Retorno do investimento

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O retorno sobre o investimento ( ROI ) ou retorno sobre os custos (ROC) é um rácio entre o rendimento líquido (ao longo de um período) e o investimento (custos resultantes de um investimento de alguns recursos num determinado momento). Um alto ROI significa que os ganhos do investimento se comparam favoravelmente ao seu custo. Como uma medida de desempenho, o ROI é usado para avaliar a eficiência de um investimento ou para comparar as eficiências de vários investimentos diferentes. [1] Em termos econômicos, é uma forma de relacionar os lucros ao capital investido.

Objetivo

Nos negócios, o objetivo da métrica de retorno sobre o investimento (ROI) é medir, por período, as taxas de retorno sobre o dinheiro investido em uma entidade econômica para decidir se deve ou não realizar um investimento. Também é usado como um indicador para comparar diferentes investimentos dentro de uma carteira. O investimento com o maior ROI geralmente é priorizado, embora a propagação do ROI ao longo do período de um investimento também deva ser levada em consideração. Recentemente, o conceito também foi aplicado a investimentos de agências de financiamento científico (por exemplo, National Science Foundation ) em pesquisa de hardware de código aberto e retornos subsequentes para replicação digital direta. [2]

O ROI e as métricas relacionadas fornecem um instantâneo da lucratividade , ajustado para o tamanho dos ativos de investimento vinculados à empresa. O ROI é frequentemente comparado às taxas de retorno esperadas (ou exigidas) do dinheiro investido. O ROI não é ajustado pelo tempo (ao contrário, por exemplo, do valor presente líquido ): a maioria dos livros didáticos o descreve com um investimento de "Ano 0" e renda de dois a três anos.

As decisões de marketing têm uma conexão potencial óbvia com o numerador de ROI (lucros), mas essas mesmas decisões costumam influenciar o uso de ativos e os requisitos de capital (por exemplo, contas a receber e estoques). Os profissionais de marketing devem entender a posição de sua empresa e os retornos esperados. [3] Para que uma porcentagem de ROI de marketing seja confiável, os efeitos do programa de marketing devem ser isolados de outras influências quando relatados aos executivos. [4] Em uma pesquisa com quase 200 gerentes de marketing sênior, 77 por cento responderam que acharam a métrica de "retorno sobre o investimento" muito útil. [3]

O retorno sobre o investimento pode ser estendido para outros termos que não o ganho financeiro. Por exemplo, o retorno sobre o investimento social (SROI) é um método baseado em princípios para medir o valor extra-financeiro (ou seja, valor ambiental e social não refletido atualmente nas contas financeiras convencionais) em relação aos recursos investidos. Pode ser usado por qualquer entidade para avaliar o impacto nas partes interessadas , identificar formas de melhorar o desempenho e aprimorar o desempenho dos investimentos.

Limitações com o uso de ROI

Como ferramenta de decisão, é simples de entender. A simplicidade da fórmula permite que os usuários escolham livremente as variáveis, por exemplo, a duração do tempo de cálculo, se o custo indireto está incluído ou quais fatores são usados ​​para calcular os componentes de receita ou custo. O uso do ROI como um indicador para priorizar projetos de investimento por si só pode ser enganoso, pois geralmente o valor do ROI não é acompanhado por uma explicação de sua composição. [ carece de fontes? ] O ROI deve ser acompanhado pelos dados subjacentes que formam as entradas, geralmente no formato de um caso de negócios. Para investimentos de longo prazo, a necessidade de um ajuste do Valor Presente Líquido é grande e sem ele o ROI é incorreto. Semelhante ao fluxo de caixa descontado, um ROI com desconto deve ser usado. Uma limitação associada ao cálculo de ROI tradicional é que ele não "captura totalmente a importância, o valor ou os riscos de curto ou longo prazo associados ao capital natural e social" [5] porque não leva em consideração o aspecto ambiental, social e desempenho de governança de uma organização. Sem uma métrica para medir o desempenho ambiental, social e de governança de curto e longo prazo de uma empresa, os tomadores de decisão planejam o futuro sem considerar a extensão dos impactos associados às suas decisões. Uma ou mais medidas separadas, alinhadas com as funções de conformidade relevantes, são frequentemente fornecidas para esse fim.

Cálculo

O retorno do investimento pode ser calculado de diferentes maneiras, dependendo do objetivo e da aplicação. A fórmula mais abrangente é:

Retorno sobre o investimento (%) = (valor atual do investimento se ainda não saiu ou preço de venda do investimento se saiu + receita do investimento - investimento inicial e outras despesas) / investimento inicial e outras despesas x 100%.

Exemplo com uma ação: você comprou 1 ação por 100 USD e pagou uma comissão de compra de 5 USD. Então, ao longo de um ano, você recebeu 4 dólares em dividendos e vendeu a ação 1 ano depois de comprá-la por 200 dólares, pagando uma comissão de venda de 5 dólares.

Seu ROI é o seguinte:

ROI = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x 100% = 85,45%

Como a duração desse investimento é de 1 ano, esse ROI é anual.

Para uma revisão de período único, divida o retorno (lucro líquido) pelos recursos que foram comprometidos (investimento): [3]

retorno do investimento = lucro líquido / investimento
Onde:
Lucro líquido = lucro bruto - despesas.
investimento = estoque + mercado em aberto [ quando definido como? ] + reivindicações.

ou

retorno do investimento = (ganho do investimento - custo do investimento) / custo do investimento [1]

ou

retorno do investimento = (receita - custo dos produtos vendidos) / custo dos produtos vendidos

ou

retorno sobre o investimento = (benefícios líquidos do programa / custos do programa) x 100 [6]

Propriedade

Podem surgir complicações no cálculo do ROI quando um imóvel é refinanciado ou uma segunda hipoteca é retirada. Os juros sobre um segundo empréstimo, ou refinanciado, podem aumentar e taxas de empréstimo podem ser cobradas, ambas as quais podem reduzir o ROI, quando os novos números são usados ​​na equação de ROI. Também pode haver um aumento nos custos de manutenção e impostos sobre a propriedade, e um aumento nas taxas de serviços públicos se o proprietário de um aluguel residencial ou propriedade comercial pagar essas despesas.

Cálculos complexos também podem ser necessários para propriedades compradas com uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) com uma taxa escalonada variável cobrada anualmente durante a duração do empréstimo.

Comercialização de investimento

O marketing não apenas influencia o lucro líquido, mas também pode afetar os níveis de investimento. Novas fábricas e equipamentos, estoques e contas a receber são três das principais categorias de investimentos que podem ser afetados pelas decisões de marketing. [3] De acordo com um estudo recente, parcerias de negócios com "microinfluenciadores" podem trazer um maior ROI do que colaborações com grandes celebridades. [7]

RoA, RoNA, RoC e RoIC, em particular, são medidas semelhantes com variações sobre como o ' investimento ' é definido. [3]

O ROI é uma métrica popular para chefes de marketing devido à alocação do orçamento de marketing. O retorno sobre o investimento ajuda a identificar as atividades do mix de marketing que devem continuar a ser financiadas e quais devem ser cortadas.

Retorno sobre integração (ROInt)

Para resolver a falta de integração da importância de curto e longo prazo, valor e riscos associados ao capital natural e social no cálculo do ROI tradicional, as empresas estão valorizando seu desempenho ambiental, social e de governança (ESG) por meio de uma abordagem de gestão integrada para relatar que expande o ROI para o retorno da integração. [8] Isso permite que as empresas avaliem seus investimentos não apenas pelo retorno financeiro, mas também pelo retorno ambiental e social de longo prazo de seus investimentos. Ao destacar o desempenho ambiental, social e de governança nos relatórios, os tomadores de decisão têm a oportunidade de identificar novas áreas de criação de valor que não são reveladas nos relatórios financeiros tradicionais. [9] OO custo social do carbono é um valor que pode ser incorporado aos cálculos do Retorno da Integração para incluir os danos à sociedade pelas emissões de gases de efeito estufa resultantes de um investimento. Esta é uma abordagem integrada para relatar que apóia a tomada de decisão do Integrated Bottom Line (IBL), que leva o triple bottom line (TBL) um passo adiante e combina relatórios de desempenho financeiro, ambiental e social em um único balanço. Essa abordagem fornece aos tomadores de decisão o insight para identificar oportunidades de criação de valor que promovem o crescimento e a mudança dentro de uma organização. [10]

Veja também

Referências

  1. ^ a b " Return On Investment - ROI ", Investopedia, conforme acessado em 8 de janeiro de 2013
  2. ^ Pearce, JM (2016). "Retorno sobre o investimento para desenvolvimento de hardware científico de código aberto" (PDF) . Ciência e Políticas Públicas . 43 (2): 192–195. doi : 10.1093 / scipol / scv034 .
  3. ^ a b c d e Farris, Paul W .; Neil T. Bendle; Phillip E. Pfeifer; David J. Reibstein (2010). Métricas de marketing: o guia definitivo para medir o desempenho de marketing. Upper Saddle River, New Jersey: Pearson Education, Inc. ISBN 0137058292 . O Marketing Accountability Standards Board (MASB) endossa as definições, propósitos e construções de classes de medidas que aparecem nas métricas de marketing como parte de sua linguagem comum em projeto de marketing em andamento . 
  4. ^ Phillips, Jack J., Frank Q. Fu, Patricia Pulliam Phillips e Hong Yi. (2020) ROI in Marketing: A abordagem do design thinking para medir, provar e melhorar o valor do marketing. Publicação McGraw-Hill. Página 178.
  5. ^ Sroufe, Robert (2018). Gestão Integrada: como a sustentabilidade cria valor para qualquer negócio . Emerald Publishing. p. 268.
  6. ^ Phillips, Patricia Pulliam, Jack J. Phillips, Gina Paone e Cyndi Huff Gaudet. (2019) Valor pelo dinheiro: como mostrar o valor pelo dinheiro de todos os tipos de projetos e programas em governos, organizações não governamentais, organizações sem fins lucrativos e empresas. Publicação de John Wiley and Sons. Página 335. (
  7. ^ Chidiadi, M. (março de 2017). Marketing de influenciadores nas redes sociais: Marketing de influenciadores nas redes sociais: como encontrar o influenciador certo e medir o seu ROI. O guardião. Obtido em https://guardian.ng/business-services/influencer-marketing-on-social-media-how-to-find-the-right-influencer-measure-your-roi/
  8. ^ Sroufe, Robert (2018). Gestão Integrada: como a sustentabilidade cria valor para qualquer negócio . Emerald Publishing. p. 268.
  9. ^ Eccles, Robert; Krzus, Michael (2010). Um Relatório: Relatórios Integrados para uma Estratégia Sustentável . Wiley.
  10. ^ Sroufe, Robert (julho de 2017). "Integração e mudança organizacional para a sustentabilidade." Journal of Cleaner Production " . Journal of Cleaner Production . 162 : 315–329. Doi : 10.1016 / j.jclepro.2017.05.180 - via Research Gate.