ความน่าเชื่อถือตามกฎหมายของเดลาแวร์

Delaware statutory trust ( DST) คือความไว้วางใจ ที่ได้รับการยอมรับตามกฎหมาย ซึ่งจัดตั้งขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการดำเนินธุรกิจ แต่ไม่จำเป็นว่าจะต้องอยู่ในรัฐเดลาแวร์ของสหรัฐอเมริกานอกจากนี้ยังอาจเรียกว่าUnincorporated Business Trust หรือUBO [1]

ความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์ก่อตั้งขึ้นเป็นข้อตกลงการปกครองส่วนตัว โดยที่ (1) ทรัพย์สิน (จริง จับต้องได้ และจับต้องไม่ได้) ได้รับการถือครอง จัดการ บริหารจัดการ ลงทุน และ/หรือดำเนินการ; หรือ (2) กิจกรรมทางธุรกิจหรือวิชาชีพเพื่อหากำไรดำเนินการโดยผู้ดูแล ผลประโยชน์ตั้งแต่หนึ่งคนขึ้นไป เพื่อประโยชน์ของผู้ดูแลผลประโยชน์ที่มีสิทธิได้รับประโยชน์ในทรัพย์สินของกองทรัสต์[2]

DST Investments ได้รับการเสนอเป็นอสังหาริมทรัพย์ทดแทนสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองที่ต้องการเลื่อนภาษีกำไรจากการขายหุ้นผ่านการใช้การแลกเปลี่ยนภาษีรอการตัดบัญชี 1031และเป็นการลงทุนเงินสดโดยตรงสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายการถือครองอสังหาริมทรัพย์ของตน โครงสร้างการเป็นเจ้าของทรัพย์สินของ DST ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเป็นเจ้าของผลประโยชน์บางส่วนในทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพและได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพ ร่วมกับนักลงทุนรายอื่นๆ ไม่ใช่ในฐานะหุ้นส่วนที่จำกัด แต่ในฐานะเจ้าของรายบุคคลภายใน Trust เจ้าของแต่ละรายจะได้รับส่วนแบ่งร้อยละของรายได้กระแสเงินสด สิทธิประโยชน์ทางภาษี และเงินเพิ่ม (ถ้ามี) ของทรัพย์สินทั้งหมด DST ช่วยให้นักลงทุนมีศักยภาพในการแข็งค่าและค่าเสื่อมราคาประจำปี (ที่พักพิงทางภาษี) และส่วนใหญ่มีการลงทุนขั้นต่ำเพียง 100,000 ดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนบางรายได้รับประโยชน์จากการกระจายการลงทุนไปยังอสังหาริมทรัพย์หลายแห่ง[3]

ตัวเลือกการเป็นเจ้าของ DST ให้สิทธิประโยชน์และความเสี่ยงเช่นเดียวกับที่นักลงทุนจะได้รับในฐานะเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนขนาดใหญ่เพียงรายเดียว แต่ไม่มีความรับผิดชอบด้านการจัดการ สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ DST แต่ละรายการได้รับการจัดการโดยผู้จัดการสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนและผู้จัดการอสังหาริมทรัพย์มืออาชีพ ก่อนหน้านี้มีเพียงนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ เช่น บริษัทประกันชีวิต กองทุนบำเหน็จบำนาญ ทรัสต์ เพื่อ การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITS) กองทุนการกุศลของวิทยาลัย และมูลนิธิเท่านั้นที่สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้ได้ ขณะนี้ ในฐานะตัวเลือกอสังหาริมทรัพย์ทดแทนการแลกเปลี่ยน 1031 ผ่าน DST นักลงทุนรายย่อยมีความสามารถในการลงทุนในการคัดเลือกคุณภาพสถาบัน ประเภทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งปกติแล้วพวกเขาไม่สามารถซื้อแยกกันได้ DST Investments ตั้งอยู่ทั่วทั้งสหรัฐอเมริกา ประเภททรัพย์สินอาจรวมถึงชุมชนอพาร์ทเมนต์หลายครอบครัว อาคารสำนักงาน อสังหาริมทรัพย์ทางอุตสาหกรรม ร้านค้าปลีกที่มีผู้เช่าหลายราย ที่อยู่อาศัยสำหรับนักเรียน การอยู่อาศัยแบบช่วยเหลือ สถานที่เก็บของเอง สำนักงานทางการแพทย์ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีกของผู้เช่ารายเดียว และอื่นๆ[4]

ประวัติศาสตร์

แนวคิดสำหรับความไว้วางใจทางธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการถือครองทรัพย์สิน มีมาตั้งแต่ศตวรรษที่ 16 กฎหมายทั่วไปของอังกฤษในเดลาแวร์ จนกระทั่งปี 1947 กฎหมายทั่วไป เริ่มตระหนัก ถึงความไว้วางใจตามกฎหมาย[6]ไม่มีการยอมรับทางกฎหมายของความไว้วางใจตามกฎหมายจนกระทั่งมีการผ่านพระราชบัญญัติDelaware Statutory Trust Act (DSTA) , 12 Del. C. 3801 et. ลำดับในปี 1988 [6]ภายใต้พระราชบัญญัติ ซึ่งพัฒนาขึ้นบนพื้นฐานของกฎหมายทรัสต์ [ 7]ทรัสต์ตามกฎหมายได้รับการยอมรับว่าเป็นนิติบุคคลของตนเอง โดยแยกจากผู้ดูแลผลประโยชน์[8]ให้เสรีภาพจากกฎหมายบริษัท แม่แบบ[7]ภายในประเพณีของกฎหมายความไว้วางใจ เสรีภาพในการทำสัญญาช่วยให้ผู้ดูแลผลประโยชน์สามารถจัดโครงสร้างองค์กรของตนในลักษณะที่เป็นประโยชน์มากที่สุดต่อความสัมพันธ์ของทุกฝ่ายและความเชี่ยวชาญของพวกเขา ในขณะเดียวกันก็ให้การคุ้มครองความรับผิดที่คล้ายคลึงกับของจำกัดบริษัทรับผิดหรือห้างหุ้นส่วนตั้งแต่ปี พ.ศ. 2543 เป็นต้นมา ความไว้วางใจตามกฎหมายของรัฐเดลาแวร์ได้ถูกนำมาใช้มากขึ้นในรูปแบบของการเลื่อนการชำระภาษีการคุ้มครองทรัพย์สิน และข้อได้เปรียบในงบดุลในอสังหาริมทรัพย์การ แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ การ จัดหา เงินทุน ชั้นลอย ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และกองทุนรวม[7]แมสซาชูเซตส์ อีกรัฐหนึ่งที่มีกฎหมายความน่าเชื่อถือ อ้างถึงนิติบุคคลของตนว่าเป็นความไว้วางใจทางธุรกิจของแมสซาชูเซตส์ อย่างไรก็ตาม รัฐส่วนใหญ่ยังคงพึ่งพากฎหมายทั่วไปเพื่อดูแลความไว้วางใจภายในเขตอำนาจศาลของตน[5]

ข้อกำหนดการก่อตัว

หน้าแรกจากแบบฟอร์ม Delaware Certificate of Statutory Trust พร้อมด้วยตราประทับของรัฐอย่างเป็นทางการของ Delaware
แบบฟอร์มใบรับรอง Delaware of Statutory Trust และตราประทับของรัฐอย่างเป็นทางการ

การก่อตั้งความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์นั้นค่อนข้างง่ายและราคาไม่แพง เมื่อเปรียบเทียบกับการยื่นฟ้องประเภทอื่นที่ซับซ้อนกว่า ในการสร้างความไว้วางใจตามกฎหมาย ข้อตกลงความไว้วางใจส่วนตัวจะต้องได้รับการพัฒนาโดยทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ส่วนบุคคลได้รับการคุ้มครอง[5]ข้อตกลงความไว้วางใจส่วนตัวไม่จำเป็นต้องแสดงต่อเจ้าหน้าที่ของรัฐคนใดเลย[5]เมื่อข้อตกลงเสร็จสมบูรณ์ สามารถรับใบรับรองความน่าเชื่อถือได้จากแผนกบริษัทเดลาแวร์และเสร็จสมบูรณ์[5]จำเป็นต้องมีลายเซ็นของผู้ดูแลผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง ตามด้วยการส่งแบบฟอร์มไปยังแผนกของบริษัท พร้อมด้วยค่าธรรมเนียมการดำเนินการ 500 ดอลลาร์เพียงครั้งเดียว หากความไว้วางใจตามกฎหมายเป็นหรือจะกลายเป็นบริษัทการลงทุนที่จดทะเบียน จะต้องมีตัวแทนที่จดทะเบียนและสำนักงานจดทะเบียนภายในรัฐเดลาแวร์[2]หากไม่มีความปรารถนาที่จะให้ความไว้วางใจตามกฎหมายที่จะเป็นบริษัทด้านการลงทุน ข้อกำหนดที่เหลืออยู่เพียงอย่างเดียวคือต้องมีผู้ดูแลผลประโยชน์อย่างน้อยหนึ่งคนที่อาศัยอยู่ หรือมีสถานที่ตั้งธุรกิจหลักภายในรัฐเดลาแวร์[2] [5]

ผลกระทบทางกฎหมายและภาษี

การแลกเปลี่ยนของรัฐบาลกลาง/1031

เมื่อวันที่ 16 สิงหาคม พ.ศ. 2547 ได้มีการเผยแพร่ Internal Revenue Bulletin 2004-33โดยอ้างอิงถึงRev. Rul. 2547-2986 . สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือตามกฎหมายของเดลาแวร์ที่มาก่อนกรมสรรพากร (IRS) และกรมธนารักษ์ ซึ่งเสนอคำวินิจฉัยในสองประเด็นต่อไปนี้: [8] [9]

  1. "[H]ow เป็นความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์ อธิบายไว้ในDel. Code Ann. title 12, §§ 3801 - 3824จัดประเภทเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีของรัฐบาลกลาง" [8] [9]
    "ความน่าเชื่อถือตามกฎหมายของเดลาแวร์ที่อธิบายไว้ข้างต้นเป็นทรัสต์ด้านการลงทุน ภายใต้มาตรา 301.7701-4(c)ที่จะจัดเป็นทรัสต์เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีของรัฐบาลกลาง" [8] [9]
  2. "[M] ขอให้ผู้เสียภาษีแลกเปลี่ยนอสังหาริมทรัพย์เพื่อผลประโยชน์ในความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์ โดยไม่รับรู้ถึงกำไรหรือขาดทุนภายใต้มาตรา 1031ของประมวลรัษฎากรภายใน" [8] [9]
    "ผู้เสียภาษีอาจแลกเปลี่ยนอสังหาริมทรัพย์เพื่อผลประโยชน์ในทรัสต์ตามกฎหมายของเดลาแวร์ที่อธิบายไว้ข้างต้น โดยไม่ต้องรับรู้ถึงกำไรหรือขาดทุนภายใต้มาตรา 1031หากเป็นไปตามข้อกำหนดอื่นๆ ของมาตรา 1031 " [8] [9] [10]

การถือครองของรัฐบาลกลางเหล่านี้เสนอแนวคิดที่ชัดเจนว่าความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์เป็นนิติบุคคล แยกจากผู้ดูแลผลประโยชน์ (s) โดยเสนอความรับผิดแบบจำกัด นอกจากนี้ ความน่าเชื่อถือตามกฎหมายของเดลาแวร์ยังแสดงให้เห็นว่าได้รับการพิจารณาว่าเป็นความไว้วางใจเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีของรัฐบาลกลาง ทำให้พวกเขาผ่านนิติบุคคลที่ลดหย่อนภาษีสำหรับผู้ดูแลผลประโยชน์ของพวกเขา[8] [9]การถือครองครั้งที่สองเสนอความเห็นว่าอสังหาริมทรัพย์ซึ่งถือครองภายใต้ความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์ มีสิทธิ์ใช้การแลกเปลี่ยน 1031โดยไม่ต้องรับรู้ถึงกำไรหรือขาดทุน ตราบใดที่เป็นไปตามข้อจำกัดเจ็ดประการต่อไปนี้: [8] [9]

  1. เมื่อปิดข้อเสนอแล้ว จะไม่มีการบริจาค DST ในอนาคตโดยผู้รับผลประโยชน์ทั้งในปัจจุบันและใหม่
  2. ผู้ดูแลไม่สามารถเจรจาเงื่อนไขของเงินกู้ที่มีอยู่ใหม่และไม่สามารถกู้ยืมเงินใหม่จากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งได้ เว้นแต่จะมีการผิดนัดชำระสินเชื่ออันเป็นผลมาจากการล้มละลายของผู้เช่าหรือการล้มละลาย
  3. ผู้ดูแลผลประโยชน์ไม่สามารถนำเงินที่ได้รับจากการขายอสังหาริมทรัพย์ไปลงทุนใหม่ได้
  4. ผู้ดูแลผลประโยชน์จำกัดอยู่ที่การใช้จ่ายด้านทุนที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินเพื่อการซ่อมแซมและบำรุงรักษาตามปกติ การปรับปรุงทุนที่ไม่ใช่โครงสร้างเล็กน้อย และตามที่กฎหมายกำหนด
  5. เงินสำรองหรือเงินสดที่ถือระหว่างวันที่จำหน่ายสามารถนำไปลงทุนในภาระหนี้ระยะสั้นเท่านั้น
  6. เงินสดทั้งหมดนอกเหนือจากเงินสำรองที่จำเป็น จะต้องแจกจ่ายเป็นปัจจุบัน
  7. ผู้ดูแลผลประโยชน์ไม่สามารถทำสัญญาเช่าใหม่หรือเจรจาสัญญาเช่าปัจจุบันใหม่ได้ เว้นแต่จะมีความจำเป็นเนื่องจากการล้มละลายของผู้เช่าหรือการล้มละลาย

ท้องถิ่น

ในฐานะนิติบุคคลที่ถูกสร้างขึ้นภายในขอบเขตของเดลาแวร์และเขียนไว้ในกฎบัตรของรัฐเดลาแวร์ หัวข้อ 12 บทที่ 38 จึงไม่มีคำถามว่ารัฐยืนอยู่ตรงไหนโดยได้รับการสนับสนุนจากความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์[11]มีจำกัดความรับผิดสำหรับ DSTs ทำให้ผู้ดูแลผลประโยชน์แต่ละคนได้รับประโยชน์จากการคุ้มครองทรัพย์สินส่วนบุคคล DST สามารถจัดโครงสร้างเป็นนิติบุคคลที่ส่งผ่าน เพื่อให้รายได้ใดๆ จะถูกส่งตรงไปยัง แบบฟอร์ม 1040ของผู้ดูแลผลประโยชน์แต่ละรายและการคืนภาษีของรัฐ ดังนั้นจึงหลีกเลี่ยงภาษีเงินได้ในระดับนิติบุคคล[2] [11] [12]

คุณสมบัติของความไว้วางใจตามกฎหมายของเดลาแวร์นั้นน่าดึงดูดใจสำหรับองค์กรธุรกิจหลายแห่ง คุณสมบัติเหล่านี้ได้แก่: [7] [13]

  • การคุ้มครองความรับผิดสำหรับผู้ดูแลผลประโยชน์ (เช่น ภาระผูกพัน พันธบัตร)
  • การคุ้มครองทรัพย์สินสำหรับเจ้าของผลประโยชน์ (หรือในทางกลับกัน: เจ้าหนี้ของเจ้าของผลประโยชน์ DST ไม่สามารถดำเนินการทางกฎหมายกับทรัพย์สินของ DST ได้)
  • นิติบุคคลแยกต่างหาก
  • การมอบหมายการจัดการ
  • ข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำต่ำ
  • นักลงทุนเงินสดอาจทำการแลกเปลี่ยน 1,031 เมื่อขาย[14]
  • การลงทะเบียนครั้งเดียว
  • ไม่จำเป็นต้องมีการประชุมประจำปี
  • ไม่มีภาษีแฟรนไชส์
  • ไม่จำกัดจำนวนผู้ลงทุน
  • ความพร้อมของการชดใช้ค่าเสียหาย
  • การรับรู้ของซีรีส์ที่แยกจากกัน
  • ความสะดวกในการได้รับสัญญาเช่า เงินกู้ และพันธบัตรและธนบัตรของบริษัท (ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ)

อ้างอิง

  1. ^ "เดลาแวร์ธุรกิจเชื่อถือ" แลร์รี ดี. ซัลลิแวน, Esq . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  2. ↑ abcd "ความน่าเชื่อถือตามกฎหมายเดลาแวร์" Delaware Corporate Services Inc. เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2010-06-14 . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  3. ปัปพัส, เลสลี (6 มกราคม พ.ศ. 2559). การรับเงินปลอดภาษีไอเอสบีเอ็น 978-0692582145-
  4. ปัปพัส, เลสลี (6 มกราคม พ.ศ. 2559). การเก็บเงินปลอดภาษีไอเอสบีเอ็น 978-0692582145-
  5. ↑ abcdef "101 บน Delaware Statutory Trusts" ริค เบลล์. ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  6. ↑ ab "กองทุนตามกฎหมายเดลาแวร์" สก็อตต์ อี. แว็กซ์แมน. เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2011-07-15 . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  7. ↑ abcde "ความน่าเชื่อถือตามกฎหมายของเดลาแวร์: คุณลักษณะที่ดีที่สุดของเอนทิตีรูปแบบใหม่นี้" ชาร์ลส์ เจ. ดูรันต์. 26-07-2553 . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  8. ↑ abcdefgh "ประกาศรายได้ภายใน: 2547-33" กรมสรรพากรภายในของสหรัฐอเมริกา 16-08-2547 . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  9. ↑ abcdefg "กระทรวงการคลังและการแลกเปลี่ยนที่อยู่ของ IRS เกี่ยวกับผลประโยชน์ใน Delaware Statutory Trust Rev. Rul. 2004-86" ( PDF)กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา 2004-07-20 . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  10. ผู้ดูแลระบบ นิทานการเงิน. "Delaware Statutory Trust (DST) และที่ปรึกษาการแลกเปลี่ยน 1,031" seracapital.com/ . สืบค้นเมื่อ 2021-01-25 .
  11. ↑ ab "กฎบัตรรัฐเดลาแวร์หัวข้อ 12 บทที่ 38" รัฐเดลาแวร์. ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .
  12. "ประโยชน์ของการใช้ DST สำหรับการแลกเปลี่ยน 1031 ของคุณ"
  13. ดอยล์, แมตต์ (17 เมษายน พ.ศ. 2558) "ประโยชน์ของความน่าเชื่อถือตามกฎหมายเดลาแวร์" ตัว สร้าง Excel สืบค้นเมื่อ 24 กรกฎาคม 2558 .
  14. "ดีเอสที". NNN1031 . ดึงข้อมูลเมื่อ2010-11-12 .

ความน่าเชื่อถือตามกฎหมายเดลาแวร์[1]

  1. Kay, Dwight (2015) คุณสมบัติ Delaware Statutory Trust (DST): ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับคุณสมบัติ DST สำหรับนักลงทุนแลกเปลี่ยน 1,031 ราย
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Delaware_statutory_trust&oldid=1188372751"