เงินปันผล

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

เงินปันผลคือการกระจายของผลกำไรจากบริษัทไปของผู้ถือหุ้น [1]เมื่อบรรษัทได้กำไรหรือส่วนเกิน ก็สามารถจ่ายปันผลตามสัดส่วนของกำไรให้ผู้ถือหุ้นได้ จำนวนเงินที่ไม่ได้แจกจ่ายจะถูกนำไปลงทุนในธุรกิจใหม่ (เรียกว่ากำไรสะสม ) กำไรในปีปัจจุบันและกำไรสะสมของปีก่อนหน้าพร้อมจำหน่าย ปกติบริษัทจะไม่จ่ายเงินปันผลจากทุนของบริษัท การกระจายให้แก่ผู้ถือหุ้นอาจเป็นเงินสด (โดยปกติเป็นการฝากเงินเข้าบัญชีธนาคาร) หรือหากบริษัทมีแผนการลงทุนซ้ำเงินปันผลจำนวนเงินที่สามารถชำระเงินโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมหรือโดยการซื้อหุ้นคืน ในบางกรณีการกระจายอาจเป็นทรัพย์สิน

เงินปันผลที่ผู้ถือหุ้นได้รับนั้นเป็นรายได้ของผู้ถือหุ้นและอาจต้องเสียภาษีเงินได้ (ดูภาษีเงินปันผล ) การปฏิบัติทางภาษีของรายได้นี้แตกต่างกันอย่างมากระหว่างเขตอำนาจศาล บริษัทไม่ได้รับการหักภาษีสำหรับเงินปันผลที่จ่าย [2]

เงินปันผลจะได้รับการจัดสรรเป็นจำนวนคงที่ต่อหุ้นโดยผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลตามสัดส่วนการถือหุ้น เงินปันผลสามารถสร้างรายได้ที่มั่นคงและสร้างขวัญกำลังใจให้กับผู้ถือหุ้น สำหรับบริษัท ร่วมหุ้นจ่ายเงินปันผลไม่ได้เป็นค่าใช้จ่าย ; แต่เป็นการแบ่งกำไรหลังหักภาษีระหว่างผู้ถือหุ้น กำไรสะสม (กำไรที่ยังไม่ได้จ่ายเป็นเงินปันผล) จะแสดงในส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของบริษัท - เช่นเดียวกับทุนที่ออกบริษัทมหาชนมักจะจ่ายเงินปันผลตามกำหนดเวลาที่แน่นอน แต่อาจประกาศจ่ายเงินปันผลเมื่อใดก็ได้ ซึ่งบางครั้งเรียกว่าเงินปันผลพิเศษเพื่อแยกความแตกต่างจากเงินปันผลตามกำหนดเวลาที่แน่นอนสหกรณ์ในทางกลับกัน จัดสรรเงินปันผลตามกิจกรรมของสมาชิก ดังนั้น เงินปันผลมักจะถือเป็นค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษี

คำว่า "เงินปันผล" มาจากคำภาษาละตินว่า " เงินปันผล " ("สิ่งที่ต้องแบ่ง") [3]

ประวัติ

ในประวัติศาสตร์การเงินของโลก บริษัทDutch East India ( VOC ) เป็นบริษัทจดทะเบียน (สาธารณะ) แห่งแรกที่เคยจ่ายเงินปันผลเป็นประจำ [4] [5] VOC จ่ายเงินปันผลประจำปีมูลค่าประมาณ 18 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหุ้นเป็นเวลาเกือบ 200 ปีของการดำรงอยู่ (1602–1800) [6]

รูปแบบการชำระเงิน

การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเป็นรูปแบบการชำระเงินทั่วไปและจ่ายเป็นสกุลเงิน โดยปกติแล้วจะผ่านการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์หรือเช็คที่พิมพ์ออกมา เงินปันผลดังกล่าวเป็นรูปแบบหนึ่งของรายได้จากการลงทุนของผู้ถือหุ้น ซึ่งมักจะถือว่าได้รับในปีที่จ่าย (และไม่จำเป็นต้องเป็นในปีที่มีการประกาศจ่ายเงินปันผล) สำหรับแต่ละหุ้นที่เป็นเจ้าของจะมีการแจกจ่ายเงินตามจำนวนที่ประกาศ ดังนั้น หากบุคคลใดถือหุ้น 100 หุ้น และเงินปันผลเป็นเงินสด 50 เซ็นต์ต่อหุ้น ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงิน 50 ดอลลาร์ จ่ายเงินปันผลไม่ได้จัดเป็นค่าใช้จ่ายแต่หักจากกำไรสะสม เงินปันผลที่จ่ายไม่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนแต่ปรากฏในงบดุล.

หุ้นประเภทต่างๆ มีลำดับความสำคัญต่างกันในการจ่ายเงินปันผล หุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องลำดับความสำคัญในรายได้ของบริษัท บริษัทต้องจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิก่อนจะแบ่งรายได้ให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ

หุ้นหรือหุ้นปันผล คือ การจ่ายในรูปของหุ้นเพิ่มเติมของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ หรือบริษัทอื่น (เช่น บริษัทย่อย) ปกติจะออกตามสัดส่วนของหุ้นที่ถืออยู่ (เช่น ทุกๆ 100 หุ้นที่ถือหุ้น หุ้นปันผล 5% จะให้ผลตอบแทนเพิ่มอีก 5 หุ้น)

จะไม่มีสิ่งใดที่จับต้องได้หากหุ้นถูกแยกออกเนื่องจากจำนวนหุ้นทั้งหมดเพิ่มขึ้น ลดราคาของแต่ละหุ้นลง โดยไม่เปลี่ยนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่ารวมของหุ้นที่ถืออยู่ (ดูเพิ่มเติมหุ้นเจือจาง .)

การจ่ายหุ้นปันผลไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท [7] [8] หุ้นปันผลไม่รวมอยู่ในรายได้รวมของผู้ถือหุ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของสหรัฐฯ เนื่องจากหุ้นออกเพื่อรับเงินเท่ากับราคาตลาดของหุ้นที่มีอยู่แล้ว ไม่มีการเจือจางเชิงลบในปริมาณที่คืนได้ [9] [10]

เงินปันผลของทรัพย์สินหรือเงินปันผลในประเภท ( ภาษาละตินสำหรับ " ในประเภท ") คือการจ่ายในรูปของสินทรัพย์จากบริษัทที่ออกหลักทรัพย์หรือบริษัทอื่น เช่น บริษัทในเครือ หลักทรัพย์เหล่านี้ค่อนข้างหายากและส่วนใหญ่มักเป็นหลักทรัพย์ของบริษัทอื่นที่ผู้ออกเป็นเจ้าของ อย่างไรก็ตาม อาจมีรูปแบบอื่นๆ เช่น ผลิตภัณฑ์และบริการ

เงินปันผลระหว่างกาลคือการจ่ายเงินปันผลก่อนการประชุมสามัญประจำปีของบริษัท (AGM) และงบการเงินขั้นสุดท้าย เงินปันผลที่ประกาศนี้มักจะมาพร้อมกับงบการเงินระหว่างกาลของบริษัท

เงินปันผลอื่นๆ สามารถนำมาใช้ในการเงินแบบมีโครงสร้างได้ สินทรัพย์ทางการเงินที่มีมูลค่าตลาดที่ทราบสามารถแจกจ่ายเป็นเงินปันผลได้ บางครั้งใบสำคัญแสดงสิทธิจะแจกจ่ายในลักษณะนี้ สำหรับบริษัทขนาดใหญ่ที่มีบริษัทย่อย เงินปันผลสามารถอยู่ในรูปของหุ้นในบริษัทย่อย เทคนิคทั่วไปในการ "แยกบริษัท" จากบริษัทแม่คือการกระจายหุ้นในบริษัทใหม่ไปยังผู้ถือหุ้นของบริษัทเก่า หุ้นใหม่สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระ

การจ่ายเงินปันผล

ผิดขั้นตอน. ส่วนใหญ่แล้วอัตราการจ่ายจะคำนวณจากเงินปันผลต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้น : [11]

อัตราการจ่าย = เงินปันผลต่อหุ้น/กำไรต่อหุ้น × 100

อัตราการจ่ายที่มากกว่า 100 หมายความว่าบริษัทจ่ายเงินปันผลสำหรับปีมากกว่าที่จะได้รับ

เงินปันผลจ่ายเป็นเงินสด ในทางกลับกัน รายได้เป็นการวัดผลทางบัญชีและไม่ได้แสดงถึงกระแสเงินสดที่แท้จริงของบริษัท ดังนั้นวิธีที่สภาพคล่องในการขับเคลื่อนมากขึ้นในการตรวจสอบความปลอดภัยของเงินปันผลคือการเปลี่ยนรายได้จากกระแสเงินสดอิสระ กระแสเงินสดอิสระแสดงถึงเงินสดที่มีอยู่ของบริษัทตามธุรกิจที่ดำเนินงานหลังการลงทุน:

อัตราการจ่าย = เงินปันผลต่อหุ้น/กระแสเงินสดอิสระต่อหุ้น × 100

วันที่จ่ายเงินปันผล

เงินปันผลที่ประกาศต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทก่อนที่จะจ่าย สำหรับบริษัทมหาชนวันที่สี่เกี่ยวข้องกับเงินปันผล: [12]

Declaration date — วันที่คณะกรรมการประกาศเจตนาที่จะจ่ายเงินปันผล ในวันนั้น ความรับผิดจะถูกสร้างขึ้นและบริษัทจะบันทึกความรับผิดนั้นไว้ในบัญชีของตน ตอนนี้มันเป็นหนี้เงินของผู้ถือหุ้น

วันที่จ่ายเงินปันผล — วันสุดท้ายซึ่งเป็นวันทำการซื้อขายก่อนวันจ่ายเงินปันผลโดยที่หุ้นเรียกว่ารวมเงินปันผล ('ด้วย [ ในการรวม] เงินปันผล') กล่าวคือ ผู้ถือหุ้นเดิมและทุกคนที่ซื้อหุ้นในวันนี้จะได้รับเงินปันผล และผู้ถือหุ้นที่ขายหุ้นนั้นเสียสิทธิในการรับเงินปันผล หลังจากวันนี้จะกลายเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลอดีต

วันที่จ่ายเงินปันผล — วันที่ซื้อและขายหุ้นไม่มาพร้อมกับสิทธิในการรับเงินปันผลที่ประกาศล่าสุดอีกต่อไป ในสหรัฐอเมริกาและหลายประเทศในยุโรป โดยปกติจะมีการซื้อขายหนึ่งวันก่อนวันที่บันทึก. นี่เป็นวันที่สำคัญสำหรับบริษัทใดๆ ที่มีผู้ถือหุ้นจำนวนมาก รวมถึงบริษัทที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน เพื่อให้กระทบยอดว่าใครมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล ผู้ถือหุ้นเดิมจะได้รับเงินปันผลแม้ว่าจะขายหุ้นในหรือหลังวันนั้น ส่วนผู้ซื้อหุ้นจะไม่ได้รับเงินปันผล เป็นเรื่องปกติที่ราคาหุ้นจะลดลงในวันจ่ายเงินปันผลโดยมีจำนวนเท่ากับเงินปันผลที่จ่ายไป ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงของสินทรัพย์ของบริษัทที่เกิดจากการจ่ายเงินปันผล

วันที่ปิดสมุดบัญชี — เมื่อบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล บริษัทจะประกาศวันที่บริษัทจะปิดสมุดสำหรับการโอนหุ้นเป็นการชั่วคราว ซึ่งมักจะเป็นวันที่บันทึกด้วย

บันทึกวันที่ผู้ถือหุ้นที่ลงทะเบียนในบันทึกของบริษัท ณ วันที่บันทึกจะได้รับเงินปันผล ในขณะที่ผู้ถือหุ้นที่ไม่ได้ลงทะเบียน ณ วันที่นี้จะไม่ได้รับเงินปันผล การลงทะเบียนในประเทศส่วนใหญ่เป็นไปโดยอัตโนมัติสำหรับหุ้นที่ซื้อก่อนวันจ่ายเงินปันผล

วันที่จ่าย — วันที่จะส่งเช็คเงินปันผลจริงไปยังผู้ถือหุ้นหรือจำนวนเงินเงินปันผลที่โอนเข้าบัญชีธนาคารของพวกเขา

ความถี่ในการจ่ายเงินปันผล

ความถี่การจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปสำหรับประเทศต่างๆ
ความถี่การจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปสำหรับประเทศต่างๆ ที่แสดงในปฏิทินการจ่ายเงินปันผล

ความถี่ในการจ่ายเงินปันผลหมายถึงจำนวนการจ่ายเงินปันผลภายในปีธุรกิจเดียว [13]ความถี่การจ่ายเงินปันผลที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่เป็นแบบรายปี รายครึ่งปี รายไตรมาส และรายเดือน ความถี่การจ่ายเงินปันผลทั่วไปบางรายการเป็นรายไตรมาสในสหรัฐอเมริกา ทุกครึ่งปีในญี่ปุ่นและออสเตรเลีย และทุกปีในเยอรมนี

เงินปันผล-การลงทุนใหม่

บางบริษัทมีแผนการลงทุนซ้ำเพื่อการจ่ายเงินปันผลหรือ DRIP เพื่อไม่ให้สับสนกับสคริป DRIP ช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถใช้เงินปันผลเพื่อซื้อหุ้นจำนวนเล็กน้อยอย่างเป็นระบบ โดยปกติแล้วจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นและบางครั้งก็มีส่วนลดเล็กน้อย ในบางกรณี ผู้ถือหุ้นอาจไม่ต้องเสียภาษีสำหรับเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่เหล่านี้ แต่โดยส่วนใหญ่แล้วก็ต้องเสียภาษี

ภาษีเงินปันผล

ประเทศส่วนใหญ่กำหนดภาษีนิติบุคคลสำหรับผลกำไรของบริษัท

เขตอำนาจศาลส่วนใหญ่ยังเก็บภาษีจากเงินปันผลที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น (ผู้ถือหุ้น) การปฏิบัติทางภาษีของรายได้เงินปันผลแตกต่างกันไปอย่างมากระหว่างเขตอำนาจศาล ความรับผิดทางภาษีหลักคือการที่ผู้ถือหุ้นแม้ว่าภาระผูกพันภาษีก็อาจจะกำหนดไว้ใน บริษัท ที่อยู่ในรูปแบบของภาษีหัก ณ ที่จ่าย ในบางกรณีภาษีหัก ณ ที่จ่ายอาจเป็นขอบเขตของภาระภาษีที่เกี่ยวข้องกับเงินปันผล ภาษีเงินปันผลเป็นส่วนเพิ่มเติมจากภาษีที่เรียกเก็บโดยตรงกับบริษัทจากกำไรของบริษัท เขตอำนาจศาลบางแห่งไม่จ่ายเงินปันผล

เงินปันผลที่บริษัทจ่ายให้นั้นไม่ใช่ค่าใช้จ่ายของบริษัท

ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์

ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์มีระบบการจ่ายเงินปันผลซึ่งบริษัทต่างๆ สามารถแนบเครดิตแฟรงก์หรือเครดิตการใส่ร้ายได้เพื่อเงินปันผล เครดิตแฟรงก์กิ้งเหล่านี้แสดงถึงภาษีที่บริษัทจ่ายให้กับกำไรก่อนหักภาษี ภาษีบริษัทหนึ่งดอลลาร์ที่จ่ายไปจะสร้างเครดิตแฟรงก์ได้หนึ่งเครดิต บริษัทสามารถแนบสัดส่วนของค่าแฟรงก์เป็นจำนวนเงินสูงสุดที่คำนวณจากอัตราภาษีของบริษัทในปัจจุบันได้: สำหรับเงินปันผลแต่ละดอลลาร์ที่จ่าย ระดับสูงสุดของแฟรงก์คืออัตราภาษีของบริษัทหารด้วย (1 - อัตราภาษีของบริษัท) ที่อัตรา 30% ปัจจุบัน ผลลัพธ์นี้จะอยู่ที่ 0.30 ของเครดิตต่อเงินปันผล 70 เซ็นต์ หรือ 42.857 เซนต์ต่อเงินปันผลหนึ่งดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นที่สามารถใช้เครดิตเหล่านี้ได้ นำเครดิตเหล่านี้ไปใช้กับภาษีเงินได้ในอัตราหนึ่งดอลลาร์ต่อเครดิต ซึ่งจะช่วยขจัดการเก็บภาษีซ้ำซ้อนของกำไรของบริษัทได้ อย่างมีประสิทธิภาพ

อินเดีย

ในอินเดีย บริษัทที่ประกาศหรือจ่ายเงินปันผลจำเป็นต้องจ่ายภาษีเงินปันผลเพิ่มเติมจากภาษีที่เรียกเก็บจากรายได้ของบริษัท เงินปันผลที่ได้รับจากผู้ถือหุ้นจะได้รับการยกเว้นในมือของพวกเขา บริษัทที่จ่ายเงินปันผลในอินเดียลดลงจาก 24 เปอร์เซ็นต์ในปี 2544 เป็นเกือบ 19 เปอร์เซ็นต์ในปี 2552 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 19% ในปี 2553 [14]อย่างไรก็ตาม เงินปันผลรับมากกว่า1,000,000 รูเปียห์ดึงดูดภาษีเงินปันผลได้ 10 เปอร์เซ็นต์ในมือ ของผู้ถือหุ้นโดยมีผลตั้งแต่เดือนเมษายน 2559 [15]

สหรัฐอเมริกาและแคนาดา

สหรัฐอเมริกาและแคนาดากำหนดอัตราภาษีสำหรับรายได้เงินปันผลที่ต่ำกว่ารายได้ปกติ โดยอ้างว่ากำไรของบริษัทถูกเก็บภาษีเป็นภาษีนิติบุคคลแล้ว

ผลกระทบต่อราคาหุ้น

หลังจากที่หุ้นได้รับเงินปันผล (เมื่อเพิ่งจ่ายเงินปันผล ดังนั้นจึงไม่คาดว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลที่ใกล้เข้ามาอีก) ราคาหุ้นควรลดลง

ในการคำนวณจำนวนเงินที่ดรอป วิธีดั้งเดิมคือการดูผลกระทบทางการเงินของเงินปันผลจากมุมมองของบริษัท เนื่องจากบริษัทได้จ่ายเงินปันผลต่อหุ้นจำนวนx £ จากบัญชีเงินสดทางด้านซ้ายของงบดุล บัญชีทุนทางด้านขวาจึงควรลดจำนวนที่เท่ากัน ซึ่งหมายความว่าเงินปันผลxปอนด์จะทำให้ราคาหุ้นลดลง x

วิธีการคำนวณราคานี้ที่แม่นยำยิ่งขึ้นคือการดูราคาหุ้นและเงินปันผลจากมุมมองหลังหักภาษีของผู้ถือหุ้น การลดลงของราคาหุ้นหลังหักภาษี (หรือกำไร/ขาดทุนจากเงินทุน) ควรเท่ากับเงินปันผลหลังหักภาษี ตัวอย่างเช่น หากภาษีของการเพิ่มทุนT cgคือ 35% และภาษีจากเงินปันผลT dคือ 15% ดังนั้นเงินปันผล 1 ปอนด์จะเท่ากับ 0.85 ของเงินหลังหักภาษี เพื่อให้ได้ผลประโยชน์ทางการเงินเช่นเดียวกันจากการสูญเสียเงินทุน มูลค่าการสูญเสียทุนหลังหักภาษีควรเท่ากับ 0.85 ปอนด์ การสูญเสียทุนก่อนหักภาษีจะเป็น£0.85/1 − T cg = £0.85/1 - 0.35 = £0.85/0.65= 1.31 ปอนด์ ในกรณีนี้ เงินปันผล 1 ปอนด์ทำให้ราคาหุ้นลดลงมากขึ้นที่ 1.31 ปอนด์ เนื่องจากอัตราภาษีจากการสูญเสียเงินทุนสูงกว่าอัตราภาษีเงินปันผล

สุดท้าย การวิเคราะห์ความปลอดภัยที่ไม่คำนึงถึงเงินปันผลอาจทำให้ราคาหุ้นตกต่ำลงได้ เช่น ในกรณีของเป้าหมายอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ไม่คืนเงินสด หรือขยายการลดลงเมื่อเปรียบเทียบช่วงเวลาต่างๆ

ผลกระทบของการจ่ายเงินปันผลต่อราคาหุ้นเป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมบางครั้งจึงควรที่จะใช้สิทธิของอเมริกาก่อนกำหนด

คำวิจารณ์

บางคนเชื่อว่าผลกำไรของบริษัทควรนำกลับมาลงทุนในบริษัทใหม่ได้ดีที่สุด: การวิจัยและพัฒนา การลงทุน การขยายกิจการ ฯลฯ ผู้เสนอความคิดเห็นนี้ (และด้วยเหตุนี้ผู้วิจารณ์เรื่องเงินปันผลเอง) ชี้ให้เห็นว่าความกระตือรือร้นที่จะคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นอาจบ่งบอกถึง ผู้บริหารไม่มีความคิดดีๆ เกี่ยวกับอนาคตของบริษัท อย่างไรก็ตาม การศึกษาบางชิ้นได้แสดงให้เห็นว่าบริษัทที่จ่ายเงินปันผลมีการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการจ่ายเงินปันผลอาจเป็นหลักฐานของความเชื่อมั่นในการเติบโตของรายได้และความสามารถในการทำกำไรที่เพียงพอต่อการขยายธุรกิจในอนาคต [16]

การเก็บภาษีจากเงินปันผลมักใช้เป็นเหตุผลสำหรับการรักษากำไร หรือการซื้อหุ้นคืนซึ่งบริษัทซื้อคืนหุ้น จึงเป็นการเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่คงค้างอยู่

เมื่อมีการจ่ายเงินปันผล ผู้ถือหุ้นรายย่อยในหลายประเทศจะต้องเสียภาษีซ้อนจากเงินปันผลเหล่านั้น:

  1. บริษัทจ่ายภาษีเงินได้ให้กับรัฐบาลเมื่อมีรายได้ใด ๆ แล้ว
  2. เมื่อจ่ายเงินปันผลผู้ถือหุ้นแต่ละรายจ่ายภาษีเงินได้จากการจ่ายเงินปันผล

ในหลายประเทศ อัตราภาษีของรายได้เงินปันผลต่ำกว่ารายได้รูปแบบอื่นเพื่อชดเชยภาษีที่จ่ายในระดับองค์กร

กำไรจากการลงทุนไม่ควรสับสนกับเงินปันผล โดยทั่วไป กำไรจากการขายจะเกิดขึ้นเมื่อมีการขายสินทรัพย์ทุนในจำนวนที่มากกว่าจำนวนต้นทุน ณ เวลาที่ซื้อการลงทุน เงินปันผลคือการแจกแจงส่วนแบ่งของกำไร และเก็บภาษีตามอัตราภาษีเงินปันผล หากมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น และผู้ถือหุ้นเลือกที่จะขายหุ้น ผู้ถือหุ้นจะต้องเสียภาษีจากกำไรจากการขาย (มักจะเก็บภาษีในอัตราที่ต่ำกว่ารายได้ปกติ ) หากผู้ถือหุ้นเลือกที่จะไม่เข้าร่วมในการซื้อคืน ราคาของหุ้นของผู้ถืออาจเพิ่มขึ้น (เช่นเดียวกับที่ลดลง) แต่ภาษีสำหรับกำไรเหล่านี้จะล่าช้าจนกว่าการขายหุ้น

บริษัทการลงทุนเฉพาะทางบางประเภท (เช่นREITในสหรัฐอเมริกา) อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีซ้ำซ้อนของเงินปันผลได้บางส่วนหรือทั้งหมด

ผู้ถือหุ้นในบริษัทที่จ่ายเงินปันผลเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากผลกำไรของบริษัทเมื่อขายหุ้นของตน หรือเมื่อบริษัทล้มละลายและทรัพย์สินทั้งหมดถูกชำระบัญชีและแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น อันเป็นผลจากการกำหนดนโยบายการจ่ายเงินปันผลจากคณะกรรมการไปยังผู้ถือหุ้นแต่ละราย จ่ายเงินปันผลสามารถเพิ่มความต้องการกู้ยืมเงินหรือการใช้ประโยชน์ของ บริษัท

หน่วยงานอื่นๆ

สหกรณ์

ธุรกิจสหกรณ์อาจรักษารายได้ของตน หรือแจกจ่ายบางส่วนหรือทั้งหมดเป็นเงินปันผลให้แก่สมาชิก แบ่งเงินปันผลตามสัดส่วนกิจกรรมของสมาชิก แทนมูลค่าการถือหุ้นของสมาชิก ดังนั้นเงินปันผล Co-op มักจะถือว่าเป็นก่อนหักภาษีค่าใช้จ่ายกล่าวอีกนัยหนึ่ง ภาษีท้องถิ่นหรือกฎการบัญชีอาจถือว่าเงินปันผลเป็นรูปแบบของการคืนเงินลูกค้าหรือโบนัสพนักงานที่จะหักออกจากการหมุนเวียนก่อนที่จะคำนวณกำไร ( กำไรภาษีหรือกำไรจากการดำเนินงาน )

สหกรณ์ผู้บริโภคจัดสรรเงินปันผลตามการค้าของสมาชิกกับสหกรณ์ ตัวอย่างเช่นเครดิตยูเนี่ยนจะจ่ายเงินปันผลเพื่อแสดงดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ ห่วงโซ่ร้านค้าปลีก Co-op อาจจะกลับมาร้อยละของการซื้อของสมาชิกจากสหกรณ์ในรูปแบบของเงินสดเครดิตเก็บหรือส่วนได้เสียประเภทของเงินปันผลซึ่งบางครั้งอาจเรียกได้ว่าเป็นเงินปันผลในพระบรมราชูปถัมภ์หรือการคืนเงินอุปถัมภ์เช่นเดียวกับการตั้งชื่ออย่างไม่เป็นทางการdiviหรือdivvy [17] [18] [19]

สหกรณ์ผู้ผลิต เช่นสหกรณ์คนงานจัดสรรเงินปันผลตามเงินสมทบของสมาชิก เช่น ชั่วโมงทำงานหรือเงินเดือน (20)

ความไว้วางใจ

ในทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และค่าลิขสิทธิ์การกระจายที่จ่ายมักจะมากกว่ารายได้ของบริษัทอย่างสม่ำเสมอ สิ่งนี้สามารถยั่งยืนได้เนื่องจากรายได้ทางบัญชีไม่ได้รับรู้ถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของการถือครองอสังหาริมทรัพย์และทรัพยากรสำรอง หากไม่มีการเพิ่มมูลค่าทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์ของบริษัท การกระจายส่วนเกิน (หรือเงินปันผล) จะเป็นการส่งกลับของทุนและมูลค่าตามบัญชีของบริษัทจะหดตัวในจำนวนที่เท่ากัน ซึ่งอาจส่งผลให้กำไรจากการขายหลักทรัพย์ซึ่งอาจต้องเสียภาษีแตกต่างจากเงินปันผลที่แสดงการกระจายรายได้

การกระจายผลกำไรโดยรูปแบบอื่น ๆ ของการจัดระเบียบร่วมกันยังแตกต่างจากของบริษัทร่วมทุนแม้ว่าอาจไม่อยู่ในรูปของเงินปันผลก็ตาม

ในกรณีของการประกันร่วมกันตัวอย่างเช่นในประเทศสหรัฐอเมริกาที่มีการกระจายตัวของผลกำไรให้แก่ผู้ถือกรมธรรม์ที่เข้าร่วมโครงการจะเรียกว่าเป็นเงินปันผลกำไรเหล่านี้เกิดจากผลตอบแทนการลงทุนของบัญชีทั่วไปของผู้ประกันตนซึ่งมีการลงทุนเบี้ยประกันและจากการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน[21] เงินปันผลที่เข้าร่วมอาจใช้เพื่อลดเบี้ยประกันภัยหรือเพื่อเพิ่มมูลค่าเงินสดของกรมธรรม์[22] นโยบายชีวิตบางอย่างจ่ายเงินปันผลโดยไม่มีส่วนร่วม ตัวอย่างเช่น ในสหราชอาณาจักร มูลค่าการยอมจำนนของนโยบายที่มีกำไรจะเพิ่มขึ้นเป็นโบนัสซึ่งมีวัตถุประสงค์ในการกระจายผลกำไรด้วยเช่นกัน เงินปันผลและโบนัสประกันชีวิตในขณะที่ประกันร่วมกันนั้นจ่ายโดย บริษัท ประกันร่วมบางราย

การจ่ายเงินปันผลประกันภัยไม่ได้จำกัดอยู่แค่กรมธรรม์ประกันชีวิตเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บริษัทประกันภัยทั่วไปState Farm Mutual Automobile Insurance Company สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือกรมธรรม์ประกันภัยรถยนต์ของตนได้ [23]

ดูเพิ่มเติม

อ้างอิง

  1. ^ ซัลลิแวน, อาร์เธอร์ ; เชฟฟริน, สตีเวน เอ็ม. (2003). เศรษฐศาสตร์: หลักการในการดำเนินการ . Upper Saddle River, นิวเจอร์ซีย์ 07458: Pearson Prentice Hall NS. 273. ISBN 978-0-13-063085-8.CS1 maint: location (link)
  2. ^ เมริตต์ , แคม. "การจัดเก็บภาษีนิติบุคคลเมื่อออกเงินปันผล" . ฮุสตัน โครนิเคิล. สืบค้นเมื่อ9 มีนาคม 2019 .
  3. ^ "เงินปันผล" . ออนไลน์นิรุกติศาสตร์พจนานุกรม ดักลาส ฮาร์เปอร์. 2544 . สืบค้นเมื่อ9 พฤศจิกายน 2549 .
  4. ^ Freedman, Roy S.: ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับเทคโนโลยีทางการเงิน . (สื่อวิชาการ, 2549, ISBN 0123704782 ) 
  5. ^ DK สิ่งพิมพ์ (Dorling Kindersley) :หนังสือธุรกิจ (Big Ideas อธิบายเพียง) (สำนักพิมพ์ DK, 2014, ISBN 1465415858 ) 
  6. ^ แชมเบอร์ส เคลม (14 กรกฎาคม 2549) "ใครต้องการตลาดหลักทรัพย์?" . MondoVisione.com . สืบค้นเมื่อ14 พฤษภาคม 2017 .
  7. ^ "แยกหุ้นและการจัดการหุ้นปันผล" .
  8. ^ "หุ้นปันผล" .
  9. ^ "นิทรรศการ 5, LLC" (PDF) .
  10. สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ จัด เก็บเมื่อวันที่ 3 มกราคม 2011 ที่เครื่อง Wayback
  11. ^ CFA, เอลวิส Picardo (25 พฤศจิกายน 2003) "อัตราส่วนการจ่ายเงิน" . ลงทุน. สืบค้นเมื่อ4 สิงหาคม 2018 .
  12. ^ "SEC.gov - วันที่ได้รับสิทธิปันผล: เมื่อคุณมีสิทธิที่จะแจ้งและเงินสดเงินปันผล" www.sec.gov .
  13. ^ เจ้าหน้าที่ Investopedia (7 มิถุนายน 2550) "ความถี่ในการจ่ายเงินปันผล" . ลงทุน. สืบค้นเมื่อ4 สิงหาคม 2018 .
  14. ^ "นิยามของ 'เงินปันผล' " . เศรษฐกิจไทม์ส. สืบค้นเมื่อ8 มิถุนายน 2017 .
  15. ^ Modak, Samie (3 มีนาคม 2559). "บริษัท รีบเร่งที่จะประกาศจ่ายเงินปันผลให้ออกไปข้างนอกภาษีหลีกเลี่ยงในเดือนเมษายน" สืบค้นเมื่อ31 ตุลาคม 2020 .
  16. โรเบิร์ต ดี. อาร์นอตต์ & คลิฟฟอร์ด เอส. แอสเนส (มกราคม–กุมภาพันธ์ 2546) "เซอร์ไพรส์! เงินปันผลที่สูงขึ้นเท่ากับการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้น" นักวิเคราะห์การเงินวารสาร SSRN 390143 . 
  17. ^ "เอซฮาร์ดแวร์ แบบฟอร์ม 10-K405 วันที่ยื่น 22 มี.ค. 2544" . secdatabase.com สืบค้นเมื่อ14 พฤษภาคม 2018 .
  18. ^ "Co-op จ่ายออก£ 19.6m ใน divi ' " ข่าวบีบีซีผ่านbbc.co.uk 28 มิถุนายน 2550 . สืบค้นเมื่อ15 พฤษภาคม 2551 .
  19. ^ Nikola Balnave และเกร็ก Patmore "ประวัติสหกรณ์ - การประชุมการดำเนินการ - ASSLH - โรชเดลผู้บริโภคสหกรณ์และประวัติศาสตร์แรงงานออสเตรเลีย" เก็บจากต้นฉบับเมื่อ 4 ตุลาคม 2551
  20. ^ นอร์ริส ซู (3 มีนาคม 2550) “สหกรณ์จ่ายปันผลก้อนโต” . เดอะการ์เดียน. สืบค้นเมื่อ9 มิถุนายน 2552 .
  21. ^ "เงินปันผลคืออะไร" . นิวยอร์คไลฟ์ . เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 11 พฤษภาคม 2551 . สืบค้นเมื่อ29 เมษายน 2551 . กล่าวโดยสรุปคือ ส่วนของเบี้ยประกันภัยไม่จำเป็นเพื่อให้ความคุ้มครองและผลประโยชน์ ใช้จ่าย และรักษาฐานะการเงินของบริษัท จะถูกส่งคืนไปยังเจ้าของกรมธรรม์ในรูปของเงินปันผล
  22. ^ นิวเจอร์ซี่, นิวเจอร์ซีย์ (2002) "24 ประกันชีวิตเน้นการลงทุน". ใน Fabozzi แฟรงค์ เจ. (บรรณาธิการ). คู่มือของเครื่องมือทางการเงิน ไวลีย์. NS. 591. ISBN 978-0-171-22092-3. OCLC  52323583
  23. ^ "สเตทฟาร์มประกาศ $ 1.25 พันล้านบาทรวมรถยนต์กรมธรรม์เงินปันผล" สเตทฟาร์ม . 1 มีนาคม 2550

ลิงค์ภายนอก