Banco de Pagamentos Internacionais

Da Wikipédia, a enciclopédia livre
Ir para navegação Pular para pesquisar
Banco de Pagamentos Internacionais
BIS-logo.PNG
Bank for International Settlements membros states.svg
Membros do BIS
Estabelecido17 de maio de 1930 ; 91 anos atrás (1930-05-17)
ModeloInstituição financeira internacional
PropósitoCooperação do banco central
Localização
Coordenadas47 ° 32 53 ″ N 7 ° 35 31 ″ E / 47.54806°N 7.59194°E / 47.54806; 7.59194Coordenadas : 47 ° 32′53 ″ N 7 ° 35′31 ″ E  / 47.54806°N 7.59194°E / 47.54806; 7.59194
Filiação
62 bancos centrais
Agustín Carstens
Órgão principal
Conselho de administração [1]
Local na rede Internetwww .bis .org

O Bank for International Settlements ( BIS ) é uma instituição financeira internacional [2] detida por bancos centrais que "promove a cooperação monetária e financeira internacional e serve como banco para os bancos centrais". [3] O BIS realiza seu trabalho por meio de suas reuniões, programas e por meio do Processo da Basiléia - hospedando grupos internacionais em busca da estabilidade financeira global e facilitando sua interação. Também fornece serviços bancários, mas apenas para bancos centrais e outras organizações internacionais. Está sediada em Basel , Suíça , com escritórios de representação em Hong Kong e Cidade do México.

História

Edifício principal do BIS em Basel, Suíça

O BIS foi estabelecido em 1930 por um acordo intergovernamental entre Alemanha , Bélgica , França , Reino Unido , Itália , Japão , Estados Unidos e Suíça . Abriu suas portas em Basel, Suíça, em 17 de maio de 1930. [4] [5]

O BIS foi originalmente destinado a facilitar as reparações impostas à Alemanha pelo Tratado de Versalhes após a Primeira Guerra Mundial , e atuar como o fiduciário do empréstimo internacional do governo alemão ( Young Loan ) que foi lançado em 1930. [6] A necessidade de estabelecer uma instituição dedicada a esse propósito foi sugerida em 1929 pelo Comitê Jovem , e foi acordada em agosto daquele ano em uma conferência em Haia . A carta do banco foi elaborada na Conferência Internacional de Banqueiros em Baden-Badenem novembro, e adotado em uma segunda Conferência de Haia em 20 de janeiro de 1930. De acordo com o estatuto, as ações do banco poderiam ser detidas por indivíduos e entidades não governamentais. No entanto, os direitos de voto e representação na Assembleia Geral do Banco seriam exercidos exclusivamente pelos bancos centrais dos países onde as ações tivessem sido emitidas. Por acordo com a Suíça, o BIS tinha sua existência corporativa e sede ali. Também gozava de certas imunidades nos Estados contratantes (Protocolo de Bruxelas 1936).

A tarefa original do BIS de facilitar os pagamentos de indenizações da Primeira Guerra Mundial rapidamente se tornou obsoleta. Os pagamentos das indenizações foram suspensos primeiro ( moratória de Hoover , junho de 1931) e depois totalmente abolidos ( Acordo de Lausanne , julho de 1932). Em vez disso, o BIS se concentrou em sua segunda tarefa estatutária, ou seja, promover a cooperação entre os bancos centrais membros. Atuou como um fórum de reunião para bancos centrais e forneceu facilidades bancárias a eles. Por exemplo, no final da década de 1930, o BIS foi fundamental para ajudar os bancos centrais da Europa continental a enviar parte de suas reservas de ouro para Londres . [7]

Como uma organização supostamente apolítica, o BIS foi incapaz de evitar transações que refletissem as realidades geopolíticas contemporâneas, mas também foram amplamente consideradas como inescrupulosas. Como resultado da política de apaziguamento da Alemanha nazista pelo Reino Unido e pela França, em março de 1939, o BIS foi obrigado a transferir 23 toneladas de ouro que possuía, em nome da Tchecoslováquia , para o Reichsbank alemão , após a anexação alemã da Tchecoslováquia . [8]

Com a eclosão da Segunda Guerra Mundial em setembro de 1939, o Conselho de Administração do BIS - no qual os principais bancos centrais europeus estavam representados - decidiu que o Banco deveria permanecer aberto, mas que, durante as hostilidades, nenhuma reunião do Conselho de Os diretores deveriam ocorrer e que o Banco deveria manter uma postura neutra na condução de seus negócios. No entanto, à medida que a guerra se arrastava, aumentaram as evidências de que o BIS conduziu operações que foram úteis para os alemães. Além disso, durante a guerra, os Aliados acusaram os nazistas de saque e imploraram ao BIS para não aceitar ouro do Reichsbank em pagamento por obrigações pré-guerra vinculadas ao Plano Young. Isso foi em vão, pois o ouro fundido novamente foi confiscado dos prisioneiros ou apreendido na vitória e, portanto, aceitável como pagamento ao BIS. [9] :  245–252 As operações conduzidas pelo BIS foram vistas com suspeita crescente de Londres e Washington. O fato de que industriais e assessores alemães de alto nível participaram do conselho do BIS parecia fornecer ampla evidência de como o BIS poderia ser usado por Hitler durante a guerra, com a ajuda de bancos americanos, britânicos e franceses. Entre 1933 e 1945, o conselho de diretores do BIS incluiu Walther Funk , um proeminente oficial nazista, e Emil Puhl responsável pelo processamento de ouro dental saqueado de vítimas de campos de concentração, bem como Hermann Schmitz, o diretor da IG Farben , e o Barão von Schroeder , o proprietário do JH Stein Bank  [ de ] , todos os quais foram posteriormente condenados por crimes de guerra ou crimes contra a humanidade. [10]

A Conferência de Bretton Woods de 1944 recomendou a " liquidação do Banco de Compensações Internacionais o mais cedo possível". Isso resultou em um desentendimento do BIS entre as delegações dos Estados Unidos e da Grã-Bretanha. A liquidação do banco foi apoiada por outros delegados europeus, além de americanos (incluindo Harry Dexter White e o secretário do Tesouro Henry Morgenthau Jr. ). [11] A abolição teve a oposição de John Maynard Keynes , chefe da delegação britânica.

Keynes foi a Morgenthau na esperança de evitar ou adiar a dissolução, mas no dia seguinte ela foi aprovada; a liquidação do banco nunca foi realmente realizada. [12] Em abril de 1945, o novo presidente dos EUA, Harry S. Truman, encerrou o envolvimento dos EUA no esquema. O governo britânico suspendeu a dissolução e a decisão de liquidar o BIS foi oficialmente revertida em 1948. [13]

Após a Segunda Guerra Mundial, o BIS manteve um foco europeu distinto. Atuou como Agente para a União Europeia de Pagamentos (EPU, 1950–58), um acordo de compensação intra-europeu projetado para ajudar os países europeus a restaurar a conversibilidade da moeda e o livre comércio multilateral. [14] Durante a década de 1960 - o apogeu do sistema de taxas de câmbio fixas de Bretton Woods - o BIS mais uma vez se tornou o locus para a cooperação monetária transatlântica . Ele coordenou o Gold Pool dos bancos centrais [15] :  416 e uma série de operações de apoio monetário (por exemplo, Sterling Group Arrangements de 1966 e 1968 [ carece de fontes? ]. O Grupo dos Dez (G10) , incluindo as principais economias europeias, Canadá , Japão e Estados Unidos, tornou-se o agrupamento mais proeminente.

Com o fim do sistema de Bretton Woods (1971-1973) e o retorno às taxas de câmbio flutuantes, a instabilidade financeira veio à tona. O colapso de alguns bancos internacionalmente ativos, como o Herstatt Bank (1974), destacou a necessidade de melhorar a supervisão bancária em nível internacional. Os governadores do G10 criaram o Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia (BCBS), que permanece ativo. O BIS se tornou um ponto de encontro global para reguladores e para o desenvolvimento de padrões internacionais (Basel Concordat, Basel Capital Accord, Basel II e III ). Por meio de seus bancos centrais membros, o BIS esteve ativamente envolvido na resolução da crise da dívida da América Latina (1982).

De 1964 a 1993, o BIS assegurou o secretariado do Comité de Governadores dos Bancos Centrais dos Estados-Membros da Comunidade Europeia (Comité de Governadores). [16] Este Comité foi criado por decisão do Conselho Europeu de melhorar a cooperação monetária entre os bancos centrais da CE. Da mesma forma, o BIS em 1988-89 sediou a maioria das reuniões do Comitê Delors (Comitê para o Estudo da União Econômica e Monetária), que produziu um plano para a unificação monetária posteriormente adotado no Tratado de Maastricht (1992). Em 1993, quando o Comitê de Governadores foi substituído pelo Instituto Monetário Europeu (IME - o precursor do BCE), mudou-se de Basileia para Frankfurt , cortando seus vínculos com o BIS.

Entre 1990 e 2000, o BIS se globalizou com sucesso, saindo de seu núcleo europeu tradicional. Isso se refletiu em um aumento gradual de seus membros (de 33 acionistas membros do banco central em 1995 para 60 em 2013, que juntos representam cerca de 95% do PIB global), e também na composição muito mais global do Conselho de Administração do BIS. Em 1998, o BIS abriu um Escritório de Representação para a Ásia e o Pacífico na Região Administrativa Especial de Hong Kong. Um Escritório de Representação do BIS para as Américas foi estabelecido em 2002 no México DF.

O BIS era originalmente propriedade de bancos centrais e pessoas físicas, uma vez que os Estados Unidos, a Bélgica e a França haviam decidido vender todas ou parte das ações alocadas a seus bancos centrais para investidores privados. As ações do BIS eram negociadas em bolsas de valores, o que tornava o banco uma organização incomum: uma organização internacional (no sentido técnico do direito internacional público), mas permitida para acionistas privados. Muitos bancos centrais também começaram como instituições privadas; por exemplo, o Banco da Inglaterra era propriedade privada até 1946. Em anos mais recentes, o BIS comprou de volta suas ações antes negociadas publicamente. [17]Atualmente é propriedade integral dos membros do BIS (bancos centrais), mas ainda opera no mercado privado como contraparte, gestor de ativos e credor de bancos centrais e instituições financeiras internacionais. [18] Os lucros de suas transações são usados, entre outras coisas, para financiar outras atividades internacionais do banco.

Organização dos bancos centrais

Como uma organização de bancos centrais, o BIS busca tornar a política monetária mais previsível e transparente entre seus 60 bancos centrais membros, exceto no caso dos países da Zona Euro que perderam o direito de conduzir a política monetária para implementar o euro. Embora a política monetária seja determinada pela maioria das nações soberanas, ela está sujeita ao escrutínio de bancos centrais e privados e, potencialmente, à especulação que afeta as taxas de câmbio e, especialmente, o destino das economias exportadoras. O BIS visa manter a política monetária alinhada com a realidade e ajudar a implementar reformas monetárias em tempo, de preferência como uma política simultânea entre todos os 60 bancos membros e também envolvendo osFundo Monetário Internacional .

Os bancos centrais não "estabelecem" taxas unilateralmente, ao invés disso, eles estabelecem metas e intervêm usando seus enormes recursos financeiros e poderes regulatórios para atingir as metas monetárias que estabeleceram. Uma razão para coordenar as políticas de perto é garantir que isso não se torne muito caro e que as oportunidades de arbitragem privada explorando mudanças nas políticas ou diferenças nas políticas sejam raras e rapidamente removidas.

Dois aspectos da política monetária têm se mostrado particularmente sensíveis e, portanto, o BIS tem dois objetivos específicos: regular a adequação de capital e tornar as reservas compulsórias transparentes.

Adequação de capital regula

A política de adequação de capital se aplica ao patrimônio líquido e aos ativos de capital . Estes podem ser sobrevalorizados em muitas circunstâncias porque nem sempre refletem as condições atuais do mercado ou avaliam adequadamente o risco de cada posição de negociação. Consequentemente, os padrões da Basiléia exigem que a razão capital / ativo de bancos comerciais internacionalmente ativos esteja acima de um padrão internacional mínimo prescrito, para melhorar a resiliência do setor bancário.

A principal função do Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia , hospedado pelo BIS, é definir os requisitos de adequação de capital. De um ponto de vista internacional, garantir a adequação de capital é fundamental para os bancos centrais, pois os empréstimos especulativos baseados em capital subjacente inadequado e regras de responsabilidade amplamente variáveis ​​causam crises econômicas, pois "o dinheiro ruim expulsa o bom" ( Lei de Gresham ).

Incentiva a transparência reserva

A política de reservas também é importante, especialmente para os consumidores e a economia doméstica. Para garantir a liquidez e limitar a responsabilidade para a economia maior, os bancos não podem criar dinheiro em setores ou regiões específicas sem limites. Para tornar os depósitos e empréstimos bancários mais seguros para os clientes e reduzir o risco de corridas bancárias , os bancos são obrigados a fazer uma reserva ou "reserva".

A política de reserva é mais difícil de padronizar, pois depende das condições locais e muitas vezes é ajustada para fazer mudanças específicas do setor ou da região, especialmente em grandes países em desenvolvimento . Por exemplo, o Banco do Povo da China exige que os bancos urbanos mantenham 7% das reservas, enquanto permite que os bancos rurais continuem com apenas 6%, e simultaneamente diz a todos os bancos que os requisitos de reserva para certas indústrias superaquecidas aumentariam drasticamente ou seriam estabelecidas penalidades se os investimentos em eles não pararam completamente. O PBoC é, portanto, incomum em atuar como um banco nacional , com foco no país e não na moeda, mas seu desejo de controlar a inflação de ativos é cada vez mais compartilhado entre os membros do BIS que temem " bolhas", e entre os países exportadores que têm dificuldade em administrar as diversas necessidades da economia doméstica, especialmente a agricultura rural, e uma economia de exportação, principalmente de manufaturados.

Efetivamente, o PBoC define diferentes níveis de reserva para estilos de desenvolvimento doméstico e de exportação. Historicamente, os Estados Unidos também fizeram isso, dividindo a gestão monetária federal em nove regiões, nas quais o oeste menos desenvolvido dos Estados Unidos tinha políticas mais flexíveis.

Por várias razões, tornou-se muito difícil avaliar com precisão as reservas em mais do que simples instrumentos de empréstimo, e isso mais as diferenças regionais tendem a desestimular a padronização de quaisquer regras de reserva na escala global do BIS. Historicamente, o BIS estabeleceu alguns padrões que favoreciam o empréstimo de dinheiro a proprietários privados (em cerca de 5 para 1) e corporações com fins lucrativos (em cerca de 2 para 1) em vez de empréstimos a pessoas físicas. Essas distinções refletindo a economia clássica foram substituídas por políticas baseadas em valores de mercado indiferenciados - mais em linha com a economia neoclássica .

Objetivo: monetária e estabilidade financeira

A missão declarada do BIS é servir os bancos centrais em sua busca pela estabilidade monetária e financeira, promover a cooperação internacional nessas áreas e atuar como um banco para os bancos centrais. O BIS cumpre sua missão ao:

  • fomentar a discussão e facilitar a colaboração entre os bancos centrais;
  • apoiar o diálogo com outras autoridades responsáveis ​​pela promoção da estabilidade financeira;
  • realizar pesquisas e análises de políticas sobre questões relevantes para a estabilidade monetária e financeira;
  • atuar como contraparte principal dos bancos centrais em suas transações financeiras; e
  • servir como agente ou fiduciário em operações financeiras internacionais.

O papel que o BIS desempenha hoje vai além de seu papel histórico. O objetivo original do BIS era "promover a cooperação dos bancos centrais e fornecer recursos adicionais para operações financeiras internacionais; e atuar como fiduciário ou agente em relação às liquidações financeiras internacionais que lhe foram confiadas por acordos com as partes interessadas" , conforme consta de seus Estatutos de 1930. [19]

Papel na supervisão bancária

O BIS hospeda o Secretariado do Comitê de Supervisão Bancária da Basileia e com ele desempenhou um papel central no estabelecimento dos Acordos de Capital de Basileia (agora comumente referido como Basileia I) de 1988, a estrutura de Basileia II em 2004 e, mais recentemente, a estrutura de Basileia III em 2010.

Os resultados financeiros

O BIS denomina sua reserva em direitos de saque especiais do FMI . O balanço total do BIS em 31 de março de 2019 era de DES 291,1 bilhões (US $ 403,7 bilhões) e um lucro líquido de DES 461,1 milhões (US $ 639,5 milhões). [20]

Membros

Sessenta e três bancos centrais e autoridades monetárias são atualmente membros do BIS e têm direito de voto e representação nas assembleias gerais. O número de países representados em cada continente é: 35 na Europa , 15 na Ásia , 5 na América do Sul , 3 na América do Norte , 2 na Oceania e 3 na África . [21] [22] Os 63 membros representam os seguintes países:

Liderança

O primeiro presidente foi Gates W. McGarrah (1863–1940), que havia passado do emprego de caixa em um banco industrial de Nova York a seu presidente e, posteriormente, o primeiro presidente do Federal Reserve Bank de Nova York . [23] As cadeiras ocuparam simultaneamente o cargo de presidente de abril de 1930 a maio de 1937 e de julho de 1946 a 27 de junho de 2005, quando foi abolido. Johan Beyen, da Holanda, foi presidente de maio de 1937 a dezembro de 1939 e o cargo ficou vago até julho de 1946. [24] [25]

Cadeiras BIS

Cadeira Nacionalidade datas
Gates McGarrah  Estados Unidos Abril de 1930 a maio de 1933
Leon Fraser  Estados Unidos Maio de 1933 - maio de 1935
Leonardus Trip  Holanda Maio de 1935 - maio de 1937
Otto Niemeyer  Reino Unido Maio de 1937 - maio de 1940
Thomas H. McKittrick  Estados Unidos Janeiro de 1940 - junho de 1946
Ernst Weber   Suíça Dezembro de 1942 - novembro de 1945
Maurice Frère  Bélgica Julho de 1946 - junho de 1958
Marius Holtrop  Holanda Julho de 1958 - junho de 1967
Jelle Zijlstra  Holanda Julho de 1967 - dezembro de 1981
Fritz Leutwiler   Suíça Janeiro de 1982 - dezembro de 1984
Jean Godeaux  Bélgica Janeiro de 1985 - dezembro de 1987
Wim Duisenberg  Holanda Janeiro 1988 - dezembro 1990
Bengt Dennis  Suécia Janeiro de 1991 - dezembro de 1993
Wim Duisenberg  Holanda Janeiro de 1994 - junho de 1997
Alfons Verplaetse  Bélgica Julho de 1997 - fevereiro de 1999
Urban Bäckström  Suécia Março de 1999 - fevereiro de 2002
Nout Wellink  Holanda Março de 2002 - fevereiro de 2006
Jean-Pierre Roth   Suíça Março de 2006 - fevereiro de 2009
Guillermo Ortiz  México Março de 2009 - Dezembro de 2009
Christian Noyer  França Março de 2010 a outubro de 2015
Jens Weidmann  Alemanha Novembro de 2015 - presente

BIS Gerentes Gerais

Director Geral Nacionalidade datas
Pierre Quesnay  França 1930-1938
Roger Auboin  França 1938–1958
Guillaume Guindey  França 1958–1963
Gabriel ferras  França 1963-1971
René Larre  França 1971-1981
Gunther Schleiminger  Alemanha 1981 - maio de 1985
Alexandre Lamfalussy  Bélgica Maio de 1985 - dezembro de 1993
Andrew Crockett  Reino Unido Janeiro de 1994 - março de 2003
Malcolm Knight  Canadá Abril de 2003 - setembro de 2008
Jaime Caruana  Espanha Abril de 2009 - novembro de 2017
Agustín Carstens  México Dezembro de 2017 - presente

Conselho de Administração

Red Books

Um dos primeiros projetos do Grupo, uma revisão detalhada dos desenvolvimentos dos sistemas de pagamento nos países do G10, foi publicado pelo BIS em 1985 no primeiro de uma série que ficou conhecida como "Livros Vermelhos". Atualmente, os livros vermelhos cobrem os países participantes do Comitê de Infraestruturas de Mercado e Pagamentos (CPMI). [26] Uma amostra de dados estatísticos nos livros vermelhos aparece na tabela abaixo, onde a moeda local é convertida em dólares americanos usando as taxas de final de ano. [27]

Notas e moedas em circulação (31/12/2018)
Per capita País Bilhões de dólares
$ 10.194 Suíça $ 87
$ 8.471 RAE de Hong Kong $ 63
$ 8.290 Japão $ 1.048
$ 6.378 Cingapura $ 36
$ 5.238 Estados Unidos $ 1.719
$ 4.230 Área do euro $ 1.446
$ 2.404 Austrália $ 60
$ 2.003 Coréia $ 103
$ 1.924 Canadá $ 71
$ 1.683 Arábia Saudita $ 56
$ 1.417 Reino Unido $ 94
$ 1.009 Rússia $ 148
$ 825 China $ 1.151
$ 682 Suécia $ 7
$ 680 México $ 85
$ 513 Argentina $ 23
$ 327 Brasil $ 68
$ 311 Turquia $ 26
$ 230 Índia $ 307
$ 205 África do Sul $ 12
$ 196 Indonésia $ 52

A Suécia é um país rico sem muito dinheiro per capita em comparação com outros países (ver a coroa sueca ).

Veja também

Referências

  1. ^ "Conselho de Administração" . www.bis.org/. Arquivado do original em 22 de abril de 2011 . Página visitada em 2011-04-14 .
  2. ^ "Sobre o BIS" . www.bis.org . 01-01-2005 . Página visitada em 2016-03-17 .
  3. ^ "Sobre o BIS" . Página da Web do Bank for International Settlements . Arquivado do original em 14 de maio de 2008 . Recuperado em 17 de maio de 2008 .
  4. ^ "UNTC" . tracties.un.org .
  5. ^ "Sobre o BIS - visão geral" . www.bis.org . 1 de janeiro de 2005.
  6. ^ História do BIS - Visão geral. Site do BIS. Página visitada em 2013-02-13.
  7. ^ "Nota sobre remessas de ouro e trocas de ouro organizadas pelo Bank for International Settlements, 1 de junho de 1938 - 31 de maio de 1945" . www.bis.org . 1 de setembro de 1997.
  8. ^ Kubu, E. (1998). "As reservas de ouro da Tchecoslováquia e sua rendição à Alemanha nazista" In Nazi Gold, The London Conference . Londres: The Stationery Office, pp. 245–48.
  9. ^ Toniolo, G., Cooperação do Banco Central no Banco para Pagamentos Internacionais, 1930-1973 ( Cambridge : Cambridge University Press : 2005), pp. 245–252 .
  10. ^ Higham, Charles (1995). Trading with the Enemy: The Nazi-American Money Plot, 1933–1949 . Barnes & Noble.
  11. ^ Conferência monetária e financeira de United Nations, ato final , artigo IV. Londres, 1944.
  12. ^ Raymond Frech Mikesell . The Bretton Woods Debates: A Memoir . Princeton: Seção de Finanças Internacionais, Departamento de Economia, Universidade de Princeton. p. 42. ISBN 0-88165-099-4 . Retirado em 8 de julho de 2013. Essays in International Finance 192 breve história do BIS 
  13. ^ Uma breve história do BIS
  14. ^ Kaplan, JJ e Schleiminger, G. (1989). A União Europeia de Pagamentos: Diplomacia Financeira nos anos 1950 . Oxford: Clarendon Press
  15. ^ Toniolo, Cooperação do Banco Central no Banco de Pagamentos Internacionais, 1930-1973 (Cambridge: Cambridge University Press: 2005), p. 416 .
  16. ^ James, H. (2012). Fazendo a União Monetária Europeia, o papel do Comitê de Governadores de Bancos Centrais e as origens do Banco Central Europeu . Cambridge-London: The Belknap Press da Harvard University Press
  17. ^ "Comunicado de imprensa: BIS conclui redistribuição de ações" . www.bis.org . 1 de junho de 2005.
  18. ^ "Produtos e serviços" . www.bis.org . 21 de janeiro de 2003.
  19. ^ Banco de Pagamentos Internacionais, Estatutos , 20 de janeiro de 1930 (texto alterado em 7 de novembro de 2016).
  20. ^ BIS, "Hora de ligar todos os motores, diz o BIS em seu Relatório Econômico Anual" , 30 de junho de 2019.
  21. ^ Jones, M., "Bank for International Settlements vê a primeira expansão desde 2011" , Reuters , 14 de janeiro de 2020.
  22. ^ Bancos centrais membros do BIS, BIS.
  23. ^ Find A Grave, Gates White McGarrah , Registro adicionado: 17 de abril de 2008, recuperado em 20 de janeiro de 2017.
  24. ^ "Funcionários do Conselho de Administração" .
  25. ^ "Funcionários do Conselho de Administração" .
  26. ^ "Sobre o CPMI" . www.bis.org . 2 de fevereiro de 2016.
  27. ^ "Notas e moedas em circulação" .

Ligações externas