Superintendencia Federal de Supervisión Financiera

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Superintendencia Federal de Supervisión Financiera
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht logo.svg
Descripción general de la agencia
Formado1 de mayo de 2002
JurisdicciónRepública Federal de Alemania
SedeBonn y Fráncfort del Meno , Alemania
Empleados2.535 (31 de diciembre de 2014) [1]
ejecutivo de agencia
  • Marcos Branson, presidente
Sitio webhttps://www.bafin.de/

La Autoridad Federal de Supervisión Financiera ( en alemán : Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ), más conocida por su abreviatura BaFin , es la autoridad reguladora financiera de Alemania . Es una institución federal independiente con sede en Bonn y Frankfurt y está bajo la supervisión del Ministerio Federal de Finanzas . BaFin supervisa alrededor de 2.700 bancos, 800 instituciones de servicios financieros y más de 700 empresas de seguros.

Historia

BaFin se formó el 1 de mayo de 2002 con la aprobación de la Ley de Integración y Servicios Financieros ( en alemán : Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht (FinDAG) ) el 22 de abril de 2002. El objetivo de esta legislación era crear un regulador financiero integrado que cubriera todos los mercados. [2] BaFin fue creado por la fusión de las tres agencias de supervisión, la Oficina Federal de Supervisión Bancaria ( alemán : Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (BAKred) ), la Oficina Federal de Supervisión para el Comercio de Valores ( alemán : Bundesaufsichtsamt für den Wertpapierhandel (BAWe) ), y la Superintendencia Federal de Seguros (alemán : Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen (BAV) ).

Esto significaba que había una supervisión nacional uniforme de bancos , instituciones de crédito , compañías de seguros, empresas de servicios financieros, corredores y bolsas de valores . Este modelo fue diseñado para brindar transparencia y manejabilidad y para asegurar que toda la actividad financiera estuviera regulada.

En 2003, los cambios en la Ley Bancaria (KWG) otorgaron a BaFin una mayor responsabilidad para monitorear la solvencia de las instituciones financieras y recopilar información detallada de esas instituciones. El objetivo era aumentar la protección del cliente y la reputación del sistema financiero. Comparte la responsabilidad aquí con el Bundesbank . A partir de 2015, BaFin está en transición, luego de que las principales responsabilidades de la supervisión bancaria pasaran al ámbito del Banco Central Europeo en noviembre de 2014. [3]

Grandes eventos

El 19 de septiembre de 2008, en respuesta a las amenazas de la crisis financiera mundial y siguiendo las medidas adoptadas por los Estados Unidos , BaFin prohibió las ventas en corto de once acciones financieras alemanas. Estos fueron Aareal Bank , Allianz , AMB Generali , Commerzbank AG , Deutsche Bank , Deutsche Börse , Deutsche Postbank , Hannover Re , Hypo Real Estate , MLP AG y Munich Re . La prohibición expiró el 31 de enero de 2010 y no se renovó en ese momento. [4]

El 19 de mayo de 2010, en respuesta a la crisis de la deuda soberana europea de 2010 , BaFin prohibió las ventas en corto descubiertas de swaps de incumplimiento crediticio sobre bonos gubernamentales de la zona del euro hasta el 31 de marzo de 2011. Al mismo tiempo, reintrodujeron la prohibición de las ventas en corto descubiertas de los 10 bancos y aseguradoras anteriores. [5]

En 2019, BaFin prohibió las ventas en corto en respuesta a las acusaciones de fraude contable en Wirecard. Como las acusaciones demostraron ser ciertas, el propio BaFin fue sometido a escrutinio un año después. [6]

Durante noviembre de 2020, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) publicó los resultados de su revisión que evaluó los eventos que llevaron al colapso de Wirecard AG y la respuesta supervisora ​​de BaFin. Esta revisión identifica una serie de deficiencias, ineficiencias e impedimentos legales y de procedimiento relacionados con las siguientes áreas: la independencia de BaFin de los emisores y el gobierno; monitoreo del mercado por parte de BaFin y el Panel de Ejecución de Informes Financieros (FREP); procedimientos de fiscalización del FREP; y la efectividad del sistema de supervisión en el área de información financiera. [7]

Durante abril de 2021, los fiscales alemanes en Frankfurt anunciaron la apertura de una investigación criminal sobre la supervisión de Wirecard por parte de BaFin. [8]

Organización

Oficina de BaFin en Bonn

BaFin está dirigido por una junta compuesta por el presidente, Felix Hufeld, y cuatro directores ejecutivos: Elisabeth Roegele (división de valores), Raimund Röseler (supervisión bancaria), Dr. Frank Grund (supervisión de seguros) y Beatrice Freiwald (áreas multifuncionales). y administración interna).

Además de estas divisiones, los llamados "pilares operativos", hay una serie de departamentos que tienen tareas transversales a la organización o administrativas, como "modelado de riesgos", "lavado de dinero" y "responsabilidades internacionales".

BaFin emplea aproximadamente a 2530 en sus dos oficinas [9] y está totalmente financiado por las tasas y gravámenes de las instituciones y empresas supervisadas, por lo que es independiente del presupuesto federal. Los montos de los gravámenes dependen del alcance y la autorización de los activos totales. Un recurso ante el Tribunal Constitucional sobre la inconstitucionalidad de este gravamen (forzoso) en 2009 fue rechazado por infundado. En opinión del tribunal, el gravamen está “destinado a fortalecer la confianza de los inversores y la solidez e integridad de estas empresas”. Se trata de una condición necesaria para un marco financiero que funcione». [10]

A diciembre de 2014, BaFin regulaba aproximadamente 1780 bancos , 676 instituciones de servicios financieros, 573 compañías de seguros , 31 fondos de pensiones, 6000 fondos de inversión nacionales y 260 sociedades de inversión. [9]

Responsabilidades

La tarea principal de BaFin es la supervisión de bancos, compañías de seguros y el comercio de valores y garantizar la viabilidad, integridad y estabilidad del sistema financiero alemán.

Como institución basada en el mercado financiero, BaFin es responsable tanto de los proveedores como de los consumidores. Por el lado de la oferta, presta atención a la solvencia de bancos, compañías de seguros e instituciones financieras. Para los inversionistas, los clientes bancarios y los asegurados asegura la confianza en los mercados financieros y las empresas que operan en ellos.

Supervisión de cuentas

Para mantener la integridad y estabilidad del sistema financiero y combatir el lavado de dinero, BaFin está obligado, según la Ley Bancaria, a operar un sistema informático centralizado que almacene información sobre todas las cuentas y sus titulares. Esta información debe ser proporcionada a BaFin por todas las instituciones financieras en Alemania.

Banca

La Ley Bancaria (KWG) es la base legal para la supervisión bancaria por parte de BaFin. [11] Supervisa el cumplimiento de las normas y lineamientos de la Ley Bancaria relativos a las instituciones financieras y de crédito.

El establecimiento de nuevos bancos en Alemania está sujeto a una licencia obligatoria sujeta a la ley, BaFin, como autoridad competente, aprueba dichas licencias. Tiene en cuenta la gestión, los requisitos mínimos de capital, la confiabilidad, el liderazgo sólido y la sostenibilidad del negocio al momento de aprobar las licencias.

A lo largo de su funcionamiento, las instituciones financieras están sujetas a la supervisión continua de BaFin. Esto es para garantizar que se cumplan todas las condiciones. En particular, la condición financiera de solvencia y liquidez , incluido el control de riesgos y los sistemas de gestión adecuados, tal como se describe en el MaRisk -circulaire.

Las instituciones financieras deben proporcionar a BaFin;

  • los estados financieros y los informes de auditoría
  • los bancos y el servicio financiero Kurzbilanzen
  • informes mensuales de préstamos mayoristas y minoristas
  • demuestra regularmente su cumplimiento con la regulación de liquidez y solvencia

Toda la información será analizada y evaluada en estrecha colaboración con el Deutsche Bundesbank . Además, BaFin puede ordenar pruebas especiales, que también son realizadas por miembros del Bundesbank en el lugar.

La Ley Bancaria proporciona a BaFin un amplio arsenal de sanciones, incluidas sanciones penales, que van desde advertencias escritas de multas hasta el retiro de la licencia bancaria . [12]

Seguro

Similar a la supervisión bancaria, la Ley de Supervisión de Seguros (VAG) requiere que las compañías de seguros reciban y mantengan sus negocios con la aprobación de BaFin, y las condiciones son similares a las de la supervisión bancaria. BaFin supervisa las compañías de seguros (incluidos los fondos de pensiones y de entierro), las sociedades de cartera, los valores y los fondos de pensiones. Esto excluye a las aseguradoras que operan en una sola provincia. Estos están sujetos a la supervisión de la autoridad local competente.

El supervisor deberá incluir el seguimiento de los activos de garantía y solvencia para asegurar que los contratos de seguro puedan cumplirse. BaFin también supervisa en general el cumplimiento de todas las leyes aplicables a la operación de negocios de seguros.

Valores

BaFin está obligado a garantizar el funcionamiento de los mercados alemanes de valores y derivados de conformidad con la Ley de Negociación de Valores (WpHG). Esto incluye, en particular, la prevención del tráfico de información privilegiada y otros abusos del mercado, como la manipulación de precios y del mercado.

Como parte de esto, BaFin recopila información sobre todos los valores negociados, así como las divulgaciones de las empresas que cotizan en bolsa de todos los participantes del mercado. Esta información se utiliza para detectar operaciones con información privilegiada, precios y manipulación del mercado. En particular, se supervisa de cerca la compra y venta de acciones por parte de la dirección de la misma empresa (Directors Dealing). BaFin también garantiza la transparencia del mercado mediante la supervisión de las normas de presentación de informes y los requisitos de divulgación y se asegura de que se cumplan.

Los poderes de ejecución de BaFin van desde la emisión de citaciones y el interrogatorio de personas, la suspensión o prohibición del comercio de instrumentos financieros hasta la posibilidad de remitir casos al fiscal.

Desde 2002, en virtud de la Ley de Adquisición y Adquisición de Valores ( en alemán : Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, WpÜG ), también se ocupa de cuestiones de monopolio durante las fusiones y adquisiciones .

BaFin actúa como depositario central del prospecto ; sin embargo, BaFin solo verifica la información básica y no verifica la exactitud y solvencia del emisor.

El papel de BaFin en la aplicación de la ley

BaFin es en efecto una agencia de aplicación de la ley y puede iniciar acciones legales. Tiene el derecho, cuando descubre un delito o incluso la sospecha de un delito, en particular el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado , la operación ilegal de la banca, el fraude financiero o la incitación a establecer la especulación bursátil, de remitirlos a las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley. BaFin también tiene el poder de destituir a los principales líderes de un banco, suspender los derechos de voto de los accionistas o nombrar a un supervisor externo para supervisar la gestión. [13]

En el pasado, BaFin casi nunca hizo uso de sus poderes de ejecución y, por lo general, resolvió los problemas discretamente con cualquier banco. [13] En particular, la agencia nombró representantes especiales con autoridad ejecutiva para ayudar a administrar la rama europea de VTB Bank (2022) [14] y la unidad alemana de Ziraat Bank (2022). [15]

En 2016, BaFin abrió una nueva oficina dedicada a los denunciantes corporativos, con el objetivo de alentar a más expertos comerciales a exponer las irregularidades. La nueva oficina centraliza la recopilación de detalles de los denunciantes y sigue un protocolo especial para garantizar que las identidades se mantengan en secreto. También se puede contactar de forma anónima según el procedimiento. [dieciséis]

Crítica

Poco después de su creación, hubo indicios de que había graves deficiencias en la estructura interna de BaFin. El Examen de la Coblenza Federal señaló en marzo de 2004 que el sistema de control interno de la autoridad es insuficiente. [17]

En 2006, el Tribunal Federal reveló la malversación de más de 4 millones de euros por parte de Michael Raumann, exjefe de tecnología de la información de BaFin, [18] por lo que fue acusado y condenado por el tribunal de distrito de Bonn. En las notas de sentencia, el tribunal criticó a BaFin por sus controles internos "inexistentes". [19]

En septiembre de 2006, un informe de auditoría interna de PricewaterhouseCoopers y BaFin encontró que no se habían implementado los requisitos del gobierno federal para prevenir la corrupción. [20]

Lista BaFin de riesgo de impago de los bancos alemanes

En abril de 2009, se filtró al periódico Sueddeutsche Zeitung una lista interna de BaFin que contenía el volumen de préstamos y valores "de negocios en problemas" y bancos . El periódico interno estimó el volumen de deuda en 816 mil millones de euros. Esta información confidencial se consideró potencialmente perjudicial para la solvencia de los bancos y su sostenibilidad y BaFin lo consideró una infracción grave [21] [22] [23].

Poco después de la publicación de la información, BaFin solicitó a la fiscalía de Múnich que presentara una denuncia penal contra personas desconocidas por sospecha de incumplimiento del deber legal de confidencialidad. [24]

Bafin creó un grupo de trabajo junto con la Cámara Federal de Abogados, Contador Asesor, escribanos, asesores fiscales y contadores públicos. El objetivo principal de este grupo es definir “indicaciones de posibles actividades de lavado de dinero” en relación con el trabajo de las profesiones representadas en este grupo. Además, la Cámara Federal está en proceso de establecer Lineamientos especiales para sus miembros, particularmente en la interpretación de la Ley de Lavado de Activos.

Wirecard

Las acusaciones de contabilidad sospechosa en Wirecard se presentaron en 2008, 2015 y 2016 y 2019. Cada vez que Wirecard alegó manipulación del mercado, provocó investigaciones por parte de BaFin que defendió a la empresa. [25] Wirecard cerró en 2020 y su CEO fue arrestado, lo que generó críticas al propio BaFin. [26] El Ministerio Federal de Finanzas reveló más tarde que una quinta parte del personal de BaFin se había involucrado en algún tipo de actividad de inversión en 2019 y 2020, con un interés creciente en Wirecard en los meses previos a su colapso. Recién en septiembre de 2020, BaFin prohibió a su personal comercializar acciones y otros valores de las empresas que supervisa. [27]

Véase también

Referencias

  1. ^ "número de empleados de BaFin" . Consultado el 9 de marzo de 2016 .
  2. ^ "Biblioteca electrónica SSRN" . papers.ssrn.com . SSRN 1368797 . 
  3. ^ Matthias Sobolewski (19 de enero de 2015), el experto en seguros Hufeld se prepara para el principal trabajo de vigilancia alemán: fuentes Reuters .
  4. ^ "Bafin levanta la prohibición de las ventas en corto" . www.thelocal.de. 1 de febrero de 2010 . Consultado el 4 de abril de 2010 .
  5. ^ "Alemania prohibirá las ventas en corto desnudas a medianoche" . bloomberg.com. 18 de mayo de 2010 . Consultado el 20 de mayo de 2010 .
  6. ^ "Bruselas pedirá una investigación del regulador alemán sobre Wirecard". www.ft.com . Consultado el 29 de junio de 2020 .
  7. ^ "ESMA anuncia los resultados de la revisión en BaFin & Wirecard" . 3 de noviembre de 2020.
  8. ^ Matussek, Karin (12 de abril de 2021). "Bafin se enfrenta a una investigación penal por la supervisión y el comercio de Wirecard" . BNN Bloomberg . Consultado el 5 de mayo de 2021 .
  9. ^ a b "Funciones e historial" . BaFin . Consultado el 31 de mayo de 2018 .
  10. ^ Bundesverfassungsgericht, 2 Senat (16 de septiembre de 2009). "Bundesverfassungsgericht - Entscheidungen - Umlage Die zur Finanzierung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht en den Aufsichtsbereichen Kredit- und Finanzdienstleistungswesen und Wertpapierhandel verstößt weder gegen Arte 12 Abs 1 GG IVM Art 105 GG und Art 110 GG noch gegen Art 3 Abs 1 GG - Währung der finanzverfassungsrechtlichen Anforderungen an Sonderabgaben mit Finanzierungsfunktion" . www.bundesverfassungsgericht.de (en alemán) . Consultado el 31 de enero de 2022 .
  11. ^ "KWG-nichtamtliches Inhaltsverzeichnis" . www.gesetze-im-internet.de . Consultado el 31 de enero de 2022 .
  12. ^ "BaFin-Bankenabwicklung" . 2018-01-06. Archivado desde el original el 6 de enero de 2018 . Consultado el 31 de enero de 2022 .
  13. ^ a b Karin Matussek (14 de enero de 2014), Las nuevas garras de Bafin Paper Tiger pueden no rayar en los escándalos de tasas Bloomberg Business .
  14. ^ Miranda Murray y Christoph Steitz (19 de abril de 2022), designado por Alemania para ayudar a administrar el brazo europeo Reuters del banco ruso VTB .
  15. ^ Zuzanna Szymanska y Ebru Tuncay (19 de abril de 2022), el regulador bancario pone la unidad alemana de Ziraat de Turquía bajo supervisión Reuters .
  16. ^ Jonathan Gould (1 de julio de 2016), el organismo de control financiero alemán abre la oficina de denuncias Reuters .
  17. ^ Handelsblatt, 14 de septiembre de 2006, pág. 25
  18. ^ Karin Matussek (11 de septiembre de 2007). "Alemán condenado por ayudar a estafa en agencia financiera" . Bloomberg . Consultado el 4 de abril de 2010 .
  19. ^ BaFin-Millionenbetrug: Sechs Jahre Haft. wdr.de Archivado el 14 de junio de 2011 en Wayback Machine , consultado el 4 de mayo de 2009
  20. ^ Handelsblatt, 14 de septiembre de 2006, S. 24f.
  21. ^ "BaFin - Grundlagen & Organization - Organisationsstatut für die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (OsBaFin)" . 2015-12-22. Archivado desde el original el 22 de diciembre de 2015 . Consultado el 31 de enero de 2022 .
  22. ^ "BaFin-Leitung" . 2015-12-15. Archivado desde el original el 15 de diciembre de 2015 . Consultado el 31 de enero de 2022 .
  23. ^ "Reforma de BaFin: Schwungvoll ins Irgindwo" . www.handelsblatt.com (en alemán) . Consultado el 31 de enero de 2022 .
  24. ^ "Lista filtrada revela que los bancos alemanes tienen 816 mil millones de euros en activos tóxicos | DW | 25.04.2009" . DW.COM .
  25. ^ McCrum, Dan; Palma, Stefania (2019-02-07). "Wirecard: dentro de un escándalo contable" . www.ft.com . Consultado el 29 de junio de 2020 .
  26. ^ Storbeck, Olaf (24 de junio de 2020). "Reguladores BaFin bajo fuego" . Tiempos Financieros . Consultado el 29 de junio de 2020 .
  27. ^ Christian Kraemer (1 de octubre de 2020), Exclusivo: el organismo de control del mercado alemán prohíbe al personal realizar transacciones a raíz de Wirecard Reuters .

Enlaces externos