Retorno sobre o investimento

Retorno sobre o investimento ( ROI ) ou retorno sobre os custos ( ROC ) é a razão entre o lucro líquido (ao longo de um período) e o investimento (custos resultantes de um investimento de alguns recursos em um ponto no tempo). Um alto ROI significa que os ganhos do investimento se comparam favoravelmente ao seu custo. Como uma medida de desempenho, o ROI é usado para avaliar a eficiência de um investimento ou para comparar as eficiências de vários investimentos diferentes. [1] Em termos econômicos, é uma maneira de relacionar os lucros ao capital investido.

Propósito

Nos negócios, o propósito da métrica de retorno sobre o investimento (ROI) é medir, por período, as taxas de retorno sobre o dinheiro investido em uma entidade econômica para decidir se deve ou não realizar um investimento. Ela também é usada como um indicador para comparar diferentes investimentos dentro de um portfólio. O investimento com o maior ROI é geralmente priorizado, embora a distribuição do ROI ao longo do período de um investimento também deva ser levada em consideração. Recentemente, o conceito também foi aplicado aos investimentos de agências de financiamento científico (por exemplo, National Science Foundation ) em pesquisa de hardware de código aberto e retornos subsequentes para replicação digital direta. [2]

O ROI e métricas relacionadas fornecem um instantâneo da lucratividade , ajustado para o tamanho dos ativos de investimento vinculados à empresa. O ROI é frequentemente comparado às taxas esperadas (ou necessárias) de retorno sobre o dinheiro investido. O ROI não é ajustado ao tempo (ao contrário, por exemplo, do valor presente líquido ): a maioria dos livros didáticos o descreve com um investimento de "Ano 0" e renda de dois a três anos.

As decisões de marketing têm uma conexão potencial óbvia com o numerador do ROI (lucros), mas essas mesmas decisões frequentemente influenciam o uso de ativos e os requisitos de capital (por exemplo, contas a receber e estoques). Os profissionais de marketing devem entender a posição de sua empresa e os retornos esperados. [3] Para que uma porcentagem de ROI de marketing seja confiável, os efeitos do programa de marketing devem ser isolados de outras influências quando relatados aos executivos. [4] Em uma pesquisa com quase 200 gerentes seniores de marketing, 77% responderam que acharam a métrica "retorno sobre o investimento" muito útil. [3]

O retorno sobre o investimento pode ser estendido a termos diferentes do ganho financeiro. Por exemplo, o retorno social sobre o investimento (SROI) é um método baseado em princípios para medir o valor extrafinanceiro (ou seja, valor ambiental e social não refletido atualmente em contas financeiras convencionais) em relação aos recursos investidos. Ele pode ser usado por qualquer entidade para avaliar o impacto sobre as partes interessadas , identificar maneiras de melhorar o desempenho e aprimorar o desempenho dos investimentos.

Limitações com o uso do ROI

Como uma ferramenta de decisão, é simples de entender. A simplicidade da fórmula permite que os usuários escolham livremente as variáveis, por exemplo, duração do tempo de cálculo, se o custo indireto está incluído ou quais fatores são usados ​​para calcular a receita ou os componentes de custo. O uso do ROI como um indicador para priorizar projetos de investimento sozinho pode ser enganoso, pois geralmente o valor do ROI não é acompanhado por uma explicação de sua composição. [ citação necessária ] O ROI deve ser acompanhado pelos dados subjacentes que formam as entradas, isso geralmente está no formato de um caso de negócios. Para investimentos de longo prazo, a necessidade de um ajuste do Valor Presente Líquido é grande e sem ele o ROI está incorreto. Semelhante ao fluxo de caixa descontado , um ROI descontado deve ser usado. Uma limitação associada ao cálculo tradicional do ROI é que ele não "captura totalmente a importância, o valor ou os riscos de curto ou longo prazo associados ao capital natural e social", [5] porque não leva em conta o desempenho ambiental, social e de governança de uma organização. Sem uma métrica para medir o desempenho ambiental, social e de governança de curto e longo prazo de uma empresa, os tomadores de decisão estão planejando o futuro sem considerar a extensão dos impactos associados às suas decisões. Uma ou mais medidas separadas, alinhadas com funções de conformidade relevantes, são frequentemente fornecidas para esse propósito.

Cálculo

O retorno sobre o investimento pode ser calculado de diferentes maneiras, dependendo do objetivo e da aplicação. A fórmula mais abrangente é:

Retorno sobre o investimento (%) = (valor atual do investimento se ainda não foi encerrado ou preço de venda do investimento se foi encerrado + renda do investimento − investimento inicial e outras despesas) / investimento inicial e outras despesas x 100%.

Exemplo com uma ação: Você comprou 1 ação por US$ 100 e pagou uma comissão de compra de US$ 5. Então, ao longo de um ano, você recebeu US$ 4 em dividendos e vendeu a ação 1 ano depois de comprá-la por US$ 200, pagando uma comissão de venda de US$ 5.

Seu ROI é o seguinte:

ROI = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x 100% = 85,45%

Como a duração desse investimento é de 1 ano, esse ROI é anual.

Para uma revisão de período único, divida o retorno (lucro líquido) pelos recursos que foram comprometidos (investimento): [3]

retorno do investimento = Lucro líquido / Investimento
onde:
Lucro líquido = lucro bruto − despesas.
investimento = estoque + mercado em circulação [ quando definido como? ] + reivindicações.

ou

retorno do investimento = (ganho do investimento − custo do investimento) / custo do investimento [1]

ou

retorno sobre o investimento = (receita − custo dos produtos vendidos) / custo dos produtos vendidos

ou

retorno do investimento = (benefícios líquidos do programa / custos do programa) x 100 [6]

Propriedade

Podem surgir complicações no cálculo do ROI quando um imóvel é refinanciado ou uma segunda hipoteca é feita. Os juros de um segundo empréstimo, ou refinanciado, podem aumentar, e taxas de empréstimo podem ser cobradas, ambas as quais podem reduzir o ROI, quando os novos números são usados ​​na equação do ROI. Também pode haver um aumento nos custos de manutenção e impostos sobre a propriedade, e um aumento nas taxas de serviços públicos se o proprietário de um imóvel residencial ou comercial pagar essas despesas.

Cálculos complexos também podem ser necessários para propriedades compradas com uma hipoteca de taxa ajustável (ARM), com uma taxa variável crescente cobrada anualmente durante a duração do empréstimo.

Investimento em marketing

O marketing não só influencia os lucros líquidos , mas também pode afetar os níveis de investimento. Novas plantas e equipamentos, estoques e contas a receber são três das principais categorias de investimentos que podem ser afetados pelas decisões de marketing. [3]

RoA, RoNA, RoC e RoIC, em particular, são medidas semelhantes com variações na forma como o " investimento " é definido. [3]

O ROI é uma métrica popular para chefes de marketing por causa da alocação do orçamento de marketing. O Retorno sobre Investimento ajuda a identificar atividades de mix de marketing que devem continuar a ser financiadas e quais devem ser cortadas.

Retorno sobre integração (ROInt)

Para abordar a falta de integração da importância de curto e longo prazo, valor e riscos associados ao capital natural e social no cálculo tradicional do ROI, as empresas estão valorizando seu desempenho ambiental, social e de governança (ESG) por meio de uma abordagem de gestão integrada para relatórios que expande o ROI para o Retorno sobre Integração. [5] Isso permite que as empresas valorizem seus investimentos não apenas pelo retorno financeiro, mas também pelo retorno ambiental e social de longo prazo de seus investimentos. Ao destacar o desempenho ambiental, social e de governança nos relatórios, os tomadores de decisão têm a oportunidade de identificar novas áreas para criação de valor que não são reveladas por meio de relatórios financeiros tradicionais. [7] O custo social do carbono é um valor que pode ser incorporado aos cálculos do Retorno sobre Integração para abranger os danos à sociedade decorrentes das emissões de gases de efeito estufa resultantes de um investimento. Esta é uma abordagem integrada para relatórios que dá suporte à tomada de decisões do Integrated Bottom Line (IBL), que leva o triple bottom line (TBL) um passo adiante e combina relatórios de desempenho financeiro, ambiental e social em um balanço patrimonial. Esta abordagem fornece aos tomadores de decisão o insight para identificar oportunidades de criação de valor que promovam crescimento e mudança dentro de uma organização. [8]

Veja também

Referências

  1. ^ ab "Retorno sobre o investimento – ROI", Investopedia acessado em 8 de janeiro de 2013
  2. ^ Pearce, JM (2016). "Retorno sobre o investimento para desenvolvimento de hardware científico de código aberto" (PDF) . Ciência e Política Pública . 43 (2): 192–195. doi : 10.1093/scipol/scv034 .
  3. ^ abcde Farris, Paul W.; Phillip E. Pfeifer; David J. Reibstein (2010). Métricas de marketing: o guia definitivo para medir o desempenho de marketing. Upper Saddle River, Nova Jersey: Pearson Education, Inc. ISBN 0137058292. O Marketing Accountability Standards Board (MASB) endossa as definições, propósitos e construções de classes de medidas que aparecem em Métricas de marketing como parte de seu projeto Common Language in Marketing em andamento. 
  4. ^ Phillips, Jack J., Frank Q. Fu, Patricia Pulliam Phillips e Hong Yi. (2020) ROI em Marketing: A abordagem do design thinking para medir, provar e melhorar o valor do marketing. McGraw-Hill Publishing. Página 178.
  5. ^ ab Sroufe, Robert (2018). Gestão Integrada: Como a Sustentabilidade Cria Valor para Qualquer Negócio . Emerald Publishing. pág. 268.
  6. ^ Phillips, Patricia Pulliam, Jack J. Phillips, Gina Paone e Cyndi Huff Gaudet. (2019) Valor pelo dinheiro: como mostrar o valor pelo dinheiro para todos os tipos de projetos e programas em governos, organizações não governamentais, organizações sem fins lucrativos e empresas. John Wiley and Sons Publishing. Página 335. (
  7. ^ Eccles, Robert; Krzus, Michael (2010). Um Relatório: Relatório Integrado para uma Estratégia Sustentável . Wiley. ISBN 9780470587515.
  8. ^ Sroufe, Robert (julho de 2017). "Integração e mudança organizacional em direção à sustentabilidade." Journal of Cleaner Production". Journal of Cleaner Production . 162 : 315–329. doi :10.1016/j.jclepro.2017.05.180 – via Research Gate.
  • Mídia relacionada a Retorno sobre investimento no Wikimedia Commons
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