Mercadoria

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A erva-mate (à esquerda), o grão de café (no meio) e o chá (à direita), todos usados ​​para infusões de cafeína , são produtos agrícolas comerciais .

Em economia , uma mercadoria é um bem econômico , geralmente um recurso , que tem fungibilidade total ou substancial : isto é, o mercado trata as instâncias do bem como equivalentes ou quase sem consideração a quem os produziu . [1] [2] [3]

O preço de um bem commodity é normalmente determinado em função de seu mercado como um todo: commodities físicas bem estabelecidas têm negociado ativamente nos mercados à vista e de derivativos . A ampla disponibilidade de commodities normalmente leva a margens de lucro menores e diminui a importância de outros fatores (como o nome da marca ) além do preço.

A maioria das commodities são matérias-primas , recursos básicos, produtos agrícolas ou de mineração , como minério de ferro , açúcar ou grãos como arroz e trigo . As commodities também podem ser produtos não especializados produzidos em massa , como produtos químicos e memória de computador .

Etimologia

A palavra mercadoria passou a ser usada em inglês no século XV, a partir do francês commodité , "amenidade, conveniência". Indo mais longe, a palavra francesa deriva do latim commoditas , que significa "adequação, conveniência, vantagem". A palavra latina commodus (da qual o português obtém outras palavras, incluindo cômodo e acomodar ) significava "apropriado", "medida, tempo ou condição adequada" e "vantagem, benefício".

Descrição

Características

Em economia, o termo mercadoria é usado especificamente para bens econômicos que têm fungibilidade total ou parcial, mas substancial ; isto é, o mercado trata suas instâncias como equivalentes ou quase equivalentes, sem levar em consideração quem as produziu. [1] Karl Marx descreveu essa propriedade da seguinte maneira: "Pelo sabor do trigo , não é possível dizer quem o produziu, um servo russo , um camponês francês ou um capitalista inglês ." [4] Petróleo e cobre são exemplos de bens de consumo: [5] sua oferta e demanda fazem parte de um mercado universal.

Itens não básicos, como sistemas de som , têm muitos aspectos de diferenciação do produto, como a marca , a interface do usuário e a qualidade percebida. A demanda por um tipo de aparelho de som pode ser muito maior do que a demanda por outro.

O preço de uma mercadoria é normalmente determinado em função do mercado como um todo. As commodities físicas bem estabelecidas têm negociado ativamente nos mercados à vista e de derivativos .

Duro e soft commodities

As commodities leves são produtos cultivados, como trigo ou arroz .

As commodities duras são extraídas . Os exemplos incluem ouro , prata , hélio e óleo .

As commodities energéticas incluem eletricidade, gás, carvão e petróleo. A eletricidade tem a característica particular de ser geralmente antieconômica de armazenar e, portanto, deve ser consumida assim que for produzida.

Comoditização

A mercantilização ocorre quando um mercado de bens ou serviços perde a diferenciação em sua base de oferta, muitas vezes pela difusão do capital intelectual necessário para adquiri-lo ou produzi-lo com eficiência. Como tal, os bens que antes carregavam margens premium para os participantes do mercado tornaram-se commodities, como medicamentos genéricos e chips DRAM . Um artigo no The New York Times cita suplementos multivitamínicos como um exemplo de comoditização; um comprimido de 50 mg de cálciotem o mesmo valor para o consumidor, independentemente da empresa que o produz e comercializa e, como tal, os multivitamínicos agora são vendidos a granel e estão disponíveis em qualquer supermercado com pouca diferenciação de marca. [6] Seguindo essa tendência, os nanomateriais estão saindo de uma posição de mercantilização para as margens de lucro premium dos participantes do mercado. [7]

Há um espectro de comoditização, ao invés de uma distinção binária de "mercadoria versus produto diferenciável". Poucos produtos têm indiferenciabilidade completa e, portanto, fungibilidade; até mesmo a eletricidade pode ser diferenciada no mercado com base em seu método de geração (por exemplo, combustível fóssil, eólica, solar), em mercados onde a escolha de energiapermite que um comprador opte (e pague mais) por métodos renováveis, se desejar. O grau de comoditização de muitos produtos depende da mentalidade e dos meios do comprador. Por exemplo, leite, ovos e papel para caderno não são diferenciados por muitos clientes; para eles, o produto é fungível e o menor preço é o principal fator decisivo na escolha de compra. Outros clientes levam em consideração outros fatores além do preço, como sustentabilidade ambiental e bem-estar animal. Para esses clientes, distinções como " orgânico versus não" ou " gaiola livre versus não" contam para diferenciar marcas de leite ou ovos, e a porcentagem de conteúdo reciclado ou certificação do Forest Stewardship Council contam para diferenciar marcas de papel para notebook.

De commodities globais negociando empresa

Esta é uma lista de empresas que negociam globalmente em commodities, decrescendo por tamanho em 28 de outubro de 2011. [8]

  1. Vitol
  2. Glencore International AG
  3. Trafigura
  4. Cargill
  5. Salam Investment
  6. Archer Daniels Midland
  7. Gunvor (empresa)
  8. Mercuria Energy Group
  9. Grupo Nobre
  10. Grupo Louis Dreyfus
  11. Bunge Limited
  12. Wilmar International
  13. Olam International

Comércio de mercadorias

No sentido original e simplificado, as mercadorias eram coisas de valor, de qualidade uniforme, produzidas em grandes quantidades por muitos produtores diferentes; os itens de cada produtor diferente foram considerados equivalentes. Em uma bolsa de mercadorias, é o padrão subjacente declarado no contrato que define a mercadoria, não qualquer qualidade inerente a um produto específico do produtor.

As trocas de mercadorias incluem:

Os mercados de comercialização de commodities podem ser muito eficientes , principalmente se a divisão em pools corresponder aos segmentos de demanda . Esses mercados responderão rapidamente às mudanças na oferta e demanda para encontrar um preço e quantidade de equilíbrio . Além disso, os investidores podem obter exposição passiva aos mercados de commodities por meio de um índice de preços de commodities .

Para diversificar seus investimentos e mitigar os riscos associados à desvalorização inflacionária de moedas, os fundos de pensão e fundos soberanos alocam capital em ativos não listados, como commodities e infraestrutura relacionada a commodities. [9]

Os dados de inventário

O estoque de commodities, com estoques baixos, normalmente leva a preços futuros mais voláteis e aumenta o risco de “ ruptura ” (esgotamento do estoque). De acordo com os economistas teóricos, as empresas recebem um rendimento de conveniência mantendo estoques de certas commodities. Os dados sobre estoques de commodities não estão disponíveis em uma fonte comum, embora os dados estejam disponíveis em várias fontes. Os dados de inventário de 31 commodities foram usados ​​em um estudo de 2006 sobre a relação entre estoques e prêmios de risco de futuros de commodities. [10]

Mercantilização do trabalho

Na economia política clássica e especialmente na crítica de Karl Marx à economia política, uma mercadoria é um objeto ou um bem ou serviço ("produto" ou "atividade" [11] ) produzido pelo trabalho humano . [12] Os objetos são externos ao homem. [13] No entanto, alguns objetos atingem " valor de uso " para as pessoas neste mundo, quando são considerados "necessários, úteis ou agradáveis ​​na vida". [14] O "valor de uso" torna um objeto "um objeto dos desejos humanos", [15] ou "um meio de subsistência no sentido mais amplo". [16]

Conforme a sociedade se desenvolveu, as pessoas descobriram que podiam trocar bens e serviços por outros bens e serviços. Nesta fase, esses bens e serviços tornaram-se "commodities". Segundo Marx, as mercadorias são definidas como objetos que são colocados à venda ou são "trocados no mercado". [17] No mercado, onde as commodities são vendidas, o "valor de uso" não é útil para facilitar a venda de commodities. Assim, além de ter valor de uso, as mercadorias devem ter um "valor de troca" - um valor que pudesse ser expresso no mercado. [18]

Antes de Marx, muitos economistas debatiam sobre quais elementos constituíam o valor de troca. Adam Smith sustentava que o valor de troca era composto de aluguel , lucro , trabalho e os custos de uso e desgaste dos instrumentos de manejo. [19] David Ricardo , um seguidor de Adam Smith, modificou a abordagem de Smith neste ponto, alegando que o trabalho sozinho é o conteúdo do valor de troca de qualquer bem ou serviço. [20]Embora afirmasse que todo o valor de troca nas mercadorias derivava diretamente das mãos das pessoas que a fabricavam, Ricardo observou que apenas parte do valor de troca da mercadoria era paga ao trabalhador que a fabricava. A outra parte do valor dessa mercadoria em particular era o trabalho que não era pago ao trabalhador - trabalho não pago. Esse trabalho não pago era retido pelo proprietário dos meios de produção. Na sociedade capitalista, o capitalista possui os meios de produção e, portanto, o trabalho não pago é retido pelo capitalista como renda ou como lucro. Os meios de produção significam o local onde a mercadoria é feita, os produtos brutos que são usados ​​na produção e os instrumentos ou máquinas que são usados ​​para a produção da mercadoria.

No entanto, nem todas as mercadorias são reproduzíveis nem todas as mercadorias foram originalmente destinadas a serem vendidas no mercado. Esses bens com preços também são tratados como mercadorias, por exemplo, força de trabalho humana, obras de arte e recursos naturais ("a própria terra é um instrumento de trabalho"), [21] mesmo que não sejam produzidos especificamente para o mercado, ou sejam bens não reproduzíveis.

A análise de Marx da mercadoria pretende ajudar a resolver o problema do que estabelece o valor econômico dos bens, usando a teoria do valor-trabalho . Este problema foi amplamente debatido por Adam Smith , David Ricardo [22] e Karl Rodbertus-Jagetzow entre outros.

Todos os três economistas mencionados acima rejeitaram a teoria de que o trabalho compõe 100% do valor de troca de qualquer mercadoria. Em vários graus, esses economistas se voltaram para a oferta e a demanda para estabelecer o preço das commodities. Marx sustentou que o "preço" e o "valor" de uma mercadoria não eram sinônimos. O preço de qualquer mercadoria variaria de acordo com o desequilíbrio entre a oferta e a demanda em qualquer período de tempo. O "valor" da mesma mercadoria seria consistente e refletiria a quantidade de valor do trabalho usado para produzir aquela mercadoria.

Antes de Marx, os economistas observaram que o problema de usar a "quantidade de trabalho" para estabelecer o valor das mercadorias era que o tempo gasto por um trabalhador não qualificado seria mais longo do que o tempo gasto por um trabalhador qualificado na mesma mercadoria. Assim, sob esta análise, a mercadoria produzida por um trabalhador não qualificado seria mais valiosa do que a mesma mercadoria produzida por um trabalhador qualificado. Marx assinalou, no entanto, que na sociedade em geral, surgiria um período médio de tempo necessário para produzir a mercadoria. Marx chamou esse tempo médio necessário para produzir a mercadoria de "tempo de trabalho socialmente necessário". [23] O tempo de trabalho socialmente necessário era a base adequada para se basear o "valor de troca" de uma determinada mercadoria.

Commodity Super Cycle

Os superciclos de commodities são períodos de tempo, por volta de uma década, em que as commodities como um todo são negociadas a um preço maior do que sua média móvel de longo prazo . [24] Um superciclo geralmente ocorre quando há uma grande mudança industrial e comercial em um país ou mundo que requer mais recursos para apoiar a mudança. À medida que os preços aumentam, os bens e serviços que dependem de commodities também aumentam.

História do Super Cycles

Nos últimos 120 anos, ocorreram quatro superciclos em todo o mundo. [25] O primeiro superciclo de commodities começou no final de 1890 e foi acelerado na parte de trás da industrialização generalizada dos EUA e da Primeira Guerra Mundial. Em 1917, os preços das commodities atingiram o pico e então entraram em uma tendência de baixa para a década de 1930. Quando a guerra eclodiu na Europa no final da década de 1930 e, finalmente, incluindo os Estados Unidos, o mundo viu um novo ciclo começar. Os países não estavam apenas se preparando para a guerra, mas também para as consequências da Segunda Guerra Mundial, já que grande parte da Europa e da Ásia enfrentavam uma reconstrução pesada. Este ciclo atingiu o pico em 1951 e desapareceu no início dos anos 70. [26]Na década de 1970, à medida que as economias mundiais cresciam, elas precisavam de mais materiais e energia para sustentar a expansão, levando a aumentos de preços em geral. Esse boom chegou ao fim quando os investimentos estrangeiros fugiram e as indústrias extrativas foram nacionalizadas. [26] O mais recente dos superciclos das commodities começou em 2000, quando a China aderiu à Organização Mundial do Comércio . [26] A China também estava no início de seu boom quando a indústria e a expansão decolaram. Os trabalhadores mudaram-se para as cidades à medida que as indústrias emergentes decolaram e ofereceram muitos novos empregos e oportunidades. Em 2008, quando a Grande Recessão chegou, interrompeu o superciclo, à medida que o PIB em todo o mundo despencava, deixando muitas economias em recessão.

O próximo ou o quinto superciclo pode chegar quando o mundo entrar nas fases finais da pandemia Covid-19 e começar a construir uma infraestrutura massiva de energia limpa em vista do aumento do preço das commodities. [27]

Veja também

Notas

  1. ^ a b "Aprenda o que são mercadorias nestes exemplos!" .
  2. ^ "Definição de mercadoria" . Merriam-Webster . Retirado em 30 de julho de 2018 .
  3. ^ T., H. (3 de janeiro de 2017). "O que torna algo uma mercadoria?" . The Economist . Página visitada em 22 de janeiro de 2020 .
  4. ^ Karl Marx , " Uma Contribuição para a Crítica da Economia Política " contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 29 , p. 270
  5. ^ O'Sullivan, Arthur ; Steven M. Sheffrin (2004). Economia: Princípios em ação . Pearson / Prentice Hall. ISBN 0-13-063085-3.
  6. ^ Natasha Singer; Peter Lattman (15 de março de 2013). "Suplemento de treino desafiado" . The New York Times . Retirado em 17 de março de 2013 .
  7. ^ C. McGovern, ″ Commoditization of nanomaterials ″. Nanotechnology Perceptions 6 (2010) 155–178.
  8. ^ "Corrigido: Comerciantes de commodities: O clube de trilhões de dólares" . Reuters . 28 de outubro de 2011 . Página visitada em 12/06/2008 .
  9. ^ M. Nicolas Firzli e Vincent Bazi (2011). "Investimentos em infraestrutura em uma era de austeridade: a perspectiva dos fundos soberanos e previdenciários" . Revue Analyze Financière, volume 41 . . Arquivado do original em 17 de setembro de 2011 . Retirado em 30 de julho de 2011 .
  10. ^ Gorton, GB; et al. (2007). "The Fundamentals of Commodity Futures Returns". SSRN 996930 . 
  11. ^ Karl Marx, "Outlines of the Critique of Political Economy", contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 28 , 80.
  12. ^ Karl Marx, Capital, Volume I (International Publishers: New York, 1967) p. 38 e "Capital" conforme contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 35 (International Publishers: New York, 1996) p. 48
  13. ^ Karl Marx, Capital, Volume I , p. 87 e "Capital" conforme contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 35 , p. 97
  14. ^ Aristotle, Politica (Oxford, 1966) p. 1257.
  15. ^ Karl Marx, "Capital in General: The Commodity" contido nas Obras reunidas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 29 (International Publishers: New York, 1987) p. 269.
  16. ^ Karl Marx, "Capital in General: The Commodity" contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 29 , p. 269.
  17. ^ Karl Marx, Capital: Volume I p. 36 e "Capital" conforme contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 35 , p. 46
  18. ^ Adam Smith, Riqueza das Nações (Pelican Books: London, 1970) p. 131 e David Ricardo, Princípios de Economia Política e Tributação (Pelican Books: 1971, Londres) p. 55
  19. ^ Adam Smith, Riqueza das Nações (Pelican Books: London, 1970) p. 153
  20. ^ David Ricardo, princípios de economia política e tributação (Pelican Books: London, 1971) pp. 56-58.
  21. ^ Karl Marx, Capital: Volume I , p. 179 e "Capital" conforme contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 35 , p. 189
  22. ^ David Ricardo, princípios de economia política e tributação (Pelican Books, Londres, 1971) pp. 56-58.
  23. ^ Karl Marx, Capital: Volume I , p. 39 e "Capital" conforme contido nas Obras Completas de Karl Marx e Frederick Engels: Volume 35 , p. 49.
  24. ^ Spilker, Gregor (22 de março de 202). "Estamos testemunhando o início de um novo superciclo de commodities?" . investidor institucional .
  25. ^ Büyükşahin, Mo, Zmitrowicz, Bahattin, Kun, Konrad (janeiro de 2016). "Superciclos de preços de commodities: o que são e o que vem pela frente?" (PDF) . Banco do Canadá . Recuperado em 2 de maio de 2021 . CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  26. ^ a b c Brown, Randy (13 de abril de 2021). "Estamos prestes a entrar em um superciclo de commodities?" . Forbes . Recuperado em 28 de abril de 2021 .
  27. ^ Levick, Ewen (2021-03-09). "Novo superciclo de commodities pode beneficiar a Mongólia" . Mongolia Weekly . Página visitada em 2021-05-09 .

Ligações externas