มูลค่ายุติธรรม

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

ใน การ บัญชีและในโรงเรียนเศรษฐศาสตร์ ส่วน ใหญ่มูลค่ายุติธรรม คือการ ประมาณการที่สมเหตุสมผลและเป็นกลางของราคาตลาดที่เป็นไปได้ของสินค้า บริการ หรือสินทรัพย์ ที่มาพิจารณาปัจจัยวัตถุประสงค์เช่นต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตหรือทดแทน สภาพตลาดและเรื่องของอุปสงค์และอุปทาน ปัจจัยเชิงอัตนัยอาจได้รับการพิจารณา เช่น ลักษณะความเสี่ยง ต้นทุนและผลตอบแทนจากเงินทุน และอรรถประโยชน์ ที่รับรู้เป็นราย บุคคล

ความเข้าใจทางเศรษฐกิจ

เทียบกับราคาตลาด

มีสองโรงเรียนแห่งความคิดเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างราคาตลาดและมูลค่ายุติธรรมในทุกรูปแบบของตลาด แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้:

  • สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพอ้างว่าในตลาดที่มีการจัดการที่ดีและโปร่งใสพอสมควร ราคาตลาดโดยทั่วไปจะเท่ากับหรือใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรม เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองอย่างรวดเร็วเพื่อรวมข้อมูลใหม่เกี่ยวกับความขาดแคลนที่สัมพันธ์กัน ประโยชน์ใช้สอย หรือผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นใน การเสนอราคา; ดูเพิ่มเติมที่ การกำหนดราคา ที่สมเหตุสมผล
  • การเงินเชิงพฤติกรรมยืนยันว่าราคาตลาดมักจะเบี่ยงเบนจากมูลค่ายุติธรรมเนื่องจากอคติทางปัญญาที่พบบ่อยระหว่างผู้ซื้อหรือผู้ขาย อย่างไรก็ตาม แม้แต่ผู้สนับสนุนด้านการเงินตามพฤติกรรมมักจะยอมรับว่าความผิดปกติทางพฤติกรรมที่อาจทำให้เกิดความแตกต่างดังกล่าวมักจะทำในลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ วุ่นวาย หรือยากที่จะจับได้ในกลยุทธ์การซื้อขายที่ทำกำไรได้อย่างยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงต้นทุนการทำธุรกรรม

เทียบกับมูลค่าตลาด

ฉบับล่าสุดของมาตรฐานการประเมินมูลค่าระหว่างประเทศ (IVS 2017) แยกแยะอย่างชัดเจนระหว่างมูลค่ายุติธรรม (ปัจจุบันเรียกว่า "มูลค่ายุติธรรม") ตามที่กำหนดไว้ใน IVS และมูลค่าตลาดตามที่กำหนดไว้ใน IVS:

เนื่องจากมีการใช้คำนี้โดยทั่วไปมูลค่ายุติธรรมจึงสามารถแยกความแตกต่างจากมูลค่าตลาด ได้อย่าง ชัดเจน ต้องมีการประเมินราคาที่ยุติธรรมระหว่างสองฝ่ายโดยพิจารณาถึงข้อดีหรือข้อเสียที่แต่ละฝ่ายจะได้รับจากการทำธุรกรรม แม้ว่ามูลค่าตลาดอาจเป็นไปตามเกณฑ์เหล่านี้ แต่ก็ไม่จำเป็นเสมอไป มูลค่ายุติธรรมมักถูกใช้เมื่อทำการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะในการทำธุรกรรมขององค์กร ซึ่งการทำงานร่วมกันระหว่างสองฝ่ายโดยเฉพาะอาจหมายความว่าราคาที่ยุติธรรมระหว่างกันนั้นสูงกว่าราคาที่อาจหาได้ในตลาดที่กว้างขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งอาจสร้างมูลค่าพิเศษ มูลค่าตลาดกำหนดให้มองข้ามองค์ประกอบของมูลค่าพิเศษนี้ แต่เป็นส่วนหนึ่งของการประเมินมูลค่ายุติธรรม [1]

การบัญชี

ใน การ บัญชีมูลค่ายุติธรรมสะท้อนถึงมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ (หรือหนี้สิน) ซึ่งราคาในตลาดซื้อขายคล่องอาจหรือไม่สามารถกำหนดได้ ภายใต้US GAAP (ASC 820 เดิมคือFAS 157 ) และInternational Financial Reporting Standards (IFRS 13) มูลค่ายุติธรรมคือราคาที่จะได้รับเพื่อขายสินทรัพย์หรือจ่ายเพื่อโอนหนี้สินในธุรกรรมที่เป็นระเบียบระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด ณ วันที่วัดมูลค่า . ใช้สำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตามบัญชีตาม การ ประเมินมูลค่าตลาด สำหรับสินทรัพย์ที่ บันทึกด้วย ราคาทุนเดิมจะไม่รับรู้มูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์

  • การกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสินค้าที่ซื้อขายในตลาดซื้อขายคล่อง เช่น หลักทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร อนุพันธ์ ฯลฯ) สินค้าอุตสาหกรรม (ก๊าซธรรมชาติ น้ำมันดิบ ทองแดง เป็นต้น) หรือสินค้าเกษตร (น้ำตาล ข้าวสาลี เนื้อหมูบด) ฯลฯ) ตรงไปตรงมา มูลค่ายุติธรรมเท่ากับมูลค่าตลาด ณ วันที่วัดมูลค่า (ดูมูลค่ายุติธรรมระดับที่หนึ่งด้านล่าง)
  • การกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสินค้า (ในขั้นต้น) ที่ขายในตลาดแต่ไม่ได้ซื้อขาย (ในเวลาต่อมา) ในตลาดซื้อขายคล่อง (รถยนต์ รถบรรทุก เครื่องจักร คอมพิวเตอร์ เครื่องล้างจาน ฯลฯ) จะทำได้ยากกว่า เนื่องจากต้องมีการประเมินไม่เพียงแต่ข้อมูลจำเพาะของสินค้า อายุและสภาพ แต่ยังรวมถึงสภาวะตลาดด้วย (ดูมูลค่ายุติธรรมระดับที่สองด้านล่าง)
  • การกำหนดมูลค่ายุติธรรมสำหรับสินค้าที่ไม่ได้ขายในตลาด (ในขั้นต้น) หรือ (หลังจากนั้น) ที่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขายคล่อง (เช่น สายการผลิตที่สร้างขึ้นเองหรือที่อยู่อาศัยของครอบครัว) นั้นยากกว่ามาก และจำเป็นต้องประเมิน "ข้อมูลที่สังเกตไม่ได้" (ดูระดับที่สาม มูลค่ายุติธรรมด้านล่าง)
  • ตัวอย่างของมูลค่ายุติธรรมที่ยากต่อการพิจารณาคือห้องครัวของวิทยาลัยที่มีมูลค่า 2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสร้างขึ้นเมื่อห้าปีที่แล้ว หากเจ้าของบ้านต้องการวัดมูลค่ายุติธรรมในห้องครัว จะเป็นการประเมินตามอัตวิสัยเพราะไม่มีตลาดที่เคลื่อนไหวสำหรับสินค้าหรือสิ่งของที่คล้ายคลึงกัน
  • ในอีกตัวอย่างหนึ่ง หาก ABC Corporation ซื้อที่ดินสองเอเคอร์ในปี 1980 ด้วยราคา 1 ล้านดอลลาร์ งบการเงินที่มีต้นทุนในอดีตจะยังคงบันทึกที่ดินที่ 1 ล้านดอลลาร์ในงบดุลของ ABC หาก XYZ ซื้อที่ดินขนาด 2 เอเคอร์ที่คล้ายกันในปี 2548 ด้วยราคา 2 ล้านดอลลาร์ XYZ จะรายงานสินทรัพย์มูลค่า 2 ล้านดอลลาร์ในงบดุล แม้ว่าที่ดินทั้งสองจะเหมือนกันแทบทุกประการ ABC จะรายงานทรัพย์สินที่มีมูลค่าครึ่งหนึ่งของที่ดินของ XYZ ต้นทุนในอดีตไม่สามารถระบุได้ว่าทั้งสองรายการมีความคล้ายคลึงกัน ปัญหานี้ทวีคูณเมื่อมีการรายงานสินทรัพย์และหนี้สินจำนวนมากด้วยราคาทุนในอดีต นำไปสู่งบดุลที่อาจประเมินค่าต่ำเกินไปอย่างมาก อย่างไรก็ตาม หาก ABC และ XYZ รายงานข้อมูลทางการเงินโดยใช้การบัญชีมูลค่ายุติธรรม ทั้งคู่ก็จะรายงานสินทรัพย์มูลค่า 2 ล้านดอลลาร์

การวัดมูลค่ายุติธรรม (ตลาดสหรัฐ)

คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน ( FASB ) ได้ออกแถลงการณ์มาตรฐานการบัญชีการเงินฉบับที่ 157: การวัดมูลค่ายุติธรรม (" FAS 157") ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2549 เพื่อให้แนวทางเกี่ยวกับวิธีที่หน่วยงานต่างๆ ควรกำหนดมูลค่ายุติธรรมเพื่อวัตถุประสงค์ในการรายงานทางการเงิน FAS 157 มีผลบังคับใช้อย่างกว้างขวางกับสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงินที่วัดด้วยมูลค่ายุติธรรมภายใต้ประกาศทางการบัญชีอื่นๆ อย่างไรก็ตาม การประยุกต์ใช้กับสินทรัพย์และหนี้สินที่ไม่ใช่ทางการเงิน ถูกเลื่อนออกไปจนถึงปี พ.ศ. 2552 การขาดกรอบการทำงานเดียวที่สอดคล้องกันสำหรับการใช้การวัดมูลค่ายุติธรรมและการพัฒนาการประมาณมูลค่ายุติธรรมที่เชื่อถือได้ในกรณีที่ไม่มีราคาที่เสนอซื้อทำให้เกิดความไม่สอดคล้องกันและหาที่เปรียบมิได้ เป้าหมายของกรอบการทำงานนี้คือการกำจัดความไม่สอดคล้องกันระหว่างงบดุล (ต้นทุนย้อนหลัง) ตัวเลขและตัวเลขงบกำไรขาดทุน (มูลค่ายุติธรรม)

นอกจากมาตรฐานอื่นๆ ทั้งหมดแล้ว FAS 157 ยังได้รับการประมวลผลFASB Accounting Standards Codificationเป็น (ASC) หัวข้อ 820 (การวัดมูลค่ายุติธรรม) ซึ่งกำหนดมูลค่ายุติธรรมเป็น "ราคาที่จะได้รับเพื่อขายสินทรัพย์หรือจ่ายเพื่อโอนหนี้สินใน การทำธุรกรรมอย่างเป็นระเบียบระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด ณ วันที่วัดผล” [2]ซึ่งบางครั้งเรียกว่า "ค่าทางออก" ในตลาดฟิวเจอร์ส มูลค่ายุติธรรมคือราคาดุลยภาพสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งเท่ากับราคาสปอตหลังจากพิจารณาดอกเบี้ยทบต้น (และเงินปันผลที่เสียไปเนื่องจากนักลงทุนเป็นเจ้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่าหุ้นจริง) ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อีกด้านหนึ่งของงบดุล มูลค่ายุติธรรมของหนี้สินคือจำนวนเงินที่หนี้สินนั้นอาจเกิดขึ้นหรือชำระได้ในรายการปัจจุบัน

หัวข้อ 820 เน้นการใช้ข้อมูลของตลาดในการประมาณมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์หรือหนี้สิน ราคาที่เสนอ ข้อมูลเครดิตเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นต้น เป็นตัวอย่างข้อมูลของตลาดที่อธิบายในหัวข้อ 820 ราคาที่เสนอเป็นการวัดมูลค่ายุติธรรมที่แม่นยำที่สุด อย่างไรก็ตาม หลายครั้งที่ไม่มีตลาดซื้อขายคล่อง ดังนั้นจึงต้องใช้วิธีอื่นในการประเมินมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์หรือหนี้สิน หัวข้อ 820 เน้นว่าข้อสมมติที่ใช้ในการประมาณมูลค่ายุติธรรมควรมาจากมุมมองของผู้เข้าร่วมตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องกัน สิ่งนี้จำเป็นต้องระบุตลาดที่สินทรัพย์หรือหนี้สินทำการซื้อขาย หากมีตลาดมากกว่าหนึ่งแห่ง หัวข้อ 820 ต้องใช้ "ตลาดที่ได้เปรียบมากที่สุด" ต้องพิจารณาทั้งราคาและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมในการพิจารณาว่าตลาดใดเป็นตลาดที่ได้เปรียบมากที่สุด

โดยเฉพาะ ASC 820-10-35-24A สรุปเทคนิคการประเมินมูลค่า (แนวทาง): แนวทางตลาด แนวทางต้นทุน และแนวทางรายได้ ข้อมูลป้อนเข้าสำหรับเทคนิคตามลำดับชั้น (ASC 820-10-35-37) แบ่งออกเป็นสามระดับ
ข้อมูลป้อนเข้าระดับ 1 (ASC 820-10-35-40 ถึง 46) "ราคาเสนอ (ไม่ได้ปรับปรุง) ในตลาดที่ใช้งานอยู่สำหรับสินทรัพย์หรือหนี้สินที่เหมือนกันซึ่งเอนทิตีที่รายงานสามารถเข้าถึงได้ ณ วันที่วัด" นี่หมายความว่ารายการที่กำลังประเมินมีการซื้อขายในตลาดที่ใช้งานอยู่ ตัวอย่างจะเป็นการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ข้อมูลในระดับนี้อิงจากการสังเกตการณ์โดยตรงของธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หรือหนี้สินที่เหมือนกันซึ่งมีมูลค่า ไม่ใช่การสมมติ และด้วยเหตุนี้จึงมีความน่าเชื่อถือที่เหนือกว่า อย่างไรก็ตาม มีสินค้าค่อนข้างน้อย โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ที่ซื้อขายในตลาดที่มีความเคลื่อนไหว หากมี ควรใช้ราคาตลาดที่เสนอในตลาดซื้อขายคล่องสำหรับสินทรัพย์หรือหนี้สินที่เหมือนกัน หากต้องการใช้ระดับนี้ เอนทิตีต้องมีสิทธิ์เข้าถึงตลาดที่ใช้งานอยู่สำหรับสินค้าที่กำลังประเมินมูลค่า ในหลาย ๆ สถานการณ์ ไม่มีราคาตลาดที่เสนอ หากไม่มีราคาตลาดที่เสนอมา ผู้จัดเตรียมควรประมาณมูลค่ายุติธรรมโดยใช้ข้อมูลที่ดีที่สุดที่มีในสถานการณ์นั้นๆ การประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ได้จะถูกจัดประเภทไว้ในระดับสองหรือระดับสาม
ข้อมูลป้อนเข้าระดับ 2 (ASC 820-10-35-47 ถึง 51A) "ข้อมูลอื่นๆ นอกเหนือจากราคาเสนอที่รวมอยู่ในระดับ 1 ที่สามารถสังเกตได้สำหรับสินทรัพย์หรือหนี้สิน ไม่ว่าโดยตรงหรือโดยอ้อม" เป็นการประเมินมูลค่าตามสิ่งที่สังเกตได้ของตลาด. FASB รับทราบว่าตลาดที่มีความเคลื่อนไหวสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินที่เหมือนกันนั้นค่อนข้างผิดปกติ และแม้ว่าจะมีอยู่จริง แต่ก็อาจบางเกินไปที่จะให้ข้อมูลที่เชื่อถือได้ เพื่อจัดการกับการขาดแคลนข้อมูลโดยตรงนี้ คณะกรรมการได้จัดเตรียมข้อมูลระดับที่สองที่สามารถนำไปใช้ในสามสถานการณ์: ครั้งแรกเกี่ยวข้องกับตลาดที่มีการเคลื่อนไหวน้อยสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินที่เหมือนกัน หมวดหมู่นี้อยู่ในอันดับที่ต่ำกว่าเนื่องจากฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าอาจไม่แข็งแกร่ง ประการที่สองเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของและหนี้สินที่เป็นหนี้มีความคล้ายคลึงกัน แต่ไม่เหมือนกับที่ซื้อขายในตลาด ในกรณีนี้ บริษัทที่รายงานต้องตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรมของรายการที่รายงานที่อาจอยู่ในตลาด สถานการณ์ที่สามเกิดขึ้นเมื่อไม่มีตลาดที่ใช้งานอยู่หรือตลาดที่มีการเคลื่อนไหวน้อยสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินที่คล้ายคลึงกัน
ตัวอย่างเช่น ราคาของออปชั่นที่อิงตามBlack–Scholesและความผันผวนโดยนัย ของตลาด. ภายในระดับนี้ มูลค่ายุติธรรมจะประมาณโดยใช้เทคนิคการประเมินมูลค่า สมมติฐานหรือข้อมูลนำเข้าที่มีนัยสำคัญที่ใช้ในเทคนิคการประเมินมูลค่าต้องใช้ข้อมูลที่สามารถสังเกตได้ในตลาด ตัวอย่างของข้อมูลจากตลาดที่สังเกตได้ ได้แก่ ราคาที่เสนอซื้อสำหรับสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน อัตราดอกเบี้ย เส้นอัตราผลตอบแทน ส่วนต่างของเครดิต ความเร็วในการชำระเงินล่วงหน้า เป็นต้น นอกจากนี้ สมมติฐานที่ใช้ในการประมาณมูลค่ายุติธรรมต้องเป็นข้อสมมติที่บุคคลที่ไม่เกี่ยวข้องจะใช้ในการประมาณมูลค่ายุติธรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง FASB ระบุว่าสมมติฐานเข้าสู่แบบจำลองที่ใช้อินพุตระดับ 2 ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ลดความแม่นยำของผลลัพธ์ (มูลค่ายุติธรรมโดยประมาณ) แต่ถึงกระนั้นก็ให้ตัวเลขที่เชื่อถือได้ซึ่งมีความถูกต้องแม่นยำ ตรวจสอบได้ และเป็นกลาง
ข้อมูลเข้าระดับ 3 (ASC 820-10-35-52 ถึง 54A) "ข้อมูลที่ไม่สามารถสังเกตได้สำหรับสินทรัพย์หรือหนี้สิน" อินพุตทั้งระดับ 1 และระดับ 2 มีวัตถุประสงค์เพื่อให้สังเกตได้ ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลที่ป้อนเข้าระดับ 3 เป็นข้อมูลเฉพาะบุคคล ซึ่งมักอาศัยข้อมูลที่สร้างขึ้นภายในของเอนทิตีเอง "หน่วยงานที่รายงานต้องพัฒนาข้อมูลที่ไม่สามารถสังเกตได้โดยใช้ข้อมูลที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในสถานการณ์ ซึ่งอาจรวมถึงข้อมูลของหน่วยงานที่รายงานเองด้วย" (ASC 820-10-35-54A) อย่างไรก็ตาม แม้ว่ากิจการจะใช้ข้อมูลของตนเอง แต่การประมาณการยังคงต้องสะท้อนให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องจะใช้ข้อมูลที่ไม่สามารถสังเกตได้นี้เพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง: "ข้อมูลที่ไม่สามารถสังเกตได้จะสะท้อนถึงสมมติฐานที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะใช้เมื่อกำหนดราคาสินทรัพย์หรือหนี้สิน รวมทั้งสมมติฐานเกี่ยวกับความเสี่ยง" (ASC 820-10-35-53) ดังนั้น เมื่อใช้ข้อมูลที่สร้างขึ้นเองภายในองค์กรเอง หน่วยงานจะต้องดำเนินการอย่างเป็นกลางและเป็นกลาง แทนที่จะพยายามส่งข้อมูลในแง่ที่ดีที่สุด (หรือแย่ที่สุด) ดังนั้น เมื่อใดก็ตามที่มีการใช้อินพุตระดับ 3 ทั้งผู้บริหารของบริษัทและผู้ตรวจสอบอิสระจะต้องใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่งที่จะไม่ให้อคติมากำหนดสีในการประเมิน
FASB อธิบายว่า “ข้อมูลที่สังเกตได้” ถูกรวบรวมจากแหล่งอื่นที่ไม่ใช่บริษัทที่รายงาน และคาดว่าจะสะท้อนถึงข้อสมมติของผู้เข้าร่วมตลาด ในทางตรงกันข้าม “ข้อมูลที่ไม่สามารถสังเกตได้” ไม่ได้อิงจากแหล่งอิสระ แต่ขึ้นอยู่กับ “สมมติฐานของหน่วยงานที่รายงานเกี่ยวกับข้อสมมติที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะใช้” กิจการอาจพึ่งพาข้อมูลภายในก็ต่อเมื่อต้นทุนและความพยายามในการรับข้อมูลภายนอกสูงเกินไป นอกจากนี้ เครื่องมือทางการเงินต้องมีข้อมูลที่สามารถสังเกตได้ตลอดระยะเวลาของตราสาร ในขณะที่ใช้ข้อมูลภายใน วัตถุประสงค์ยังคงเหมือนเดิม: ประมาณการมูลค่ายุติธรรมโดยใช้ข้อสมมติที่บุคคลภายนอกจะพิจารณาในการประมาณมูลค่ายุติธรรม หรือที่เรียกว่าเครื่องหมายเพื่อการจัดการ แม้จะเป็น “การตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับสมมติฐาน[3]

ASC 820-10-55 ให้คำแนะนำเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการใช้เทคนิคการประเมินมูลค่า (แนวทาง)

แนวทางตลาด "ใช้ราคาและข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่สร้างขึ้นโดยธุรกรรมในตลาดที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ หนี้สิน หรือกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินที่เหมือนกันหรือเทียบเท่า (นั่นคือ คล้ายคลึงกัน)" ข้อมูลทั้งสองระดับที่หนึ่งและระดับที่สองสามารถใช้กับแนวทางนี้ได้
แนวทางต้นทุน "สะท้อนถึงจำนวนเงินที่จำเป็นในปัจจุบันเพื่อทดแทนความสามารถในการให้บริการของสินทรัพย์ (มักเรียกว่าต้นทุนทดแทนในปัจจุบัน)" ในขณะที่สามารถใช้อินพุตระดับ 1 ได้ แต่อินพุตระดับ 2 นั้นใช้ร่วมกันมากกว่า ตัวอย่างเช่น บริษัทสามารถประมาณมูลค่ายุติธรรมของรถยนต์อายุสามปีโดยการประเมินราคาสมุดสีน้ำเงินสำหรับรถยนต์อายุสามปีที่คล้ายกัน สามารถใช้อินพุตระดับ 3 ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น บริษัทสามารถประมาณมูลค่ายุติธรรมของสายการผลิตได้โดยการประมาณต้นทุนของการเปลี่ยนสายการผลิตนั้นโดยการเพิ่มชิ้นส่วน (รวมถึงอุปกรณ์และเครื่องจักรที่ซื้อ) แรงงาน การบริการ เช่น นักออกแบบ และต้นทุนอื่น ๆ ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการได้มา ประเภทของสินทรัพย์
แนวทางรายได้ "แปลงจำนวนเงินในอนาคต (เช่น กระแสเงินสดหรือรายได้และค่าใช้จ่าย) เป็นจำนวนเงินปัจจุบัน (นั่นคือส่วนลด)" แนวทางรายได้อาศัยอินพุตระดับ 3 เกือบทั้งหมด (แม้ว่าข้อยกเว้นจะรวมถึงโมเดล เช่น Black-Scholes-Merton หรือโมเดลแลตทิซซึ่งใช้อินพุตระดับ 1 และ 2 ด้วยเช่นกัน) การแปลงกระแสเงินสดในอนาคตเป็นจำนวนเงินปัจจุบันจำเป็นต้องมีการลดราคา โดยทั่วไป มีสองวิธีที่สามารถใช้ได้: วิธีอัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยง (หรือเทคนิคการปรับอัตราคิดลด) และวิธีการปรับกระแสเงินสด (หรือที่เรียกว่ากระแสเงินสดที่คาดหวังหรือวิธี Con 7 ตั้งชื่อตามแนวคิดงบบัญชีการเงิน 7 ซึ่งนำเข้าสู่ US GAAP) นอกจากนี้ ASC 820-10-55-3G.c ยังกล่าวถึงวิธีการหารายได้ส่วนเกินแบบหลายช่วง

หลังจากการหารืออย่างกว้างขวาง FASB ได้ข้อสรุปว่ามูลค่ายุติธรรมเป็นการวัดผลที่เกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับเครื่องมือทางการเงิน ในการพิจารณาแถลงการณ์ 133 FASB ได้ทบทวนประเด็นดังกล่าวและต่ออายุข้อผูกมัดในการวัดมูลค่าเครื่องมือทางการเงินทั้งหมดด้วยมูลค่ายุติธรรมในท้ายที่สุด

FASB ได้เผยแพร่บทสรุปตำแหน่งเจ้าหน้าที่เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 2551 เพื่อชี้แจงข้อกำหนดในกรณีที่ตลาดมีสภาพคล่องต่ำ [4]

มาตรฐานสากล (IFRS)

IFRS 13ซึ่ง เป็นการ วัดมูลค่ายุติธรรมได้รับการรับรองโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศเมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม 2554 [5] IFRS 13 ให้แนวทางในการวัดมูลค่ายุติธรรมภายใต้ IFRS และมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มกราคม 2556 [5]

คำแนะนำได้รับการผสานกับ US GAAP [6] IFRS กำหนดมูลค่ายุติธรรมว่า "ราคาที่จะได้รับเพื่อขายสินทรัพย์หรือจ่ายเพื่อโอนหนี้สินในธุรกรรมที่เป็นระเบียบระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด ณ วันที่วัดมูลค่า" [7]ด้วยเหตุนี้[5] IFRS 13 กำหนดให้หน่วยงานต้องพิจารณาผลกระทบของความเสี่ยงด้านเครดิตเมื่อกำหนดการวัดมูลค่ายุติธรรม เช่น โดยการคำนวณการปรับมูลค่าเครดิต (CVA) หรือ การ ปรับปรุงการประเมินมูลค่าเดบิต (DVA) ในตราสารอนุพันธ์ [8]

แม้ว่า ASC 820 และ IFRS 15 จะได้รับการหลอมรวมกันและให้แนวทางที่เปรียบเทียบกันได้ US GAAP และ IFRS ก็นำแนวทางนี้ไปใช้ในรูปแบบต่างๆ ตัวอย่างเช่น ภายใต้ US GAAP (ASC 360) หน่วยงานไม่ได้รับอนุญาตให้แสดงที่ดิน อาคาร หรืออุปกรณ์ใดๆ ด้วยมูลค่ายุติธรรม ภายใต้ IFRS IAS 16 อนุญาตให้เอนทิตีเลือกระหว่างแบบจำลองต้นทุน (IAS 16.30) และการประเมินค่าใหม่ (IAS 16.31 ถึง 42) หากกิจการใช้รูปแบบการตีราคาใหม่ กิจการจะวัดและรายงานที่ดินและอุปกรณ์ตามมูลค่ายุติธรรมในงบดุล จะรายงานการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมในกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จและสะสมเป็น "ส่วนเกินทุนจากการตีราคาใหม่" ในส่วนของผู้ถือหุ้น ในส่วนที่เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน (อสังหาริมทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อเช่าหรือขาย) IFRS ดำเนินการเพิ่มเติมอีกขั้น IAS 40.32 กำหนดให้ทุกหน่วยงานวัดมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนด้วยมูลค่ายุติธรรม กิจการอาจเลือกที่จะรายงานมูลค่ายุติธรรมนี้ในงบดุล (แบบมูลค่ายุติธรรม) หรือเปิดเผยในเชิงอรรถ (รูปแบบต้นทุน) หากกิจการเลือกใช้แบบจำลองมูลค่ายุติธรรม "กำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนจะต้องรับรู้ในกำไรหรือขาดทุนสำหรับงวดที่เกิดขึ้น" (IAS 40.35) ผลลัพธ์ทางการเงินของนิติบุคคลที่ใช้ IFRS อาจแตกต่างอย่างมากจากผลลัพธ์ทางการเงินของนิติบุคคลที่เปรียบเทียบกันได้โดยใช้ US GAAP ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับตัวเลือกที่เลือก

ดูเพิ่มเติม

อ้างอิง

  1. Exposure Draft of Proposed Revised International Valuation Standard 2 - Bases นอกเหนือจากมูลค่าตลาด, มิถุนายน, 2006 เก็บถาวร 2007-06-21 ที่ Wayback Machine
  2. ^ คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน ASC 820.10.20 อภิธานศัพท์ (ต้องลงทะเบียนฟรี)
  3. ^ Slee, R. (2011). ตลาดทุนเอกชน: การประเมินมูลค่า การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ และการโอนผลประโยชน์ของธุรกิจส่วนตัว โฮโบเกน นิวเจอร์ซีย์: John Wiley & Sons
  4. ^ "FASB Staff Position No. 157-3, การกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ทางการเงินเมื่อตลาดสำหรับสินทรัพย์นั้นไม่มีการเคลื่อนไหว" (PDF ) คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน 2008-10-10 . สืบค้นเมื่อ2008-10-12 .
  5. ^ a b c "IFRS 13 Fair Value Measuring: การประเมินมูลค่านี้หมายความว่าอย่างไร" (PDF) . ดัฟฟ์ แอนด์ เฟลป์ส . เก็บถาวรจากต้นฉบับ(PDF) เมื่อ 2013-04-18 สืบค้นเมื่อ2012-08-09 .
  6. ^ "ข้อกำหนดทั่วไปในการวัดมูลค่ายุติธรรมและการเปิดเผย IASB และ FASB " เอฟเอเอสบี
  7. ^ "ข้อกำหนด IFRS 13.9 และ IFRS 13 " ifrs.org
  8. ^ "การปรับมูลค่าเครดิตสำหรับสัญญาอนุพันธ์" . เอินส์ท แอนด์ ยัง .