Banca de reserva total

Da Wikipédia, a enciclopédia livre
Ir para a navegação Saltar para pesquisar

Full-reserve banking (também conhecido como 100% reserve banking , narrow banking ou sistema monetário soberano ) é um sistema bancário em que os bancos não emprestam depósitos à vista e, em vez disso, apenas emprestam de depósitos a prazo . Ele difere do banco de reserva fracionária , no qual os bancos podem emprestar fundos em depósito, enquanto os bancos totalmente reservados seriam obrigados a manter o valor total dos fundos de cada depositante em dinheiro , pronto para saque imediato sob demanda.

Reformas monetárias que incluíam reservas bancárias completas foram propostas no passado, principalmente em 1935 por um grupo de economistas, incluindo Irving Fisher , sob o chamado " plano de Chicago " como resposta à Grande Depressão . [1] [2]

Atualmente, nenhum país do mundo exige reservas bancárias completas em instituições de crédito primário, embora a Islândia tenha considerado isso. [3] [4] Em um referendo eleitoral de 2018, a Suíça votou esmagadoramente para rejeitar a Iniciativa do Dinheiro Soberano, que tem reservas bancárias completas como um componente proeminente de sua proposta de reforma do sistema monetário suíço. [5] [6] [7]

Visualizações

A favor

O economista Milton Friedman uma vez defendeu um requisito de reserva de 100% para contas correntes, [8] e o economista Laurence Kotlikoff também pediu o fim do sistema bancário de reservas fracionárias. [9] O economista da Escola Austríaca Murray Rothbard escreveu que reservas inferiores a 100% constituem fraude por parte dos bancos e deveriam ser ilegais, e que a reserva total eliminaria o risco de corridas bancárias . [10] [11] Jesús Huerta de Soto , outro economista da escola austríaca, também argumentou fortemente a favor do sistema bancário de reserva total e da proibição do sistema bancário de reserva fracionária. [12]

A crise financeira de 2007-2008 levou a um interesse renovado em reservas bancárias completas e moeda soberana emitida por um banco central . Os reformadores monetários apontam que o sistema bancário de reservas fracionárias leva a dívidas impagáveis, crescente desigualdade econômica , falência inevitável e um imperativo para o crescimento econômico perpétuo e insustentável . [13] Martin Wolf , economista-chefe do Financial Times , endossou as reservas bancárias completas, dizendo que "traria enormes vantagens". [14]

Martin Wolf , comentarista-chefe de economia do Financial Times , argumenta que muitas pessoas têm uma concepção fundamentalmente falha e simplista do que os bancos fazem. Laurence Kotlikoff e Edward Leamer concordam, em artigo intitulado “A Banking System We Can Trust”, argumentando que o atual sistema financeiro não produziu os benefícios que lhe foram atribuídos. [15] Em vez de simplesmente tomar dinheiro emprestado de poupadores para fazer empréstimos para investimento e produção, e manter o "dinheiro" como um passivo estável, os bancos na realidade criam cada vez mais crédito com o objetivo de adquirir ativos existentes. [16]Em vez de financiar a produtividade e o investimento reais e gerar preços justos de ativos, Wall Street passou a se assemelhar a um cassino, no qual o volume negociado de títulos dispara sem ter impactos positivos na taxa de investimento ou no crescimento econômico. [15] Os créditos e dívidas que os bancos criam desempenham um papel na determinação de quão delicada é a economia diante da crise. [16] Por exemplo, Wall Street causou a bolha imobiliária financiando milhões de hipotecas que estavam fora das restrições orçamentárias, o que, por sua vez, diminuiu a produção em 10%. [15]

Problemas de fornecimento de dinheiro

Em The Mystery of Banking , Murray Rothbard argumenta que a legalização dos bancos de reserva fracionária deu aos bancos "carta branca" para criar dinheiro do nada. [17] Os economistas que formularam o Plano de Chicago após a Grande Depressão argumentam que permitir que os bancos tenham reservas fracionárias coloca muito poder nas mãos dos bancos, permitindo que eles determinem a quantidade de dinheiro em circulação, alterando a quantidade de empréstimos que eles concedem. . [18]

Problemas de fraude bancária de reserva fracionária

Os banqueiros de depósito tornam-se banqueiros de empréstimo quando emitem recibos de depósito falsos que não são lastreados pelos ativos realmente detidos, constituindo assim fraude. [17] [ página necessária ] Rothbard compara essa prática à falsificação, com o banqueiro extraindo recursos do público. [17] No entanto, Bryan Caplan argumenta que o sistema bancário de reserva fracionária não constitui fraude, pois pela própria admissão de Rothbard um produto anunciado deve simplesmente atender à "definição comum" desse produto acreditado pelos consumidores. Caplan afirma que faz parte da definição comum de banco moderno fazer empréstimos contra depósitos à vista, não configurando fraude. [19]

Fundamentos do balanço patrimonial

Além disso, Rothbard argumenta que o sistema bancário de reservas fracionárias é fundamentalmente doentio por causa da escala de tempo do balanço de um banco. [20] Enquanto uma empresa típica deve ter seus ativos vencidos antes da data de pagamento de seus passivos, para que os passivos possam ser pagos, o banco de depósito de reserva fracionária tem seus passivos de depósitos à vista devidos em qualquer momento que o depositante escolher, e seu ativos, sendo os empréstimos que fez com depósitos alheios, com vencimento em data posterior. [20]

Contra

Novas taxas

Alguns economistas observaram que, no sistema bancário de reserva total, como os bancos não obteriam receita com empréstimos contra depósitos à vista, os depositantes teriam que pagar taxas pelos serviços associados às contas correntes. Isso, acredita-se, provavelmente seria rejeitado pelo público. [21] [22] No entanto, com o banco central zero e políticas de taxas de juros negativas, alguns escritores notaram que os depositantes já estão pagando para colocar suas economias mesmo em bancos de reservas fracionárias. [23]

Shadow banking e instituições não regulamentadas

Em seu influente artigo sobre crises financeiras , os economistas Douglas W. Diamond e Philip H. Dybvig alertaram que sob o sistema bancário de reserva total, uma vez que os bancos não seriam autorizados a emprestar fundos depositados em contas à vista, essa função seria assumida por instituições não regulamentadas. . Instituições não regulamentadas (como emissores de dívida de alto rendimento ) assumiriam o papel economicamente necessário de intermediação financeira e transformação de vencimentos , desestabilizando o sistema financeiro e levando a crises financeiras mais frequentes. [24] [25]

Escrevendo em resposta ao apoio de vários escritores ao banco de reservas completo, Paul Krugman afirmou que a ideia "certamente vale a pena falar", mas teme que isso leve a atividade financeira para fora do sistema bancário, para o sistema bancário paralelo menos regulamentado . [26]

Perde o problema

Krugman argumenta que a crise financeira de 2008 não foi em grande parte resultado de depositantes tentando retirar depósitos de bancos comerciais, mas uma corrida em larga escala em bancos paralelos. [27] Como os mercados financeiros pareciam ter se recuperado mais rapidamente do que a 'economia real', Krugman vê a recessão mais como resultado do excesso de alavancagem e problemas no balanço das famílias. [27] Nenhuma dessas questões seria abordada por um regulamento de reserva total sobre bancos comerciais, afirma ele. [27]

Reforma adicional

Kotlikoff e Leamer promovem o conceito de banco de propósito limitado (LPB), em que os bancos, agora fundos mútuos, nunca falhariam, pois seriam impedidos de possuir ativos financeiros, e seus empréstimos se limitariam ao financiamento de suas próprias operações. [28] Ao estabelecer uma Autoridade Financeira Federal, com a tarefa de classificar, verificar, divulgar e compensar todos os fundos mútuos LPB, não haveria necessidade de terceirizar essas tarefas para entidades privadas com incentivos perversos ou falta de fiscalização. [28]Fundos mútuos de caixa também seriam criados, mantendo apenas dinheiro atrelado ao valor do dólar dos Estados Unidos, eliminando a ameaça de corridas bancárias, e fundos mútuos de seguros seriam estabelecidos para pagar as perdas daqueles que possuem parte do fundo mútuo, uma vez que as seguradoras podem atualmente vender planos que se propõem a segurar eventos para os quais seria impossível para elas pagar a totalidade das perdas sofridas pelos segurados. [28] Os autores afirmam que o LPB pode acomodar qualquer produto de risco concebível, incluindo swaps de inadimplência de crédito . [28] Sob o LPB, a liquidez aumentaria à medida que esses fundos se tornassem publicamente disponíveis para o mercado, o que determinaria quanto os funcionários do banco seriam pagos. [28]

Mais importante ainda, o que o banco de propósito limitado não fará é deixar qualquer banco exposto ao risco de CDS, já que as pessoas, não os bancos, seriam proprietárias dos fundos mútuos de CDS. [28]

Veja também

Referências

  1. ^ Uma revolução bancária Jeremy Warner, UK Telegraph
  2. ^ Weisenthal, Joe. "BANI TODOS OS BANCOS: Aqui está a ideia louca que as pessoas estão começando a levar a sério" . Insider de Negócios . Recuperado 2020-11-30 .
  3. ^ raid ousado da Islândia em bancos de reserva fracionária , Financial Times
  4. ^ "Islândia olha para o fim do boom e busto com plano de dinheiro radical" . O telégrafo . Recuperado 2020-11-30.
  5. ^ Revisão bancária 'Vollgeld' da Suíça: como a reforma funcionaria
  6. Atkins, Ralph (10 de junho de 2018). "Eleitores suíços rejeitam a iniciativa de 'dinheiro soberano'" . Tempos Financeiros . Recuperado 2020-11-30 .
  7. ^ swissinfo.ch/sb. "Pesquisa de votação não mostra diferença de gerações, mas mal-entendidos" . SWI swissinfo.ch . Recuperado 2020-11-30 .
  8. Solow, Robert M. (28 de março de 2002), "On the Lender of Last Resort" , crises financeiras, contágio e o credor de último recurso , Oxford University Press, p. 203, ISBN 978-0-19-924721-9
  9. ^ Kotlikoff, Laurence J.; Leamer, Edward (23 de abril de 2009), "A Banking System We Can Trust" (PDF) , Forbes.com , arquivado do original (PDF) em 4 de junho de 2011 , recuperado em 14 de setembro de 2010
  10. Rothbard, Murray N. (2008), The Mystery of Banking (PDF) , Ludwig von Mises Institute, ISBN  978-1-933550-28-2, recuperado em 14 de setembro de 2010
  11. ^ O caso de um dólar de ouro 100% , Murray Rothbard
  12. ^ Jesús Huerta de Soto (2012). Dinheiro, crédito bancário e ciclos econômicos (3ª ed.). Instituto Ludwig von Mises. ISBN 978-1-61016-388-0. Recuperado em 4 de agosto de 2013 .
  13. ^ Jackson, André; Dyson, Ben (2012). Modernizando o Dinheiro. Por que nosso sistema monetário está quebrado e como ele pode ser consertado . Dinheiro positivo. ISBN 978-0-9574448-0-5.
  14. ^ Weisenthal, Joe. "BANI TODOS OS BANCOS: Aqui está a ideia louca que as pessoas estão começando a levar a sério" . Insider de Negócios.
  15. ^ a b c (PDF) . 2011-06-04 https://web.archive.org/web/20110604020252/http://people.bu.edu/kotlikoff/newweb/Abankingsystemwecantrust_4_2009.pdf . Arquivado a partir do original (PDF) em 2011-06-04 . Recuperado 2020-03-11 . {{cite web}}: ausente ou vazio |title=( ajuda )
  16. ^ a b "Martin Wolf: Banca, crédito e dinheiro" . NÚCLEO . 2013-11-11 . Recuperado 2020-03-11 .
  17. ^ a b c Rothbard, Murray N. (Murray Newton), 1926-1995. (2008). O mistério da banca (2ª ed.). Auburn, Alabama: Ludwig von Mises Institute. ISBN 978-1-933550-28-2. OCLC  275097518 .{{cite book}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  18. ^ "100% Reserve Banking - A História" . Casa da Dívida . 26/04/2014 . Recuperado 2020-03-17 .
  19. ^ Caplan, Bryan (2011-05-12). "A moralidade do banco de reservas fracionárias". Ecolib .
  20. ^ a b Rothbard, Murray N. (Murray Newton), 1926-1995. (2008). O mistério da banca (2ª ed.). Auburn, Alabama: Ludwig von Mises Institute. ISBN 978-1-933550-28-2. OCLC  275097518 .{{cite book}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  21. ^ Branco, Lawrence H. (Inverno 2003). "Contabilização de cédulas e depósitos de reserva fracionária — ou quanto são vinte libras para o Bloody Midland Bank?" (PDF) . A Revisão Independente . 7 (3): 423–41. ISSN 1086-1653 . Arquivado a partir do original (PDF) em 29/04/2015 . Recuperado em 30/11/2012 .  
  22. ^ Allen, William (outubro de 1993). "Irving Fisher e a proposta de 100 por cento de reserva". Revista de Direito e Economia . 36 (2): 703–17. doi : 10.1086/467295 . JSTOR 725805 . S2CID 153974326 .  
  23. ^ Depósito de ouro texano
  24. ^ Diamante, Douglas W.; Philip H. Dybvig (Jan 1986), "Bank Theory, Deposit Insurance, and Bank Regulation", The Journal of Business , 59 (1): 55-68, doi : 10.1086/296314 , JSTOR 2352687 , Em conclusão, 100% de reserva bancário é uma proposta perigosa que causaria danos substanciais à economia, reduzindo a quantidade total de liquidez. Além disso, a proposta provavelmente será ineficaz para aumentar a estabilidade, pois será impossível controlar as instituições que entrarão no vácuo deixado quando os bancos não puderem mais criar liquidez. Felizmente, as realidades políticas tornam improvável que esta proposta radical e imprudente seja adotada. 
  25. ^ Diamante, Douglas; Philip Dybvig (Inverno de 2000). "Corridas Bancárias, Seguro de Depósitos e Liquidez" (PDF) . Revisão Trimestral do Banco da Reserva Federal de Minneapolis . 24 (1): 14–23 . Recuperado em 29 de agosto de 2012 .
  26. Krugman, Paul (26 de abril de 2014). "É uma proibição bancária a resposta?" . New York Times . Recuperado em 18 de setembro de 2015 .
  27. ^ a b c "É uma proibição bancária a resposta?" . Paul Krugman Blog . 26/04/2014 . Recuperado 2020-03-11 .
  28. ^ a b c d e f Kotlikoff, Laurence J.; Leamer, Edward (23 de abril de 2009). "Um sistema bancário em que podemos confiar" (PDF) . Universidade de Boston. Arquivado do original (PDF) em 4 de junho de 2011 . Recuperado em 11 de março de 2020 .

Links externos