فلاش بويز

فلاش بويز: ثورة وول ستريت
طبعة غلاف فني
مؤلفمايكل لويس
دولةالولايات المتحدة
لغةإنجليزي
موضوعتداول عالي التردد
النوعغير الخيالية
الناشردبليو دبليو نورتون وشركاه
تاريخ النشر
31 مارس 2014
نوع الوسائططباعة، كتاب إلكتروني. كتاب مسموع
الصفحات288 ص.
رقم ISBN9780393244663
اخراج بواسطةيرتد 

فلاش بويز: ثورة وول ستريت هو كتاب للكاتب الأمريكي مايكل لويس ، [1] نشرته شركة دبليو دبليو نورتون وشركاه في 31 مارس 2014. الكتاب عبارة عن تحقيق غير خيالي في ظاهرة التداول عالي التردد (HFT) ) في السوق المالية الأمريكية، حيث أجرى المؤلف مقابلات وجمع تجارب العديد من الأفراد العاملين في وول ستريت . [2] يخلص لويس إلى أن تقنية HFT تُستخدم كوسيلة لتنفيذ الأوامر المقدمة من قبل المستثمرين. ويذهب أبعد من ذلك ليشير إلى أن التغيرات التكنولوجية الواسعة والممارسات التجارية غير الأخلاقية قد حولت سوق الأوراق المالية الأمريكية من "السوق المالية الأكثر عمومية والأكثر ديمقراطية في العالم" إلى سوق "مزورة". [3]

ملخص

يحتفظ Flash Boys بالتركيز الأساسي على براد كاتسوياما والشخصيات المركزية الأخرى في نشأة IEX ، بورصة المستثمرين والأيام الأولى لها. سيرجي ألينيكوف ، المبرمج السابق لبنك جولدمان ساكس ، بمثابة محور ثانوي. [2] [3] [4] [5]

تبدأ المقدمة بتسمية ألينيكوف ووصف اعتقاله، إلى جانب التاريخ الشخصي للمؤلف في وول ستريت، باعتباره الدافع لكتابة الكتاب. يحكي الفصل الأول قصة مشروع بقيمة 300 مليون دولار من شركة Spread Networks كان قيد التنفيذ في منتصف عام 2009، وهو بناء كابل ألياف ضوئية بطول 827 ميلًا (1331 كيلومترًا) يقطع مباشرة عبر الجبال والأنهار من شيكاغو إلى نيوجيرسي. بهدف وحيد هو تقليل وقت نقل البيانات من 17 إلى 13 مللي ثانية . [6] (تم تصوير بناء الخط في فيلم The Hummingbird Project لعام 2018. )

ويواصل لويس وصف العالم الحديث للتداول الإلكتروني وكيف يختلف عن الماضي - عندما كان التداول يتم في الغالب في حفر صرخة مفتوحة في قاعات التداول الفعلية - وكيف أثر هذا التغيير على السوق. [7] تعتبر سرعة البيانات موضوعًا رئيسيًا في الكتاب؛ كلما زادت سرعة نظام الكمبيوتر الخاص بالمشارك في السوق في تلقي البيانات والتصرف بناءً عليها، كلما كانت تفوقه وفرصة الربح أفضل، مع أن حتى النانو ثانية تحدث فرقًا.

تفاصيل القصة المركزية اكتشاف المدير التنفيذي المالي براد كاتسوياما لكيفية الوصول إلى كابل الألياف الضوئية هذا - بالإضافة إلى التقنيات الأخرى والترتيبات الخاصة بين شركات HFT والبورصات وبنوك وول ستريت الكبيرة - يمثل فرصة لتلك المؤسسات الداخلية لتحقيق الربح في السوق. حساب مستثمري التجزئة. ولمواجهة ذلك، قام كاتسوياما بتشكيل فريق يشرع في تطوير بورصة جديدة تسمى IEX ، مصممة خصيصًا لمنع الميزة غير العادلة التي تتمتع بها شركات HFT في بقية السوق. [8]

الفصل الأخير مخصص لمحنة سيرجي ألينيكوف ، وهو مبرمج سابق في بنك جولدمان ساكس تمت محاكمته مرتين وتمت تبرئته مرتين بسبب قيامه بنسخ كود مصدر كمبيوتر خاص من صاحب العمل قبل الانضمام إلى شركة منافسة. [9] [10]

توضح الخاتمة تفاصيل رحلة المؤلف بالدراجة لمراقبة سلسلة من أبراج الموجات الدقيقة على نفس امتداد خط الألياف الضوئية الخاص بشركة Spread Networks. ويشير لويس إلى أن الوقت اللازم لإرسال إشارة من شيكاغو إلى نيويورك والعودة بواسطة إشارة الميكروويف أقل بحوالي 4.5 مللي ثانية من وقت إرسالها عبر الألياف الضوئية، ولكن عندما كانت شركة Spread Networks تضع خطها، كانت الحكمة التقليدية هي أن سعة نقل البيانات بالميكروويف كانت محدودة للغاية وغير موثوقة بسبب الحساسية للطقس العاصف. وتساءل المؤلف: "ولكن ماذا لو تحسنت تكنولوجيا الموجات الدقيقة؟". وتنتهي القصة عندما يصعد المؤلف إلى قمة جبل حيث يتمركز أحد الأبراج. ويشير إلى أن البرج أظهر علامات قديمة، وكان من الممكن أن يتم تشييده منذ بعض الوقت، لغرض آخر، لكن المعدات الإضافية بما في ذلك المولد، والمخبأ الخرساني، وأجهزة إعادة الإرسال التي تعمل على تضخيم الإشارات المالية، كانت كلها جديدة.

استجابة حرجة

أثار الكتاب انتقادات من بعض الأكاديميين وخبراء الصناعة، لا سيما فيما يتعلق بآراء لويس بشأن HFT وغيرها من الأخطاء الواقعية المزعومة في وصفه لاستراتيجيات التداول. [11] [12] [13] أشاد نقاد آخرون بتفسيرات لويس لمفاهيم التداول ووافقوا على انتقاداته للتداول عالي التردد. ومع ذلك، فمن المقترح أنه أهمل الاهتمام بالقضية الأكبر المتعلقة بالتنظيم المالي، وأفرط في تبسيط العلاقات بين المؤسسات في السوق المالية. [11] [14] [15] رفض بعض المسؤولين التنفيذيين في الصناعة الكتاب ووصفوه بأنه "أقرب إلى الخيال". رد مايكل لويس بأن أولئك الذين قالوا إنه "أخطأ" لديهم مصلحة مالية في النظام الحالي. [17]

قال مانوج نارانغ، الرئيس التنفيذي لشركة التجارة عالية التردد Tradeworx، إن كتاب لويس هو "خيال أكثر من كونه حقيقة"، مدعيًا أن لويس يحتاج إلى كتاب تمهيدي في HFT. [16] أشارت مراجعة أجراها المدون الأكاديمي سكوت لوكلين إلى أن لويس لم يتحدث مطلقًا مع أي متداول عالي التردد في الكتاب، ولم يستشهد به. أشاد أندرو روس، الذي كتب في صحيفة الغارديان ، بالكتاب باعتباره "عرضًا فعالًا" لكنه انتقد المؤلف لدفاعه عن "بطولة" مجموعة من المطلعين الماليين على مجموعة أخرى. [15] وبعد شهر، أشارت مقالة في مجلة الإيكونوميست إلى أن كتاب لويس أثار "انتقادات قوية"، ولكن قد تكون هناك بعض المزايا في مخاوفه المتعلقة بالسيولة . [13]

اقترح أحد المراجعين في Financial Post أن لويس حذف عمدًا التفاصيل التي تشير إلى فوائد HFT في استقرار السوق: "ومن المفارقات أن الانهيار المفاجئ نفسه قد تم التغاضي عنه للتو. هل يمكن أن يكون ذلك بسبب أن السبب الرئيسي لتلك النقطة المؤقتة يكمن في مجموعة من الأخطاء التنظيمية وأن العديد من الـ HFTs الشيطانيين هم الذين صمدوا بالفعل طوال الوقت وبالتالي ضمنوا أن الضرر كان جزءًا صغيرًا مما كان يمكن أن يحدث لو لم يُترك سوى المشاركين التقليديين المصابين بصدمة القذيفة للرد؟ [19]

يصف فصل كتيب مطبعة جامعة أكسفورد من تأليف أندرياس فليكنر Flash Boys بأنه مقدمة سهلة القراءة ودقيقة في الغالب لموضوعات مثل حمامات السباحة المظلمة أو الجري الأمامي أو العمولات . ومع ذلك، تشير المقالة إلى أن ممارسات التداول في الموقع تعد تقنية للغاية بحيث لا يستطيع الأشخاص العاديون أو مراقبو السوق أو حتى المنظمون فهمها بشكل كامل. يوصي المؤلف بتقديم حوافز للتنظيم الذاتي بدلاً من تنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات. [12]

أكد فيليكس سالمون ، كاتب العمود المالي في مجلة سليت ، أن التأثير السلبي للتداول عالي التردد يقتصر على الوسطاء الماليين "الأثرياء جدًا"، مثل صناديق التحوط . وأشار إلى أن قصة لويس "تحتاج إلى ضحايا" وأنه صور العديد من شخصيات المليارديرات على أنهم ضحايا "من خلال استخدام كل وسيلة بلاغية يمكنه حشدها". في جزء مهم من سرد الكتاب، أصيب مدير صندوق استثمار مشترك يدعى ريتش جيتس "بالصدمة" عندما اكتشف أنه كان يدفع 0.04٪ لكل صفقة بسبب اعتماد صندوقه على واجهة HFT. وأشار المراجع إلى أن صندوق الاستثمار المشترك الخاص بجيتس يتقاضى ما متوسطه 2.41٪ مقابل "النفقات" على المستثمرين الأفراد. [14]

التأثير والعواقب

في أبريل 2014، وصل الكتاب إلى المركز الأول في قائمة نيويورك تايمز لأفضل الكتب مبيعًا ، وظل على القمة لمدة ثلاثة أسابيع، قبل أن يتفوق عليه كتاب رأس المال في القرن الحادي والعشرين في 18 مايو 2014. [20]

يشير جوناثان ويل من بلومبرج إلى أن تحقيق مكتب التحقيقات الفيدرالي في التداول عالي التردد، بعد يوم واحد من إصدار الكتاب، كان مدفوعًا بشكل مباشر بادعاءات الكتاب. [21] [22]

غالبًا ما تمت الإشارة إلى عبارة لويس "السوق مزور". [23] ذكرت رئيسة لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، ماري جو وايت ، في شهادتها أمام الكونجرس في 29 أبريل 2014، أن الأسواق المالية الأمريكية "ليست مزورة" ردًا على سؤال مباشر حول المطالبات الواردة في كتاب لويس. [24]

عارض عمدة مدينة نيويورك السابق مايكل بلومبرج الادعاءات الواردة في كتاب لويس في 2 مايو 2014، مشيرًا في مقابلة مع سي إن بي سي إلى أن "النظام غير مزور". [25] علق آرثر ليفيت ، مستشار شركة KCG Holdings للترددات العالية والرئيس السابق لهيئة الأوراق المالية والبورصة، على وجود تنوع داخل مجموعة المتداولين ذوي السرعة العالية الذين وصفهم كتاب لويس، قائلًا "ما تم تفويته في الكتاب وفي المناقشة العامة من HFT أن هناك بعض متداولي HFT الذين يحترمون حرمة المستثمر، والبعض الآخر لا يفعلون ذلك." [26]

فيلم

في أبريل 2014، حصلت شركة Sony Pictures على حقوق الفيلم للكتاب. في يونيو من ذلك العام، تم الإعلان عن تحويل Flash Boys إلى فيلم سينمائي كبير ، حيث قام كاتب السيناريو / المنتج الشهير آرون سوركين بكتابة السيناريو، وقام سكوت رودين وإيلي بوش بإنتاج الفيلم. سيكون المشروع بمثابة تعاون ثانٍ بين Sorkin و Rudin في تعديل كتاب لويس، حيث شغل الزوجان أيضًا نفس الأدوار في Moneyball . [27] [28] [29]

بحلول سبتمبر 2017، لم يكن يبدو أن المشروع قد حقق أي تقدم، ويبدو أنه عالق في جحيم التطوير . علق لويس على أفكاره فيما يتعلق بالعقبة التي تحول دون تحويل كتاب إلى فيلم خلال جلسة في مهرجان الكتاب الوطني في واشنطن العاصمة. خلال محادثة مع صحفي واشنطن بوست جويل أشينباخ، ذكر لويس أن المشكلة هي أن هوليوود لن يلقي " فيلم ذو بطولة آسيوية." (الشخصية الرئيسية الواقعية في Flash Boys ، مؤسس IEX ، براد كاتسوياما ، من أصل آسيوي .) ذكر لويس أن رسائل البريد الإلكتروني الخاصة التي تم تسريبها في اختراق Sony Pictures لعام 2014 كشفت عن مخاوف الاستوديو من وجود ممثل رئيسي آسيوي ، وكذلك مع ممثل آسيوي. شخصية يصورها ممثل أبيض . [30]

في مايو 2018، تم الإعلان عن انتهاء صلاحية خيار Sony Pictures للسيناريو وحصلت Netflix على حقوق الفيلم . تم تسمية بن جاكوبي كاتب السيناريو الجديد. [31] [32]

مراجع

  1. ^ “صفحة مؤلف مايكل لويس”. سيمون اند شوستر . تم الاسترجاع في 22 فبراير 2015 .
  2. ^ اب مسعودي، أراش. تريسي ألواي (28 مارس 2014). “‘فلاش بويز يبدأ البحث عن روح وول ستريت. الأوقات المالية . تم الاسترجاع 31 مارس، 2014 .
  3. ^ أ ب “مقابلة مايكل لويس لمدة 60 دقيقة على HFT [فيديو]”. مسيرة القيمة . 30 مارس 2014 . تم الاسترجاع 31 مارس، 2014 .
  4. ^ أحمد عزام (18 مارس 2011). “مبرمج جولدمان السابق يحصل على عقوبة السجن لمدة 8 سنوات بتهمة سرقة الكود”. اوقات نيويورك .
  5. ^ مايكل لويس (سبتمبر 2013). “مايكل لويس: هل تجاوز بنك جولدمان ساكس الاتهامات الجنائية لمبرمجه السابق؟”. معرض الغرور . تم الاسترجاع 18 يونيو، 2018 .
  6. ^ توفي ، آلان (2 أبريل 2014). “التداول عالي التردد: عندما تعني المللي ثانية الملايين”. التلغراف . في كتابه الجديد Flash Boys، ينظر المؤلف مايكل لويس إلى المدى غير العادي الذي يذهب إليه المتداولون عالي التردد للتغلب على المنافسة.
  7. ^ ماسلين ، جانيت (31 مارس 2014). “عرج وول ستريت كاوبويز”. اوقات نيويورك . تم الاسترجاع 26 يونيو، 2014 .
  8. ^ جابر ، جون. “‘فلاش بويز لمايكل لويس. 21 مارس 2014 . الأوقات المالية . تم الاسترجاع 26 يونيو، 2014 .
  9. ^ براون ، توم (1 مايو 2015). “الحكم المنقسم على سيرجي ألينيكوف ينهي محاكمة مضطربة لكنه يترك الفرصة مفتوحة لاستمرار الملحمة الطويلة”. رويترز . تم الاسترجاع 18 يونيو، 2018 .
  10. ^ ماثيوز ، كريستوفر م. (1 مايو 2015). “مبرمج جولدمان السابق مذنب بسرقة الكود: الحكم المقسم لسيرجي ألينيكوف ينهي محاكمة مضطربة ولكنه يترك المجال مفتوحًا أمام استمرار الملحمة الطويلة لسنوات”. وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع 18 يونيو، 2018 .
  11. ^ أب سميث ، نوح (15 أبريل 2014). "مراجعة كتاب: فلاش بويز" . تم الاسترجاع في 19 أبريل 2017 .
  12. ^ أب فليكنر ، أندرياس مارتن (23 أبريل 2015). “القسم 4 والحاشية السفلية 56، تنظيم الممارسات التجارية، دليل أكسفورد للتنظيم المالي”. مطبعة جامعة أكسفورد. رقم ISBN 9780199687206. إس إس آر إن  2476950.
  13. ^ أب كوجان ، فيليب (7 مايو 2014). “HFT: رد الفعل العنيف مستمر”. الاقتصادي .
  14. ^ أب سالمون ، فيليكس (7 أبريل 2014). “تأثير لويس”. لائحة . أرشفة من الإصدار الأصلي في 14 نيسان (أبريل) 2019 . تم الاسترجاع في 13 أغسطس 2020 .
  15. ^ أب روس ، أندرو (16 مايو 2014). “فلاش بويز لمايكل لويس – مراجعة”. الحارس . تم الاسترجاع 26 يونيو، 2014 .
  16. ^ أب نارانج ، مانوج (4 أبريل 2014). “كتاب تمهيدي HFT مطلوب بشدة لمؤلف Flash Boys مايكل لويس”. المستثمر المؤسسي . تم الاسترجاع 26 يونيو، 2014 .
  17. ^ مايكل لويس (23 مارس 2015). كشفت إصلاحات وول ستريت بعد التداول المزور (الإنتاج التلفزيوني). مدينة نيويورك : سي بي اس هذا الصباح . الحدث يحدث في 0:37 . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .
  18. ^ لوكلين ، سكوت (4 أبريل 2014). “مايكل لويس: الشلن من أجل الشراء”. سكوت لوكلين . تم الاسترجاع 26 يونيو، 2014 .
  19. ^ باندين ، إيان (29 مايو 2014). "فلاش... أم خيال؟ كتاب ناجح عن التداول عالي التردد يتيح للأشرار الحقيقيين الإفلات من العقاب". البريد المالي . تم الاسترجاع 26 يونيو، 2014 .
  20. ^ “الأكثر مبيعًا، غلاف فني غير خيالي”. اوقات نيويورك . 20 أبريل 2014 . تم الاسترجاع 1 نوفمبر، 2014 .
  21. ^ جوناثان ويل (1 أبريل 2014). “Weil on Finance: FBI Hops on Michael Lewis Bandwagon”. أخبار بلومبرج . تم الاسترجاع 1 أبريل، 2014 .
  22. ^ برادفورد ، هاري (1 أبريل 2014). “مكتب التحقيقات الفيدرالي يحقق في التجار ذوي التردد العالي: وول ستريت جورنال”. هافينغتون بوست . تم الاسترجاع 1 أبريل، 2014 .
  23. ^ روبنشتاين ، آري (30 أبريل 2014). "شكرا لك مايكل لويس". سي ان بي سي . تم الاسترجاع 1 مايو، 2014 .
  24. ^ بارطاش ، جيفري (29 أبريل 2014). “الأسواق الأمريكية” ليست مزورة “، كما يقول رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، ويقلل وايت من اتهامات” الصبي الخاطف “في كتاب مايكل لويس الجديد”. مراقبة السوق . الداو جونز . تم الاسترجاع 1 مايو، 2014 .
  25. ^ ميشيل فوكس (2 مايو 2014). “النظام ليس” مزورًا “- بلومبرج يدافع عن HFT”. سي ان بي سي . تم الاسترجاع 16 يونيو، 2014 .
  26. ^ ممودي ، سام (1 أبريل 2014). يقول ليفيت: “ليس كل متداول عالي التردد مفترسًا”. أخبار بلومبرج . تم الاسترجاع في 30 تشرين الأول 2014 .
  27. ^ سيجل ، تاتيانا (20 يونيو 2014). “آرون سوركين يتكيف مع مايكل لويس” فلاش بويز “(حصريًا)”. هوليوود ريبورتر . مؤرشف من الأصل في 15 أغسطس 2020 . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .
  28. ^ وايت ، جيمس (22 يونيو 2014). “آرون سوركين يتكيف مع فلاش بويز”. إمبراطورية . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .
  29. ^ هان ، أنجي (20 يونيو 2014). “قد يكتب آرون سوركين” Flash Boys “، من مؤلف ومنتج” Moneyball “. سلاشفيلم . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .
  30. ^ فليسينج ، إيتان (5 سبتمبر 2017). “مايكل لويس يقول فيلم فلاش بويز غير محتمل لأن هوليوود لن تؤدي إلى الرصاص الآسيوي”. هوليوود ريبورتر . مؤرشفة من الأصلي في 23 مايو 2020 . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .
  31. ^ فليمنج ، مايك جونيور (17 مايو 2018). “ينتقل كتاب مايكل لويس ‘Flash Boys’ إلى Netflix؛ ‘Newsflash’s Ben Jacoby To Adapt”. الموعد النهائي هوليوود . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .
  32. ^ ماكناري ، ديف (17 مايو 2018). “فيلم مايكل لويس في وول ستريت” Flash Boys “ينتقل إلى Netflix”. متنوع . تم الاسترجاع في 19 أغسطس 2020 .

روابط خارجية

  • الموقع الرسمي لـ Flash Boys في WW Norton
  • موقع إيكس
  • فرنانديز، روبرت (2013). “التداول عالي التردد ومراقبة مخاطر التداول الآلي”. دوى :10.2139/ssrn.2285407. إس إس آر إن  2285407.
  • "المناظرة العظيمة: مكافحة صورة HFTs"، فيديو CNBC (23:09) مع براد كاتسوياما (IEX)، ومايكل لويس، ووليام أوبراين (BATS)، 1 أبريل 2014
  • جودي وودروف (4 أبريل 2014). “في فلاش بويز، قصة إصلاح وول ستريت من الداخل: مقابلة مع مايكل لويس”. بي بي اس نيوزهور . تم الاسترجاع 8 أبريل، 2014 .
تم الاسترجاع من "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Flash_Boys&oldid=1178361259"