Mais-valias fiscais

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Um imposto sobre ganhos de capital ( CGT ) é um imposto sobre o lucro realizado na venda de um ativo não estocável . Os ganhos de capital mais comuns são realizados com a venda de ações , títulos , metais preciosos , imóveis e propriedades .

Nem todos os países impõem um imposto sobre ganhos de capital e a maioria tem diferentes taxas de tributação para pessoas físicas e jurídicas. Os países que não impõem um imposto sobre ganhos de capital incluem Bahrein , Barbados , Belize , Ilhas Cayman , Ilha de Man , [1] Jamaica , [2] Nova Zelândia , Sri Lanka , Cingapura e outros. Em alguns países, como a Nova Zelândia e Cingapura, os comerciantes profissionais e aqueles que negociam com frequência são tributados sobre os lucros, como a receita de negócios. Na Suécia , a conta de poupança do investimento (ISK - Investeringssparkonto) foi apresentado em 2012 em resposta a uma decisão do Parlamento de estimular a poupança em fundos e ações. Não há imposto sobre ganhos de capital em ISKs; em vez disso, o poupador paga uma baixa taxa de imposto padrão anual. Hoje em dia, os poupadores de fundos optam principalmente por economizar em fundos por meio de contas de poupança para investimentos.

O imposto sobre ganhos de capital pode ser pago sobre itens valiosos ou ativos vendidos com lucro. Antiguidades, ações , metais preciosos e segundas residências podem estar sujeitos ao imposto se você ganhar dinheiro suficiente com eles. O valor do imposto a pagar pode ser diferente. O limite inferior do lucro, grande o suficiente para ser cobrado um imposto, é definido pelo governo. Se o lucro for inferior a esse limite, ele é isento de impostos . O lucro é, na maioria dos casos, a diferença entre a quantia (ou valor) que um ativo é vendido e a quantia pela qual foi comprado.

A alíquota do imposto sobre ganhos de capital depende de quanto lucro você ganhou e também de quanto dinheiro você ganha anualmente. Por exemplo, no Reino Unido, a CGT representa atualmente ( ano fiscal de 2019-2020) 10% do lucro se sua renda for inferior a £ 50.000, então é de 20% se sua renda exceder esse limite. Há um imposto adicional que adiciona 8% à alíquota existente se o lucro vier de imóveis residenciais. Se alguma propriedade for vendida com prejuízo, é possível compensar com os ganhos anuais. O subsídio CGT para um ano fiscal no Reino Unido é atualmente de £ 12.000 para um indivíduo e o dobro (£ 24.000) se você for um casal ou uma sociedade civil. Para ações , um exemplo de um popular e líquidoa legislação patrimonial, nacional e estadual freqüentemente tem uma grande variedade de obrigações fiscais que devem ser respeitadas com relação aos ganhos de capital. Os impostos são cobrados pelo estado sobre as transações, dividendos e ganhos de capital na bolsa de valores . No entanto, essas obrigações fiscais podem variar de jurisdição para jurisdição.

Como um obstáculo à venda

O CGT pode ser considerado um custo de venda que pode ser superior, por exemplo , aos custos de transação ou provisões . A literatura fornece informações de que as barreiras à negociação afetam negativamente a disposição dos investidores em negociar, o que, por sua vez, pode alterar os preços dos ativos .

As empresas, especialmente com clientes sensíveis a impostos, reagem ao imposto sobre ganhos de capital e suas alterações. CGT e suas mudanças afetam a negociação e venda de ações no mercado. Os investidores devem estar prontos para reagir de forma sensata a essas mudanças, levando em consideração os ganhos de capital acumulados de seus clientes. Às vezes, eles são forçados a atrasar a venda devido a uma situação desfavorável. Um estudo de Li Jin (2006) mostrou que grandes ganhos de capital desestimulam a venda. Ao contrário deste fato, pequenos ganhos de capital estimulam o comércio e os investidores têm maior probabilidade de vender. [3] ″ É fácil mostrar que para estar disposto a vender agora o investidor deve acreditar que o estoqueo preço vai cair permanentemente. Assim, um imposto sobre ganhos de capital pode criar uma barreira potencialmente grande à venda. Obviamente, o cálculo anterior ignora a possibilidade de que possa haver outra opção de tributação: considerando que as taxas de imposto sobre ganhos de capital flutuam ao longo do tempo, pode valer a pena cronometrar a realização dos ganhos de capital e esperar até que um regime subsequente reduza a taxa de imposto sobre ganhos de capital. ″ [3]

Poupança e investimento em economia aberta

Como a situação com imposto de capital imposto influencia outros aspectos da economia? O mercado internacional de capitais, que se desenvolveu enormemente nas últimas décadas (na 2ª metade do século 20), está ajudando os países a lidar com algumas lacunas entre investimentos e poupança . Os fundos para empréstimos no exterior estão ajudando a diminuir a diferença entre a poupança doméstica e os investimentos domésticos. O empréstimo de dinheiro de estrangeiros aumenta quando o capital que flui para outro país é tributado. Esse imposto, no entanto, não influencia o investimento doméstico. No longo prazo , o país que pediu dinheiro emprestado e está endividado, geralmente tem que pagar essa dívida, por exemplo, exportando alguns produtos para o exterior. Isso afeta o padrão de vida neste país. Também é por isso que ″ o capital estrangeiro não é um substituto perfeito para a poupança doméstica. ″ [4] Em 1982, os Estados Unidos eram o maior credor do mundo , mas desta fase passaram a ser o maior devedor do mundo em apenas 4 anos. Em 1982, os EUA possuíam US $ 147 bilhões em ativos que excediam o valor dos ativos norte-americanos detidos por estrangeiros. Em 1986, esse valor se inverteu para US $ 250 bilhões negativos.

Impacto sobre a tomada de riscos

Negativo

Os investidores e empreendedores têm que correr alguns riscos ao fazer seu trabalho, e esses riscos podem ser influenciados por impostos. Os impostos sobre o capital afastam os empresários do comércio porque os impostos criam uma ″ carga de risco adicional ″. "Os frutos do risco assumido por empreendedores estão ao nosso redor. Grandes invenções como o automóvel, o avião e o computador foram, em parte, o resultado de investidores e empresas decidindo apostar sua riqueza em uma nova ideia." [5] O governo tira o dinheiro de projetos de sucesso, mas quando um negócio falha, o governo não o ajuda com os custosde fracasso. Há uma ausência de mercados de seguros. Porém, mesmo que houvesse condições mais sólidas no setor de investimento, ainda haveria uma pequena porcentagem de empresários assumindo o risco.

Positivo

É possível que alguns impostos sobre ganhos de capital aumentem a assunção de riscos. Considere um investidor com duas opções de investimento - uma segura com quase nenhum retorno e outra arriscada que pode causar um grande retorno ou uma perda com 50% de chance de qualquer um dos resultados. Se o investidor decidir dividir os investimentos pelas duas alternativas, mesmo que a arriscada acabe sendo uma perda, ele pode, por meio do imposto de renda em combinação com a dedutibilidade total da perda , recuperar a maior parte do dinheiro perdido, incentivando os investidores a assumir o risco. [6] ″ Se o retorno sobre os ativos seguros fosse zero e o governo tributasse os ganhos e as perdas subsidiadas à mesma taxa, então a tributação do capital incentivaria a assunção de riscos; o governo seria, com efeito, um parceiro silencioso. ″ [7]

Efeito travado [8]

Como os ganhos de capital são tributados apenas na realização, um indivíduo que possui um título cujo valor aumentou pode relutar em vendê-lo. O vendedor sabe que, quando vendido, o imposto incide sobre a diferença positiva entre o preço pelo qual o título foi comprado e o preço pelo qual o título foi vendido. Caso o vendedor opte por não vender, o imposto é adiado para data posterior. O valor presente descontado das obrigações fiscais é reduzido pelo adiamento do imposto. Portanto, o vendedor tem um incentivo para manter os títulos por mais tempo. E essa distorção causada pelo imposto sobre ganhos de capital é chamada de efeito travado de acordo com o livro referenciado no título deste parágrafo. Outras pesquisas podem chamar esse efeito de efeito lock-in. Esses termos são intercambiáveis.

Martin Feldstein , ex-presidente do Conselho de Consultores Econômicos do presidente Reagan , afirmou que o efeito é tão grande que a redução do imposto sobre ganhos de capital levaria os indivíduos a vender títulos que anteriormente se recusaram a vender, a tal ponto que as receitas do governo iriam realmente aumentar. Estimativas mais recentes [9] sugerem que uma redução permanente na taxa de imposto sobre ganhos de capital teria pouco efeito.

Isso contrasta com uma redução temporária. Se o indivíduo acreditar que o imposto será substancialmente mais baixo durante, por exemplo, nos próximos dois anos, o indivíduo venderá seu ativo com maior probabilidade durante esses anos. Como se o governo estivesse em liquidação.

Mesmo que o efeito travado seja significativo, no entanto, pode haver apenas um ganho de receita de curto prazo: os impostos que os indivíduos pagam agora não serão pagos mais tarde, de modo que as receitas do governo no longo prazo podem mudar pouco. Além disso, como a redução do imposto melhora a vida das pessoas, o imposto pode levar a um aumento no consumo corrente e uma diminuição na poupança agregada, ao mesmo tempo em que as receitas correntes do governo aumentam.

Questões de capital [10]

O argumento da equidade é sempre forte e pode ressoar nas pessoas e alimentar o pensamento emocional irracional. Ambos os lados do argumento se o capital deveria ser tributado e aqueles contra esta proposta não deveriam abusar da equidade.

Um dos argumentos mais contundentes para basear os impostos no consumo e não na renda foi apresentado há mais de cem anos por Irving Fisher , um dos economistas mais ilustres da América . Ele argumentou que era mais apropriado tributar os indivíduos com base no que eles tiram da sociedade (seu consumo) do que no que eles contribuem para a sociedade (medido por sua renda).

Despesas administrativas [11]

Com a cobrança de qualquer tipo de imposto, vêm os custos administrativos associados à cobrança, administração e gerenciamento da cobrança de impostos sobre ganhos de capital. Esses custos são incorridos diretamente pelos governos que cobram impostos, em última análise, quem paga os custos é o seu cidadão. Infelizmente, nenhum estudo (pelo menos que os pesquisadores do Instituto Fraser conheciam em 2007) analisa especificamente os custos associados aos impostos sobre ganhos de capital.

O pesquisador canadense François Vailancourt em 1989 examina os custos administrativos associados ao imposto de renda pessoal e dois impostos sobre a folha de pagamento (CPP / QPP e UI). Os custos incluem custos de processamento, custos de administração e acomodação, despesas de capital e custos de litígio. Esses custos representaram cerca de 1% da receita bruta arrecadada por essas três fontes tributárias. O artigo não mostra exatamente quais custos são incorridos pelo imposto sobre ganhos de capital. Esse número nos dá uma estimativa muito aproximada. Mas Vailancourt publicou o jornal em 1989 e muitas invenções tecnológicas, mudanças deram frutos. Além disso, a Internet se espalhou. Além disso, mais pessoas vivem no planeta Terra agora. Esses são alguns motivos pelos quais nossa estimativa pode diferir significativamente.

Custos de conformidade [11]

Os custos de conformidade tributária são incorridos ao cumprir os requisitos de registro e arquivamento associados ao pagamento de um imposto. Esses custos incluem despesas como contabilidade, relatórios, cálculos e remessa de pagamentos de impostos. Estudo de 1992 (pode estar desatualizado com os avanços tecnológicos) descobriu que os contribuintes americanos que receberam renda de ganhos de capital incorreram em custos de conformidade mais elevados do que aqueles que não receberam. A partir de uma pesquisa com 2.000 famílias de Minnesota , os autores descobriram que ter ganhos de capital aumentou o tempo que os indivíduos gastam no pagamento de impostos em 7,9 horas, aumentou o dinheiro gasto com assistência fiscal profissional em cerca de US $ 21 e aumentou o custo total de conformidade em US $ 143 por contribuinte (não ajustado pela inflação) por ano.

No geral, o estudo conclui que muito poucos estudos medem os custos de conformidade associados ao imposto sobre ganhos de capital, mas os poucos que o fazem indicam claramente que os custos de conformidade não são insignificantes. Portanto, os custos devem ser levados em consideração ao avaliar a política fiscal.

Evasão fiscal [11]

Os impostos sobre ganhos de capital também levaram alguns contribuintes a evadir o pagamento do imposto. O nível de evasão fiscal é até que ponto a receita tributária real arrecadada pelo governo difere daquela que teria sido arrecadada se cada contribuinte pagasse exatamente o que é exigido por lei. A evasão fiscal tem implicações importantes para a eficiência dos impostos, uma vez que os recursos gastos com a evasão do imposto poderiam ser destinados a usos mais produtivos.

O trabalho do professor James Poterba de 1987 na American Economic Review [12] estudou a relação entre impostos sobre ganhos de capital e evasão fiscal: uma redução de 1% na taxa de imposto sobre ganhos de capital aumenta a base tributária relatada em 0,4%.

Um estudo mais recente do Journal of Public Economics [13] fornece suporte para o trabalho de Poterba com evidências de um conjunto de dados exclusivo de informações de acionistas da aquisição alavancada da RJR Nabisco em 1989. Eles estimam que um aumento de um ponto percentual na taxa marginal de imposto sobre ganhos de capital está associado a um aumento de 0,42% na evasão. Além disso, os autores descobriram que o nível médio de evasão foi de 11% do total de ganhos de capital.

Por país

Argentina

Não há imposto específico sobre ganhos de capital na Argentina ; no entanto, há um imposto de 9% a 35% para residentes fiscais sobre suas receitas mundiais, incluindo ganhos de capital. [ citação necessária ]

Austrália

A Austrália cobra imposto sobre ganhos de capital apenas sobre ganhos de capital realizados, exceto por certas disposições relacionadas a dívidas de juros diferidos , como títulos de cupom zero . O imposto não é separado por direito próprio, mas faz parte do sistema de imposto de renda . O produto de um ativo vendido menos sua "base de custo" (o custo original mais as adições para aumentos de preços de custo ao longo do tempo) são o ganho de capital. Descontos e outras concessões se aplicam a certos contribuintes em várias circunstâncias. O imposto sobre ganhos de capital é cobrado de ativos em qualquer lugar do mundo, não apenas na Austrália. [14]

Desde 21 de setembro de 1999, após um relatório de Alan Reynolds , o desconto de imposto de 50% sobre ganhos de capital está em vigor para indivíduos e para alguns trusts que adquiriram o ativo após esse período e que mantiveram o ativo por mais de 12 meses, no entanto, o imposto é cobrado sem nenhum ajuste da base de custo para a inflação. O valor restante após a aplicação do desconto é adicionado ao lucro tributável do contribuinte desse exercício.

Para pessoas físicas, a isenção mais significativa é a residência da família principal, quando não for usada para fins comerciais, como renda de aluguel ou atividade comercial doméstica. A venda de propriedade residencial pessoal está normalmente isenta de imposto sobre ganhos de capital, exceto para ganhos realizados durante qualquer período em que a propriedade não tenha sido usada como residência pessoal (por exemplo, enquanto alugada a outros inquilinos) ou porções atribuíveis ao uso comercial. Os ganhos ou perdas de capital como regra geral podem ser desconsiderados para efeitos da CGT quando os ativos foram adquiridos antes de 20 de setembro de 1985 (pré-CGT). [15]

Áustria

A Áustria tributa os ganhos de capital em 25% (em conta corrente e juros "Sparbuch") ou 27,5% (todos os outros tipos de ganhos de capital). Há uma exceção para ganhos de capital na venda de ações de entidades estrangeiras (com tributação opaca) se a participação for superior a 10% e as ações forem detidas por mais de um ano (denominado "Schachtelprivileg"). [16]

Bélgica

Ao abrigo da isenção de participação, as mais-valias realizadas por uma empresa residente na Bélgica em ações de uma empresa belga ou estrangeira estão totalmente isentas de imposto sobre o rendimento das sociedades, desde que os dividendos das ações sejam elegíveis para a isenção de participação. Para efeitos de isenção de participação para ganhos de capital, não é exigido o teste de participação mínima. As mais-valias não realizadas sobre ações que são reconhecidas nas demonstrações financeiras (cujo reconhecimento não é obrigatório) são tributáveis. Mas um alívio de rolagem é concedido se, e enquanto, o ganho for registrado em uma conta de reserva separada no balanço patrimonial e não for usado para distribuição ou alocação de qualquer tipo.

Em contrapartida à nova isenção de mais-valias realizadas, as menos-valias sobre ações, tanto realizadas como não realizadas, deixaram de ser dedutíveis nos impostos. No entanto, o prejuízo sofrido com a liquidação de uma subsidiária permanece dedutível até ao montante do capital social realizado.

Outras mais-valias são tributadas à taxa normal. Se o valor total das vendas for utilizado para a compra de ativos fixos depreciáveis ​​no prazo de 3 anos, a tributação das mais-valias será repartida pelo período de amortização desses ativos. [17]

Brasil

Os impostos sobre ganhos de capital são pagos apenas sobre ganhos realizados. No estágio atual, os impostos são de 15% para transações com mais de um dia e de 20% para day trading, ambas as transações vencem no mês seguinte após a venda ou fechamento da posição. Os dividendos são isentos de impostos, uma vez que a empresa emissora já efetuou o pagamento à RECEITA FEDERAL . Os derivativos (futuros e opções) seguem as mesmas regras para fins fiscais que as ações da empresa. Ao vender menos de R $ 20.000 ( reais ) em um mês (e não operar em day trading), a operação financeira é considerada livre de impostos. Além disso, os não residentes não cobram impostos sobre ganhos de capital. [18]

Bulgária

A taxa de imposto corporativo é de 10%. A taxa de imposto pessoal é fixa em 10%. Não há imposto sobre ganhos de capital sobre instrumentos de patrimônio negociados na BSE.

Canadá

Um imposto sobre ganhos de capital foi introduzido pela primeira vez no Canadá por Pierre Trudeau e seu ministro das finanças Edgar Benson no orçamento federal canadense de 1971 . [19]

Algumas exceções se aplicam, como a venda da residência principal, que pode estar isenta de impostos. [20] Os ganhos de capital obtidos por investimentos em uma conta de poupança livre de impostos (TFSA) não são tributados.

Desde o orçamento de 2013 , os juros não podem mais ser reclamados como ganho de capital. A fórmula é a mesma para perdas de capital e podem ser transportadas indefinidamente para compensar os ganhos de capital de anos futuros; as perdas de capital não utilizadas no ano em curso também podem ser transportadas para os três anos fiscais anteriores para compensar o imposto sobre as mais-valias pago nesses anos.

Se a renda de uma pessoa deriva principalmente de ganhos de capital, ela pode não se qualificar para o multiplicador de 50% e, em vez disso, será tributada com base na alíquota total do imposto de renda. [21] [22] O CRA tem uma série de critérios para determinar se esse será o caso.

Tanto para empresas como para pessoas físicas, 50% das mais-valias realizadas são tributáveis. As mais-valias líquidas tributáveis ​​(que podem ser calculadas como 50% das mais-valias totais menos 50% das menos-valias totais) estão sujeitas ao imposto sobre o rendimento às taxas normais de imposto sobre as sociedades. Se mais de 50% da receita de uma pequena empresa for derivada de atividades comerciais de investimento específicas (que incluem receita de ganhos de capital), ela não poderá reivindicar a dedução da pequena empresa.

Os ganhos de capital obtidos sobre a renda em um Plano de Poupança de Aposentadoria Registrada não são tributados no momento em que o ganho é realizado (ou seja, quando o titular vende uma ação que se valorizou dentro de seu RRSP), mas são tributados quando os fundos são retirados do registro (geralmente após ser convertido em um Registered Income Fund aos 71 anos). Esses ganhos são então tributados à taxa marginal total do indivíduo.

Os ganhos de capital auferidos sobre a renda em uma TFSA não são tributados no momento em que o ganho é realizado. Qualquer dinheiro retirado de um TFSA, incluindo ganhos de capital, também não é tributado.

Ganhos de capital não realizados geralmente não são tributados, exceto para a disposição considerada quando emigrar para fora do Canadá ou herança por um não cônjuge. [23]

China

A taxa de imposto aplicável para ganhos de capital na China depende da natureza do contribuinte (ou seja, se o contribuinte é uma pessoa física ou jurídica) e se o contribuinte é residente ou não residente para fins fiscais. No entanto, deve-se notar que, ao contrário dos sistemas tributários de common law, a legislação chinesa sobre o imposto de renda não faz distinção entre renda e capital. O que é comumente referido pelos contribuintes e profissionais como imposto sobre ganhos de capital está, na verdade, dentro da estrutura do imposto de renda, e não em um regime separado.

As empresas com residência fiscal serão tributadas a 25% de acordo com a Lei do Imposto sobre o Rendimento da Empresa. As empresas não residentes serão tributadas a 10% sobre as mais-valias, de acordo com o Regulamento de Implementação da Lei do Imposto sobre o Rendimento das Empresas. Na prática, quando um residente de um parceiro do tratado aliena ativos situados na China como parte de seu curso normal de negócios, os ganhos assim derivados provavelmente serão avaliados como se fosse um ganho de capital, em vez de lucro comercial. Isso é um tanto contraditório com os princípios básicos do tratado de dupla tributação.

A única circular fiscal que trata especificamente do tratamento do imposto de renda da RPC sobre a renda derivada de QFIIs da detenção e comercialização de títulos chineses é Guo Shui Han (2009) No.47 ("Circular 47") emitida pela Administração Estatal de Tributação ("SAT ") em 23 de Janeiro de 2009. A circular aborda o tratamento fiscal retido na fonte de dividendos e juros recebidos por QFIIs de empresas residentes na RPC; no entanto, a circular 47 é omissa sobre o tratamento de ganhos de capital derivados de QFIIs na negociação de ações A. É geralmente aceito que a Circular 47 omite intencionalmente os ganhos de capital e uma possível indicação de que a SAT está considerando, mas ainda está indecisa, se concederá isenção fiscal ou outro tratamento concessionário para ganhos de capital derivados de QFIIs. Mesmo assim,observa-se que houve casos em que QFIIs retiraram capital da China após pagar imposto de renda retido na fonte de 10% sobre os ganhos derivados da negociação de ações ao longo dos anos, transação a transação. Esta incerteza causou problemas significativos para os gestores de investimento que investem em ações A. Guo Shui Han (2009) No. 698 ("Circular 698") foi emitido em 10 de dezembro de 2009 abordando o tratamento do imposto de renda das sociedades da RPC sobre a transferência de participação acionária da RPC por empresas não residentes fiscais da RPC direta ou indiretamente; no entanto, não foi resolvido a posição fiscal incerta em relação às ações A. No que diz respeito à própria Circular 698, há opiniões de que ela não é consistente com a Lei do Imposto sobre o Rendimento da Empresa, bem como com os tratados de dupla tributação assinados pelo governo chinês. A validade da Circular é controversa,especialmente à luz dos desenvolvimentos recentes na arena internacional, como o caso do TPG na Austrália e o caso da Vodafone na Índia.

Croácia

O imposto sobre ganhos de capital na Croácia é igual a 10%. Foi introduzido em 2015 com 12% e reduzido para 10% em 2021.

Chipre

O Imposto sobre Ganhos de Capital (CGT) é cobrado à alíquota de 20% sobre:

  • Ganhos com a alienação de bens imóveis situados no Chipre.
  • Os ganhos com a alienação de ações em empresas que possuem bens imóveis no Chipre e que não estão cotadas em qualquer Bolsa de Valores reconhecida.
  • Os ganhos com a alienação de ações em empresas que participam direta ou indiretamente em outras empresas que detêm bens imóveis em Chipre, desde que pelo menos 50% do valor de mercado das ações vendidas seja derivado de propriedade situada em Chipre (o produto da alienação está sujeito a Neste caso, a CGT restringe-se ao valor de mercado dos bens imóveis detidos direta ou indiretamente pela sociedade para a qual foram alienadas as ações).
  • Quaisquer lucros de natureza comercial derivados da venda de ações de empresas que, direta ou indiretamente, possuem bens imóveis no Chipre, desde que esse lucro esteja isento de tributação ao abrigo do imposto sobre o rendimento.

Não é imposta CGT à alienação subsequente de imóveis adquiridos no período de 17 de julho de 2015 a 31 de dezembro de 2016. [24]

República Tcheca

Os ganhos de capital na República Tcheca são tributados como receita para empresas e pessoas físicas. A taxa de imposto de renda tcheca para a renda de um indivíduo em 2010 é uma taxa fixa de 15%. O imposto sobre as sociedades em 2010 é de 19%. Ganhos de capital com a venda de ações por uma empresa que detém 10% ou mais têm direito à isenção de participação sob certos termos. Para um indivíduo, o ganho com a venda de uma residência privada primária, mantida por pelo menos 3 [25] anos, está isento de impostos. Ou, quando não utilizado como residência principal, se detido por mais de 5 anos. Quaisquer mais-valias realizadas na alienação de títulos até ao valor bruto anual de venda de CZK 100.000 estão isentas de impostos para o contribuinte. [26]

Dinamarca

Dividendos de ações e ganhos de capital realizados sobre ações são cobrados 27% dos indivíduos sobre ganhos de até DKK 48.300 (nível de 2013, ajustado anualmente) e a 42% dos ganhos acima disso. [27] O transporte de perdas realizadas em ações é permitido.

Os rendimentos de juros de particulares provenientes de depósitos bancários e obrigações, ganhos realizados na propriedade e outras mais-valias são tributados até 59%, no entanto, ocorrem várias isenções, como na venda da residência privada principal ou nos ganhos na venda de obrigações. Os juros pagos sobre os empréstimos são dedutíveis, embora no caso de o rendimento líquido do capital ser negativo, apenas aprox. 33% de crédito fiscal se aplica.

As empresas são tributadas em 25%. Os dividendos de ações são tributados em 28%.

Equador

Tributação corporativa:

A residência para efeitos fiscais é baseada no local de constituição.

As entidades residentes são tributadas sobre a receita mundial. Os não residentes estão sujeitos a impostos apenas sobre a renda de origem no Equador.

As mais-valias são tratadas como rendimento ordinário e tributadas à taxa normal das sociedades.

A taxa normal é de 22%, aplicando-se uma taxa reduzida de 15% quando os lucros das empresas são reinvestidos na compra de máquinas ou equipamentos e / ou na aquisição de novas tecnologias. As empresas envolvidas na exploração ou aproveitamento de hidrocarbonetos também estão sujeitas à taxa de imposto corporativa padrão.

Tributação pessoal:

Os indivíduos residentes são tributados sobre sua renda mundial; não residentes são tributados apenas sobre a renda de origem equatoriana.

Um indivíduo é considerado residente se ficar no Equador por mais de 6 meses em um ano.

Os ganhos de capital são tratados como receita ordinária e tributados à taxa normal.

As taxas são progressivas de 0% a 35%.

Egito

Não havia imposto sobre ganhos de capital. Após a Revolução Egípcia, há uma proposta de um imposto sobre ganhos de capital de 10%. Esta proposta ganhou vida em 29 de maio de 2014. O Egito isenta as ações bonificadas de um novo imposto de 10 por cento sobre ganhos de capital sobre os lucros obtidos no mercado de ações, como disse o ministro das Finanças do país, Hany Dimian, em 30 de maio de 2014, e as distribuições de ações bonificadas estarão isentas dos impostos, sendo que o novo imposto não será retroativo. [28]

Estónia

Não existe um imposto separado sobre ganhos de capital na Estônia . Para os residentes da Estónia, todas as mais-valias são tributadas da mesma forma que o rendimento normal, cuja taxa é atualmente de 20%. Pessoas físicas residentes que possuem conta de investimento podem realizar ganhos de capital em algumas classes de ativos sem impostos até a retirada de fundos da conta de investimento. Para pessoas jurídicas residentes (inclui sociedades), nenhum imposto é devido pela realização de ganho de capital (ou recebimento de qualquer outro tipo de renda), mas apenas sobre o pagamento de dividendos, pagamentos de capital (excedendo as contribuições para o capital) e pagamentos não relacionados ao negócio. A taxa de imposto sobre o rendimento para pessoas colectivas residentes é de 20% (o pagamento de 80 unidades de dividendos dá origem a 20 unidades de imposto devido).

Finlândia

O imposto sobre mais-valias na Finlândia é de 30% sobre o rendimento de capital realizado e de 34% se o rendimento de capital realizado for superior a 30.000 euros. [29] O imposto sobre ganhos de capital em 2011 foi de 28% sobre os rendimentos de capital realizados. [30] O transporte das perdas realizadas é permitido por cinco anos. No entanto, os ganhos de capital com a venda de casas residenciais são isentos de impostos após dois anos de residência, com certas limitações. [31]

Os dividendos de uma companhia aberta são tributáveis ​​em 85%, resultando na taxa CGT de 25,5% ou 28,9%. A empresa distribuidora do dividendo aplicará uma retenção na fonte de 25,5%. [32]

França

Para os residentes, existem agora duas opções de tratamento dos ganhos de capital (ações, obrigações, juros, etc.). A opção mais fácil é uma taxa fixa de 30%. Ele foi apresentado pela Macron como uma promessa-chave de sua campanha e é chamado de Prélèvement Forfaitaire Unique - PFU. A segunda opção é optar pelo tratamento anterior em que os ganhos são tributados em 17,2% para as "contribuições sociais" e (se o instrumento for mantido por pelo menos 2 anos) 60% dos ganhos são tributados como receita individual (escala de imposto entre 0–45%). No ano seguinte, 6,8% dos ganhos podem ser deduzidos da base de cálculo. Para ações compradas após 1 de janeiro de 2018, a redução de 60% para a retenção de 2 anos não se aplica mais.

Se as ações forem mantidas em uma conta especial (chamada PEA), o ganho está sujeito apenas às "contribuições sociais" (17,2%), desde que a PEA seja mantida por pelo menos cinco anos. O montante máximo que pode ser depositado no PEA é de 150.000 €.

O ganho realizado na venda de uma residência principal não é tributável. Um ganho realizado na venda de outro imóvel detido há pelo menos 30 anos, no entanto, não é tributável, embora venha a estar sujeito a 15,5% de impostos de seguridade social a partir de 2012. (Há uma escala móvel para imóveis residenciais não principais possuídos por entre 22 e 30 anos.)

Os não residentes são geralmente tributados sobre ganhos de capital realizados em imóveis franceses e em alguns instrumentos financeiros franceses, sujeitos a qualquer tratado de dupla tributação aplicável. Os impostos de segurança social, no entanto, geralmente não são pagos por não residentes. Um representante fiscal francês será obrigatório se você não for residente e vender um imóvel por um valor superior a 150.000 euros ou se possuir o imóvel por mais de 15 anos.

Alemanha

Em janeiro de 2009, a Alemanha introduziu um imposto muito rígido sobre ganhos de capital (chamado Abgeltungsteuer em alemão) para ações, fundos, certificados, taxas de juros bancárias, etc. O imposto sobre ganhos de capital só se aplica a instrumentos financeiros (ações, títulos, etc.) que foram comprados após 31 de Dezembro de 2008. Os instrumentos adquiridos antes desta data estão isentos de imposto sobre ganhos de capital (assumindo que tenham sido detidos há pelo menos 12 meses), mesmo que sejam vendidos em 2009 ou posteriormente, salvo alteração da lei. Os certificados são tratados de forma especial e só se qualificam para isenção de impostos se tiverem sido comprados antes de 15 de março de 2007.

Os imóveis continuam isentos de imposto sobre ganhos de capital se forem detidos por mais de dez anos. O imposto alemão sobre ganhos de capital é de 25% mais a sobretaxa de Solidariedade (imposto adicional inicialmente introduzido para financiar os 5 estados do leste da Alemanha - Meclemburgo-Pomerânia Ocidental, Saxônia, Saxônia-Anhalt, Turíngia e Brandemburgo - e o custo da reunificação, mas mais tarde, passou a financiar todos os tipos de projetos com financiamento público em toda a Alemanha), além de Kirchensteuer (imposto religioso, voluntariamente), resultando em uma taxa efetiva de imposto de cerca de 28–29%. Deduções de despesas, como taxas de custódia, viagens para assembleias anuais de acionistas, consultoria jurídica e tributária, juros pagos em empréstimos para compra de ações, etc., não são mais permitidas a partir de 2009.

Há um subsídio (Freistellungsauftrag) sobre rendimentos de ganhos de capital na Alemanha de € 801 por pessoa por ano, do qual você não precisa ser tributado, se os formulários apropriados forem preenchidos.

Grécia

Os ganhos de capital

A transferência de ações não cotadas está sujeita ao imposto sobre ganhos de capital à alíquota de 15%. A transferência de ações listadas é novamente tributada em 15%, a menos que se apliquem condições / isenções específicas. Uma taxa de transferência de 2 ‰ é imposta sobre o produto bruto da venda de ações listadas. Outras fontes dizem que não há imposto no caso de ganho de capital de negociação no mercado de ações, desde que o indivíduo possua menos de 0,5% da companhia aberta.

A receita de dividendos

Os dividendos distribuídos nos períodos tributáveis ​​com início após 1 de janeiro de 2020 decorrentes de entidades que operam sob a forma legal de Société Anonyme (ou responsabilidade limitada) são tributados através de retenção na fonte à taxa fixa de 5% (a referida taxa foi fixada em 10% para os dividendos distribuídas durante o ano de 2019). [33]

Hong Kong

Em geral, Hong Kong não tem imposto sobre ganhos de capital. No entanto, os funcionários que recebem ações ou opções como parte de sua remuneração são tributados à taxa normal de imposto de renda de Hong Kong sobre o valor das ações ou opções no final de qualquer período de aquisição menos qualquer valor que o indivíduo pagou pela concessão.

Se parte do período de aquisição for gasto fora de Hong Kong, o imposto a pagar em Hong Kong será rateado com base na proporção do tempo gasto no trabalho em Hong Kong. [34] Hong Kong tem muito poucos acordos de dupla tributação e, portanto, há pouca isenção disponível para a dupla tributação. Portanto, é possível (dependendo do país de origem) que os funcionários que se mudam para Hong Kong paguem o imposto de renda integral sobre as ações adquiridas em seu país de origem e em Hong Kong. Da mesma forma, um funcionário que sai de Hong Kong pode incorrer em dupla tributação sobre os ganhos de capital não realizados de suas ações adquiridas.

A tributação de Hong Kong sobre ganhos de capital sobre ações ou opções de funcionários sujeitos a um período de aquisição está em desacordo com o tratamento de ações irrestritas ou opções isentas de imposto sobre ganhos de capital.

Para aqueles que negociam profissionalmente (comprando e vendendo títulos com frequência para obter uma renda para viver) como "negociantes", isso será considerado rendimento sujeito às taxas de imposto de renda pessoal.

Hungria

Desde 1 de janeiro de 2016, existe uma taxa fixa de imposto (15%) sobre os rendimentos de capital. Isso inclui: venda de ações, títulos, ações de fundos mútuos e também juros de depósitos bancários . Desde janeiro de 2010, os cidadãos húngaros podem abrir contas especiais de "longo prazo". A taxa de imposto sobre ganhos de capital de títulos mantidos em tal conta é de 10% após um período de manutenção de 3 anos e 0% após o período máximo de 5 anos da conta expirar. A partir de 1 de agosto de 2013, os residentes também foram obrigados a pagar um adicional de 6% do imposto do seguro saúde ("EHO") sobre o ganho de capital. O imposto de seguro de saúde de 6% sobre ganhos de capital foi abolido em 1 de janeiro de 2017.

Islândia

A partir de 1 de janeiro de 2018, o imposto sobre ganhos de capital na Islândia é de 22%. Antes era de 20% (para um ano completo, de 2011 a 2017), o que por sua vez resultou de aumentos progressivos nos anos anteriores. [35]

Até 2008
10%
2009 (até 30 de junho)
10%
2009 (a partir de 1 ° de julho)
15%
2010
18%
2011–2017
20%
2018
22%

Índia

A partir de 2018, as ações listadas em bolsa de valores reconhecida são consideradas capital de longo prazo se o período de participação for de um ano ou mais. Até 31 de janeiro de 2017, todos os ganhos de capital de longo prazo de ações estavam isentos de acordo com a seção 10 (38) se as ações fossem vendidas por meio de bolsa de valores reconhecida e o Imposto sobre Transações de Valores Mobiliários (STT) fosse pago na venda. O STT na Índia está atualmente entre 0,017% e 0,1% do valor total recebido na venda de títulos por meio de uma bolsa de valores indiana reconhecida como a NSE ou a BSE . Agora, do FY 18-19, a isenção u / s 10 (38) foi retirada e a seção 112A foi introduzida. O ganho de capital de longo prazo será tributável sobre o patrimônio líquido a 10% se o ganho exceder Rs. 100.000 conforme a nova seção.

No entanto, se as ações forem mantidas por menos de um ano e forem vendidas por meio de bolsa de valores reconhecida, o ganho de capital de curto prazo é tributável a uma taxa fixa de 15% u / s 111A e outras sobretaxas, são impostas taxas educacionais. (Wef 1 de abril de 2009 . [36] )

No que diz respeito aos bens imóveis, o período de detenção foi reduzido para 2 anos para ser elegível para ganho de capital a longo prazo. Considerando que muitos outros investimentos de capital, como joalheria, etc., são considerados de longo prazo se o período de manutenção for de 3 ou mais anos e são tributados a 20% u / s 112. [37]

Taxas de imposto sobre ganhos de capital para o ano fiscal de 2017–18 (ano de avaliação de 2018–19) [38]

Bens Duração (curto prazo) Duração (longo prazo) Imposto sobre ganhos de capital de curto prazo Imposto sobre ganhos de capital de longo prazo
Ações / ações listadas Menos de 12 meses Mais de 12 meses 15% 10% excedendo Rs. 100.000
Fundos mútuos voltados para ações Menos de 12 meses Mais de 12 meses 15% 10% excedendo Rs. 100.000
Fundos mútuos orientados para dívidas Menos de 36 meses Mais de 36 meses Taxa de laje 20% com indexação
Títulos Menos de 12 meses Mais de 12 meses Taxa de laje 10% sem indexação
Bens imobiliários / propriedade Menos de 24 meses Mais de 24 meses Taxa de laje 20% com indexação
Ouro Menos de 36 meses Mais de 36 meses Taxa de laje 20% com indexação

Irlanda

Desde 5 de dezembro de 2012, existe um imposto de 33% sobre as mais-valias que geralmente não leva em consideração a inflação. [39] Existem várias exclusões e deduções (por exemplo, terras agrícolas, residência principal, transferências entre cônjuges). Os ganhos obtidos onde o ativo foi originalmente comprado antes de 2003 atraem alívio da indexação (o custo do ativo pode ser multiplicado por um fator publicado para refletir a inflação). Os custos de compra e venda são dedutíveis, e cada pessoa tem uma faixa isenta de € 1.270 por ano. As compras efectuadas antes de 1 de Janeiro de 2002 terão sido efectuadas na moeda irlandesa da época, o Irish Punt. Ao indexar esses valores ao valor presente, eles primeiro precisam ser convertidos para euros, multiplicando por 1,27 e, em seguida, indexando ao valor presente.

A ausência de correção de indexação para transações sobre ativos adquiridos desde 2003 significa que a taxa básica de 33% não é diretamente comparável e é mais alta do que seria o caso em jurisdições onde a inflação é levada em consideração.

A taxa de imposto é de 23% em certas políticas de investimento e aumenta para 40% em certos ganhos offshore quando não são declarados a tempo.

O imposto sobre as mais-valias ocorridas nos primeiros onze meses do ano deve ser pago até 15 de dezembro e o imposto sobre as mais-valias ocorridas no último mês do ano deve ser pago até 31 de janeiro seguinte.

Israel

O imposto sobre ganhos de capital em Israel é definido em 15% sobre os ganhos reais obtidos em títulos não indexados à inflação (ou 20% para um acionista significativo ) 25% sobre quaisquer outros ganhos de capital. (Ou 30% para um acionista significativo) [40]

Itália

Imposto sobre mais-valias do imposto sobre o rendimento das sociedades 27,5% (IRES) sobre as mais-valias na alienação de participações e mais-valias extraordinárias. Para pessoas físicas (IRPEF), os ganhos de capital incorrem em um imposto de 26%.

Japão

No Japão, de 1989 a 2003, havia duas opções para pagar impostos sobre ganhos de capital com a venda de ações listadas. O primeiro, imposto retido na fonte (源泉 課税) , tributava todos os rendimentos (independentemente do lucro ou prejuízo) a 1,05%. O segundo método, declarando o produto como "lucro tributável" (申告 所得) , exigia que as pessoas físicas declarassem 26% do produto em sua declaração de imposto de renda. Muitos comerciantes no Japão usaram ambos os sistemas, declarando lucros no sistema de imposto retido na fonte e perdas como receita tributável, minimizando o valor do imposto de renda pago. [41]

Em 2003, o Japão abandonou o sistema acima em favor de um imposto fixo de 20% sobre os ganhos, embora a taxa tenha sido temporariamente reduzida à metade em 10% e depois de ser adiada algumas vezes, o retorno à taxa normal de 20% agora está definido para 2014. As perdas podem ser transportadas por 3 anos. A partir de 2009, as perdas podem, alternativamente, ser deduzidas da receita de dividendos declarada como "Receita separada", uma vez que a taxa de imposto em ambas as categorias é igual (ou seja, 20% temporariamente reduzido à metade para 10%). Agregar lucros e dividendos para chegar a um único valor tributado à mesma taxa é bastante inovador.

Quênia

Os impostos sobre ganhos de capital foram abolidos no Quênia em 1985 para estimular o crescimento do mercado de títulos e propriedades. O Parlamento queniano aprovou uma moção em agosto de 2014 para reintroduzir o imposto sobre ganhos de capital em janeiro de 2015 [42] e "espera-se que aumente o custo da transação de terras à medida que os investidores repassam o custo aos compradores. O imposto também afetará aqueles que investem em ações e dívida no mercado de capitais. " [43] O imposto sobre ganhos de capital entrou em vigor em 1 de janeiro de 2015 com 5% como a taxa de imposto geral aplicável. [44]

Letónia

A partir de 1 de janeiro de 2018, é aplicável a nova lei do imposto sobre o rendimento das sociedades, segundo a qual o lucro da empresa é tributável à taxa de 20% apenas sobre a distribuição dos lucros. Em geral, o ganho de capital resultante da alienação de um ativo de capital é tratado como uma receita ordinária e está sujeito a um imposto de renda de 20% somente, quando o lucro é distribuído.

Uma empresa letã pode reduzir a base tributável pelas mais-valias que a empresa obteve com a venda de ações, se a empresa letã tiver detido essas ações por pelo menos 36 meses. Se uma holding letã vender as ações que possui há menos de 3 anos, a empresa não deve pagar imposto no momento da venda (mas quando o ganho de capital é distribuído). No entanto, se a empresa detém as ações por 3 anos ou mais, a empresa pode distribuir os ganhos de capital como dividendos livres de impostos (exceto, empresas imobiliárias).

O imposto de renda de pessoa física, como dividendos, juros e rendimentos de contratos de seguro de vida e fundos de previdência privada, é tributado em 10%. As mais-valias na alienação de ativos de capital (como imóveis, ações e obrigações) são tributadas a 20%.

Lituânia

Os ganhos de capital na Lituânia são tributados como renda tributável geral, portanto, o imposto de renda de pessoa física ou jurídica é aplicável. A partir de 2021, a taxa de imposto de 15% é aplicada para a alienação de títulos e venda de bens. [45] [46]

Malásia

Não há imposto sobre ganhos de capital para ações na Malásia . A Malásia costumava ter um imposto sobre ganhos de capital sobre imóveis, mas o imposto foi revogado em abril de 2007. No entanto, um imposto sobre ganhos imobiliários (RPGT) foi introduzido em 2010.

A partir de 1 de janeiro de 2019:

eu. Para imóveis alienados no prazo de 3 anos após a data de aquisição, incidirá RPGT de 30% (para cidadãos / residentes permanentes, não cidadãos / residentes não permanentes e empresas); ii. Para os imóveis alienados no 4º ano após a data de aquisição, as taxas RPGT são de 20% (para cidadãos / residentes permanentes e empresas) e 30% (para não cidadãos / residentes não permanentes); iii. Para os imóveis alienados no 5º ano após a data de aquisição, as taxas RPGT são de 15% (para cidadãos / residentes permanentes e empresas) e 30% (para não cidadãos / residentes não permanentes); e iv. Para os imóveis alienados no 6º ano após a data de aquisição e posteriormente, as taxas RPGT são de 5% (para cidadãos / residentes permanentes e empresas) e 10% (para não cidadãos / residentes não permanentes).

A Malásia impôs imposto de ganho de capital sobre opções de ações e plano de compra de ações recebidos pelo funcionário a partir do ano de 2007.

Para aqueles que negociam profissionalmente (comprando e vendendo títulos com frequência para obter uma renda para viver) como "negociantes", isso será considerado rendimento sujeito às taxas de imposto de renda pessoal.

México

Há uma alíquota de imposto de 10% sobre os lucros no mercado de ações do México.

Moldávia

Nos termos do Código Tributário da Moldávia, um ganho de capital é definido como a diferença entre a aquisição e o preço de venda do ativo de capital. Apenas esta diferença (ou seja, o ganho) é tributável. A alíquota aplicável é a metade (1/2) da alíquota do imposto de renda, que é de 12% para pessoas físicas e jurídicas após as alterações do código tributário a partir de 1 de outubro de 2018. [47] Assim, o atual imposto sobre ganhos de capital é de 6% para indivíduos e empresas. Anteriormente, entre 2008 e 2011, este imposto era de 0% para as empresas, uma vez que a taxa do imposto sobre o rendimento das empresas foi reduzida para 0% para atrair investimentos estrangeiros e dinamizar a economia. [48]

Nem todos os tipos de ativos são "ativos de capital". Os ativos de capital incluem: imóveis; ações; participações em sociedades de responsabilidade limitada, etc.

Holanda

Os ganhos de capital geralmente são isentos de impostos. No entanto, exceções se aplicam aos seguintes ativos:

  • Ganhos de capital realizados na alienação de ativos comerciais (incluindo imóveis) e na alienação de outros ativos que se qualifiquem como receita de atividades realizadas de forma independente;
  • Ganhos de capital na liquidação de uma empresa;
  • Mais-valias decorrentes da venda de participação substancial em uma empresa (ou seja, 5% do capital social emitido). [49]

O lucro tributável na categoria Caixa 2 inclui dividendos e ganhos de capital de uma participação acionária substancial (inkomsten uit aanmerkelijk belang) (ou seja, uma participação acionária de pelo menos 5%). Os rendimentos que se enquadram na categoria da Caixa 2 são tributados a uma taxa fixa de 25%. [50]

Caixa 3: rendimento tributável de poupanças e investimentos (viz. Bens imóveis). No entanto, um "rendimento de capital teórico" de 4% é tributado a uma taxa de 30% (ou seja, 1,2%), mas apenas se a poupança mais as ações de uma pessoa excederem o limite de 25.000 euros. Este valor será elevado para 30.000 euros em 2018, a par de outras alterações para que as pessoas com menos riqueza paguem menos impostos. [51]

Em geral, um indivíduo não terá que pagar imposto sobre ganhos de capital. Portanto, se a residência principal for vendida ou as ações forem vendidas, o lucro não é tributável. Isso é diferente se a (s) transação (ões) exceder (m) o gerenciamento normal de ativos. Nesse caso, o ganho de capital é tratado como receita de outras atividades ou mesmo receita de negócios.

Relevantes são:

  • o número de transações - quanto mais transações, mais cedo se presume que as atividades excedem o gerenciamento normal de ativos;
  • conhecimento específico da pessoa física - se a pessoa física for comerciante profissional, as transações pessoais serão vistas como receita tributável mais cedo do que se a pessoa física não tiver conhecimento ou experiência específica;
  • trabalho que é investido no ativo - se a manutenção de uma propriedade for feita por uma parte externa, as atividades podem ser vistas como uma gestão normal de ativos, se o proprietário fizer toda a manutenção ele mesmo e até mesmo as renovações, as autoridades fiscais argumentarão que isso não é mais um gerenciamento de ativos normal.

Portanto, depende dos fatos e circunstâncias reais de como o ganho de capital é tratado. Mesmo os juízes nem sempre decidem o mesmo. [52]

Nova Zelândia

A Nova Zelândia não tem imposto sobre ganhos de capital; no entanto, o imposto de renda pode ser cobrado sobre os lucros da venda de propriedades pessoais e terras que foram adquiridas para fins de revenda. [53] Este imposto é frequentemente evitado e geralmente não executado, [54] talvez devido à dificuldade em provar a intenção no momento da compra. No entanto, houve alguns casos em que o IRD fez cumprir a lei; em 2004, o governo reuniu US $ 106,6 milhões verificando as vendas de propriedades em Queenstown, Wanaka e algumas áreas de Auckland. [55]

Geralmente, os lucros da negociação frequente de ações (também conhecida como day trading) serão considerados receita tributável. [56] O imposto sobre ganhos de capital da Nova Zelândia se aplica a dívidas estrangeiras e investimentos de capital. [ esclarecimento necessário ]

Em um discurso proferido em 3 de junho de 2009, o então secretário do Tesouro da Nova Zelândia, John Whitehead, pediu que um imposto sobre ganhos de capital fosse incluído nas reformas do sistema tributário da Nova Zelândia. [57] A introdução de um imposto sobre ganhos de capital foi proposta pelo Partido Trabalhista como uma estratégia de campanha eleitoral nas eleições gerais de 2011 e 2014 . [58] [59]

Em 17 de maio de 2015, o Quinto Governo Nacional anunciou que iria tornar mais rígidas as regras de tributação dos lucros na venda de bens imóveis. A partir de 1º de outubro de 2015, qualquer pessoa que venda um imóvel residencial dentro de dois anos após a compra será tributada sobre os lucros à taxa marginal de imposto de renda. Isso é conhecido como teste da linha brilhante . A residência principal do vendedor está isenta, assim como as propriedades herdadas de imóveis falecidos ou transferidas como parte de um acordo de relacionamento. Para ajudar na aplicação, todos os compradores precisam fornecer seu número IRD na liquidação. [60] [61] Logo após assumir o cargo em 2017, o novo governo trabalhistaestendeu o limite do teste de linha brilhante primeiro de dois para cinco anos e, posteriormente, para dez anos. [62]

Em meados de fevereiro de 2019, o Grupo de Trabalho Tributário independente do governo da Coalizão Trabalhista recomendou a implementação de um imposto sobre ganhos de capital para reduzir a taxa de imposto pessoal e direcionar os "poluidores". Este imposto proposto cobriria ativos como terras, ações, propriedades de investimento, ativos de negócios e propriedade intelectual, mas excluiria casas de família, carros, barcos e arte. O Grupo de Trabalho propôs estabelecer uma taxa máxima de imposto de 33%. O presidente do Grupo de Trabalho, Cullen, afirmou que o imposto sobre ganhos de capital aumentaria NZ $ 8,3 bilhões nos próximos cinco anos, que seriam investidos em maiores benefícios de seguridade social. [63] [64]Em meados de abril de 2019, o governo de coalizão anunciou que não implementaria um imposto sobre ganhos de capital, citando a incapacidade dos membros da coalizão governista de chegar a um consenso sobre a tributação de ganhos de capital. [65] [66] [67] [68]

Noruega

O imposto individual sobre ganhos de capital na Noruega é de 22% [69](2019). Os ganhos de certos veículos de investimento, como ações e títulos, são multiplicados por 1,44 antes do cálculo do imposto, resultando em uma alíquota efetiva de 31,68%. Na maioria dos casos, não há imposto sobre ganhos de capital sobre os lucros da venda de sua casa principal. Este imposto foi introduzido em 2006 por meio de uma reforma que eliminou o "sistema RISK", que pretendia evitar a dupla tributação do capital. O novo modelo de acionista, introduzido em 2006, visa reduzir a diferença na tributação do capital e do trabalho, tributando os dividendos além de um determinado nível como rendimento ordinário. Isso significa que o foco foi transferido do capital para os indivíduos e seu nível de renda. Esse sistema também introduziu um abatimento dedutível igual ao valor de aquisição das ações multiplicado pela taxa média dos títulos do Tesouro com período de 3 meses corrigidos de impostos.A proteção dos juros deve garantir a neutralidade financeira, na medida em que retorna ao contribuinte o que ele, alternativamente, teria obtido em uma colocação de capital passiva e segura isenta de tributação adicional. O principal objetivo da provisão é evitar mudanças adversas na estrutura de financiamento de investimentos e empresas como resultado do imposto sobre dividendos. De acordo com os jornais que explicam a nova política, um imposto sobre dividendos sem essa proteção poderia aumentar as pressões sobre a taxa de retorno dos investimentos em ações e levar os investidores noruegueses de ações a títulos, propriedades etc.O principal objetivo da provisão é evitar mudanças adversas na estrutura de financiamento de investimentos e empresas como resultado do imposto sobre dividendos. De acordo com os jornais que explicam a nova política, um imposto sobre dividendos sem essa proteção poderia aumentar as pressões sobre a taxa de retorno dos investimentos em ações e levar os investidores noruegueses de ações a títulos, propriedades etc.O principal objetivo da provisão é evitar mudanças adversas na estrutura de financiamento de investimentos e empresas como resultado do imposto sobre dividendos. De acordo com os jornais que explicam a nova política, um imposto sobre dividendos sem essa proteção poderia aumentar as pressões sobre a taxa de retorno dos investimentos em ações e levar os investidores noruegueses de ações a títulos, propriedades etc.

Filipinas

Há um Imposto sobre Ganhos de Capital de 6% e Selos documentais de 1,5% sobre a alienação de bens imóveis nas Filipinas. Embora o Imposto sobre Ganhos de Capital incida sobre os ganhos presumidos como realizados pelo vendedor com a venda, troca ou outra alienação de ativos de capital localizados nas Filipinas, incluindo outras formas de venda condicional, o Imposto de Selo Documentário é cobrado sobre os documentos , instrumentos, contratos de empréstimo e papéis que comprovem a aceitação, cessão, venda ou transferência de uma obrigação, direitos ou bens incidentes sobre os mesmos. Esses dois impostos incidem sobre o preço real em que a propriedade foi vendida, ou sobre seu valor de mercado atual, ou sobre seu valor zonal, o que for mais alto. A avaliação zonal nas Filipinas é definida por sua agência de arrecadação de impostos, o Bureau of Internal Revenue. Mais frequente,as transações imobiliárias nas Filipinas estão sendo seladas acima de seus valores de mercado e zonais correspondentes. Como processo padrão, o Imposto sobre Ganhos de Capital é pago pelo vendedor, enquanto o Selo Documentário é pago pelo comprador. No entanto, qualquer uma das duas partes pode pagar os dois impostos, dependendo do contrato celebrado.

Taxas de imposto: [70]
Para bens imóveis

  • 6%, maior do valor justo de mercado (valor zonal ou avaliado) e preço de venda

Para ações de ações não negociadas na bolsa de valores

  • 15%, líquido de base tributária e custo diretamente atribuível

Polónia

Desde 2004, existe uma taxa fixa de imposto (19%) sobre os rendimentos de capital. Inclui: venda de ações, títulos, ações de fundos mútuos e também juros de depósitos bancários .

Portugal

Há um imposto sobre ganhos de capital na venda de casa e propriedade. Qualquer ganho de capital ( mais-valia ) resultante é tributável como rendimento. Para os residentes, isso ocorre em uma escala móvel de 12 a 40%. No entanto, para os residentes, o ganho tributável é reduzido em 50%. Custos comprovados que aumentaram o valor durante os últimos cinco anos podem ser deduzidos. Para não residentes, o ganho de capital é tributado a uma alíquota uniforme de 25%. A mais-valia resultante da venda de habitação própria ou residencial, que constitua a residência principal eleita do contribuinte ou da sua família, é isenta de impostos se o lucro total da venda for reinvestido na aquisição de outra habitação, residência própria ou terreno para construção em Portugal.

Em 1986 e 1987 as sociedades portuguesas alteraram a sua estrutura de capital aumentando o peso do capital social . Isso foi particularmente notório nas empresas cotadas. Nestes dois anos, o governo instituiu um grande número de incentivos fiscais para a promoção dos capitais próprios e para fomentar a cotação na Bolsa de Valores de Lisboa . Até 2010, para ações detidas por mais de doze meses o ganho de capital estava isento. O ganho de capital de ações detidas por períodos mais curtos de tempo era tributável em 10%.

A partir de 2010, para os residentes, todas as mais-valias em ações acima de € 500 são tributáveis ​​à taxa de 20%. Os fundos de investimento, bancos e empresas estão isentos do imposto de ganho de capital sobre ações.

Em 2013, é de 28%.

Romênia

Na Romênia, há um imposto fixo de 16% mais seguro saúde de 5,5% sobre ganhos de capital. No próximo ano [ qual? ] o seguro saúde aumentará para 8,9%. Também se aplica a transações imobiliárias, mas apenas se a propriedade for vendida menos de três anos a partir da data em que foi adquirida. [71]

Rússia

Não há imposto separado sobre ganhos de capital; em vez disso, os ganhos ou recebimentos brutos da venda de ativos são absorvidos pela base do imposto de renda. [ carece de fontes ] [ esclarecimentos necessários ] A tributação de contribuintes individuais e corporativos é distintamente diferente:

  • Os ganhos de capital de contribuintes individuais são isentos de impostos se o contribuinte possuir o ativo por pelo menos três anos. Caso contrário, os ganhos com as vendas de imóveis e títulos são absorvidos pela base do imposto de renda pessoal e tributados em 13% (residentes) e 30% (não residentes). [ carece de fontes? ] Um residente fiscal é qualquer indivíduo que residiu na Federação Russa por mais de 183 dias no ano anterior.
  • As mais-valias de contribuintes empresariais residentes que operam ao abrigo do quadro fiscal geral são tributadas como lucros comerciais normais à taxa comum de 20%, independentemente do período de propriedade. As pequenas empresas que operam no quadro fiscal simplificado não pagam impostos sobre ganhos de capital, mas sobre receitas brutas em 6% ou 15%.
  • Os dividendos que podem ser incluídos em ganhos na alienação de títulos são tributados na fonte a 13% (residentes) e 15% (não residentes) para contribuintes pessoas jurídicas ou individuais.

Sérvia

Os ganhos de capital estão sujeitos a um imposto de 15% para residentes e 20% para não residentes (com base na avaliação fiscal). [72]

Eslováquia

Os indivíduos pagam 19% ou 25% de imposto sobre ganhos de capital. Além disso, como uma raridade mundial, eles também são obrigados a pagar 14% do seguro saúde com base nos ganhos de capital.

Eslovênia

As pessoas físicas pagam imposto a uma alíquota de 27,5%. Porém, a cada cinco anos de posse, a taxa é reduzida: 20% (após cinco anos), 15% (após dez anos), 10% (após quinze anos); depois de vinte anos, não há imposto. A exceção é uma taxa de imposto de 40% que se aplica apenas ao lucro na alienação de derivativos em menos de um ano após a sua aquisição.

África do Sul

Para pessoas jurídicas na África do Sul, 80% do lucro líquido atrairá CGT e para pessoas físicas 40%. Essa parte do ganho líquido será tributada à taxa marginal de imposto. Como uma taxa de imposto efetiva, isso significa uma taxa efetiva máxima de 18% (taxa de imposto marginal máxima de 45%) para pessoas físicas e, para pessoas jurídicas, um máximo de 22,4%. A isenção anual de fideicomisso individual e especial é de R40.000.

Coreia do Sul

Para pessoas físicas que detêm menos de 3% das empresas listadas, há apenas 0,3% de imposto comercial para vendas de ações. Os fundos negociados em bolsa estão isentos de qualquer imposto comercial. Para acionistas com mais de 3% de empresas listadas ou para vendas de ações em qualquer empresa não listada, o imposto sobre ganhos de capital na Coreia do Sul é de 11% para residentes fiscais para vendas de ações em empresas de pequeno e médio porte. Taxas de 22% e 33% aplicam-se em algumas outras situações. [73] Aqueles que residiram na Coréia por menos de cinco anos estão isentos do imposto sobre ganhos de capital sobre ativos estrangeiros. [74]

Espanha

O imposto sobre as mais-valias em Espanha a partir de 1 de janeiro de 2016 é o seguinte: todas as mais-valias pessoais são tributadas a um máximo de 23%, enquanto as mais-valias para empresas são tributadas como qualquer outro ganho de rendimento, a um máximo de 25%.

Sri Lanka

Atualmente, não há imposto sobre ganhos de capital no Sri Lanka .

Suécia

Não há imposto sobre ganhos de capital sobre ganhos de capital líquidos feitos em um ISK (Investeringssparkonto ou "Conta de Poupança do Investidor"), mas também não há compensação ou baixa de perdas de capital contra outras receitas. Em vez disso, os ISKs são tributados anualmente como 30% dos ganhos presumidos, que são determinados com base nos níveis de juros atuais. Em 2021, o imposto está no nível mínimo de 0,375% do saldo total da conta.

Fora do ISK, o imposto sobre ganhos de capital na Suécia é de até 30% sobre a renda de capital realizada. [75]

Suíça

Títulos:

Geralmente, não há imposto sobre ganhos de capital na Suíça para pessoas físicas nas negociações de títulos.

A exceção são as pessoas consideradas comerciantes profissionais . A decisão de classificar uma pessoa como tal é tomada de forma subjetiva e caso a caso pela administração fiscal. No entanto, é bastante raro e há um conjunto de critérios de porto seguro que garantem o status não profissional: [76]

  • segurando cada título por pelo menos 6 meses,
  • baixo volume de negociação: a soma dos preços de compra e o produto da venda é inferior a 500% do capital no início do ano,
  • ganhos de capital realizados representam menos de 50% da receita durante o ano fiscal,
  • nenhum uso de capital estrangeiro, ou os juros pagos sobre ele são menores do que a receita de dividendos,
  • derivados (especialmente opções) são usados ​​exclusivamente para salvaguardar o risco da própria carteira.

A violação de qualquer um deles não resulta automaticamente no status de comerciante profissional, mas pode levar uma autoridade fiscal a examinar as circunstâncias individuais e argumentar a favor desse status. Os comerciantes profissionais são tratados como trabalhadores independentes para efeitos fiscais: as mais-valias realizadas são tributadas como rendimento individual da actividade por conta própria e estão sujeitas a contribuições sociais (AHV, atualmente à taxa de 10,55% para trabalhadores independentes); as perdas de capital podem ser deduzidas da receita ao longo de até 7 anos seguintes. [77]

Para as empresas, os ganhos de capital são tributados como receita ordinária a taxas corporativas.

Imobiliária:

O imposto sobre ganhos de capital incide sobre a venda de propriedades imobiliárias em todos os cantões. As regras de tributação variam significativamente de acordo com o cantão. [78]

Para pessoas físicas, o imposto geralmente segue uma progressão separada do imposto de renda, diminui com o número de anos detidos e muitas vezes pode ser adiado em casos como herança ou para comprar uma casa substituta. O imposto é cobrado apenas pelo cantão ou município; não há imposto no nível federal. No entanto, as pessoas físicas envolvidas no comércio de bens imóveis de maneira profissional podem ser tratadas como autônomas e tributadas a taxas mais altas semelhantes às de uma empresa e, além disso, as contribuições sociais teriam então de ser pagas. [79]

Para as empresas, as mais-valias são tributadas como rendimento ordinário a nível federal e a nível cantonal e municipal, dependendo do cantão, quer como rendimento ordinário ou por uma progressão especial de imposto inferior, como para pessoas singulares.

Taiwan

Não há imposto separado sobre ganhos de capital em Taiwan. Os ganhos de capital são geralmente tributados como renda ordinária. Antes de 1 de janeiro de 2016, existia um imposto sobre as mais-valias sobre títulos. [80]

Nenhum imposto é cobrado de investidores individuais cujas transações anuais sejam inferiores a T $ 1 bilhão ($ 33 ​​milhões). As transações acima de T $ 1 bilhão serão cobradas com um imposto de 0,1 por cento.

Tailândia

Não há imposto separado sobre ganhos de capital na Tailândia . Se os ganhos de capital surgirem fora da Tailândia, não são tributáveis. Todos os rendimentos auferidos na Tailândia com ganhos de capital são tributados da mesma forma que os rendimentos regulares. No entanto, se o indivíduo obtiver ganho de capital com títulos na Bolsa de Valores da Tailândia, estará isento do imposto de renda pessoal.

Turquia

Se a empresa residente na Turquia detém as ações da empresa (uma sociedade por ações ou uma sociedade de responsabilidade limitada) por mais de dois anos, 75% do ganho de capital está isento de tributação e os 25% restantes estão sujeitos ao lucro corporativo imposto de 20%. Em outras palavras, a alíquota efetiva do imposto é de 5%. [81]

Uganda

Uganda tributa ganhos de capital como parte da receita bruta. [82]

Ucrânia

A Ucrânia introduziu impostos sobre ganhos de capital sobre vendas de propriedades a partir de 1 de janeiro de 2006. [83]

Emirados Árabes Unidos

As autoridades dos Emirados Árabes Unidos relataram que estão considerando a introdução de impostos sobre ganhos de capital em transações imobiliárias e títulos imobiliários. [84]

Reino Unido

História

Channon observa que um dos principais fatores para a introdução da CGT no Reino Unido foi o rápido crescimento dos valores das propriedades após a Segunda Guerra Mundial . Isso fez com que os incorporadores imobiliários deixassem deliberadamente os prédios de escritórios vazios, de modo que não fosse possível estabelecer uma receita de aluguel e obter maiores ganhos de capital. [85] O sistema de impostos sobre ganhos de capital foi, portanto, introduzido pelo chanceler James Callaghan em 1965. [86]

Básico

Indivíduos que são residentes ou normalmente residentes no Reino Unido (e curadores de vários fundos), que estão com a taxa básica de imposto estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital de 18% sobre os lucros de propriedades residenciais e 10% sobre os ganhos de todos os outros impostos bens.

Para contribuintes com taxas mais altas, a taxa é de 28% sobre os lucros de imóveis residenciais e de 20% sobre todo o resto. [87]

Há exceções, como para residências privadas principais, participações em ISAs ou marrãs . Certos outros ganhos podem ser renovados mediante reinvestimento. Os investimentos em algumas empresas start up também estão isentos de CGT. A isenção de empresários permite que uma taxa menor de CGT (10%) seja paga por pessoas que estiveram envolvidas por um ano com uma empresa comercial e têm 5% ou mais de participação acionária.

Ações em empresas com propriedades comerciais são elegíveis para isenção de empresários , mas não propriedades de investimento. [88]

No ano fiscal de 2021-22, você pode ganhar £ 12.300 em ganhos de capital antes de ter que pagar qualquer imposto - e os casais podem juntar sua mesada. Este é o mesmo do ano anterior. [89]

Notas corporativas

As empresas estão sujeitas ao imposto sobre as sociedades sobre os seus "ganhos exigíveis" (os valores dos quais são calculados de acordo com o imposto sobre ganhos de capital no Reino Unido). As empresas não podem reivindicar uma redução da redução, mas podem reivindicar um subsídio de indexação para compensar o efeito da inflação. Uma isenção de participação societária substancial foi introduzida em 1 de abril de 2002 para participações de 10% ou mais das ações de outra empresa (30% ou mais para ações detidas por um fundo de seguro de longo prazo de uma empresa de seguros de vida). Esta é efetivamente uma forma de isenção de participação no Reino Unido . Quase todo o imposto sobre as sociedades levantadas sobre ganhos tributáveis é pago pelo seguro de vida empresas tributadas com base I menos E . [citação necessária ]

As regras que regem a tributação de ganhos de capital no Reino Unido para pessoas físicas e jurídicas estão contidas no Taxation of Chargeable Gains Act 1992 .

Antecedentes alterações a taxa de 18%

Na Declaração de Outono do Chanceler de outubro de 2007, foram anunciadas propostas preliminares que alterariam as taxas aplicáveis ​​da CGT a partir de 6 de abril de 2008. De acordo com essas propostas, a isenção anual de um indivíduo continuará, mas o alívio gradual cessará e uma taxa única de imposto sobre ganhos de capital em 18% serão aplicados aos ganhos exigíveis. Essa nova alíquota única substituiria a alíquota marginal (Imposto de Renda) do indivíduo para fins de CGT. As mudanças foram introduzidas, pelo menos em parte, porque o governo do Reino Unido sentiu que as empresas de private equity estavam obtendo lucros excessivos ao se beneficiarem de uma redução excessivamente generosa dos ativos empresariais. [ citação necessária ]

As mudanças foram criticadas por vários grupos, incluindo a Federação de Pequenas Empresas , que alegou que as novas regras aumentariam a responsabilidade CGT das pequenas empresas e desestimulariam o empreendedorismo no Reino Unido. [90] Na época das propostas, havia a preocupação de que as mudanças levariam a uma venda em massa de ativos pouco antes do início do ano fiscal de 2008-09 para se beneficiar da redução da redução existente. O imposto sobre ganhos de capital subiu para 28% em 23 de junho de 2010 às 00h00.

Em 6 de abril de 2016, novas taxas mais baixas de 10% (para contribuintes básicos) e 20% (para contribuintes mais elevados) foram introduzidas para alienações de bens não imobiliários. [91]

Histórico

Os indivíduos pagaram imposto sobre ganhos de capital em sua maior taxa marginal de imposto de renda (0%, 10%, 20% ou 40% no ano fiscal de 2007/8), mas a partir de 6 de abril de 1998 puderam reivindicar uma redução gradual que reduziu o montante de um ganho que está sujeito a imposto sobre ganhos de capital (reduzindo assim a taxa efetiva de imposto) dependendo se o ativo é um "ativo comercial" ou um "ativo não comercial" e a duração do período de propriedade. O alívio da redução proporcionou uma redução de até 75% (deixando 25% tributáveis) nos ganhos tributáveis ​​para ativos empresariais, e 40% (deixando 60% tributáveis), para ativos não empresariais, para um indivíduo. [92] A redução da redução substituiu o subsídio de indexação para pessoas físicas, que ainda poderia ser reivindicado por ativos detidos antes de 6 de abril de 1998 a partir da data da compra até essa data, mas foi abolido em 5 de abril de 2008.

Estados Unidos

História dos impostos sobre ganhos de capital nos EUA

Nos Estados Unidos, com certas exceções, pessoas físicas e jurídicas pagam imposto de renda sobre o total líquido de todos os seus ganhos de capital. Os ganhos de capital de curto prazo são tributados a uma alíquota mais alta: a alíquota ordinária do imposto de renda . A taxa de imposto para pessoas físicas sobre "ganhos de capital de longo prazo", que são ganhos sobre ativos que foram mantidos por mais de um ano antes de serem vendidos, é menor do que a taxa de imposto de renda normal e, em algumas faixas de impostos, não há imposto devido em tais ganhos.

A alíquota do imposto sobre ganhos de longo prazo foi reduzida em 1997 por meio do Taxpayer Relief Act de 1997 de 28% para 20% e novamente em 2003, por meio da Lei de Reconciliação de Alívio Fiscal de Trabalho e Crescimento de 2003 , de 20% para 15% para pessoas físicas cuja maior faixa de tributação é de 15% ou mais, ou de 10% a 5% para pessoas físicas nas duas faixas de imposto de renda mais baixas (cuja faixa de imposto mais alta é inferior a 15%). (Consulte imposto progressivo .) A redução da taxa de imposto de 15% sobre dividendos qualificados e ganhos de capital, anteriormente programada para expirar em 2008, foi estendida até 2010 como resultado da Lei de Prevenção e Reconciliação de Aumento de Impostos sancionada pelo presidente Bush em 17 de maio 2006, que também reduziu a alíquota de 5% para 0%. [93] No final de 2010, o presidente Obama assinou uma lei estendendo a taxa reduzida sobre os dividendos elegíveis até o final de 2012.

A lei permite que os indivíduos diferam os impostos sobre ganhos de capital com estratégias de planejamento tributário, como a venda estruturada ( venda a prazo garantido), fundo de caridade (CRT), venda a prazo, fundo de anuidade privada , uma troca 1031 ou uma zona de oportunidade . Os Estados Unidos, ao contrário de quase todos os outros países, tributam seus cidadãos (com algumas exceções) [94] sobre sua renda mundial, não importa onde eles residam. Os cidadãos americanos, portanto, têm dificuldade em tirar proveito dos paraísos fiscais pessoais . Embora haja alguns bancos offshorecontas que anunciam como paraísos fiscais, a lei dos Estados Unidos exige que a receita dessas contas seja declarada, e a omissão deliberada em fazê-lo constitui evasão fiscal .

Adiar ou reduzir os ganhos de capital imposto

Os contribuintes podem diferir os impostos sobre ganhos de capital simplesmente diferindo a venda do ativo.

Dependendo das especificidades da legislação tributária nacional, os contribuintes podem diferir, reduzir ou evitar impostos sobre ganhos de capital usando as seguintes estratégias:

  • Uma nação pode tributar com uma alíquota mais baixa os ganhos sobre investimentos em indústrias ou setores favorecidos, como pequenas empresas.
  • O imposto pode ser reduzido quando a propriedade da propriedade é transferida para membros da família com baixa renda. Nos Estados Unidos, se no ano da venda do imóvel seu membro da família se enquadrar na faixa de imposto de renda normal de 10% a 12%, ele poderá evitar totalmente o imposto sobre ganhos de capital. [95]
  • Pode haver contas com status de benefício fiscal. Os mais vantajosos permitem que os ganhos se acumulem na conta sem impostos; no entanto, os impostos podem ser devidos quando o contribuinte retira fundos da conta.
  • Vender um ativo com prejuízo pode criar um "prejuízo fiscal" que pode ser aplicado para compensar ganhos realizados no futuro e evitar ou reduzir impostos sobre esses ganhos. Prejuízos fiscais são um ativo comercial, mas a empresa deve evitar transações "fictícias" , como vender para si mesmo ou para uma subsidiária sem nenhum propósito legítimo que não seja criar prejuízo fiscal.
  • O imposto pode ser dispensado se o ativo for doado a uma instituição de caridade.
  • O imposto pode ser diferido se o contribuinte vender o ativo, mas receber o pagamento do comprador ao longo de alguns anos. No entanto, o contribuinte assume o risco de inadimplência do comprador durante esse período. Uma compra ou venda estruturada de uma anuidade pode ser uma forma de diferir os impostos.
  • Em certas transações, a base (custo original) do ativo é alterada. Nos EUA, a base para um ativo herdado passa a ser seu valor no momento da herança.
  • O imposto pode ser diferido se o vendedor de um ativo colocar os fundos na compra de um ativo "similar". Nos EUA, isso é chamado de troca 1031 e agora está geralmente disponível apenas para imóveis relacionados a negócios e propriedades tangíveis.
  • O imposto pode ser diferido se a receita de ganho de capital for reinvestida em certas áreas geográficas. Nos EUA, o programa da Zona de Oportunidade foi criado para "reciclar capital na economia que de outra forma seria 'congelado' devido à relutância dos investidores em acionar impostos sobre ganhos de capital" e "trazer investimento e desenvolvimento para áreas de baixa renda que não caso contrário, receba muita atenção ". [96]

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  85. ^ Channon, Derek F (1978). As Indústrias de Serviços . Londres: The MacMillan Press Ltd. ISBN 0841950326 . 
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Leitura adicional

  • Black, Stephen (2011). "Uma anomalia de ganhos de capital: Comissário v. Bancos e os rendimentos de ações judiciais". St. Mary's Law Journal . 43 : 113. SSRN  1858776 .

Ligações externas