السلسلة أ الجولة

الجولة الأولى من السلسلة A ( المعروفة أيضًا باسم تمويل السلسلة A أو الاستثمار في السلسلة A ) هو الاسم الذي يطلق عادةً على أول جولة مهمة من تمويل رأس المال الاستثماري للشركة . يشير الاسم إلى فئة الأسهم المفضلة المباعة للمستثمرين مقابل استثمارهم. عادة ما تكون السلسلة الأولى من الأسهم بعد الأسهم العادية وخيارات الأسهم العادية الصادرة لمؤسسي الشركة والموظفين والأصدقاء والعائلة والمستثمرين الملاك .

تعتبر جولات السلسلة "أ" تقليديًا مرحلة حاسمة في تمويل الشركات الجديدة. عادة ما يشتري مستثمرو السلسلة A من 10٪ إلى 30٪ من الشركة. ^[1] عادةً ما يهدف رأس المال الذي تم جمعه خلال السلسلة أ إلى رسملة الشركة لمدة 6 أشهر إلى سنتين حيث تقوم بتطوير منتجاتها وإجراء التسويق الأولي والعلامات التجارية وتوظيف موظفيها الأوليين والاضطلاع بعمليات تجارية في مراحل مبكرة. ^[2]

قد يتبعها المزيد من الجولات ( السلسلة B ، السلسلة C ، إلخ ).

مصادر رأس المال

نظرًا لعدم وجود بورصات عامة تسرد أوراقها المالية ، تلتقي الشركات الخاصة بشركات رأس المال الاستثماري ومستثمري الأسهم الخاصة الآخرين بعدة طرق ، بما في ذلك الإحالات الدافئة من المصادر الموثوقة للمستثمرين وجهات الاتصال التجارية الأخرى ؛ مؤتمرات المستثمرين والأيام التجريبية حيث تقدم الشركات عرضًا مباشرًا لمجموعات المستثمرين. نظرًا لأن التمويل الجماعي للأسهم أصبح أكثر رسوخًا ، زادت الشركات الناشئة بشكل متزايد جولتها الأولى عبر الإنترنت باستخدام منصات مثل Onevest و SeedInvest في الولايات المتحدة. ^[3] تشتمل هذه الجولات المختلطة على مزيج من المستثمرين الملاك والمستثمرين الاستراتيجيين والعملاء جنبًا إلى جنب مع مستثمري رأس المال الاستثماري غير المتصلين بالإنترنت. ^[4]

هيكل

عادةً لا تساوي مبالغ الاستثمار الأصغر النفقات القانونية والمالية ، والعبء الواقع على الشركة لتعديل هيكل رأس مالها لخدمة المستثمرين الجدد ، والتحليل والعناية الواجبة من جانب المستثمرين المؤسسيين. عادةً ما تسعى الشركة التي تحتاج إلى المال للعمليات ولكنها ليست جاهزة بعد لرأس المال الاستثماري إلى الحصول على رأس مال ممول . عادةً ما تكون المبالغ الكبيرة غير مبررة نظرًا لتكلفة العمل في مجالات مثل البرامج وخدمات البيانات والاتصالات السلكية واللاسلكية وما إلى ذلك. ومع ذلك ، هناك جولات سلسلة أ بشكل روتيني تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار في مجالات مثل الأدوية وأشباه الموصلات والتطوير العقاري. يشتركون جميعًا في إطار قانوني ومالي مشابه ، لكن المصطلحات المحددة وشروط الصفقة وممارسات الاستثمار تختلف وفقًا لعادات العمل في مختلف البلدان وقطاعات الأعمال ومجتمعات المستثمرين والمناطق الجغرافية.

في الولايات المتحدة ، تعتبر الأسهم المفضلة من السلسلة "أ " هي الجولة الأولى من الأسهم التي يتم تقديمها خلال المرحلة الأولية أو المرحلة المبكرة من قبل شركة المحفظة إلى مستثمر رأس المال الاستثماري. غالبًا ما تكون الأسهم المفضلة من السلسلة "أ" قابلة للتحويل إلى أسهم عادية في حالات معينة مثل الاكتتاب العام الأولي (IPO) أو بيع الشركة.

يتم الإبلاغ عن جولات السلسلة "أ" في مجتمع رأس المال الاستثماري بالولايات المتحدة ، لا سيما في وادي السيليكون ، على نطاق واسع في الصحافة التجارية والمدونات وتقارير الصناعة ووسائل الإعلام الأخرى التي تغطي صناعة التكنولوجيا. تحدث جولات السلسلة "أ" أيضًا في الصناعات غير التكنولوجية وتتلقى استثمارات من البنوك الاستثمارية ، والمستثمرين من الشركات ، والمستثمرين الممولين ، والوكالات العامة ، وغيرهم ، الذين يتلقون تغطية صحفية أقل من جولات تمويل بدء التشغيل التكنولوجي. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

في بريطانيا ، يتم تنظيم تمويل رأس المال من السلسلة "أ" عادةً من خلال إصدار الأسهم الممتازة ، والأسهم القابلة للاسترداد ، والأسهم الممتازة القابلة للاسترداد ، والأسهم العادية (ربما يتم تقسيمها إلى فئات مختلفة ، على سبيل المثال الأسهم العادية "أ" والأسهم العادية "ب") ، أو مزيج منها.

انظر أيضا

• التعهيد الجماعي والتمويل الجماعي
• التمويل على أساس الإيرادات
• طرح الأوراق المالية
• أموال البذور

المراجع