政府予算収支

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通商政策 Balance of trade Free trade Gains from trade Non-tariff barrier Protectionism Tariff Trade bloc Trade creation Trade diversion Trade / commerce ministry
収益 支出 Non-tax revenue Tax revenue Discretionary spending Mandatory spending
最適 Balanced budget Economic growth Price stability
改革 Fiscal adjustment Monetary reform
ポータル
v t e

政府予算は、政府が提案する歳入と会計年度の支出を示す財務諸表です。政府予算収支は、一般政府収支、^[1] 公的予算収支、または公的財政収支とも呼ばれ、政府の歳入と歳出の全体的な差です。プラスのバランスは政府予算の黒字と呼ばれ、マイナスのバランスは政府予算の不足と呼ばれます。予算は、政府の各レベル（国から地方まで）ごとに作成され、公的機関を考慮に入れています社会保障の義務。

政府の財政収支は、基礎的財政収支と累積政府債務の利払いに分けることができます。2つは一緒に予算のバランスを与えます。さらに、予算収支は構造的収支（周期的調整収支とも呼ばれる）と循環的要素に分けることができます。構造的財政収支は、より長いことを示すために、実質GDPの周期的変化の影響を調整しようとします。 -予算状況を実行します。

政府予算の黒字または赤字は、単位時間あたり（通常は1年あたり）の金額であるため、フロー変数です。したがって、特定の時点で測定されるため、株式変数である政府債務とは異なります。赤字の累積フローは、負債のストックに等しくなります。

部門収支

政府の財政収支は、国民経済における3つの主要な部門収支の1つであり、その他は外国部門と民間部門です。これらの3つのセクターにわたる黒字または赤字の合計は、定義上ゼロでなければなりません。たとえば、貿易赤字を賄うために資本が輸入（純額）されているために外国の財政黒字（または資本黒字）がある場合、そして家計貯蓄が事業投資を上回ったことによる民間部門の財政黒字もあり、定義上、政府の財政赤字が存在しなければならないので、3つすべてがゼロになります。政府部門には、連邦政府、州政府、地方政府が含まれます。たとえば、2011年の米国政府の財政赤字は約10％のGDP（そのうち、8.6％のGDPは連邦政府）であり、4％のGDPの資本黒字と6％のGDPの民間部門の黒字を相殺しました。^[2]

金融ジャーナリストのマーティン・ウルフは、民間部門の赤字から黒字への突然のシフトが政府のバランスを赤字に追いやったと主張し、例として米国を引用しました。 2007年第3四半期から2009年第2四半期までの国内総生産のセントは、米国政府（連邦および州）の財政赤字がピークに達したときでした...財政政策の変更は、 2007年と2009年は、何の重要性もなかったためです。崩壊は、民間部門が財政赤字から黒字へ、言い換えればブームからバストへと大幅にシフトしたことによって説明されます。」^[2]

エコノミストのポール・クルーグマンは2011年12月に、民間赤字から黒字への大幅なシフトの原因について次のように説明しました。顧客。」^[3]

部門収支（部門別財政収支とも呼ばれる）は、英国の経済学者WynneGodleyによって開発された国民経済のマクロ経済分析のための部門別分析フレームワークから派生しています。^[4]

1990年から2012年の米国経済における部門収支。定義上、3つの残高はゼロになる必要があります。2009年以降、米国の資本黒字と民間部門の黒字が政府の財政赤字を引き起こしている。

GDP（国内総生産）は、国内で1年間に生産されたすべての商品とサービスの価値です。GDPは株式ではなくフローを測定します（例：公的赤字は単位時間あたりに測定されるフローであり、政府債務は株式、累積です）。GDPは、総支出と収入の間の国民経済計算の関係に従って、生産または購入された新たに生産された商品の種類の観点から同等に表すことができます。

${\ displaystyle Y = C + I + G +（XM）}$

ここで、YはGDP（生産、同等に収入）、Cは消費支出、Iは民間投資支出、Gは財とサービスへの政府支出、 Xは輸出、Mは輸入です（つまり、X – Mは純輸出です）。

国民経済計算のもう1つの見方は、世帯が総所得（Y）を次の用途に割り当てることができることに注意することです。

${\ displaystyle Y = C + S + T}$

ここで、Sは総貯蓄であり、Tは振替支払いを差し引いた総課税です。

2つの視点を組み合わせると

${\ displaystyle C + S + T = Y = C + I + G +（XM）。}$

したがって、

${\ displaystyle S + T = I + G +（XM）。}$

これは、国内、政府予算、外部の3つの部門収支の会計上のアイデンティティを意味します。

${\ displaystyle（SI）=（GT）+（XM）。}$

部門収支方程式は、総民間貯蓄（S）から民間投資（I ）を差し引いたものが、公的赤字（支出、 G、純税、T）に純輸出（輸出（X）から輸入（M）を差し引いたもの）を加えたものに等しくなければならないことを示しています。ここで、純輸出は、この国の生産に対する非居住者の純支出です。したがって、総個人貯蓄は、民間投資に公的赤字を加えたものに純輸出を加えたものに等しい。

マクロ経済学では、現代貨幣理論は、政府部門と非政府部門の間のあらゆる取引を垂直取引として説明しています。政府部門には財務省と中央銀行が含まれ、非政府部門には民間の個人と企業（民間銀行システムを含む）と外部部門、つまり外国の買い手と売り手が含まれます。^[5]

どの期間においても、政府の予算は赤字または黒字のいずれかになります。赤字は、政府が税金よりも多くを費やしたときに発生します。そして、政府が支出よりも多くの税金を課すと、黒字が発生します。部門収支分析は、会計の問題として、政府の財政赤字が民間部門に純金融資産を追加することを示しています。これは、財政赤字は、政府が一定の期間の間に、税金で取り除いたよりも多くのお金と債券を私的保有に預けたことを意味するためです。財政黒字はその逆を意味します。つまり、政府は、支出を介して戻したよりも、税金を介して私的保有からより多くのお金と債券を削除しました。

したがって、財政赤字は、定義上、純金融資産を民間部門に追加することと同等ですが、予算黒字は、金融資産を民間部門から削除します。

これはアイデンティティによって表されます：

${\ displaystyle（GT）=（SI）-NX}$

ここで、NXは純輸出です。これは、政府が財政赤字を実行した場合にのみ、民間の純貯蓄が可能であることを意味します。あるいは、政府が財政黒字を実行すると、民間部門は貯蓄を余儀なくされます。

部門収支フレームワークによると、予算の黒字は純貯蓄を相殺します。有効需要が高い時期には、これは消費パターンの資金調達を民間部門が信用に依存することにつながる可能性があります。したがって、デフレを回避したい成長する経済には、継続的な財政赤字が必要です。したがって、経済に過剰な総需要があり、インフレの危機に瀕している場合にのみ、予算の余剰が必要になります。政府が自国通貨を発行する場合、MMTは、政府支出（政府の財政赤字または黒字）に対する課税のレベルは、実際にはインフレと失業を規制する政策ツールであり、政府の活動に資金を提供する手段ではないと私たちに伝えています。 se。

一次収支

「一次収支」は、経済協力開発機構（OECD）によって、連結政府負債の利払いを除く、政府の純借入または純貸付として定義されています。^[6]

一次赤字、総赤字、および債務

「赤字」の意味は、毎年の赤字の積み重ねである「債務」の意味とは異なります。赤字は、政府の支出がそれが課す収入を超えるときに発生します。赤字は、債務の利払いを支出として含めるかどうかに関係なく測定できます。^[7]

主な赤字は、財とサービスに対する現在の政府支出と、移転支払いを差し引いたすべての種類の税金からの現在の総収入との差として定義されます。総赤字（しばしば財政赤字または単に「赤字」と呼ばれる）は、主な赤字と債務の利払いです。^[7]

したがって、${\ displaystyle t}$任意の年を指し、${\ displaystyle G_ {t}}$政府支出と${\ displaystyle T_ {t}}$はそれぞれの年の税収であり、

${\ displaystyle {\ text {Primary deficit}} = G_ {t} -T_ {t}。\、}$

もしも${\ displaystyle D_ {t-1}}$は昨年の債務（昨年までに累積された債務）であり、${\ displaystyle r}$は債務に付随する金利であり、t年の総赤字は 次のようになります。

${\ displaystyle {\ text {Total deficit}} _ {t} = r \ cdot D_ {t-1} + G_ {t} -T_ {t} \、}$

ここで、右側の最初の用語は、未払いの債務の利払いです。

最後に、今年の債務は、政府の予算制約を使用して、昨年の債務と今年の総赤字から計算できます。

${\ displaystyle {D_ {t}} =（1 + r）D_ {t-1} + G_ {t} -T_ {t}。\、}$

つまり、今年の政府運営後の債務は、1年前の債務に今年の総赤字を加えたものに等しくなります。これは、現在の赤字は、新しい債券の発行による借入によって賄われる必要があるためです。

経済動向は、いくつかの方法で財政赤字の拡大または縮小に影響を与える可能性があります。経済活動のレベルが上がると、一般的に税収が増えますが、失業手当などの社会保険プログラムへの支出が増えるため、景気後退時には政府支出が増えることがよくあります。税率、税執行政策、社会的利益のレベル、およびその他の政府の政策決定の変更も、公的債務に大きな影響を与える可能性があります。ノルウェー、ロシア、石油輸出国機構（OPEC）のメンバーなどの一部の国では、石油とガスの受領が財政において主要な役割を果たしています。

インフレは累積債務の実質価値を低下させます。しかし、投資家が将来のインフレを予想する場合、彼らは政府債務に対してより高い金利を要求し、公的借入をより高価にするでしょう。総借入=その年の財政赤字

構造的赤字、循環的赤字、財政格差

1960年から2009年までのGNPの割合としてのフランス政府の借入（財政赤字）。

政府の赤字は、構造的要素と循環的要素の2つの要素で構成されていると考えることができます。景気循環の最も低い時点で、高いレベルの失業があります。これは、税収が低く、支出（社会保障など）が高いことを意味します。逆に、サイクルのピーク時には、失業率は低く、税収が増加し、社会保障支出が減少します。サイクルの最下位で必要とされる追加の借入は、循環的な赤字です。定義上、周期的な赤字は、周期のピーク時に周期的な黒字によって完全に返済されます。

構造的赤字は、政府支出の一般的なレベルが一般的な税レベルを超えているため、景気循環全体に残る赤字です。観察された総財政赤字は、構造的赤字と循環的赤字または黒字の合計に等しい。

一部のエコノミストは、景気循環と構造的赤字の違いを批判し、景気循環を測定するのは難しすぎて循環分析を価値のあるものにできないと主張しています。^[8]

経済学者のアラン・アウエルバッハとローレンス・コトリコフによって提案された指標である財政格差は、非常に長期にわたる政府支出と歳入の差を、通常は国内総生産のパーセンテージとして測定します。財政格差は、長期的に歳入と歳入のバランスを取るために必要な歳入の増加または歳出の削減の割合として解釈することができます。たとえば、5％の財政格差は、即時かつ恒久的な5％の増税、歳出の削減、またはその両方の組み合わせによって解消できます。^[9]

これには、特定の時点での構造的な赤字だけでなく、健康や退職後の支出などの約束された将来の政府の公約と、計画された将来の税収との違いも含まれます。多くの先進国では、高齢者人口が若年者人口よりもはるかに急速に増加しているため、多くの経済学者は、これらの国々には、赤字だけで見ることができる以上に重要な財政格差があると主張しています。^[要出典]

国家予算

2010年のデータ：^[10]

初期の赤字

1901年から2006年までの米国の赤字または黒字の割合。

債券が発明される前は、赤字は民間投資家や他の国からのローンでしか賄えませんでした。この顕著な例は、18世紀後半から19世紀のロスチャイルド王朝でしたが、初期の例は数多くありました（たとえば、ペルッツィ家）。

これらのローンは、民間の金融業者がそれらを提供するのに十分な資本を蓄積し、政府が支出を賄うために、 結果としてインフレを伴う単純なお金を印刷することができなくなったときに人気がありました。

大規模な長期ローンは貸し手にとってリスクが高いため、高金利を命じました。借入コストを削減するために、政府は、貸し手が他の誰かに債務の一部またはすべてを売却できるように、（最初の購入者ではなく）無記名者に支払われる債券を発行し始めました。この革新は貸し手のリスクを減らしたので、政府はより低い金利を提供することができました。無記名債券の例は、英国のコンソル公債と米国財務省の法案債です。

赤字支出

ほとんどの経済学者によると、不況の間、政府は意図的に赤字を実行することによって経済を刺激することができます。1996年のノーベル経済学賞を受賞した ウィリアム・ヴィックリー教授は次のように述べています。

赤字は、投資された資本のより少ない寄付を残されるであろう将来の世代を犠牲にして、罪深い浪費を表すと考えられています。

この誤謬は、個人による借用への誤ったアナロジーから生じているようです。現在の現実はほとんど正反対です。受取人への収入を構成する政府の支出が、税金、手数料、およびその他の料金の可処分所得から抽出されたものを超える限り、赤字は個人の純可処分所得に追加されます。この追加された購買力は、消費されると、民間生産の市場を提供し、生産者が追加のプラント容量に投資するように誘導します。これは、将来に残された実際の遺産の一部を形成します。これは、インフラストラクチャ、教育、研究などで行われる公共投資に追加されます。利益を追求する民間投資によってリサイクルできるものを超えて、成長する国内総生産（GDP）からの貯蓄をリサイクルするのに十分な、より大きな赤字、経済的な罪ではなく、経済的な必要性です。実際の生産量の最大の実現可能な成長の結果として成長するギャップを超える赤字は、実際に問題を引き起こす可能性がありますが、私たちはそのレベルにはほど遠いです。

アナロジー自体でさえ欠陥があります。ゼネラルモーターズ、AT＆T、および個々の世帯が連邦政府に適用される方法で予算のバランスを取る必要があった場合、社債、住宅ローン、銀行ローンはなく、自動車、電話、住宅ははるかに少なくなります。^[12]

リカードの等価定理

イギリスの政治経済学者で国会議員のデビッド・リカードにちなんで名付けられたリカードの等価仮説は、現在の公的赤字は将来の税金で支払われると世帯が予想しているため、これらの世帯は将来の税金を相殺するために貯蓄を蓄積すると述べています。家計がこのように行動した場合、政府は減税を利用して経済を刺激することはできません。リカードの等価定理の結果には、いくつかの仮定が必要です。これらには、まるで彼らが無限の王朝であるかのように振る舞う世帯、ならびに不確実性や流動性の制約がないという仮定が含まれます。

また、リカードの等価が適用されるためには、赤字支出は恒久的でなければなりません。対照的に、赤字支出による1回限りの刺激は、1回限りの赤字支出よりも毎年少ない税負担を示唆します。したがって、一時的な赤字支出は依然として拡大しています。リカードの等価効果に関する経験的証拠はまちまちです。

クラウディングアウト仮説

クラウディングアウトの仮説は、政府が赤字を経験した場合、その赤字を埋め合わせるために借り入れるという選択は、投資に利用できる資源のプールを利用し、民間投資は混雑するという推測です。このクラウディングアウト効果は、金利の変化によって引き起こされます。政府が借り入れを希望すると、政府の信用需要が高まり、金利、つまり信用価格が上昇します。この金利の上昇は、民間投資もより高価にし、その使用量を減らします。^[13]

意図しない赤字に対する潜在的な政策解決策

増税または政府支出の削減

欧州のソブリン債務危機に伴う欧州諸国の政府の黒字/赤字：イタリア、キプロス、ポルトガル、スペイン、ギリシャ、英国、アイルランドのユーロ圏と米国（2000年から2013年）。

構造的赤字の削減が望まれる場合、収入を増やすか、支出を減らすか、あるいはその両方を行う必要があります。税金は全面的にすべての人/すべてのエンティティに対して増税されるか、議員はその税負担を特定の人々のグループ（高所得の個人、企業など）に割り当てることを決定する場合があります。議員は政府支出を削減することも決定する場合があります。

税金と同様に、彼らはすべての政府機関/団体の予算を同じ割合で削減することを決定するか、特定の機関により大きな予算削減を与えることを決定する可能性があります。すべてではないにしても、議員が下すこれらの決定の多くは、政治的イデオロギー、有権者への人気、またはドナーへの人気に基づいています。

税コードの変更

増税と同様に、税収を増やす税法を変更することができます。税金の抜け穴を塞ぎ、控除額を減らすことは、増税の行為とは異なりますが、本質的に同じ効果があります。

債務返済責任を減らす

毎年、政府は公的債務全体に対して債務返済を支払わなければなりません。これらの支払いには、元本および利息の支払いが含まれます。時折、政府は公的債務の一部を借り換えて、債務返済の支払いを減らす機会があります。これを行うことで、政府は政府支出を削減することなく支出を削減することができます。^[14]

バランスの取れた予算とは、政府が支払い、リソースの調達を実現収益に沿ってのみ行うことを強制する慣行であり、フラットまたはゼロのバランスが維持されます。余剰購入は増税により賄われます。

均衡予算

Alesina、Favor＆Giavazzi（2018）によると、「財政政策の転換は、通常、一定期間（通常は3つ）にわたって債務対GDP比率を削減することを目的として、政府によって採用された複数年計画の形で行われることを認識しました。 4年まで。そのような計画を再構築した後、私たちはそれらを2つのカテゴリーに分けました。主に歳出削減からなる支出ベースの計画と、主に増税からなる税ベースの計画です。」彼らは、政府当局者に政府支出と公教育のすべてのレベルでの予算に関する追加教育を伴うバランスの取れた予算を制定し、従うことを要求しながら、簡素化された所得税政策を通じて20年で国の債務を返済することが可能であることを示唆している。（Alesina、Favor＆Giavazzi、2018）。^[15]

も参照してください

• 予算危機
• 経常収支（支払い残高）
• 財政政策
• 世代会計
• 政府予算
• 財政
• 部門収支

米国固有

• 赤字タカ
• アメリカ合衆国の財政政策
• アメリカ合衆国の国家債務
• 米国大統領の条件による国債
• 野獣を飢えさせる
• 米国での課税
• アメリカ合衆国連邦予算

参考文献

外部リンク