แฟคตอริ่ง (การเงิน)

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

แฟคตอริ่งเป็นธุรกรรมทางการเงินและประเภทของลูกหนี้ทางการเงินที่ธุรกิจขายบัญชีลูกหนี้ (เช่นใบแจ้งหนี้ ) ให้กับบุคคลที่สาม (เรียกว่าแฟคเตอร์ ) โดยมีส่วนลด [1] [2] [3]ธุรกิจบางครั้งจะคำนึงถึงสินทรัพย์ของลูกหนี้เพื่อให้ตรงกับความต้องการเงินสด ในปัจจุบันและทันที [4] [5] Forfaitingเป็นข้อตกลงแฟคตอริ่งที่ใช้ในการเงินการค้าระหว่างประเทศโดยผู้ส่งออกที่ต้องการขายลูกหนี้ ของตน ให้กับผู้เสียภาษี[6]แฟคตอริ่งมักเรียกว่าแฟคตอริ่งบัญชีลูกหนี้ แฟคตอริ่งใบแจ้งหนี้ และบางครั้งบัญชีการเงินของลูกหนี้ การจัดหาเงินทุนของลูกหนี้เป็นคำที่ใช้อธิบายรูปแบบการให้กู้ยืมตามสินทรัพย์กับลูกหนี้ได้สมาคมการเงินเชิงพาณิชย์เป็นสมาคมการค้าชั้นนำของอุตสาหกรรมการให้กู้ยืมตามสินทรัพย์และแฟคตอริ่ง [7]

ในสหรัฐอเมริกาแฟคตอริ่งไม่เหมือนกับการลดราคาตามใบแจ้งหนี้ (ซึ่งเรียกว่าการกำหนดบัญชีลูกหนี้ในการบัญชีของอเมริกา – ตามที่FASB เผยแพร่ ภายในGAAP ) [8] [1]แฟคตอริ่งคือการขาย ลูกหนี้ ในขณะที่ส่วนลดใบแจ้ง หนี้ ("การกำหนดบัญชีลูกหนี้" ในการบัญชีอเมริกัน) เป็นการกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับการใช้ สินทรัพย์ ของลูกหนี้เป็นหลักประกันเงินกู้ [1]อย่างไรก็ตาม ในตลาดอื่นๆ เช่น สหราชอาณาจักร การลดราคาตามใบแจ้งหนี้ถือเป็นรูปแบบหนึ่งของแฟคตอริ่ง ซึ่งเกี่ยวข้องกับ "การมอบหมายลูกหนี้" ซึ่งรวมอยู่ในสถิติการแฟคตอริ่งอย่างเป็นทางการ [9]ดังนั้นจึงไม่ถือว่าเป็นการกู้ยืมในสหราชอาณาจักร ในสหราชอาณาจักร ข้อตกลงมักจะเป็นความลับ โดยที่ลูกหนี้ไม่ได้รับแจ้งการโอนลูกหนี้ และผู้ขายของลูกหนี้จะเรียกเก็บเงินในนามของปัจจัย ในสหราชอาณาจักร ข้อแตกต่างหลักระหว่างแฟคตอริ่งและส่วนลดใบแจ้งหนี้คือการรักษาความลับ [10]กฎหมายของสกอตแลนด์แตกต่างจากที่อื่น ๆ ของสหราชอาณาจักร ในการแจ้งเตือนไปยังลูกหนี้บัญชีเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการมอบหมายที่จะเกิดขึ้น คณะกรรมาธิการกฎหมายสก็อตคือ[ เมื่อไร? ]ทบทวนตำแหน่งนี้และพยายามเสนอการปฏิรูปภายในสิ้นปี 2560 [11]

ภาพรวม

มีบุคคลที่เกี่ยวข้องโดยตรงสามฝ่าย ได้แก่ปัจจัยที่ซื้อลูกหนี้ผู้ขายรายรับ และลูกหนี้ที่มีความรับผิดทางการเงินที่กำหนดให้เขาหรือเธอชำระเงินให้กับเจ้าของใบกำกับสินค้า [1] [2]ลูกหนี้ซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับใบแจ้งหนี้สำหรับงานที่ทำหรือสินค้าที่ขายเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่ให้สิทธิ์ตามกฎหมายแก่เจ้าของลูกหนี้ในการเก็บเงินจากลูกหนี้ที่มีความรับผิดทางการเงินโดยตรงกับลูกหนี้ สินทรัพย์. [4] [2] ผู้ขายขายลูกหนี้โดยมีส่วนลดให้กับบุคคลที่สามซึ่งเป็นองค์กรทางการเงินเฉพาะ (หรือที่เรียก ว่าปัจจัย) เพื่อรับเงินสด [1] [4] [2] กระบวนการนี้บางครั้งใช้ในอุตสาหกรรมการผลิตเมื่อความต้องการวัตถุดิบในทันทีมีมากกว่าเงินสดที่มีอยู่และความสามารถในการซื้อ "ในบัญชี " [12]ทั้งส่วนลดใบแจ้งหนี้และแฟคตอริ่งถูกใช้โดย บริษัท B2Bเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีกระแสเงินสดทันทีที่จำเป็นต่อการปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบันและในทันที [5] [2]แฟคตอริ่งใบแจ้งหนี้ไม่ใช่ตัวเลือกทางการเงินที่เกี่ยวข้องสำหรับการค้าปลีกหรือ B2Cบริษัทเนื่องจากโดยทั่วไปไม่มีลูกค้าธุรกิจหรือการค้า ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับแฟคตอริ่ง

การขายลูกหนี้โอนกรรมสิทธิ์ในลูกหนี้ไปยังปัจจัยซึ่งบ่งชี้ว่าปัจจัยดังกล่าวได้รับสิทธิทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับลูกหนี้ [1] [2]ดังนั้น ลูกหนี้จึงกลายเป็นสินทรัพย์ ของแฟคเตอร์ และปัจจัยได้รับสิทธิ์ในการรับการชำระเงินจากลูกหนี้ตามจำนวนเงินในใบแจ้งหนี้ และสามารถจำนำหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ของลูกหนี้โดยไม่มีข้อจำกัดหรือข้อจำกัดที่ไม่สมเหตุสมผล [1] [2]โดยปกติลูกหนี้บัญชีจะได้รับแจ้งการขายลูกหนี้และปัจจัยจะเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้และเรียกเก็บเงินทั้งหมด อย่างไรก็ตาม การไม่แจ้งแฟคตอริ่ง ซึ่งลูกค้า (ผู้ขาย) รวบรวมบัญชีที่ขายให้กับแฟคเตอร์นั้น เป็นตัวแทนของปัจจัยดังกล่าวด้วย ข้อตกลงมักจะเป็นความลับโดยที่ลูกหนี้ไม่ได้รับแจ้งการโอนของลูกหนี้และผู้ขายของลูกหนี้จะเรียกเก็บหนี้ในนามของปัจจัย [10] หากแฟคตอริ่งโอนลูกหนี้ " โดยไม่มีการไล่เบี้ย " ปัจจัย (ผู้ซื้อลูกหนี้ ) จะต้องแบกรับความสูญเสียหากลูกหนี้บัญชีไม่ชำระเงินตามจำนวนในใบแจ้งหนี้ [1]ถ้าแฟคตอริ่งโอนลูกหนี้ " พร้อมไล่เบี้ย" ปัจจัยมีสิทธิที่จะรวบรวมจำนวนเงินในใบแจ้งหนี้ที่ยังไม่ได้ชำระจากผู้โอน (ผู้ขาย) [1]อย่างไรก็ตาม การคืนสินค้า ใด ๆ ที่อาจลดจำนวนในใบแจ้งหนี้ที่เรียกเก็บจากบัญชีลูกหนี้มักจะเป็นความรับผิดชอบของผู้ขาย[ 1]และปัจจัยมักจะระงับการจ่ายเงินให้กับผู้ขายสำหรับส่วนของลูกหนี้ที่ถูกขาย ("ลูกหนี้การระงับของปัจจัย") เพื่อให้ครอบคลุมการคืนสินค้าที่เกี่ยวข้องกับลูกหนี้ที่แยกส่วนจนกว่าสิทธิ์ในการคืนสินค้าจะหมดอายุ

ธุรกรรมแฟคตอริ่งมีสี่ส่วนหลัก ซึ่งทั้งหมดได้รับการบันทึกแยกจากกันโดยนักบัญชีที่รับผิดชอบในการบันทึกธุรกรรมแฟคตอริ่ง:

  1. "ค่าธรรมเนียม" ที่จ่ายให้กับปัจจัย
  2. ดอกเบี้ยจ่ายที่จ่ายให้กับปัจจัยในการเบิกเงินล่วงหน้า
  3. "ค่าใช้จ่ายหนี้สูญ" ที่เกี่ยวข้องกับส่วนของลูกหนี้ที่ผู้ขายคาดว่าจะยังคงค้างชำระและไม่สามารถเรียกเก็บได้
  4. "ลูกหนี้ค้างชำระของแฟคเตอร์" เพื่อชดเชยการคืนสินค้าและ (จ) " ขาดทุน " หรือ " กำไร " เพิ่มเติมใดๆ ที่ผู้ขายต้องระบุถึงการขายลูกหนี้ [1] [2] บางครั้งค่าใช้จ่ายของปัจจัยที่ผู้ขายจ่าย ("ลูกค้าของปัจจัย") จะครอบคลุมค่าธรรมเนียมส่วนลดความเสี่ยงด้านเครดิต เพิ่มเติม ที่ปัจจัยต้องได้รับ และบริการอื่นๆ ที่มีให้ [13]กำไรโดยรวมของปัจจัยคือความแตกต่างระหว่างราคาที่จ่ายสำหรับใบแจ้งหนี้กับเงินที่ได้รับจากลูกหนี้ หักด้วยจำนวนเงินที่สูญเสียเนื่องจากการไม่ชำระเงิน [1] [2]

เหตุผล

แฟคตอริ่งเป็นวิธีการที่บางบริษัทใช้ในการรับเงินสด บริษัทบางแห่งจะพิจารณาเมื่อยอดเงินสดคงเหลือที่บริษัทถืออยู่นั้นไม่เพียงพอต่อภาระผูกพันในปัจจุบันและรองรับความต้องการเงินสดอื่นๆ เช่น คำสั่งซื้อหรือสัญญาใหม่ อย่างไรก็ตาม ในอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น สิ่งทอหรือเครื่องนุ่งห่ม ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีฐานะการเงินดีจะพิจารณาบัญชีของตนเพียงเพราะนี่เป็นวิธีการทางการเงินในอดีต การใช้แฟคตอริ่งเพื่อรับเงินสดที่จำเป็นเพื่อรองรับความต้องการเงินสดของบริษัทในทันที จะช่วยให้บริษัทสามารถรักษาดุลเงินสดที่มีขนาดเล็กลงได้ ด้วยการลดขนาดของเงินสดคงเหลือ ทำให้มีเงินมากขึ้นสำหรับการลงทุนในการเติบโตของบริษัท

แฟคตอริ่งหนี้ยังใช้เป็นเครื่องมือทางการเงินในการควบคุมกระแสเงินสดที่ดีขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปัจจุบันบริษัทมีลูกหนี้จำนวนมากที่มีเงื่อนไขเครดิตที่แตกต่างกันเพื่อจัดการ บริษัทแห่งหนึ่งขายใบกำกับสินค้าในราคาลดตามมูลค่าที่ตราไว้ เมื่อคำนวณว่าจะดีกว่าถ้าใช้เงินที่ได้ไปหนุนการเติบโตของตนเอง มากกว่าที่จะทำหน้าที่เป็น "ธนาคารลูกค้า" อย่างมีประสิทธิภาพ [14]ดังนั้น แฟคตอริ่งจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนจากเงินที่ลงทุนในการผลิตสูงกว่าต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการแฟคตอริ่งของลูกหนี้ ดังนั้นการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนที่บริษัทได้รับจากการลงทุนในการผลิตและต้นทุนการใช้ปัจจัยจึงมีความสำคัญในการพิจารณาทั้งขอบเขตการใช้แฟคตอริ่งและปริมาณเงินสดที่บริษัทถืออยู่

ธุรกิจจำนวนมากมีกระแสเงินสดที่แตกต่างกันไป อาจมีขนาดค่อนข้างใหญ่ในช่วงหนึ่งและค่อนข้างเล็กในอีกช่วงหนึ่ง ด้วยเหตุนี้ ธุรกิจจึงจำเป็นต้องรักษาดุลเงินสดในมือ และใช้วิธีการต่างๆ เช่น แฟคตอริ่ง เพื่อให้ครอบคลุมความต้องการเงินสดระยะสั้นในช่วงเวลาที่ความต้องการเหล่านี้เกินกระแสเงินสด จากนั้นแต่ละธุรกิจจะต้องตัดสินใจว่าต้องการพึ่งพาแฟคตอริ่งมากน้อยเพียงใดเพื่อให้ครอบคลุมการตกหล่นของเงินสด และต้องการรักษายอดเงินสดคงเหลือไว้มากเพียงใด เพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินสดในมือเพียงพอในช่วงที่กระแสเงินสดเหลือน้อย

โดยทั่วไป ความแปรปรวนในกระแสเงินสดจะเป็นตัวกำหนดขนาดของดุลเงินสดที่ธุรกิจมีแนวโน้มที่จะถืออยู่ตลอดจนขอบเขตที่อาจต้องขึ้นอยู่กับกลไกทางการเงินเช่นแฟคตอริ่ง ความแปรปรวนของกระแสเงินสดเกี่ยวข้องโดยตรงกับสองปัจจัย:

  1. ขอบเขตของกระแสเงินสดสามารถเปลี่ยนแปลงได้และ
  2. ระยะเวลาที่กระแสเงินสดยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

หากกระแสเงินสดลดลงอย่างมาก ธุรกิจจะพบว่าต้องการเงินสดจำนวนมากจากยอดเงินสดที่มีอยู่หรือจากปัจจัยเพื่อชดเชยภาระผูกพันในช่วงเวลานี้ ในทำนองเดียวกัน ยิ่งกระแสเงินสดที่ค่อนข้างต่ำสามารถอยู่ได้นานเท่าใด ก็ยิ่งต้องการเงินสดจากแหล่งอื่นมากขึ้น (ยอดเงินสดหรือปัจจัยหนึ่ง) เพื่อครอบคลุมภาระผูกพันในช่วงเวลานี้ ตามที่ระบุไว้ ธุรกิจต้องสร้างสมดุลระหว่างต้นทุนค่าเสียโอกาสของการสูญเสียผลตอบแทนจากเงินสดที่สามารถลงทุนได้ กับต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้แฟคตอริ่ง

ยอดเงินสดที่ธุรกิจถืออยู่นั้นเป็น ความต้องการเงินใน การทำธุรกรรม ตามที่ระบุไว้ ขนาดของยอดเงินสดที่บริษัทตัดสินใจถือนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับการไม่เต็มใจจ่ายค่าใช้จ่ายที่จำเป็นเพื่อใช้ปัจจัยในการจัดหาเงินทุนสำหรับความต้องการเงินสดระยะสั้นของบริษัท ปัญหาที่ธุรกิจต้องเผชิญในการตัดสินใจเลือกขนาดของยอดเงินสดที่ต้องการคงไว้คงเหลือนั้นคล้ายกับการตัดสินใจที่ต้องเผชิญเมื่อตัดสินใจว่าควรรักษาสินค้าคงคลังจริงไว้เท่าใด ในสถานการณ์เช่นนี้ ธุรกิจจะต้องสร้างสมดุลระหว่างค่าใช้จ่ายในการรับเงินสดจากปัจจัยหนึ่งกับค่าเสียโอกาสของอัตราผลตอบแทนที่เสียไปจากการลงทุนภายในธุรกิจ [15]วิธีแก้ปัญหาคือ:

[16]

ที่ไหน

  • คือยอดเงินสด
  • คือ กระแสเงินสดติดลบเฉลี่ย ในช่วงเวลาที่กำหนด
  • คือ [อัตราส่วนลด] ที่ครอบคลุมต้นทุนแฟคตอริ่ง
  • คืออัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของบริษัท [17]

เหตุผลของแฟคตอริ่งในปัจจุบันยังคงรวมถึงงานทางการเงินในการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทขนาดเล็กที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งขายให้กับองค์กรขนาดใหญ่ที่น่าเชื่อถือและน่าเชื่อถือ ในขณะที่แทบไม่เคยเข้าครอบครองสินค้าที่ขาย ปัจจัยต่างๆ เสนอเงินและบริการสนับสนุนที่หลากหลายเมื่อทำเงินล่วงหน้า

ปัจจัยต่างๆ มักจะให้บริการหลักสี่ประการแก่ลูกค้า ได้แก่ ข้อมูลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางเครดิตของลูกค้าที่คาดหวังทั้งในประเทศและต่างประเทศ และในแฟคตอริ่งแบบไม่ขอรับเงินคืน การยอมรับความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับบัญชีที่ "อนุมัติ" รักษาประวัติการชำระเงินโดยลูกค้า (เช่น บัญชีแยกประเภทลูกหนี้) รายงานการจัดการรายวันเกี่ยวกับการเรียกเก็บเงิน และโทรเรียกเก็บเงินจริง ฟังก์ชันสินเชื่อจากภายนอกช่วยขยายตลาดที่สามารถระบุตำแหน่งได้ของบริษัทขนาดเล็กอย่างมีประสิทธิภาพ และป้องกันจากผลกระทบที่เป็นอันตรายต่อการอยู่รอดของการล้มละลายหรือปัญหาทางการเงินของลูกค้ารายใหญ่ บริการหลักที่สองคือการทำงานของฟังก์ชั่นบัญชีลูกหนี้ บริการนี้ช่วยขจัดความจำเป็นและค่าใช้จ่ายสำหรับพนักงานที่มีทักษะถาวรซึ่งพบได้ในบริษัทขนาดใหญ่ แม้ว่าวันนี้พวกเขาจะจ้างงานส่วนหลังดังกล่าว ที่สำคัญกว่านั้น บริการประกันผู้ประกอบการและเจ้าของจากแหล่งที่มาที่สำคัญของวิกฤตสภาพคล่องและทุนของพวกเขา

กระบวนการ

กระบวนการแฟคตอริ่งสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน: การตั้งค่าบัญชีเริ่มต้นและเงินทุนต่อเนื่อง โดยปกติการตั้งค่าบัญชีแฟคตอริ่งจะใช้เวลาหนึ่งถึงสองสัปดาห์และเกี่ยวข้องกับการส่งใบสมัคร รายชื่อลูกค้า รายงานอายุบัญชีลูกหนี้ และตัวอย่างใบแจ้งหนี้ กระบวนการอนุมัติเกี่ยวข้องกับการพิจารณารับประกันภัยโดยละเอียด ซึ่งในระหว่างนี้บริษัทแฟคตอริ่งสามารถขอเอกสารเพิ่มเติมได้ เช่น เอกสารการจดทะเบียนบริษัท การเงิน และใบแจ้งยอดจากธนาคาร หากได้รับการอนุมัติ ธุรกิจจะได้รับการตั้งค่าด้วยวงเงินสินเชื่อสูงสุดที่สามารถดึงออกมาได้ ในกรณีของการแจ้งเตือนแฟคตอริ่ง ข้อตกลงจะไม่เป็นความลับและการอนุมัติอาจเกิดขึ้นเมื่อมีการแจ้งสำเร็จ กระบวนการที่บริษัทแฟคตอริ่งส่งหนังสือแจ้งการมอบหมายงานให้กับลูกค้าของธุรกิจหรือลูกหนี้บัญชี หนังสือแจ้งการมอบหมายทำหน้าที่เพื่อ

  1. แจ้งลูกหนี้ว่าบริษัทแฟคเตอริ่งกำลังจัดการลูกหนี้ของธุรกิจทั้งหมด
  2. เดิมพันเรียกร้องสิทธิทางการเงินสำหรับลูกหนี้ที่แฟคตอริ่งและ
  3. อัปเดตที่อยู่การชำระเงิน – โดยปกติแล้วจะเป็นกล่องล็อคธนาคาร

เมื่อตั้งค่าบัญชีแล้ว ธุรกิจก็พร้อมที่จะเริ่มฝากเงินในใบแจ้งหนี้ ใบแจ้งหนี้ยังคงได้รับการอนุมัติเป็นรายบุคคล แต่ใบแจ้งหนี้ส่วนใหญ่สามารถเติมเงินได้ภายในหนึ่งหรือสองวันทำการ ตราบใดที่ตรงตามเกณฑ์ของปัจจัย ลูกหนี้ได้รับการสนับสนุนในสองส่วน ส่วนแรกคือ "ล่วงหน้า" และครอบคลุม 80% ถึง 85% ของมูลค่าใบแจ้งหนี้ ซึ่งจะฝากเข้าบัญชีธนาคารของธุรกิจโดยตรง ส่วนที่เหลืออีก 15% ถึง 20% จะได้รับเงินคืน หักค่าธรรมเนียมแฟคตอริ่ง ทันทีที่ชำระเงินเต็มจำนวนให้กับบริษัทแฟคตอริ่ง

ส่วนลดลูกหนี้การค้า

ไม่ ควรสับสนกับแฟคตอริ่งที่ไม่ใช่การไล่เบี้ย กับ การกู้ยืม [13] [1] เมื่อผู้ให้กู้ตัดสินใจที่จะให้สินเชื่อแก่บริษัทโดยพิจารณาจากสินทรัพย์กระแสเงินสดและประวัติเครดิตผู้ยืมจะต้องรับรู้หนี้สินต่อผู้ให้กู้ และผู้ให้กู้ตระหนักถึงคำสัญญาของผู้กู้ที่จะชำระคืนเงินกู้เป็น สินทรัพย์. [13] [1] แฟคตอ ริ่งโดยไม่มีการไล่เบี้ยคือการขายสินทรัพย์ทางการเงิน ( ลูกหนี้) ซึ่งปัจจัยดังกล่าวถือว่าเป็นเจ้าของสินทรัพย์และความเสี่ยง ทั้งหมดที่ เกี่ยวข้อง และผู้ขายสละกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่ขาย [13] [1]ตัวอย่างของแฟคตอริ่งคือบัตรเครดิต แฟคตอริ่งก็เหมือนบัตรเครดิตที่ธนาคาร (แฟคเตอร์) ซื้อหนี้ของลูกค้าโดยไม่ไล่เบี้ยจากผู้ขาย หากผู้ซื้อไม่ชำระเงินให้กับผู้ขาย ธนาคารจะไม่สามารถเรียกร้องเงินจากผู้ขายหรือผู้ขายได้ เช่นเดียวกับที่ธนาคารในกรณีนี้สามารถเรียกร้องเงินจากผู้ออกตราสารหนี้ได้เท่านั้น [18]แฟคตอริ่งแตกต่างจากการลดราคาตามใบกำกับสินค้า ซึ่งโดยปกติไม่ได้หมายความถึงการแจ้งผู้ออกตราสารหนี้เกี่ยวกับการมอบหมายหนี้ ในขณะที่ในกรณีของแฟคตอริ่ง ผู้ออกตราสารหนี้มักจะได้รับแจ้งในสิ่งที่เรียกว่าแฟคตอริ่งการแจ้งเตือน ความแตกต่างอีกประการหนึ่งระหว่างแฟคตอริ่งและส่วนลดตามใบกำกับสินค้าคือในกรณีที่แฟคตอริ่งผู้ขายกำหนดลูกหนี้ทั้งหมดของผู้ซื้อบางรายให้กับปัจจัยในขณะที่ในใบแจ้งหนี้ที่ลดราคาผู้กู้ (ผู้ขาย) จะกำหนดยอดลูกหนี้ไม่ใช่ใบแจ้งหนี้เฉพาะ ปัจจัยหนึ่งจึงเกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือของลูกค้าของบริษัทมากกว่า [4] [2]ธุรกรรมแฟคตอริ่งมักมีโครงสร้างเป็นการซื้อสินทรัพย์ทางการเงินกล่าวคือลูกหนี้. ปัจจัยที่ไม่ใช่การไล่เบี้ยถือว่า " ความเสี่ยงด้านเครดิต " ที่บัญชีจะไม่เรียกเก็บเงินเนื่องจากการไร้ความสามารถทางการเงินของลูกหนี้บัญชีที่จะชำระเงิน ในสหรัฐอเมริกา หากปัจจัยดังกล่าวไม่ถือว่ามีความเสี่ยงด้านเครดิตในบัญชีที่ซื้อ ในกรณีส่วนใหญ่ ศาลจะจัดลักษณะธุรกรรมใหม่เป็น เงินกู้ ที่ มี หลักประกัน

เมื่อบริษัทตัดสินใจแยกปัจจัยในใบแจ้งหนี้ของบัญชีลูกหนี้กับปัจจัยหลักหรือนายหน้า บริษัทจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับแฟคตอริ่ง จำนวนเงินทุนอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับลูกหนี้เฉพาะ ลูกหนี้ และอุตสาหกรรมที่เกิดแฟคตอริ่ง ปัจจัยสามารถจำกัดและจำกัดเงินทุนในโอกาสดังกล่าวที่พบว่าลูกหนี้ไม่มีความน่าเชื่อถือ หรือจำนวนเงินในใบแจ้งหนี้แสดงถึงสัดส่วนที่มากเกินไปของ รายได้ประจำปีของธุรกิจ ประเด็นที่น่ากังวลอีกประการหนึ่งคือเมื่อมีการคำนวณต้นทุนของใบแจ้งหนี้แฟคตอริ่ง เป็นการรวมค่าบริหารจัดการและดอกเบี้ยที่ได้รับจากการทำงานล่วงเวลาเนื่องจากลูกหนี้ใช้เวลาในการชำระใบแจ้งหนี้เดิม บริษัทแฟคตอริ่งบางแห่งไม่เรียกเก็บดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่ใช้ในการเรียกเก็บจากลูกหนี้ ในกรณีนี้ต้องคำนึงถึงเฉพาะค่าดำเนินการแม้ว่าสิ่งอำนวยความสะดวกประเภทนี้จะค่อนข้างหายาก มีอุตสาหกรรมหลักที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมแฟคตอริ่ง ได้แก่

1. การจัดจำหน่าย 2. การขายปลีก 3. การผลิต 4. การขนส่ง 5. บริการ 6. การก่อสร้าง

อย่างไรก็ตาม ธุรกิจส่วนใหญ่สามารถใช้ใบแจ้งหนี้แฟคตอริ่งกับรูปแบบการระดมทุนได้สำเร็จ

เงื่อนไขแฟคตอริ่งทั่วไป

อัตราส่วนลดหรือค่าธรรมเนียมแฟคตอริ่ง

อัตราคิดลดคือค่าธรรมเนียมที่บริษัทแฟคตอริ่งเรียกเก็บเพื่อให้บริการแฟคตอริ่ง เนื่องจากธุรกรรมแฟคตอริ่งอย่างเป็นทางการเกี่ยวข้องกับการซื้อใบแจ้งหนี้ทันที อัตราคิดลดจึงมักระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหน้าใบกำกับสินค้า ตัวอย่างเช่น บริษัทแฟคตอริ่งอาจเรียกเก็บเงิน 5% สำหรับใบแจ้งหนี้ที่ครบกำหนดชำระใน 45 วัน ในทางตรงกันข้าม บริษัทที่ทำการจัดหาเงินทุนสำหรับลูกหนี้อาจคิดค่าใช้จ่ายต่อสัปดาห์หรือต่อเดือน ดังนั้น บริษัทจัดหาเงินทุนตามใบแจ้งหนี้ที่เรียกเก็บเงิน 1% ต่อสัปดาห์จะส่งผลให้มีอัตราคิดลด 6–7% สำหรับใบแจ้งหนี้เดียวกัน

อัตราล่วงหน้า

อัตราล่วงหน้าคือเปอร์เซ็นต์ของใบแจ้งหนี้ที่บริษัทแฟคตอริ่งชำระล่วงหน้า ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ของใบแจ้งหนี้และอัตราล่วงหน้าจะทำหน้าที่ปกป้องปัจจัยต่างๆ จากการสูญเสียใดๆ และเพื่อให้ครอบคลุมค่าธรรมเนียม เมื่อชำระเงินตามใบแจ้งหนี้แล้ว ปัจจัยดังกล่าวจะให้ส่วนต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ จำนวนเงินล่วงหน้า และค่าธรรมเนียมกลับไปยังธุรกิจในรูปแบบของเงินคืนแฟคตอริ่ง (19)

บัญชีสำรอง

ในขณะที่ความแตกต่างระหว่างมูลค่าตามตราสารในใบแจ้งหนี้และเงินล่วงหน้าทำหน้าที่เป็นเงินสำรองสำหรับใบแจ้งหนี้เฉพาะ หลายปัจจัยยังมีบัญชีสำรองอย่างต่อเนื่องซึ่งช่วยลดความเสี่ยงสำหรับบริษัทแฟคตอริ่ง บัญชีสำรองนี้โดยปกติคือ 10–15% ของวงเงินเครดิตของผู้ขาย แต่ไม่ใช่ทุกบริษัทแฟคตอริ่งที่มีบัญชีสำรอง

สัญญาระยะยาวและขั้นต่ำ

แม้ว่าค่าธรรมเนียมและข้อกำหนดการแฟคตอริ่งจะหลากหลาย แต่บริษัทแฟคตอริ่งหลายแห่งจะมีค่าขั้นต่ำรายเดือนและจำเป็นต้องมีสัญญาระยะยาวเพื่อเป็นหลักประกันความสัมพันธ์ที่ทำกำไรได้ แม้ว่าระยะเวลาสัญญาที่สั้นลงจะกลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น สัญญาและค่าขั้นต่ำรายเดือนเป็นเรื่องปกติของแฟคตอริ่ง "บัญชีแยกประเภททั้งหมด" ซึ่งรวมเอาใบแจ้งหนี้ของบริษัททั้งหมดหรือใบแจ้งหนี้ทั้งหมดของบริษัทจากลูกหนี้รายใดรายหนึ่ง

สปอตแฟคตอริ่ง

สปอตแฟ็กเตอริง หรือการลดราคาในใบแจ้งหนี้ใบเดียว เป็นทางเลือกแทน "บัญชีแยกประเภททั้งหมด" และช่วยให้บริษัทแยกปัจจัยในใบแจ้งหนี้ใบเดียวได้ ความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้นสำหรับธุรกิจ และการขาดปริมาณที่คาดการณ์ได้และค่าบริการขั้นต่ำรายเดือนสำหรับผู้ให้บริการแฟคตอริ่ง หมายความว่าธุรกรรมสปอตแฟคตอริ่งมักจะมีค่าใช้จ่ายสูง

การรักษาภายใต้ GAAP

ในสหรัฐอเมริกาภายใต้หลักการบัญชี ที่รับรอง ทั่วไป (GAAP) ลูกหนี้จะถือว่า "ขายแล้ว" ภายใต้ FASB ASC 860-10 (หรือภายใต้งบมาตรฐานการบัญชีการเงินฉบับที่ 140 วรรค 112) เมื่อผู้ซื้อมี "ไม่มี ไล่เบี้ย". [20]ยิ่งกว่านั้น ในการปฏิบัติต่อธุรกรรมดังกล่าวเป็นการขายภายใต้ GAAP ความรับผิดทางการเงินของผู้ขายภายใต้ข้อกำหนด "การไล่เบี้ย" ใดๆ จะต้องถูกประเมินโดยทันทีในขณะที่ขาย มิฉะนั้น ธุรกรรมทางการเงินจะถือเป็นเงินกู้ที่มีหลักประกันโดย มีลูกหนี้เป็นหลักประกัน

เมื่อมีการทำธุรกรรมแบบไม่ขอคืนเงิน ยอดดุลบัญชีลูกหนี้จะถูกลบออกจากงบแสดงฐานะการเงิน เดบิตที่เกี่ยวข้องรวมถึงค่าใช้จ่ายที่บันทึกในงบกำไรขาดทุนและเงินที่ได้รับจากปัจจัย (21)

ประวัติ

การแยกตัวประกอบตามความเป็นจริงของชีวิตธุรกิจกำลังดำเนินอยู่ในอังกฤษก่อนปี 1400 และมาถึงอเมริกาพร้อมกับผู้แสวงบุญประมาณปี ค.ศ. 1620 [22]ดูเหมือนว่าจะมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกิจกรรมการธนาคารสำหรับผู้ค้า ช่วงแรก อย่างไรก็ตาม อย่างหลังมีวิวัฒนาการโดยการขยายไปสู่การจัดหาเงินทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกับการค้า เช่น หนี้สาธารณะ [23]เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินทั้งหมด แฟคตอริ่งมีวิวัฒนาการมาหลายศตวรรษ สิ่งนี้ถูกขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงในองค์กรของบริษัท เทคโนโลยีโดยเฉพาะการเดินทางทางอากาศและเทคโนโลยีการสื่อสารแบบไม่เผชิญหน้าที่เริ่มต้นด้วยโทรเลขตามด้วยโทรศัพท์และคอมพิวเตอร์. สิ่งเหล่านี้ขับเคลื่อนและขับเคลื่อนด้วยการปรับเปลี่ยนกรอบกฎหมายทั่วไปในอังกฤษและสหรัฐอเมริกา [24]

รัฐบาลเป็นผู้มาล่าช้าในการอำนวยความสะดวกด้านการค้าซึ่งได้รับทุนจากปัจจัยต่างๆ เดิม กฎหมายจารีตประเพณีอังกฤษถือกันว่าเว้นแต่จะได้รับแจ้งลูกหนี้ การโอนระหว่างผู้ขายใบแจ้งหนี้และปัจจัยไม่ถูกต้อง กฎหมายของ รัฐบาลกลางของแคนาดาที่ควบคุมการมอบหมายเงินที่เป็นหนี้ยังคงสะท้อนจุดยืนนี้เช่นเดียวกับกฎหมายของรัฐบาลระดับจังหวัดที่มีแบบจำลองหลังจากนั้น ปลายศตวรรษปัจจุบัน[ เมื่อไร ? ]ศาลได้ยินข้อโต้แย้งว่าการโอนนั้นไม่ถูกต้องโดยไม่ได้รับแจ้งจากลูกหนี้ ในสหรัฐอเมริกา ภายในปี พ.ศ. 2492 รัฐบาลของรัฐส่วนใหญ่ได้นำกฎเกณฑ์ที่ว่าลูกหนี้ไม่ต้องได้รับแจ้ง ดังนั้นจึงเปิดโอกาสที่ข้อตกลงแฟคตอริ่งไม่แจ้งเตือน [25]

ในขั้นต้นอุตสาหกรรมเข้าครอบครองสินค้าทางกายภาพโดยให้เงินสดล่วงหน้าแก่ผู้ผลิตจัดหาเงินทุนให้สินเชื่อแก่ผู้ซื้อและประกันความแข็งแกร่งของสินเชื่อของผู้ซื้อ [26]ในอังกฤษ การควบคุมการค้าจึงส่งผลให้มีพระราชบัญญัติรัฐสภาในปี ค.ศ. 1696 เพื่อลดอำนาจผูกขาดของปัจจัยต่างๆ ด้วยการพัฒนาบริษัทขนาดใหญ่ที่สร้างกองกำลังขายช่องทางการจัดจำหน่ายและความรู้เกี่ยวกับความแข็งแกร่งทางการเงินของลูกค้า ความต้องการบริการแฟคตอริ่งจึงถูกเปลี่ยนโฉมหน้าและอุตสาหกรรมก็มีความเชี่ยวชาญมากขึ้น

ในศตวรรษที่ 20 ในสหรัฐอเมริกาแฟคตอริ่งยังคงเป็นรูปแบบที่โดดเด่นของการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนสำหรับอุตสาหกรรมสิ่งทอ ที่มีอัตราการเติบโตสูงใน ขณะนั้น ส่วนหนึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากโครงสร้างของระบบธนาคารในสหรัฐฯ ที่มีธนาคารขนาดเล็กจำนวนมากมาย และข้อจำกัดที่เป็นผลตามมาเกี่ยวกับจำนวนเงินที่คนใดคนหนึ่งอาจเพิ่มไปยังบริษัทได้อย่างรอบคอบ [27]ในแคนาดา กับธนาคารระดับชาติมีข้อจำกัดน้อยกว่ามาก ดังนั้นการแฟคตอริ่งจึงไม่พัฒนาอย่างกว้างขวางเท่ากับในสหรัฐอเมริกา ถึงอย่างนั้น แฟคตอริ่งก็กลายเป็นรูปแบบการเงินที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมสิ่งทอของแคนาดา

ภายในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 21 เหตุผลพื้นฐานของนโยบายสาธารณะสำหรับแฟคตอริ่งยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับความต้องการของบริษัทที่มีนวัตกรรมและเติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งมีความสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ [28]เหตุผลเชิงนโยบายสาธารณะประการที่สองคือการยอมให้ธุรกิจที่ดีโดยพื้นฐานสามารถรอดพ้นการทดลองที่มีราคาแพง ใช้เวลานาน และความยากลำบากของการป้องกันการล้มละลายสำหรับซัพพลายเออร์ พนักงาน และลูกค้า หรือเพื่อจัดหาแหล่งเงินทุนระหว่างกระบวนการปรับโครงสร้างองค์กรใหม่เพื่อให้ มันสามารถอยู่รอดและเติบโต

รูปทรงทันสมัย

ในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 การนำคอมพิวเตอร์มาใช้ช่วยแบ่งเบาภาระด้านบัญชีของปัจจัยต่างๆ และหลังจากนั้นก็สำหรับบริษัทขนาดเล็ก เช่นเดียวกับความสามารถในการรับข้อมูลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของลูกหนี้ การแนะนำอินเทอร์เน็ตและเว็บช่วยเร่งกระบวนการพร้อมทั้งลดต้นทุน วันนี้ข้อมูลเครดิตและความคุ้มครองการประกันพร้อมใช้งานออนไลน์ได้ทันที เว็บยังทำให้ปัจจัยและลูกค้าสามารถทำงานร่วมกันแบบเรียลไทม์ในคอลเล็กชันได้ การยอมรับเอกสารที่ลงนามโดยโทรสารมีผลผูกพันทางกฎหมายได้ขจัดความจำเป็นในการส่งมอบ "ต้นฉบับ" ทางกายภาพ ซึ่งจะช่วยลดความล่าช้าของเวลาสำหรับผู้ประกอบการ

ตามเนื้อผ้า แฟคตอริ่งเป็นธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยความสัมพันธ์ และธุรกรรมแฟคตอริ่งส่วนใหญ่ดำเนินการด้วยตนเองและมักเกี่ยวข้องกับองค์ประกอบแบบเห็นหน้ากันซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการสร้างความสัมพันธ์หรือขั้นตอนการตรวจสอบสถานะทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการทำแฟคตอริ่งของธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งบริษัทแฟคตอริ่งมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นในระดับท้องถิ่นหรือระดับภูมิภาค การมุ่งเน้นทางภูมิศาสตร์ช่วยให้พวกเขาลดความเสี่ยงได้ดีขึ้นเนื่องจากขนาดที่เล็กกว่าที่พวกเขาไม่สามารถรับได้ [29]

เพื่อให้การจัดการมีกำไรทางเศรษฐกิจ บริษัทแฟคตอริ่งส่วนใหญ่มีรายได้ขั้นต่ำ (เช่น อย่างน้อย 500,000 ดอลลาร์ในรายได้ประจำปี) และต้องมีสัญญารายปีและรายเดือนขั้นต่ำ ไม่นานมานี้ มีบริษัทแฟ็กเตอริงออนไลน์หลายแห่งเกิดขึ้น โดยใช้ประโยชน์จากการรวม การวิเคราะห์ ระบบอัตโนมัติ เพื่อมอบประโยชน์ของแฟคตอริ่งด้วยความสะดวกสบายและความสะดวกที่อินเทอร์เน็ตมีให้ [30]บางบริษัทใช้เทคโนโลยีเพื่อทำให้ความเสี่ยงและส่วนหลังของแฟคตอริ่งเป็นแบบอัตโนมัติและให้บริการผ่านเว็บอินเทอร์เฟซที่ทันสมัยเพื่อความสะดวกเพิ่มเติม ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถให้บริการธุรกิจขนาดเล็กได้กว้างขึ้นโดยมีความต้องการรายได้ที่ลดลงอย่างมาก โดยไม่ต้องใช้สัญญาขั้นต่ำรายเดือนและระยะยาว [31]บริษัทเหล่านี้หลายแห่งมีการผสานรวมซอฟต์แวร์โดยตรงกับโปรแกรมซอฟต์แวร์ เช่น Quickbooks ซึ่งช่วยให้ธุรกิจได้รับเงินทุนทันทีโดยไม่ต้องใช้แอปพลิเคชัน

การเกิดขึ้นของรูปแบบสมัยใหม่เหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยปราศจากการโต้เถียง นักวิจารณ์ชี้อย่างแม่นยำว่าไม่มีผู้เล่นรายใหม่รายใดที่มีวงจรสินเชื่อ ที่สมบูรณ์ ดังนั้นรูปแบบการรับประกันภัยของพวกเขาจึงไม่ผ่านการทดสอบตลาดจากการหดตัวทางเศรษฐกิจ ยิ่งไปกว่านั้น โมเดลใหม่เหล่านี้บางรุ่นยังอาศัยรูปแบบการให้กู้ยืมของตลาดกลาง ไม่ชัดเจนว่าแหล่งเงินทุนนี้จะมีเสถียรภาพเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่ เนื่องจากบริษัทอื่น ๆ ที่โดดเด่นที่สุดคือLending Clubมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการดึงดูดนักลงทุนในต้นปี 2559 แม้ว่าผลตอบแทนสุทธิจะสูงขึ้นบนแพลตฟอร์มการเงินตามใบแจ้งหนี้ เช่นMarketInvoice [32]และ FundThrough [33] มากกว่าบนแพลตฟอร์มสินเชื่อ ธุรกิจเช่นFunding Circle [34]

เฉพาะแฟคตอริ่ง

ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ผู้ให้บริการแฟคตอริ่งใบแจ้งหนี้บางรายได้ปรับให้เข้ากับอุตสาหกรรมเฉพาะ ซึ่งมักจะส่งผลกระทบต่อบริการเพิ่มเติมที่เสนอโดยปัจจัยดังกล่าวเพื่อปรับบริการแฟคตอริ่งให้เข้ากับความต้องการของธุรกิจได้ดีที่สุด ตัวอย่างของสิ่งนี้รวมถึงปัจจัยผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดหางานที่เสนอการจ่ายเงินเดือนและการสนับสนุนหลังสำนักงานพร้อมสิ่งอำนวยความสะดวกแฟคตอริ่ง ปัจจัยการขายส่งหรือ / การจัดจำหน่ายอาจไม่สามารถให้บริการเพิ่มเติมนี้ได้ ความแตกต่างเหล่านี้อาจส่งผลต่อต้นทุนของสินเชื่อ แนวทางที่ปัจจัยใช้เมื่อรวบรวมเครดิต บริการดูแลระบบที่รวมอยู่ในวงเงินสินเชื่อ และขนาดสูงสุดของใบแจ้งหนี้ที่สามารถแยกออกได้

อสังหาริมทรัพย์

นับตั้งแต่ภาวะถดถอยของสหรัฐอเมริกาในปี 2550 หนึ่งในภาคส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในอุตสาหกรรมแฟคตอริ่งคือความก้าวหน้าของค่าคอมมิชชั่นด้านอสังหาริมทรัพย์ ค่าคอมมิชชั่นก้าวหน้าทำงานในลักษณะเดียวกับแฟคตอริ่ง แต่ดำเนินการกับตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตจากค่าคอมมิชชั่นด้านอสังหาริมทรัพย์ที่รอดำเนินการและในอนาคต ความก้าวหน้าของค่าคอมมิชชันได้รับการแนะนำครั้งแรกในแคนาดา แต่แพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปยังสหรัฐอเมริกา โดยทั่วไป กระบวนการประกอบด้วยการสมัครออนไลน์จากตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งลงนามในสัญญาขายค่าคอมมิชชั่นในอนาคตโดยมีส่วนลด บริษัทแฟคตอริ่งจะโอนเงินไปยังบัญชีธนาคารของตัวแทน

แฟคตอริ่งทางการแพทย์

อุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพสร้างกรณีพิเศษขึ้นซึ่งจำเป็นต้องมีแฟคตอริ่งเนื่องจากรอบการชำระเงินที่ยาวนานจากรัฐบาล บริษัทประกันภัยเอกชน และผู้ชำระเงินที่เป็นบุคคลที่สาม แต่ยากเพราะ ข้อกำหนด ของ HIPAA ด้วยเหตุนี้ บริษัทแฟคตอริ่งลูกหนี้ทางการแพทย์จึงได้พัฒนาขึ้นเพื่อกำหนดเป้าหมายเฉพาะกลุ่มนี้

การก่อสร้าง

แฟคตอริ่งเป็นเรื่องธรรมดาในอุตสาหกรรมการก่อสร้างเนื่องจากรอบการชำระเงินที่ยาวนานซึ่งสามารถขยายได้ถึง 120 วันและมากกว่านั้น อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมการก่อสร้างมีคุณสมบัติที่มีความเสี่ยงสำหรับบริษัทแฟคตอริ่ง เนื่องจากความเสี่ยงและการเปิดเผยจากภาระผูกพันของช่างเครื่องอันตรายจากเงื่อนไข "จ่ายเมื่อจ่าย" การมีอยู่ของการเรียกเก็บเงินตามความคืบหน้า การใช้การหัก ณ ที่จ่าย และความเสี่ยงต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ บริษัทแฟคตอริ่ง "ทั่วไป" ส่วนใหญ่จึงหลีกเลี่ยงลูกหนี้ค่าก่อสร้างทั้งหมด ที่ได้สร้างช่องของบริษัทแฟคเตอริ่งอื่นที่เชี่ยวชาญในลูกหนี้ค่าก่อสร้าง [35]

ขนส่งสินค้า

บริษัทขนส่งมักใช้แฟคตอริ่งเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายล่วงหน้า เช่น ค่าเชื้อเพลิง บริษัทแฟคตอริ่งที่ให้บริการเฉพาะกลุ่มนี้ให้บริการเพื่อช่วยอำนวยความสะดวกแก่ผู้ขับขี่บนท้องถนน ซึ่งรวมถึงความสามารถในการตรวจสอบใบแจ้งหนี้และเงินทุนในสำเนาที่ส่งผ่านการสแกน แฟกซ์ หรืออีเมล และตัวเลือกในการเติมเงินโดยตรงบนบัตรน้ำมันซึ่งได้ผล เหมือนบัตรเดบิต ปัจจัยด้านการขนส่งยังมีโปรแกรมการเบิกจ่ายน้ำมันล่วงหน้าซึ่งให้การเบิกเงินสดล่วงหน้าแก่ผู้ให้บริการเมื่อรับสินค้าที่ได้รับการยืนยันแล้ว

ผู้ชำระใบแจ้งหนี้ (ลูกหนี้)

บริษัทและองค์กรขนาดใหญ่ เช่น รัฐบาล มักจะมีกระบวนการพิเศษในการจัดการกับแง่มุมหนึ่งของแฟคตอริ่ง การเปลี่ยนเส้นทางการชำระเงินไปยังปัจจัยหลังจากได้รับแจ้งจากบุคคลที่สาม (กล่าวคือ ปัจจัย) ที่พวกเขาจะชำระเงินให้ องค์กรจำนวนมากแต่ไม่ทั้งหมดมีความรู้เกี่ยวกับการใช้แฟคตอริ่งโดยบริษัทขนาดเล็ก และแยกความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างการใช้งานโดยบริษัทขนาดเล็กที่เติบโตอย่างรวดเร็วและการพลิกฟื้น

การแยกความแตกต่างระหว่างการมอบหมายความรับผิดชอบในการปฏิบัติงานและการมอบหมายเงินทุนให้กับปัจจัยนั้นเป็นหัวใจสำคัญของกระบวนการของลูกค้าหรือลูกหนี้ บริษัทต่างๆ ได้ซื้อจากซัพพลายเออร์ด้วยเหตุผลและยืนยันให้บริษัทนั้นปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาในการทำงาน เมื่อได้งานแล้ว ผู้ได้รับค่าจ้าง เป็นเรื่องของความเฉยเมย ตัวอย่างเช่นGeneral Electricมีกระบวนการที่ชัดเจนที่ต้องปฏิบัติตาม ซึ่งแยกแยะระหว่างงานและความอ่อนไหวในการชำระเงิน [ ต้องการการอ้างอิง ]สัญญาโดยตรงกับรัฐบาลสหรัฐฯ จำเป็นต้องมีการมอบหมายการเรียกร้อง ซึ่งเป็นการแก้ไขสัญญาอนุญาตให้ชำระเงินแก่บุคคลที่สาม (ปัจจัย)

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงต่อปัจจัยรวมถึง: [36]

  • ความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าและลูกหนี้ที่มีความเสี่ยง ลูกหนี้ที่มีความเสี่ยงสามารถประกันความเสี่ยงต่อได้ ซึ่งจำกัดความเสี่ยงของปัจจัยหนึ่ง ลูกหนี้การค้าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำเนื่องจากระยะเวลาอันสั้น
  • การฉ้อโกงภายนอกโดยลูกค้า: การออกใบแจ้งหนี้ปลอม การชำระเงินที่ผิดทาง การออกใบแจ้งหนี้ล่วงหน้า ไม่ได้รับใบลดหนี้ ฯลฯ นโยบายการประกันการฉ้อโกงและการทำให้ลูกค้าต้องตรวจสอบอาจจำกัดความเสี่ยงได้
  • ความเสี่ยงด้านกฎหมาย การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และภาษี: กฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องจำนวนมากในประเทศต่างๆ
  • ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ เช่น ข้อพิพาทตามสัญญา
  • Uniform Commercial Code ( UCC-1 ) เพื่อรักษาสิทธิ์ในทรัพย์สิน
  • IRS liens ที่เกี่ยวข้องกับภาษีเงินเดือน ฯลฯ
  • ความเสี่ยงด้าน ICT: ระบบแฟคตอริ่งที่ซับซ้อน การแลกเปลี่ยนข้อมูลกับลูกค้าอย่างกว้างขวาง

ย้อนกลับแฟคตอริ่ง

ใน การ ย้อนกลับแฟคตอริ่งหรือการเงินซัพพลายเชน ผู้ซื้อขายหนี้ให้กับปัจจัยดังกล่าว ด้วยวิธีนี้ ผู้ซื้อจะได้รับเงินจากใบแจ้งหนี้ และซัพพลายเออร์จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้น [37]

ดูเพิ่มเติม

อ้างอิง

  1. a b c d e f g h i j k l m n o O. Ray Whittington, CPA, PhD, "Financial Accounting and Reporting", Wiley CPAexcel EXAM REVIEW STUDY GUIDE, John Wiley & Sons Inc., 2014
  2. อรรถa b c d e f g hi j J. Downes , JE Goodman, "Dictionary of Finance & Investment Terms", Baron's Financial Guides, 2003; และ JGSiegel, N.Dauber & JKShim, "The Vest Pocket CPA", Wiley, 2005
  3. ^ เจ้าหน้าที่ Investopedia (2003-11-19) "ปัจจัย" . ลงทุน. สืบค้นเมื่อ2018-05-18 .
  4. a b c d J. Downes, JE Goodman, "Dictionary of Finance Investment Terms", Baron's Financial Guides , 2003. นำมาจากการรวมกันของคำจำกัดความของสินทรัพย์ทางการเงินและลูกหนี้
  5. อรรถเป็น The Wall Street Journal "วิธีการใช้แฟคตอริ่งเพื่อกระแสเงินสด" [1] ; ธุรกิจขนาดเล็ก/เงินทุน
  6. ^ โปรดดูบทความ Wiki forfaitingเพื่ออภิปรายเพิ่มเติมเกี่ยวกับการอ้างอิง
  7. ^ "เกี่ยวกับเรา – สมาคมการเงินการค้า" . community.cfa.com . เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2016-06-11 . สืบค้นเมื่อ2016-06-17 .
  8. เจ. Downes, JE Goodman, "Dictionary of Finance & Investment Terms", Baron's Financial Guides, 2003; และ
    JG Siegel, N. Dauber & JK Shim, "The Vest Pocket CPA", Wiley, 2005
  9. ^ BCR Publishing, "The World Factoring Yearbook" , ส่วนสหราชอาณาจักร
  10. ^ a b "ABFA: คำถามที่พบบ่อย" . ABFA.org.uk _ เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 14 มีนาคม 2017 . สืบค้นเมื่อ9 เมษายน 2017 .
  11. ^ "คณะกรรมการกฎหมายสกอตแลนด์ :: ธุรกรรมที่เคลื่อนย้ายได้" . ScotLawCom.gov.uk . สืบค้นเมื่อ9 เมษายน 2017 .
  12. ^ ตรงกันกับข้อกำหนดกระแสเงินสด เพื่อให้เป็นไปตาม หนี้สินหมุนเวียน
    การอ้างอิง – การใช้แฟคตอริ่งของผู้ผลิต?
  13. ^ a b c d J.G. Siegel, N. Dauber & JK Shim, "The Vest Pocket CPA", Wiley, 2005.
  14. ^ สหพันธ์สหภาพยุโรปสำหรับแฟคตอริ่งและการเงินเชิงพาณิชย์
  15. ผลตอบแทนจากการลงทุนสามารถประมาณได้โดยดูจากรายได้สุทธิที่สัมพันธ์กับสินทรัพย์รวม
  16. William J. Baumol, The Quarterly Journal of Economics , (พฤศจิกายน 1952), 545–556.
  17. ตามกฎทั่วไป เมื่อกระแสเงินสดมีแนวโน้มเป็นบวกโดยเฉลี่ย อย่างไรก็ตาม ตามที่กล่าวไว้ มีช่วงเวลาที่กระแสเงินสดอาจเป็นลบ (กระแสเงินสดออกมากกว่าเข้า)
  18. ^ Farag, I. 2013
  19. ^ ซิลเลย์, โจเซฟ. "ต้นทุนแฟคตอริ่ง: 10 ตัวขับเคลื่อนต้นทุนที่เข้าใจผิดมากที่สุด" (PDF ) สินเชื่อการค้าแห่งชาติของรัฐบาลกลาง เก็บถาวรจากต้นฉบับ(PDF)เมื่อ 11 สิงหาคม 2559 . สืบค้นเมื่อ20 มิถุนายน 2559 .
  20. ^ ซึ่งหมายความว่าปัจจัยดังกล่าวไม่สามารถรับการชำระเงินเพิ่มเติมจากผู้ขายได้หากบัญชีที่ซื้อไม่เรียกเก็บเงินเนื่องจากไม่สามารถชำระเงินของลูกหนี้บัญชีได้ อย่างไรก็ตาม "การไล่เบี้ยที่มีคุณภาพ" ยังคงมีอยู่ กล่าวอีกนัยหนึ่งปัจจัย nonrecourse ที่ถือว่ามีความเสี่ยงด้านเครดิตมีการสูญเสียเครดิตและก่อให้เกิดหนี้เสียหากบัญชีที่ซื้อไม่ได้รวบรวมเนื่องจากไม่สามารถทางการเงินของลูกหนี้ในบัญชีเท่านั้น
  21. ^ บันทึกช่วยจำ การเงิน “การบัญชีสำหรับแฟคตอริ่งทั้งแบบมีและไม่มีการไล่เบี้ย” . บันทึก ช่วยจำทาง การเงิน สืบค้นเมื่อ23 พฤศจิกายน 2556 .
  22. ^ "สี่ศตวรรษแห่งแฟคตอริ่ง"; ฮิลเยอร์, ​​วิลเลียม เฮิร์ด; วารสารเศรษฐศาสตร์รายไตรมาส MIT Press 1939; D. Tatge, D. Flaxman & J. Tatge, American Factoring Law (BNA, 2009)
  23. นายธนาคารและปาชา: การเงินระหว่างประเทศและลัทธิจักรวรรดินิยมทางเศรษฐกิจในอียิปต์; แลนเดส, เดวิด เอส.; Harper Torchbooks 1969
  24. ^ แฟคตอริ่ง โจนส์ โอเว่น; Harvard Business Review กุมภาพันธ์ 1939 และ Factoring as a Financing Device, Silverman, Herbert R.; Harvard Business Review, กันยายน 1949; D. Tatge, D. Flaxman & J. Tatge, American Factoring Law (BNA, 2009)
  25. ซิลเวอร์แมน เฮอร์เบิร์ต อาร์.; Harvard Business Review , กันยายน 1949
  26. ^ ฮิลเยอร์
  27. ↑ Silbert HBR มกราคม/กุมภาพันธ์ 1952
  28. ทุนนิยมดี ทุนนิยมไม่ดี และเศรษฐศาสตร์แห่งการเติบโตและความเจริญรุ่งเรือง ; Baumol, William J. , Litan, Robert E. และ Schramm, Carl J. Yale University Press 2007
  29. ^ Callender, เจฟฟ์ (2012). วิธีการเปิดบริษัทแฟคตอริ่งขนาดเล็ก สหรัฐอเมริกา: สำนักพิมพ์ Dash Point หน้า 28, 36. ISBN 978-1938837029.
  30. ^ Graziano, Same (พฤษภาคม 2016). "การให้กู้ยืมทางเลือก" กำลังทุกข์ทรมานจากวิกฤตเอกลักษณ์หรือไม่? . ผู้ให้กู้ ที่มีหลักประกัน สืบค้นเมื่อ27 มิถุนายน 2559 .
  31. ^ บอนเนอร์, นาดีน (เมษายน 2559). "ฟินเทคแฟคตอริ่ง: วิธีการทางการเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลกออนไลน์ " วารสาร _ แซนเดอร์ มีเดียกรุ๊ป สืบค้นเมื่อ27 มิถุนายน 2559 .
  32. ^ "สถิติและผลงานผลงาน" . ใบแจ้งหนี้การตลาด ธันวาคม 2559 . สืบค้นเมื่อ5 ธันวาคม 2559 .
  33. ^ "ผู้ให้กู้ธุรกิจขนาดเล็ก FundThrough ได้รับเงินทุน 24.6 ล้านดอลลาร์" สืบค้นเมื่อ2018-04-27 .
  34. ^ "สถิติการลงทุน" . วงเงินทุน . ธันวาคม 2559 . สืบค้นเมื่อ5 ธันวาคม 2559 .
  35. ^ Callender, เจฟฟรีย์ (2010). ปัจจัยพื้นฐานสำหรับปัจจัย การเผยแพร่จุดประ หน้า 55, 56, 62. ISBN 978-0970936547.
  36. อลาสแตร์ เกรแฮม; ไบรอัน คอยล์ (2000-03-01) กรอบสำหรับ: การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิต . สำนักพิมพ์มืออาชีพระดับโลก หน้า 1–. ISBN 978-1-888998-73-3.
  37. ^ ลลิต ฝน; มารี-เรเน่ บัคเกอร์; ธนาคารโลก (2003). สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารและตลาดทุนในตุรกี สิ่งพิมพ์ของธนาคารโลก หน้า 79–. ISBN 978-0-8213-5527-5. สืบค้นเมื่อ13 มีนาคม 2556 .