการเงิน / เครดิต

ACPM - การจัดการพอร์ตสินเชื่อที่ใช้งานอยู่

EAD - การเปิดรับแสงเป็นค่าเริ่มต้น

EL - การสูญเสียที่คาดหวัง

LGD - ขาดทุนตามค่าเริ่มต้น

PD - ความน่าจะเป็นของค่าเริ่มต้น

KMV - โซลูชันการวิเคราะห์เครดิตเชิงปริมาณที่พัฒนาโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิต Moody's

VaR - Value at Risk ซึ่งเป็นวิธีการทั่วไปในการวัดความเสี่ยงอันเนื่องมาจากการเคลื่อนไหวของตลาด

ดูเพิ่มเติม

อ้างอิง

  1. ^ "ความเสี่ยงทางการเงิน: คำจำกัดความ" . การลงทุน 2018-03-22 . สืบค้นเมื่อ1 ตุลาคม 2554 .
  2. ^ "ในคำพูดของวอลล์สตรีท" . อ้างอิงเครโด 2546 . สืบค้นเมื่อ1 ตุลาคม 2554 .
  3. ^ แมคนีล, อเล็กซานเด J .; เฟรย์, รูดิเกอร์; เอ็มเบรชท์, พอล (2005). การบริหารความเสี่ยงเชิงปริมาณ: แนวคิดเทคนิคและเครื่องมือ สำนักพิมพ์มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน. หน้า  2 –3. ISBN 978-0-691-12255-7.
  4. ^ HORCHER กะเหรี่ยง A. (2005) สาระสำคัญของการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน จอห์น ไวลีย์ แอนด์ ซันส์. หน้า  1 –3. ISBN 978-0-471-70616-8.
  5. ^ Markowitz หือ (มีนาคม 1952) "การคัดเลือกผลงาน". วารสารการเงิน . 7 (1): 77–91. ดอย : 10.2307/2975974 . JSTOR 2975974 
  6. ^ เบนเดอร์ มิชา; ปานซ์, สเวน (2021). "กรอบการทำงานทั่วไปสำหรับการระบุและการจัดหมวดหมู่ความเสี่ยง: การประยุกต์ใช้กับบริบทของตลาดการเงิน" วารสารความเสี่ยง . 23 (4): 21–49. ดอย : 10.21314/JOR.2021.004 .
  7. ^ Salomons, Roelof; กรูทเวลด์, เฮงค์ (2003-06-01). "ความเสี่ยงด้านตราสารทุน: ตลาดเกิดใหม่เทียบกับตลาดที่พัฒนาแล้ว" ตลาดเกิดใหม่รีวิว 4 (2): 121–144. ดอย : 10.1016/S1566-0141(03)00024-4 . ISSN 1566-0141 . 
  8. ^ a b Oberoi, ใจดี (2018). "การบริหารความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่และลอยตัว" (PDF) . วารสารการธนาคารและการเงิน . 86 : 70–86. ดอย : 10.1016/j.jbankfin.2017.09.001 .
  9. ^ ชิน ฮยอน-ฮัน; โซเนน, ลุค (1999-03-01). "ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทข้ามชาติของสหรัฐอเมริกา" วารสาร การจัดการ การเงิน ข้ามชาติ . 9 (2): 195–207. ดอย : 10.1016/S1042-444X(98)00051-6 . ISSN 1042-444X . 
  10. ^ Poitras เจฟฟรีย์ (2013) Commodity ทฤษฎีการบริหารความเสี่ยงและการประยุกต์ใช้ นิวยอร์ก: เลดจ์. ISBN 978-0-415-87929-3.
  11. ^ Jokhadze วาเลเรียน; ชมิดท์, โวล์ฟกัง เอ็ม. (2018). "การวัดความเสี่ยงแบบจำลองในการบริหารความเสี่ยงทางการเงินและการกำหนดราคา" สสจ. ดอย : 10.2139/ssrn.3113139 . S2CID 169594252 .  Cite journal requires |journal= (help)
  12. ^ "เครดิต-ความเสี่ยง-การจัดการ-ดีที่สุด-เทคนิค-เทคนิค" .
  13. ^ "เฟด - นโยบายการกำกับดูแลและการแนะแนวหัวข้อ - เครดิตการบริหารความเสี่ยง" www.federalreserve.gov . สืบค้นเมื่อ2018-12-13 .
  14. ^ "การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิต: มันคืออะไรและทำไมจึงสำคัญ" . www.sas.com ครับ สืบค้นเมื่อ2018-12-13 .
  15. ^ "ความเสี่ยงด้านเครดิต" .
  16. ^ เกิร์ลลิ่ง, ฟิลิปปา. (2013). การบริหารความเสี่ยงในการดำเนินงาน: คู่มือที่สมบูรณ์กรอบความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่ประสบความสำเร็จ โฮโบเก้น: ไวลีย์ ISBN 978-1-118-75575-4.   . 859384051 .
  17. a b Crawley, John (16 พฤษภาคม 2011). "สายการบินสหรัฐหุ้นขึ้นตามราคาน้ำมัน" . สำนักข่าวรอยเตอร์
  18. ^ คันดานี อาเมียร์ อี.; ดูเถิด แอนดรูว์ ดับเบิลยู (2007) "เกิดอะไรขึ้นกับ Quants ในเดือนสิงหาคม 2007 *" (PDF) Cite journal requires |journal= (help)
  19. ^ "อนุพันธ์เข้าใจ: ตลาดและโครงสร้างพื้นฐาน - ธนาคารกลางแห่งชิคาโก" www.chicagofed.org . เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2014-08-14 . สืบค้นเมื่อ2014-08-13 .
  20. ^ เจ้าหน้าที่ Investopedia "ป้องกันความเสี่ยง" . ลงทุน. สืบค้นเมื่อ2018-12-10 .

ลิงค์ภายนอก