วงเล็บนูน

ธนาคาร "วงเล็บโป่ง" ส่วนใหญ่มีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์กซิตี้ซึ่งเป็นหนึ่งในสามศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญระดับโลกควบคู่ไปกับลอนดอนและฮ่องกง[1]

ธนาคารวงเล็บปีกกา เป็น ธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก[2] ให้บริการ แก่องค์กรขนาดใหญ่นักลงทุนสถาบันและรัฐบาลเป็น ส่วนใหญ่ คำว่า "Bulge Bracket" มาจากวิธีการจดทะเบียนธนาคารเพื่อการลงทุนบน " Tombstone " หรือการแจ้งต่อสาธารณะเกี่ยวกับธุรกรรมทางการเงิน[3]ซึ่งเป็นที่ปรึกษาที่ใหญ่ที่สุดในการดำเนินการด้านวาณิชธนกิจ (การควบรวมกิจการ การเข้าซื้อกิจการ การเสนอขายหุ้น IPO หรือการออกตราสารหนี้) จะถูกระบุไว้เป็นอันดับแรก คำนี้เกี่ยวข้องกับด้านที่ปรึกษาทางการเงินของธุรกิจเป็นหลัก ซึ่งตรงข้ามกับการขายและการค้า

ภาพรวม

Bulge Bracket Bank มักจะให้บริการด้านการธนาคารทั้งที่ปรึกษาและการเงิน ตลอดจนการขายการสร้างตลาดและการวิจัยเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลาย รวมถึงตราสารทุน เครดิต อัตรา สินค้าโภคภัณฑ์ และอนุพันธ์ พวกเขายังมีส่วนร่วมอย่างมากในการประดิษฐ์ผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ เช่นหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) ในทศวรรษ 1980, Credit default swapsในทศวรรษ 1990 และภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) ในทศวรรษ 2000 และในปัจจุบันการซื้อขายการปล่อยก๊าซคาร์บอนและการประกันภัย - สินค้าที่เชื่อมโยง

บริษัทวงเล็บนูนมักจะเป็นตัวแทนจำหน่ายหลักในหลักทรัพย์ซื้อคืนของ สหรัฐฯ Bulge Bracket Banks ยังมีสถานะระดับโลกในแง่ที่ว่าพวกเขามีสถานะที่แข็งแกร่งในสี่ภูมิภาคหลักของโลก ได้แก่ อเมริกายุโรปตะวันออกกลางและแอฟริกา (EMEA) และเอเชียแปซิฟิก (APAC)

ชื่อนี้มาจากการที่ธนาคารเพื่อการลงทุนจดทะเบียนบน " หลุมฝังศพ " หรือการแจ้งธุรกรรมทางการเงินต่อสาธารณะ[3]ธนาคารที่สำคัญกว่าในซินดิเคทจะถูกระบุไว้เป็นอันดับแรก[4]มักจะมีการถกเถียงกันว่าธนาคารใดที่ถือว่าอยู่ในวงเล็บนูน การจัดอันดับต่างๆ มักถูกอ้างถึง เช่นBloomberg 20 , ตารางลีก M&A ของMergermarket หรือตารางลีกของ Thomson Reutersรวมถึงการจัดอันดับอื่นๆ

ประวัติศาสตร์

ตามหนังสือชีวประวัติของRon Chernow ในปี 1990 เรื่อง The House of Morgan "ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 และต้นทศวรรษ 1970 ชั้นบนสุดเรียกว่าวงเล็บนูน ประกอบด้วยMorgan Stanley ; First Boston ; Kuhn, Loeb ; และDillon, Read " มอร์แกน สแตนลีย์ปรากฏตัวเหนือสมาชิกคนอื่นๆ ในวงเล็บโป่งโดยการเรียกร้องและรับบทบาทเป็นผู้จัดการองค์กร แม้ว่าลำดับในวงเล็บจะถูกกำหนดตามตัวอักษร แต่ Chernow อธิบายว่าจุดยืนนี้มีความสำคัญ "ความเป็นความตาย" สำหรับบริษัทต่างๆ Chernow กล่าวว่า ชื่อของ Bache Halsey Stuart Shields Incorporatedได้รับเลือกจากความปรารถนาที่จะอยู่ในวงเล็บให้สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้[ จำเป็นต้องอ้างอิง ]

ตามคำกล่าวของ Chernow มอร์แกน สแตนลีย์ "สังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของSalomon BrothersและGoldman Sachs อย่างไม่สบายใจ ซึ่งใช้ทักษะการซื้อขายของพวกเขาเพื่อแยกบริษัทยักษ์ใหญ่ทั้งสี่ออกไป" ในปี 1975 เพื่อสะท้อนความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมากขึ้น Morgan Stanley จึงถอด Kuhn, Loeb และ Dillon, Read ออก และแทนที่ด้วยMerrill Lynch , Salomon Brothers และ Goldman Sachs เชอร์โนว์บรรยายถึงตำแหน่งของมอร์แกน สแตนลีย์ที่อยู่บนสุดของกลุ่มว่าเป็น "ยุคทอง" ในช่วงปลายทศวรรษ 1970 [5]

สำหรับ Morgan Stanley เสียงแตรแห่งวันโลกาวินาศดังขึ้นในปี 1979 ในปีนั้น IBM ขอให้บริษัทยอมรับ Salomon Brothers เป็นผู้จัดการร่วมเกี่ยวกับปัญหาหนี้มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่จำเป็นสำหรับคอมพิวเตอร์รุ่นใหม่... หลังจากพูดคุยกันอย่างดังกึกก้อง เกือบทุกคน [ ที่ Morgan Stanley] ลงมติต่อต้าน IBM และเรียกร้องให้มีการบริหารจัดการแต่เพียงผู้เดียว Morgan Stanley ตกตะลึงเมื่อมีข่าวกลับมาว่า IBM ไม่ตอบสนองความต้องการ โดย Salomon Brothers จะเป็นหัวหน้าประเด็นนี้ตามที่วางแผนไว้ มันเป็นจุดสังเกตในประวัติศาสตร์วอลล์สตรีท: โซ่ทอง [ของการครอบงำของมอร์แกน] ถูกทุบทิ้ง[5]

ในช่วงทศวรรษที่ 1980 มีการกำหนดวงเล็บเหลี่ยมที่แก้ไขแล้ว The New York Timesในปี 1987 รายงานว่า

ในจำนวนนี้ มี 6 บริษัท ได้แก่ The First Boston Corporation, Goldman, Sachs & Company, Merrill Lynch & Company, Morgan Stanley & Company, Salomon Brothers และ Shearson Lehman Brothers ซึ่งล้วนมีอำนาจมากจนสร้างวงเล็บนูน ขึ้นมา หรือที่เรียกว่าเพราะมากกว่านั้น บ่อยครั้งพวกเขาไม่ได้เป็นผู้นำในข้อตกลงและรวบรวมจุดหลุมศพชั้นนำ[4]

ในช่วงทศวรรษ 1990 การครอบงำของบริษัทที่มีวงเล็บนูนกำลังเป็นกระแสโลกาภิวัตน์ ในปี 2544 เดอะนิวยอร์กไทมส์รายงานว่า "การต่อสู้ที่แท้จริงเพื่อวงเล็บโป่งกำลังเกิดขึ้นในยุโรป" [6]

รายการที่ทันสมัย

ในปี 2020 Corporate Finance Instituteซึ่งเป็นองค์กรที่ออกใบรับรองนักวิเคราะห์ทางการเงินของแคนาดา และ Wall Street Oasis ซึ่งเป็นฟอรัมวาณิชธนกิจและการเงินออนไลน์ ได้ระบุธนาคารเพื่อการลงทุน 9 แห่งให้เป็นส่วนหนึ่งของประเภท Bulge Bracket [7] [8] Investopediaในปี 2565 ระบุธนาคารเดียวกัน[9]ณ เดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 มีธนาคารวงเล็บนูนจำนวนเก้าแห่ง หลังจากการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse โดย UBS [10]

การใช้งานอื่นๆ

โดยการขยายเวลา สมาชิกของชุมชนธุรกิจระหว่างประเทศบางครั้งเรียกผู้ให้บริการธุรกิจชั้นนำว่า "วงเล็บเหลี่ยม" ตัวอย่างเช่น คำนี้ใช้เพื่ออธิบายกลุ่มบริษัทกฎหมายที่มีชื่อเสียงระดับโลกและมีความเชี่ยวชาญเชิงลึกในหัวข้อต่างๆ มากมาย อย่างไรก็ตาม บริษัทเหล่านี้มักถูกเรียกว่าMagic Circle (สำนักงานกฎหมาย)และSilver Circle (สำนักงานกฎหมาย ) ในทำนองเดียวกัน บางครั้ง "วงเล็บเหลี่ยม" ถูกนำมาใช้เพื่ออธิบายBig Three (ที่ปรึกษาด้านการจัดการ) (หรือ "MBB") หรือบริษัทบัญชี Big Fourเนื่องจากสามารถเข้าถึงได้ทั่วโลกและมีชื่อเสียงที่แข็งแกร่งในด้านบริการให้คำปรึกษาและการบัญชี ตามลำดับ[ จำเป็นต้องอ้างอิง ]

ดูสิ่งนี้ด้วย

อ้างอิง

  1. "8 เมืองยอดนิยมตาม GDP: จีนกับสหรัฐฯ" Business Insider, Inc. สืบค้นเมื่อ 21 พฤษภาคม 2018 . ตัวอย่างเช่น เซี่ยงไฮ้ ซึ่งเป็นเมืองที่ใหญ่ที่สุดในจีนที่มีการผลิตทางเศรษฐกิจสูงสุด และเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลกที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ยังห่างไกลจากนิวยอร์กซึ่งเป็นเมืองที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ และเป็นศูนย์กลางทางเศรษฐกิจและการเงินของโลก[ ต้องการแหล่งที่ดีกว่า ]
  2. "วงเล็บนูน - คำจำกัดความของวงเล็บนูนที่ YourDictionary.com" เก็บถาวรจากต้นฉบับเมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2552 . สืบค้นเมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2552 .
  3. ↑ ab Staff, Investopedia (25 พฤศจิกายน พ.ศ. 2546) "วงเล็บนูน". นักลงทุน. สืบค้นเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2017 .
  4. ↑ อับ กิลพิน, เคนเนธ เอ็น. (5 ตุลาคม 1987) "แบ่งอันดับเป็น 'Tombstone'" เดอะนิวยอร์กไทมส์ .
  5. ↑ อับ เชอร์โนว์, รอน (2010) "บทที่สามสิบเอ็ด: ศิลาจารึกหลุมศพ" บ้านของมอร์แกน (ฉบับครบรอบยี่สิบ) Grove/Atlantic, Inc. ISBN 9780802198136- สืบค้นเมื่อ 3 กุมภาพันธ์ 2019 .
  6. แคปเนอร์, ซูซาน; ซอร์คิน, แอนดรูว์ รอสส์ (3 กุมภาพันธ์ 2544) "ธุรกิจระหว่างประเทศ นายธนาคารอเมริกันบุกยุโรป" นิวยอร์กไทม์ส .
  7. ^ "Bulge Bracket Investment Banks - รายชื่อธนาคารชั้นนำระดับโลก" สถาบันการเงินบรรษัท. สืบค้นเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2020 .
  8. ^ "ธนาคารเพื่อการลงทุน Bulge Bracket (BB) คืออะไร" วอลล์สตรีท โอเอซิส . วอลล์สตรีท โอเอซิส. สืบค้นเมื่อวันที่ 16 กันยายน 2021 .
  9. ฮาร์เกรฟ, มาร์แชล (23-12-2565) "Bulge Bracket คืออะไร" นักลงทุน. สืบค้นเมื่อ2023-03-26 .
  10. "FINMA อนุมัติการควบรวมกิจการของ UBS และ Credit Suisse" ฟินม่า. สืบค้นเมื่อ 25 มีนาคม 2023 .
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Bulge_bracket&oldid=1226902757"