เรียกคืน

คำว่าclawbackหรือclaw backหมายถึงเงินหรือผลประโยชน์ใด ๆ ที่ได้รับการมอบให้ แต่จะต้องคืน (clawback) เนื่องจากสถานการณ์หรือเหตุการณ์พิเศษ เช่น เงินที่ได้รับอันเป็นผลมาจากอาชญากรรมทางการเงิน หรือในกรณีที่มีข้อกำหนดการเรียกคืนในสัญญาค่าตอบแทนผู้บริหาร[1] [2]

ตามกฎหมาย แล้ว clawback มักเรียกกันว่าการชดใช้

จากผู้รับทุนรัฐบาล

ในอดีต ปรากฏการณ์ย้อนกลับถูกนำมาใช้เป็นหลักในการรักษาสิ่งจูงใจทางภาษีการลดหย่อนการขอคืนภาษีและเงินช่วยเหลือ การเรียกคืนเงินคืนจะแตกต่างจากการชำระคืนหรือการคืนเงิน เนื่องจากเกี่ยวข้องกับค่าปรับนอกเหนือจากการชำระคืน

การใช้มาตรการจูงใจทางภาษีเพื่อดึงดูดงานและการลงทุนได้เติบโตขึ้นในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา เพื่อรวมมาตรการด้านประสิทธิภาพเพื่อวัดการเติบโตของบริษัท มาตรการทั่วไปคือ:

  1. จำนวนงานที่สร้างขึ้นมากกว่า 5
  2. เงินเดือนประจำปี
  3. จำนวนเงินลงทุน
  4. จำนวนค่าเสื่อมราคา

มาตรการที่ผิดปกติมากขึ้นคือการรักษาสำนักงานใหญ่ไว้ที่ไซต์เฉพาะเป็นระยะเวลาหนึ่ง จำนวนการผลิตที่เพิ่มขึ้นหรือลดต้นทุนการผลิตต่อหน่วย หรือข้อกำหนดในการนำเทคโนโลยีที่กำหนดออกสู่ตลาดเชิงพาณิชย์ ผู้รับจะต้องคืนมูลค่าเงินของสิ่งจูงใจบวกค่าปรับและ/หรือดอกเบี้ยให้กับผู้มอบสิ่งจูงใจ ซึ่งโดยปกติจะเป็นหน่วยงานจัดเก็บภาษีของท้องถิ่นหรือของรัฐ เนื่องจากการใช้สิ่งจูงใจมีมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป บางครั้งจึงถูกกล่าวหาว่า[ ใคร? ]ว่าการเรียกเงินคืนจากการไม่ปฏิบัติตามนั้นมีแนวโน้มที่จะแพร่หลายมากขึ้น

การเรียกคืนสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นองค์ประกอบทางสัญญาที่อยู่ระหว่างการขับเคลื่อนการพัฒนาเศรษฐกิจและการพัฒนาชุมชน และความลาดชันของสวัสดิการองค์กรสิ่งเหล่านี้เป็นที่ถกเถียงกันอย่างมากและถูกนำมาใช้เป็นการรับประกันตามชุมชนสำหรับความคาดหวังในประสิทธิภาพบางประการ โดยปกติอุตสาหกรรมสถานที่ตั้งของไซต์จะพยายามกำจัดหรือลดคำสัญญาดังกล่าวซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจา[3] [4] [5]

จากพนักงาน

บทบัญญัติการเรียกคืน

ข้อกำหนดการเรียกคืนเงินเป็นข้อสัญญาที่โดยทั่วไปรวมอยู่ในสัญญาจ้างงานโดยบริษัททางการเงินโดยเงินที่จ่ายให้กับลูกจ้างแล้วจะต้องจ่ายคืนให้กับนายจ้างภายใต้เงื่อนไขบางประการ

โบนัสของพนักงานอยู่ในโครงการเรียกคืนซึ่งผูกติดอยู่กับประสิทธิภาพ (หรือขาดไป) ของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่บุคคลนั้นอาจสร้างและ/หรือขายโดยเป็นส่วนหนึ่งของงานของเขาหรือเธอโดยคาดหวังว่าจะได้รับค่าตอบแทนสูง กำไร. หากผลิตภัณฑ์ทำงานได้ดีในระยะเวลาอันยาวนาน และปรับปรุงธรรมชาติของบริษัทอย่างถาวร โบนัสที่จ่ายให้กับบุคคลนั้นจะถูกเก็บไว้โดยบุคคลนั้น อย่างไรก็ตาม หากผลิตภัณฑ์ล้มเหลว และสร้างความเสียหายต่อธรรมชาติของบริษัท—แม้กระทั่งหลายปีนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งผลิตภัณฑ์—บริษัทก็มีสิทธิ์ที่จะเพิกถอน เรียกคืน หรือยึดคืนจำนวนโบนัสบางส่วนหรือทั้งหมดได้[6]อย่างไรก็ตาม การวิจัยแสดงให้เห็นว่า ผู้จัดการที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการเรียกคืนโบนัสที่เกิดขึ้นใหม่ในบริษัท มักจะพยายามชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการเรียกคืนโบนัสด้วยการเรียกร้องให้เพิ่มเงินเดือนพื้นฐานที่ไม่อยู่ภายใต้การถูกถอนกลับ[7]

ความชุกของข้อกำหนดในการเรียกคืนใน บริษัท ที่ติดอันดับ Fortune 100เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 3% ก่อนปี 2548 เป็น 82% ในปี 2553 [8]ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของข้อกำหนดในการเรียกคืนนั้นน่าจะเป็นไปได้ อย่างน้อยในบางส่วน เนื่องมาจากกฎหมายSarbanes–Oxley Actของ พ.ศ. 2545 ซึ่งกำหนดให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ดำเนินการคืนเงินค่าตอบแทนจูงใจจากผู้บริหารระดับสูงที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกง ในทางปฏิบัติ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้บังคับใช้อำนาจในการเรียกร้องเงินคืนในบางกรณีเท่านั้น[9]

พระราชบัญญัติDodd–Frankปี 2010 กำหนดให้สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้บริษัทมหาชนของสหรัฐอเมริการวมข้อกำหนดการเรียกคืนในสัญญาค่าตอบแทนผู้บริหารซึ่งเกิดขึ้นจากการปรับปรุงการบัญชีใดๆ โดยไม่คำนึงถึงข้อผิดพลาด (ในขณะที่ข้อกำหนดการเรียกคืนตามพระราชบัญญัติ Sarbanes–Oxleyใช้เฉพาะกับ การฉ้อโกงโดยเจตนา) ในช่วงกลางปี ​​2015 พระราชบัญญัติด็อดด์-แฟรงค์ส่วนนี้ยังไม่ได้ถูกนำมาใช้[10]

กรงเล็บผู้รับใช้ที่ไม่ซื่อสัตย์

ภายใต้ หลักคำสอนของ ผู้รับใช้ที่ไม่ซื่อสัตย์ลูกจ้างที่ก่ออาชญากรรมในการทำงานหรือไม่ปฏิบัติตามหลักจรรยาบรรณของบริษัทหรือหลักจรรยาบรรณ จะต้องได้รับค่าตอบแทนทั้งหมดคืนจากนายจ้าง ในMorgan Stanley กับ Skowron , 989 F. Supp. 2d 356 (SDNY 2013) โดยใช้หลักคำสอนของผู้รับใช้ที่ไม่ซื่อสัตย์ของนิวยอร์ก ศาลตัดสินว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในซึ่งเป็นการละเมิดหลักจรรยาบรรณของบริษัท ซึ่งกำหนดให้เขารายงานการประพฤติมิชอบของเขาด้วย จะต้องคืนเงินให้นายจ้างของเขา นายจ้างของเขาจ่ายเงินเต็มจำนวน 31 ล้านดอลลาร์เป็นค่าชดเชยในช่วงที่เขาขาดศรัทธา[11] [12] [13] [14]ศาลเรียกการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน "การใช้ตำแหน่งผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอในทางที่ผิด" ผู้พิพากษายังเขียนว่า: "นอกเหนือจากการเปิดเผยมอร์แกน สแตนลีย์ต่อการสืบสวนของรัฐบาลและการสูญเสียทางการเงินโดยตรง พฤติกรรมของ Skowron ยังทำลายชื่อเสียงของบริษัท ซึ่งเป็นทรัพย์สินอันมีค่าขององค์กร" [12]

ผลกระทบ

วัตถุประสงค์ตามปกติของข้อกำหนดการเรียกคืนคือการป้องกันไม่ให้ผู้จัดการเผยแพร่ข้อมูลทางบัญชีที่ไม่ถูกต้อง การวิจัยทางวิชาการพบว่าข้อกำหนดการเรียกคืนที่นำมาใช้โดยสมัครใจดูเหมือนจะมีประสิทธิภาพในการลดข้อผิดพลาดทางบัญชีทั้งโดยตั้งใจและไม่ได้ตั้งใจ[7]การศึกษาเดียวกันยังพบว่านักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในงบการเงินของบริษัทหลังจากการนำ clawback มาใช้ และคณะกรรมการบริหารให้น้ำหนักกับตัวเลขทางบัญชีในโบนัสผู้บริหารมากขึ้น หลังจากที่มีการใช้ clawback (กล่าวคือจ่ายสำหรับความอ่อนไหวต่อประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น ) ).

ตามบทความในนิตยสารNew Yorker ประจำเดือนธันวาคม 2010 [6]ปรากฏการณ์การเรียกคืนที่ดำเนินการโดยธนาคารและกลุ่มการเงินอื่นๆ ทั้งทางตรงและ/หรือทางอ้อมที่รับผิดชอบต่อวิกฤตการณ์ทางการเงิน ได้ถูกนำมาใช้โดยผู้บริหารระดับสูงของสถาบันเหล่านั้น เพื่อทำให้กรณีที่ พวกเขากำลังดำเนินการแก้ไขด้วยตนเองที่จับต้องได้เพื่อป้องกันวิกฤติอีกครั้ง (โดยคาดว่าจะไม่จูงใจพฤติกรรมผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ปกปิดซึ่งแสดงโดยคนของพวกเขาในอดีต) และเพื่อลงโทษกิจกรรมที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตในลักษณะเดียวกันอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพบางคนแย้งว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่ผลลัพธ์อย่างใดอย่างหนึ่งจะกลายเป็นจริง และการเรียกคืนของพนักงานนั้นจะดีกว่าที่จะมองว่าเป็น กลยุทธ์ใน การประชาสัมพันธ์จนกว่าผลกระทบของวิกฤตการณ์ทางการเงินจะจางหายไป และการละเมิดระบบการเงินที่คล้ายคลึงกันสามารถกลับมาดำเนินต่อไปได้ การตรวจจับน้อยที่สุดหรือไม่มีเลยโดยกองกำลังภายนอก[6]

กรณีที่น่าสังเกต

ในสหรัฐอเมริกา clawbacks ไม่ค่อยถูกใช้จนกระทั่งปี 2006 คดีสำคัญ ๆ รวมถึงการเรียกคืนเงิน 600 ล้านดอลลาร์ที่ส่งผลต่อWilliam W. McGuireจากUnitedHealth Group 500 ล้านดอลลาร์ส่งผลกระทบต่อDennis KozlowskiจากTycoและในปี 2019 การเรียกคืนเงินชดเชยสำหรับอดีต CEO ของ Wells Fargo John Stumpfตลอดจนเพื่อนร่วมงาน[15]

จากนักลงทุน

การฟ้องร้องเรียกค่าเสียหายในศาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากบุคคลและองค์กรผู้บริสุทธิ์ที่ได้ประโยชน์จากอาชญากรรมทางการเงินของผู้อื่น ได้เพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมานับตั้งแต่ปี 2000 [16]

การเรียกคืนมานานหลายปีที่เกิดขึ้นหลังจากเรื่องอื้อฉาวด้านการลงทุนของ Madoffซึ่งพยายามโอนเงินคืนจากผู้ชนะทางการเงินให้กับผู้แพ้ทางการเงินในบรรดาผู้ที่ลงทุนในโครงการ PonziของBernie Madoff นั้นมีความโดดเด่นทั้งในด้านขนาดและความสำเร็จของการดำเนินงาน ทีมทนายความที่นำโดยIrving Picardสามารถกู้คืนเงินได้มากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์หรือประมาณ 75% ของเงินที่นักลงทุนสูญเสียไปโดยรวมประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์ และโอนกลับไปยังนักลงทุนที่อ้างว่าขาดทุน[16] [17] [18]นี่เป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าอัตราการฟื้นตัวตามปกติสำหรับเงินคืนของนักลงทุน ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 5 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์[18]จากเงินที่ได้รับคืน 7.2 พันล้านดอลลาร์มาจากที่ดินของนักลงทุนเพียงรายเดียวเจฟฟรีย์ พิโคเวอร์ ; ถือเป็นการ จ่ายค่า ปรับทางแพ่ง ครั้งใหญ่ที่สุด ในประวัติศาสตร์สหรัฐอเมริกา[18] [19]

ประเภท Clawback อื่นๆ

บทบัญญัติการเรียกคืนยังใช้ใน เรื่อง ล้มละลายซึ่งบุคคลภายในอาจบุกค้นทรัพย์สินก่อนที่จะยื่นฟ้อง[20]จุดมุ่งหมายของข้อนี้คือเพื่อรักษาทางเลือกสำหรับนายจ้างหรือผู้ดูแลผลประโยชน์ในการจำกัดโบนัส ค่าตอบแทน หรือค่าตอบแทนอื่น ๆ ในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจอย่างหายนะ การล้มละลาย และวิกฤตระดับชาติ เช่น วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2551

ในประเทศต่างๆ

อิตาลีและเนเธอร์แลนด์มีระบอบการเรียกคืนหลายระบบ และมีระบอบการเรียกคืนสองแบบในสหราชอาณาจักร[21] ระบอบการเรียกคืนของฝรั่งเศสมีจำกัด[21]ในเบลเยียมการบังคับใช้ยังไม่ชัดเจน[21]

อ้างอิง

  1. ^ "คลอว์แบ็ค". นักลงทุน .
  2. ^ กรงเล็บกลับ | คำจำกัดความของ Claw Back โดย Merriam-Webster
  3. ^ "ปก". สิ่งอำนวยความสะดวก ทางธุรกิจเก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2006-11-13 . ดึงข้อมูลเมื่อ2006-09-13 .
  4. ^ "การปฏิรูป". งานที่ดีก่อน เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2006-08-23 . ดึงข้อมูลเมื่อ2006-09-13 .
  5. ^ "หน้าแรก". สภาพัฒนาเศรษฐกิจระหว่างประเทศ .
  6. ↑ เอบีซี แคสซิดี, จอห์น (29 พฤศจิกายน พ.ศ. 2553) "วอลล์สตรีทมีประโยชน์อะไร? สิ่งที่นายธนาคารเพื่อการลงทุนส่วนใหญ่ทำนั้นไร้ค่าต่อสังคม"
  7. ↑ อับ เดฮาน, เอ็ด; ฮอดจ์, แฟรงค์; เชฟลิน, เทอร์รี่ เจ. (2012) "การยอมรับข้อกำหนด Clawback โดยสมัครใจช่วยปรับปรุงคุณภาพการรายงานทางการเงินหรือไม่" การวิจัยการบัญชีร่วมสมัย ที่กำลังจะมีขึ้นสสรน  2049442.
  8. ^ "มุ่งเน้นไปที่การเรียกคืน" ข้อมูลเชิงลึกของ C- Suite 2011. เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อ 2013-01-18 . ดึงข้อมูลเมื่อ2012-05-16 .
  9. ฟรายด์, เจสซี; ชิลอน, นิตซาน (2011) "การเรียกคืนเงินส่วนเกิน" วารสารกฎหมายบริษัท . 36 . สสส.  1798185.
  10. "รายการมาตรฐานสำหรับการกู้คืนค่าชดเชยที่ได้รับผิดพลาด" (PDF ) ก.ล.ต. gov สืบค้นเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2018 .
  11. กลินน์, ทิโมธี พี.; อาร์โนว์-ริชแมน, ราเชล เอส.; ซัลลิแวน, ชาร์ลส์ เอ. (2019) กฎหมายการจ้างงาน: การสั่งซื้อของเอกชนและข้อจำกัด Wolters Kluwer กฎหมายและธุรกิจไอเอสบีเอ็น 9781543801064– ผ่านทาง Google หนังสือ
  12. ↑ abc เจริน แมทธิว (20 ธันวาคม 2556) อดีตผู้จัดการกองทุน 'มอร์แกน สแตนลีย์' ผู้ไร้ศรัทธา ถูกสั่งให้จ่ายเงิน 31 ล้านดอลลาร์ให้กับอดีตนายจ้างอินเตอร์เนชั่นแนล บิสสิเนส ไทมส์ สหราชอาณาจักร
  13. เฮนนิ่ง, ปีเตอร์ เจ. (23 ธันวาคม 2556) "ค่าใช้จ่ายมหาศาลของการเป็น 'ผู้รับใช้ที่ไร้ศรัทธา'" นิวยอร์กไทม์ส ดีลบุ๊
  14. "มอร์แกน สแตนลีย์เรียกร้องเงิน 10.2 ล้านดอลลาร์จากอดีตผู้ค้าที่ถูกตัดสินว่ามีความผิด" กรีนิชไทม์ . 15 มกราคม 2556
  15. ↑ แอบ โกลด์สตีน, สตีฟ. "มีผู้บริหารเพียงสองคนเท่านั้นที่ได้รับเงินกลับมามากกว่า Stumpf และ Tolstedt ของ Wells Fargo" มาร์เก็ตวอทช์ สืบค้นเมื่อ2020-03-15 .
  16. ↑ แอบ เซพินวอลล์, เอ. (2012) "การแก้ไขข้อผิดพลาดของผู้อื่น: การมองอย่างมีวิจารณญาณเกี่ยวกับการเรียกคืนในแผนการ Ponzi ประเภท Madoff และการฉ้อโกงอื่น ๆ" การทบทวนกฎหมายบรูคลิน , 78 (1), 1-64
  17. "The Amazing Madoff Clawback; ทนายความสองคนคือ Irving Picard และ David Sheehan สามารถกู้เงินที่ถูกขโมยไปได้ 75 เซนต์ จากเงินที่ถูกขโมยไปจำนวน 75 เซนต์ ซึ่งหลายเท่าของอัตราปกติในกรณีเช่นนี้" The Wall Street Journal , 30 พฤศจิกายน 2018
  18. ↑ abc "เหยื่อของ Madoff ใกล้จะได้เงิน 19 พันล้านดอลลาร์กลับคืนแล้ว" Bloomberg
  19. "การระงับข้อพิพาท Picower มูลค่า7.2 พันล้านดอลลาร์: วันจ่ายเงินเดือนสำหรับเหยื่อ Madoff" The Daily Beast
  20. "คดี Clawback เรียกร้องเงิน 420,000 ดอลลาร์จากรัฐมนตรีกระทรวงคมนาคมของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าที่ปรึกษาภายในองค์กร" สมาคมเนติบัณฑิตยสภาแห่งอเมริกา .
  21. ↑ abc "Clawback; คู่มือระดับโลก" (PDF ) เก็บถาวรจากต้นฉบับ(PDF)เมื่อ 21-07-2019 . สืบค้นเมื่อ2019-07-21 .
แปลจาก "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Clawback&oldid=1192645536"