รอบการแปลงเงินสด

จากวิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี
ข้ามไปที่การนำทาง ข้ามไปที่การค้นหา

ในการบัญชีการจัดการที่วงจรเงินสด ( CCC ) มาตรการว่าระยะเวลาที่ บริษัท จะถูกลิดรอนเงินสดถ้ามันจะเพิ่มการลงทุนในสินค้าคงคลังเพื่อขยายการขายลูกค้า [1]จึงเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่เกิดจากการเติบโต [2]อย่างไรก็ตาม การย่อ CCC ทำให้เกิดความเสี่ยง: ในขณะที่บริษัทสามารถบรรลุ CCC เชิงลบโดยการรวบรวมจากลูกค้าก่อนจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ นโยบายการจัดเก็บที่เข้มงวดและการชำระภาษีนั้นไม่ยั่งยืนเสมอไป

คำจำกัดความ

CCC = # วันระหว่างการเบิกเงินสดและการรวบรวมเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการหน่วยปฏิบัติการที่ไม่ต่อเนื่อง
 
= ระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลัง   +   ระยะเวลาการแปลงลูกหนี้   –   การแปลงเจ้าหนี้

ระยะเวลา

 
= เฉลี่ย รายการสิ่งของ
COGS / 365
  +   เฉลี่ย ลูกหนี้การค้า
ฝ่ายขาย / 365
  –   เฉลี่ย บัญชีที่ใช้จ่ายได้
การซื้อ / 365

[3]

ที่มา

กระแสเงินสดไม่เพียงพอ คำว่า "วงจรการแปลงเงินสด" หมายถึงช่วงเวลาระหว่างการเบิกจ่ายและการรวบรวมเงินสดของบริษัท อย่างไรก็ตาม CCC ไม่สามารถสังเกตได้โดยตรงในกระแสเงินสด เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากกิจกรรมการลงทุนและการจัดหาเงินทุน จะต้องมาจากข้อมูลงบแสดงฐานะการเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของบริษัท

สมการอธิบายร้านค้าปลีก แม้ว่าคำว่า "วงจรเงินสด" ในทางเทคนิคนำไปใช้กับ บริษัท ในอุตสาหกรรมใด ๆ สมการที่เป็นสูตรทั่วไปที่จะใช้เฉพาะกับร้านค้าปลีก เนื่องจากการดำเนินงานของผู้ค้าปลีกประกอบด้วยการซื้อและการขายสินค้าคงคลัง สมการจะจำลองเวลาระหว่าง

(1) จ่ายเงินสดให้เพียงพอกับเจ้าหนี้ที่เกิดจากการซื้อสินค้าคงคลัง และ
(2) รวบรวมเงินสดเพื่อชำระหนี้ที่เกิดจากการขายนั้น

สมการอธิบายบริษัทที่ซื้อและขายในบัญชี นอกจากนี้สมการที่เป็นลายลักษณ์อักษรเพื่อรองรับ บริษัท ที่ซื้อและขายในบัญชี สำหรับบริษัท เงินสดเท่านั้นสมการจะต้องมีเพียงข้อมูลจากการดำเนินการขาย (เช่นการเปลี่ยนแปลงในสินค้าคงคลัง) เพราะแผนกเงินสดจะวัดได้โดยตรงเป็นการซื้อสินค้าคงคลังและการเก็บรวบรวมเงินสดจะได้โดยตรงที่วัดเป็นขายของสินค้าคงคลัง อย่างไรก็ตาม ไม่มีการติดต่อแบบ 1:1 สำหรับบริษัทที่ซื้อและขายในบัญชี: การเพิ่มขึ้นและลดลงของสินค้าคงคลังไม่ได้ทำให้เกิดกระแสเงินสด แต่เป็นการจัดทำบัญชี (เจ้าหนี้และลูกหนี้ตามลำดับ) การเพิ่มขึ้นและลดลงของเงินสดจะลบบัญชีเหล่านี้ (ลูกหนี้และเจ้าหนี้ตามลำดับ) ออกจากบัญชี ดังนั้น CCC จึงต้องคำนวณโดยการติดตามการเปลี่ยนแปลงของเงินสดผ่านผลกระทบต่อลูกหนี้ สินค้าคงคลัง เจ้าหนี้ และสุดท้ายกลับเป็นเงินสด ด้วยเหตุนี้ คำว่าวงจรการแปลงเงินสดและการสังเกตว่าบัญชีทั้งสี่ "ชัดเจน" ซึ่งกันและกัน .

ฉลาก ธุรกรรม การบัญชี (ใช้ระบบบัญชีที่แตกต่างกันหากธุรกรรมเกิดขึ้นในลำดับที่ต่างกัน)
NS

ซัพพลายเออร์ (ตกลง) ส่งมอบสินค้าคงคลัง

→บริษัทเป็นหนี้ $X เงินสด (หนี้) ให้กับซัพพลายเออร์
  • การดำเนินงาน ( เพิ่มสินค้าคงคลังโดย $X)
→สร้างบัญชี ( เพิ่มบัญชีเจ้าหนี้ $X)
NS

ลูกค้า (ตกลง) ได้รับสินค้าคงคลังนั้น

→บริษัทเป็นหนี้ $Y เงินสด (เครดิต) จากลูกค้า
  • การดำเนินงาน ( เพิ่มยอดขาย/รายได้โดย $Y)
→สร้างบัญชี ( เพิ่มลูกหนี้ ของ $Y)

บริษัทจ่ายเงินสด $X ให้กับซัพพลายเออร์

→บริษัทปลดหนี้ให้ซัพพลายเออร์
  • กระแสเงินสด ( ลดเงินสด $X)
→ลบยานพาหนะทางบัญชี ( ลดบัญชีเจ้าหนี้ $X)
NS

บริษัทรับเงินสด $Y จากลูกค้า

→บริษัทถอดเครดิตออกจากลูกค้า
  • กระแสเงินสด ( เพิ่มเงินสด โดย $Y)
→ลบบัญชียานพาหนะ ( ลดลูกหนี้โดย $Y.)

เมื่อใช้ธุรกรรมสี่คู่นี้ นักวิเคราะห์จะดึงความสนใจไปที่ช่วงเวลาที่สำคัญห้าช่วง ซึ่งเรียกว่ารอบการแปลง (หรือระยะเวลาการแปลง ):

  • วงจรเงินสดโผล่ออกมาเป็นช่วงเวลาที่ C → D (เช่นแผนกเงินสดการเก็บรวบรวมเงินสด )
  • งวดการบัญชีเจ้าหนี้ (หรือ "วันเจ้าหนี้ที่โดดเด่น") โผล่ออกมาเป็นช่วงเวลาที่เป็น→ C (เช่นติดหนี้เงินสดแผนกเงินสด )
  • วงจรปฏิบัติการโผล่ออกมาเป็นช่วงเวลาที่เป็น→ D (เช่นติดหนี้เงินสด→การเก็บรวบรวมเงินสด)
    • งวดการใช้สินค้าคงคลังหรือ "วันสินค้าคงคลังที่โดดเด่น" โผล่ออกมาเป็นช่วงเวลาที่→ B (เช่นเนื่องจากเงินสดถูกหนี้ที่ค้างชำระเป็นเงินสด )
    • สิทธิแปลงลูกหนี้ (หรือ "ขายวันที่โดดเด่น") โผล่ออกมาเป็น B ช่วง→ D (เช่นถูกหนี้ที่ค้างชำระเงินสดการเก็บรวบรวมเงินสด )

ความรู้เกี่ยวกับรอบการแปลงสามรอบใด ๆ เหล่านี้อนุญาตให้มีการสืบทอดของรอบที่สี่ (ยกเว้นรอบการทำงานซึ่งเป็นเพียงผลรวมของระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลังและระยะเวลาการแปลงลูกหนี้ )

เพราะฉะนั้น,

ช่วงเวลา {C → D} = ช่วงเวลา {A → B} + ช่วงเวลา {B → D} ช่วงเวลา {A → C}
CCC (เป็นวัน) = ระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลัง + ระยะเวลาการแปลงลูกหนี้ ระยะเวลาการแปลงเจ้าหนี้

ในการคำนวณแต่ละรอบการแปลงองค์ประกอบทั้งสามนี้ จะใช้สมการเวลา = ระดับ/อัตรา (เนื่องจากแต่ละช่วงเวลาจะเท่ากับเวลาที่จำเป็นสำหรับระดับที่จะได้รับตามอัตราที่สัมพันธ์กันโดยประมาณ)

  • ระดับ "ในระหว่างช่วงเวลาที่เป็นปัญหา" ถูกประมาณว่าเป็นค่าเฉลี่ยของระดับในงบดุลสองรายการที่อยู่รอบระยะเวลา: (L t1 +L t2 )/2
  • ในการประมาณอัตรา โปรดทราบว่าบัญชีลูกหนี้จะเติบโตก็ต่อเมื่อมีรายได้เพิ่มขึ้นเท่านั้น และการหดตัวของสินค้าคงคลังและบัญชีเจ้าหนี้จะเพิ่มขึ้นตามจำนวนที่เท่ากับค่าใช้จ่ายCOGS (ในระยะยาว เนื่องจาก COGS จะเพิ่มขึ้นจริงในบางครั้งหลังจากการส่งมอบสินค้าคงคลัง เมื่อลูกค้าได้รับมา)
    • ระยะเวลาการแปลงเจ้าหนี้ : อัตรา = [เพิ่มสินค้าคงคลัง + COGS ] เนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นรายการสำหรับช่วงเวลาที่สามารถเพิ่ม "เจ้าหนี้การค้า" ได้ กล่าวคือรายการที่ทำให้สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น
      โปรดทราบว่ามีข้อยกเว้นในการคำนวณช่วงเวลานี้: แม้ว่าจะมีการใช้ค่าเฉลี่ยของช่วงเวลาสำหรับระดับสินค้าคงคลัง การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังจะส่งผลต่ออัตราการเปลี่ยนแปลง ทั้งนี้เนื่องจากวัตถุประสงค์ของ CCC คือการวัดผลกระทบของการเติบโตของสินค้าคงคลังต่อการใช้จ่ายเงินสด หากสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว สิ่งสำคัญคือต้องรู้
    • ระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลัง : อัตรา = COGSเนื่องจากเป็นรายการที่ (ในที่สุด) ลดขนาดสินค้าคงคลัง
    • ระยะเวลาการแปลงลูกหนี้ : อัตรา = รายได้เนื่องจากเป็นรายการที่สามารถขยายลูกหนี้ (ยอดขาย)

จุดมุ่งหมาย

จุดมุ่งหมายของการศึกษาวงจรการแปลงเงินสดและการคำนวณคือการเปลี่ยนแปลงนโยบายเกี่ยวกับการซื้อเครดิตและการขายเครดิต มาตรฐานการชำระเงินสำหรับการซื้อเครดิตหรือการรับเงินสดจากลูกหนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามรายงานวงจรการแปลงเงินสด หากบอกสถานะสภาพคล่องทางการเงินที่ดี นโยบายสินเชื่อที่ผ่านมาสามารถรักษาไว้ได้ มีเป้าหมายเพื่อศึกษากระแสเงินสดของธุรกิจด้วย การศึกษางบกระแสเงินสดและวงจรการแปลงเงินสดจะเป็นประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์กระแสเงินสด [4]การอ่านค่า CCC สามารถเปรียบเทียบระหว่างบริษัทต่างๆ ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อประเมินคุณภาพของการจัดการเงินสด [5]

ดูเพิ่มเติม

อ้างอิง

ลิงค์ภายนอก