رأس المال المالي

رأس المال المالي (المعروف أيضًا باسم رأس المال أو الأسهم في التمويل والمحاسبة والاقتصاد ) هو أي مورد اقتصادي يُقاس من حيث الأموال التي يستخدمها رواد الأعمال والشركات لشراء ما يحتاجون إليه لصنع منتجاتهم أو لتقديم خدماتهم إلى قطاع الاقتصاد الذي تقوم عليه عملياتهم ، على سبيل المثال ، التجزئة ، والشركات ، والخدمات المصرفية الاستثمارية ، وما إلى ذلك. وبعبارة أخرى ، رأس المال المالي هو أرباح داخلية محتجزة ناتجة عن الكيان أو الأموال المقدمة من قبل المقرضين( والمستثمرون ) للشركات من أجل شراء معدات أو خدمات رأسمالية حقيقية لإنتاج سلع و / أو خدمات جديدة .

في المقابل ، يشمل رأس المال الحقيقي (أو رأس المال الاقتصادي ) السلع المادية التي تساعد في إنتاج السلع والخدمات الأخرى ، مثل مجارف حفار القبور ، وآلات الخياطة للخياطين ، أو الآلات والأدوات للمصانع.

مفاهيم IFRS لصيانة رأس المال

يشير رأس المال المالي عمومًا إلى الثروة المالية التي تم توفيرها ، خاصة تلك المستخدمة من أجل بدء عمل تجاري أو الحفاظ عليه. يتم تبني المفهوم المالي لرأس المال من قبل معظم الجهات عند إعداد تقاريرها المالية . بموجب المفهوم المالي لرأس المال ، مثل الأموال المستثمرة أو القوة الشرائية المستثمرة ، يكون رأس المال مرادفًا لصافي الأصول أو حقوق الملكية في الكيان. في ظل المفهوم المادي لرأس المال ، مثل القدرة التشغيلية ، يُنظر إلى رأس المال على أنه القدرة الإنتاجية للكيان بناءً على ، على سبيل المثال ، وحدات الإنتاج في اليوم.

يمكن قياس الحفاظ على رأس المال المالي إما بوحدات نقدية اسمية أو وحدات ذات قوة شرائية ثابتة. ^{[1] [2]} وفقًا لذلك ، هناك ثلاثة مفاهيم للحفاظ على رأس المال من حيث المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS): ^[1]

1. صيانة رأس المال المادي ؛
2. الحفاظ على رأس المال المالي بوحدات نقدية اسمية ؛ و
3. صيانة رأس المال المالي بوحدات ذات قوة شرائية ثابتة.

يتم توفير رأس المال المالي من قبل المقرضين مقابل السعر: الفائدة . راجع أيضًا القيمة الزمنية للنقود للحصول على وصف أكثر تفصيلاً لكيفية تحليل رأس المال المالي. علاوة على ذلك ، فإن رأس المال المالي هو أي وسيط أو آلية سائلة تمثل الثروة أو أنماط رأس المال الأخرى . ومع ذلك ، عادة ما تكون القوة الشرائية في شكل أموال متاحة لإنتاج أو شراء السلع ، إلى آخره. يمكن أيضًا الحصول على رأس المال من خلال إنتاج أكثر مما هو مطلوب على الفور وتوفير الفائض.

يمكن أن يكون رأس المال المالي أيضًا في شكل عناصر قابلة للشراء مثل أجهزة الكمبيوتر أو الكتب التي يمكن أن تساهم بشكل مباشر أو غير مباشر في الحصول على أنواع مختلفة من رأس المال. ^{[3] [4] [5]} صنف بعض الأكاديميين رأس المال المالي على أنه رأس مال اقتصادي أو " منتج " ضروري للعمليات ، مما يشير إلى رأس المال الذي يشير إلى القوة المالية للشركة للمساهمين ، ورأس المال التنظيمي الذي يلبي متطلبات رأس المال . ^[6]

مصادر رأس المال

• طويل الأجل - عادة فوق 7 سنوات
  • رأس المال
  • القرض العقاري
  • الأرباح المحتجزة
  • رأس المال الاستثماري
  • السند
  • تمويل المشروع
• متوسط ​​المدى - عادة بين 2 و 7 سنوات
  • قروض طويلة الأجل
  • التمويل على أساس الإيرادات
  • تأجير
  • استئجار الشراء
• قصير المدى - عادة أقل من سنتين
  • سحب على المكشوف
  • الائتمان التجاري
  • مصروفات مؤجلة
  • التخصيم

سوق رأس المال

• يتم شراء وبيع الأموال طويلة الأجل:
  • تشارك
  • السند
  • قروض طويلة الأجل ، غالبًا مع سند رهن عقاري كضمان
  • الأموال الاحتياطية
  • سندات اليورو

سوق المال

• يمكن للمؤسسات المالية استخدام المدخرات قصيرة الأجل للإقراض في شكل قروض قصيرة الأجل:
  • ورقة تجارية
  • الائتمان على حساب مفتوح
  • سحب على المكشوف
  • قروض قصيرة الأجل
  • اوراق المبادلة
  • التخصيم من المدينين

الفروق بين الأسهم والسندات

• المساهمون هم مالكون فعليًا ؛ أصحاب السندات دائنون.
• يجوز للمساهمين التصويت في اجتماعات الجمعية العمومية السنوية ( الاجتماعات السنوية العامة ، أو بدلاً من الاجتماعات السنوية للمساهمين) ويتم انتخابهم كأعضاء مجلس إدارة ؛ لا يجوز لحاملي السندات التصويت في اجتماعات الجمعية العمومية العادية أو انتخابهم كمديرين.
• يتلقى المساهمون ربحًا في شكل توزيعات أرباح ؛ يحصل حاملو السندات على معدل فائدة ثابت.
• إذا لم يكن هناك ربح ، لا يتلقى المساهم أرباحًا ؛ يتم دفع الفائدة لحاملي السندات بغض النظر عما إذا كان قد تم تحقيق ربح أم لا.
• في حالة الحل ، يتم الدفع لحاملي سندات الشركة أولاً ، قبل المساهمين.

أنواع رأس المال

رأس المال الثابت

رأس المال الثابت هو الأموال التي تستخدمها الشركات لشراء الأصول التي ستبقى في الأعمال التجارية بشكل دائم وتساعدها في تحقيق ربح. العوامل التي تحدد متطلبات رأس المال الثابت:

• طبيعة العمل
• حجم العمل
• مرحلة التطوير
• رأس المال المستثمر من قبل الملاك
• موقع تلك المنطقة

رأس المال العامل

تستخدم الشركات رأس المال العامل لإدارة أعمالها. على سبيل المثال ، الأموال التي يستخدمونها لشراء الأسهم ودفع النفقات وتمويل الائتمان. العوامل التي تحدد متطلبات رأس المال العامل:

• حجم العمل
• مرحلة التطوير
• وقت الإنتاج
• معدل معدل دوران الأسهم
• شروط البيع والشراء
• الاستهلاك الموسمي
• منتج موسمي
• مستوى الربح
• النمو والتوسع
• دورة الإنتاج
• الطبيعة العامة للأعمال
• دورة الأعمال التجارية
• سياسات العمل
• نسبة الديون

رأس المال الخاص والمقترض

يُعرف رأس المال الذي يساهم به المالك أو رائد الأعمال ، والذي تم الحصول عليه ، على سبيل المثال ، عن طريق المدخرات أو الميراث ، برأس المال الخاص أو حقوق الملكية ، في حين أن رأس المال الذي يمنحه شخص أو مؤسسة أخرى يسمى رأس المال المقترض ، وهذا يجب أن عادة ما يتم سدادها مع الفائدة. تسمى النسبة بين الديون وحقوق الملكية الرافعة المالية . يجب تحسينها لأن الرافعة المالية العالية يمكن أن تجلب ربحًا أعلى ولكنها تخلق مخاطر الملاءة .

رأس المال المقترض هو رأس المال الذي تقترضه الشركة من المؤسسات أو الأشخاص ، ويشمل السندات:

• سندات قابلة للاسترداد
• سندات غير قابلة للإصلاح
• سندات لحاملها
• سندات عادية
• سندات
• الودائع
• قروض

رأس المال الخاص هو رأس المال الذي يوفره أصحاب الأعمال (المساهمون والشركاء ، على سبيل المثال):

• الأسهم الممتازة / مصدر التمويل المختلط
  • الأسهم الممتازة العادية
  • الأسهم الممتازة التراكمية
  • المشاركة في الأسهم الممتازة
• مشاركات عادية
• أسهم منحة
• أسهم المؤسسين

هذه لها الأفضلية على الأسهم. هذا يعني أن المدفوعات التي يتم دفعها للمساهمين يتم دفعها أولاً إلى المساهم (المساهمين) التفضيليين ثم إلى المساهمين في الأسهم.

الأدوات

يُطلق على العقد المتعلق بأي مجموعة من الأصول الرأسمالية اسم أداة مالية ، ويمكن أن يكون بمثابة

• وسيلة التبادل ،
• معيار الدفع المؤجل ،
• وحدة الحساب ، أو
• مخزن للقيمة .

إن معظم أشكال النقود الأصلية (الوامبوم ، والأصداف ، وعصي التعداد وما شابه) والأموال الإلزامية الحديثة ليست سوى تخزين "رمزي" للقيمة وليست تخزينًا حقيقيًا للقيمة مثل نقود السلع.

التقييم

عادة ، يتم تسعير الأداة المالية وفقًا لتصور اللاعبين في سوق رأس المال للعائد والمخاطر المتوقعة. قد تصبح وظائف وحدة الحساب موضع تساؤل إذا كانت تقييمات الأدوات المالية المعقدة تختلف بشكل كبير بناءً على التوقيت. تعد اصطلاحات " القيمة الدفترية " و " علامة إلى السوق " و " علامة للمستقبل " ^[7] ثلاثة مناهج مختلفة للتوفيق بين وحدات القيمة الرأسمالية المالية للحساب.

الإصدار والتداول

مثل النقود ، قد تكون الأدوات المالية "مدعومة" بأمر عسكري حكومي ، أو ائتمان (أي رأس المال الاجتماعي الذي تحتفظ به البنوك ومودعوها) ، أو موارد السلع . وتسيطر الحكومات بشكل عام على المعروض منه ، وعادة ما تتطلب بعض "الاحتياطيات" التي تحتفظ بها المؤسسات المانحة للائتمان. يتم التداول بين مختلف أدوات العملات الوطنية في سوق المال . يكشف هذا التداول عن اختلافات في احتمالية تحصيل الديون أو وظيفة تخزين قيمة تلك العملة ، على النحو الذي يحدده المتداولون.

عندما تكون في أشكال أخرى غير النقود ، يمكن تداول رأس المال المالي في أسواق السندات أو أسواق إعادة التأمين بدرجات متفاوتة من الثقة في رأس المال الاجتماعي (وليس فقط الائتمانات) لمصدري السندات وشركات التأمين وغيرهم ممن يصدرون ويتاجرون في الأدوات المالية. عندما يتم تأجيل الدفع لأي أداة من هذا القبيل ، عادة ما يكون سعر الفائدة أعلى من معدلات الفائدة القياسية التي تدفعها البنوك ، أو التي يفرضها البنك المركزي على أمواله. غالبًا ما تسمى هذه الأدوات بأدوات الدخل الثابت إذا كان لديها جداول سداد موثوقة مرتبطة بمعدل فائدة موحد. ستعكس الأداة ذات السعر المتغير ، مثل العديد من الرهون العقارية الاستهلاكية ، المعدل القياسي للدفع المؤجل الذي حدده سعر الفائدة الأساسي للبنك المركزي ، وزيادته بنسبة مئوية ثابتة. الأدوات الأخرى ، مثل استحقاقات المواطن ، على سبيل المثال " الضمان الاجتماعي الأمريكي " ، أو معاشات التقاعد الأخرى ، قد تكون مفهرسة بمعدل التضخم ، لتوفير تدفق قيمة موثوق.

إن التداول في أسواق الأسهم أو أسواق السلع هو في الواقع تجارة في الأصول الأساسية التي ليست مالية بالكامل في حد ذاتها ، على الرغم من أنها غالبًا ما تتحرك صعودًا وهبوطًا في القيمة كاستجابة مباشرة للتداول في مشتقات مالية أكثر صرامة . تعتمد أسواق السلع بشكل نموذجي على السياسات التي تؤثر على التجارة الدولية ، مثل المقاطعات والحظر ، أو العوامل التي تؤثر على رأس المال الطبيعي ، مثل الطقس الذي يؤثر على المحاصيل الغذائية. وفي الوقت نفسه ، تتأثر أسواق الأسهم أكثر بالثقة في قادة الشركات ، أي رأس المال الفردي ، من قبل المستهلكين ، أي رأس المال الاجتماعي أو "رأس مال العلامة التجارية" (في بعض التحليلات) ، والكفاءة التنظيمية الداخلية ، أيرأس المال التعليمي ورأس مال البنية التحتية . تصدر بعض الشركات أدوات لتتبع قسم أو علامة تجارية محدودة على وجه التحديد. تنطبق " العقود المالية الآجلة " و " البيع على المكشوف " و " الخيارات المالية " على هذه الأسواق ، وعادة ما تكون رهانات مالية خالصة على النتائج ، بدلاً من كونها تمثيلاً مباشرًا لأي أصل أساسي.

توسيع الفكرة

العلاقة بين رأس المال المالي والمال وجميع الأنماط الأخرى لرأس المال ، وخاصة رأس المال البشري أو العمالة ، مفترضة في سياسة البنك المركزي ولوائحه المتعلقة بالأدوات على النحو الوارد أعلاه. تتميز هذه العلاقات والسياسات بالاقتصاد السياسي - إقطاعي أو اشتراكي أو رأسمالي أو أخضر أو فوضوي أو غير ذلك. في الواقع ، وسائل عرض النقود واللوائح الأخرى المتعلقة برأس المال المالي تمثل المعنى الاقتصادي لنظام القيم للمجتمع نفسه ، لأنها تحدد توزيع العمل في ذلك المجتمع.

لذلك ، على سبيل المثال ، تعكس القواعد الخاصة بزيادة أو تقليل المعروض النقدي بناءً على التضخم المتصور ، أو على قياس الرفاهية ، بعض هذه القيم ، وتعكس أهمية استخدام (جميع أشكال) رأس المال المالي كمخزن ثابت للقيمة. إذا كان هذا مهمًا للغاية ، فإن التحكم في التضخم أمر أساسي - أي تضخم نقدي يقلل من قيمة رأس المال المالي فيما يتعلق بجميع الأنواع الأخرى.

ومع ذلك ، إذا كانت وظيفة وسيط التبادل أكثر أهمية ، فقد يتم إصدار النقود الجديدة بحرية أكبر بغض النظر عن التأثير على التضخم أو الرفاهية.

الدور الاقتصادي

تأخذ الاشتراكية والرأسمالية والإقطاعية والفوضوية والنظريات المدنية الأخرى وجهات نظر مختلفة بشكل ملحوظ حول دور رأس المال المالي في الحياة الاجتماعية ، وتقترح قيودًا سياسية مختلفة للتعامل مع ذلك.

الرأسمالية المالية هي إنتاج الربح من التلاعب برأس المال المالي. وهي تتناقض مع الرأسمالية الصناعية ، حيث يتم تحقيق الربح من تصنيع السلع.

وجهات النظر الماركسية

من الشائع في النظرية الماركسية الإشارة إلى دور رأس المال المالي باعتباره مصلحة الطبقة المحددة والحاكمة في المجتمع الرأسمالي ، لا سيما في المراحل الأخيرة . ^{[8] [9]}

انظر أيضا

• سوق رأس المال
• محاسبة القوة الشرائية للعنصر الثابت
• الأمولة
• التمويل
• عرض النقود
• قائمة موضوعات التمويل

المراجع

الفرق بين الأسهم والسندات

قراءات إضافية

• بولديزوني ، الوسائل والنهايات: فكرة رأس المال في الغرب ، 1500-1970 ، نيويورك: بالجريف ماكميلان ، 2008 ، الفصول 7-8